1、系统功能不完善可 能造成能量意外释放，根据存在的危害能量，主要从以下五 个方面分析生产系统不安全状态： a. 承载能力不足。指生产系统中的设备、管道、线路等 载体承载系统能量（如压力、温度、电流、电压、应力等） 的能力不能满足要求，表现为汽水管道破裂、零部件断裂脱 落等系统不安全状态。 b. 参数监测不到位。由于监测仪器、设备、设施缺失、 失灵、损坏，导致对生产系统关键指标（如压力、温度、电 流、电压、应力、气体浓度等）不能及时准确有效监测。如 烟感探头失灵、漏氢检测仪未安装或失灵等。 c. 控制能力不够。指在正常、异常、事故情况下控制能 量的设备、设施损坏、缺失或不完善。如流量阀和安全门失
2、灵、电缆桥架上有积粉等。 d. 防护措施不完善。指生产系统应具备的保证现场人 员安全的防护功能措施，防护措施不完善包括安全设施、应 急措施、标识等缺失、不完善或损坏。如防护罩缺损、防护 - 9 - 栏不全等。 e. 环境的不安全条件。指周围环境对人的安全行为和 生产系统安全生产状态的影响。具体包括：通风不良、温度 高（低） 、湿度大、光线不足（过强） 、噪声大等；作业空间 狭窄、地面不平整、不符合人机功效学要求等。针对生产现 场的环境不安全条件，生产系统应具备的环境调节功能。 （7） 危害后果及分类： 可能造成的危害后果， 分为安全、 健康、环保三类。可参照企业职工伤亡事故分类标准 （GB 6
3、441-86） 、 职业病危害因素分类目录 （卫法监发 2002 63 号） 、环境污染类别代码（GB/T 16705-1996）等标准 填写。 （8）风险评估：按照“SEP”法计算风险值，确定风险 等级。 （9）管理标准：主要是针对辨识出的危害因素，从完善 系统性能方面提出要求， 进而建立系统质量完好标准。 如 “防 护罩缺损”这一危害因素的管理标准是“联轴器上应装设防 护罩，并在防护罩上标注设备转动方向”。 （10）控制措施：是指为确保管理标准有效落实而制定 的具体监管要求，包括相关人员责任、方法和手段等，分为 运行巡回检查、点检、检修检查、定期维护、管理人员检查 等，并分别填写措施执行周
4、期。 （11）改造计划：对于需要在技术改造时才能消除的危 害因素，应具体列入设备技术改造计划。 - 10 - （12）临时措施及应急预案：是指对存在的不符合管理 标准的危害因素，如不能立即永久消除时，应采取的临时处 置措施或应急预案。 5.3 5.3 生产区域风险评估结果的应用生产区域风险评估结果的应用 根据生产区域风险评估的结果制定的管理标准和措施 应体现在企业相关标准和工作计划中，包括： （1）安全设施配置标准 （2）劳动保护用品配置标准 （3）环境管理标准 （4）职业健康管理标准 （5）区域管理标准 （6）技改、反措、安措计划 （7）应急预案 （8）点检、检查标准 （9）巡回检查标准 （
5、10）检修、维护标准 6 6 工作任务风险评估的方法与应用工作任务风险评估的方法与应用 6.1 6.1 工作任务风险评估步骤工作任务风险评估步骤 （1）成立工作任务风险评估小组，并进行相关培训。运 行工作任务风险评估小组应由生产运行管理部门负责组织， 相关专业技术人员以及运行人员参加；检修维护工作任务风 险评估小组应由生产技术管理部门负责组织，相关专业技术 人员以及检修维护人员参加。 - 11 - （2） 收集与工作任务风险评估相关的信息资料， 包括法 律法规、国家标准、行业标准、设计规范、安全规程、作业 标准、安全技术措施以及相关事故案例、统计分析资料等。 （3）建立全厂工作任务清单。 （4
6、） 针对工作任务的每道工序， 辨识可能意外释放的危 险能量（能量载体）或物质，在此基础上，辨识分析可能造 成能量意外释放的人员不安全行为、心理生理因素。 （5）采用“SEP”法评估危害后果发生的可能性、频率 和结果的严重度，计算风险值，确定工作任务的风险等级。 工作任务风险分为高、中、低三个等级。 （6） 根据辨识出的危险源及危害因素， 制定相应的作业 标准。 （7）制定各级人员监督落实作业标准的职责分工。 6.2 6.2 工作任务风险评估表及填写说明工作任务风险评估表及填写说明 6.2.1 工作任务风险评估见表 3。 表表 3 3 工作任务风险评估表工作任务风险评估表 工 作 任 务 工 序
7、 系 统 区 域 危险源 （能量 及载 体） 危害因 素（外 因） 危 害 后 果 风险评估 作 业 标 准 可 能 性 暴 露 率 严 重 度 风 险 值 风 险 等 级 6.2.2 工作任务风险评估表各项目填写说明 （1）工作任务：包括操作、检修、维护、检验、试验、 取样、化验、工程施工等工作。 - 12 - （2）工序：每项工作任务要按照工艺流程划分工序。 （3）系统：完成工作任务时所涉及的相关生产系统，要 与设备故障风险评估中有关系统的划分标准保持一致。 （4）区域：完成工作任务时所涉及的相关生产区域，要 与生产区域风险评估中有关区域的划分标准保持一致。 （5）危险源：工作任务涉及的危
8、险能量（能量载体）或 物质，要参考相应生产区域风险评估辨识出的危险源。如 220kV 交流电、工作的起重机、电钻、台钻、冲击钻、电锤、 绕线器、电动扳手等。 （6） 危害因素： 可能造成能量意外释放的人员不安全行 为以及心理生理因素。可参考下列方面分析： a. 操作不当或不到位， 如接地刀闸拉不到位、 误将运行 的设备停电等。 b. 危险的行为和位置， 如单手抡大锤、 手提电动工具的 导线或转动部分、在起吊重物下逗留和行走等。 c. 不正确的动作姿势，如站立式工作时间长等。 d. 缺乏协调配合， 如搬运无统一协调、 作业无人监护等。 e. 违章改变现场条件， 如现场工器具、 设备备品备件未 定
9、置摆放，随意摆放物品或超载，大型物件放置不牢固等。 f. 使用不当或不合格的工器具，如锤头与木柄的连接 不牢固、 锤头破损、 木柄未使用整根硬质木料， 电钻、 台钻、 冲击钻、电锤、绕线器、电动扳手等电源线、电源插头破损 等。 - 13 - g. 不正确的装束或缺少个体防护， 如不戴安全帽、 未佩 戴使用合格的安全带、进入发电机内部不穿连体服、在金属 容器或潮湿的地方焊接作业未穿绝缘鞋等。 h. 负荷过大，疲劳作业，如工作人员不足、连续重体力 劳动等。 i. 心理身体异常，如人员有高空禁忌症、带病工作、情 绪不稳定等。 （7）危害后果：可能造成的危害后果，可参照企业职 工伤亡事故分类标准 （G
10、B 6441-86） 、 职业病危害因素分类 目录 （卫法监发 2002 63 号）等标准填写。 （8）风险评估：按照“SEP”法计算风险值，确定风险 等级。 （9）作业标准：根据辨识出的危险源及危害因素，参照 相关法律法规、 国家标准、 行业标准、 设计规范、 安全规程、 安全技术措施等制定相应的安全作业标准。 （10）各级监管：为有效落实作业标准，明确各级管理 人员的监管职责，制定发电企业安全生产责任制、到岗到位 标准、相关管理制度。 6.3 6.3 工作任务风险评估结果的应用工作任务风险评估结果的应用 根据工作任务风险评估的结果制定的管理标准和措施 应体现在发电厂下列标准、制度中： （1
11、）作业指导文件 （2）操作票 - 14 - （3）风险预控票或安全工作程序 （4）岗位风险辨识 （5）作业许可制度 （6）到岗到位制度 7 7 基础数据库基础数据库 为使危险源辨识与风险评估更加准确、全面和规范，神 华集团结合国家标准、行业标准，编制了火力发电企业危 险源辨识基础数据库 。各发电企业在进行生产区域和工作 任务风险评估时， 应根据本企业存在的危险能量 （能量载体） 或物质，参照基础数据库分析存在的危害因素并制定控制措 施， 对于基础数据库未包含的危险源、 危害因素及控制措施， 应根据实际情况进行补充完善。 金融期货研究股指期货 2010年1月28日摘要日前国务院、中国证券业协会原
12、则上已经同意推出融资融券、股指期货，这将给中国期货业市场带来深远的影响。本文从套利的基本原理出发，以套利实证分析为出发点，有意在期现套利方面做一些研究和探索，希望能给那些奋斗在金融市场的人们带来一些启发。中州期货信息研发部作者：路天章电话：05356691750/6699942QQ群：73194420地址：山东省烟台市南大街118号文化宫大厦17层 邮编：264000E-mail： 股指期货无套利区间模型及应用引言 套利对投资者而言，是一种充满魅力的交易策略。数以千计的个人投资者花费无数的心血和时间去找寻套利机会。如果某只股票在一家证券交易所以较低的价格水平买进，同时在交割的价格水平卖出。从而
13、，价格将借此抬高，高价格也会相应被压低，该过程将持续到两种价格相等为止。这是一个若干年前发生在一所大学校区里的套利情况的实例。在这所大学的社区内，有两家经营教科书的书店互相竞争。一家书店提供一种价格为10美元的特殊的平装书。在距此两栋楼远的另一家书店，该书的回购价格为10.50美元。套利不会持续很久，因为10美元的书很快就被卖空而被运到另一家书店。上面就是一个典型的套利交易方式，每交易一本书净赚0.50美元。然而，现实生活中这样的机会少之又少，即使出现了也会很快消失。怎样才能抓住这稍纵即逝的机会是每位套利者非常关心的难题。恰逢值此融资融券、股指期货推出之际，本文从套利的基本原理出发，以套利实证
14、分析为出发点，有意在这一方面做一些研究和探索，希望能给那些奋斗在金融市场的人们带来一些启发。一、套利定义套利是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异，在不冒风险或冒较小风险的情况下赚取较高收益率的交易活动。换句话说，套利是利用资产定价的错误、价格联系的失常，以及市场缺乏有效性的其他机制，通过买进价格被低估的资产，同时卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的行为。套利是市场无效率的产物，而套利的结果则促使市场效率提高。二、基本的假设与基本符号（一）基本假设1没有交易费用和税收。2市场参与者能以相同的无风险利率借入和贷出资金。3远期合约没有违约风险。4允许现货卖空。5当套利机会出现时，市场参与者将参
15、与套利活动，从而使套利机会消失，我们得到的理论价格就是在没有套利机会下的均衡价格。 6期货合约的保证金账户支付同样的无风险利率。这意味着任何人均可不花成本地取得远期和期货的多头和空头地位。（二）基本符号T：远期和期货合约的到期时间，单位为年。t：现在的时间，单位为年。变量T 和t 是从合约生效之前的某个日期开始计算的，T-t 代表远期和期货合约中以年为单位的距离到期的剩余时间。S：远期（期货）标的资产在时间t时的价格。：远期（期货）标的资产在时间T时的价格（在t时刻这个值是个未知变量）。K：远期合约中的交割价格。f：远期合约多头在t时刻的价值，即t时刻的远期价值。F：t时刻的远期合约和期货合约
16、中的理论远期价格和理论期货价格，在本文中如无特别注明，我们分别简称为远期价格和期货价格。r：T时刻到期的以连续复利计算的t时刻的无风险利率（年利率），在本书中，如无特别说明，利率均为连续复利的年利率。三、完美市场下股指期货远期定价模型股价指数可以近似看作是支付连续收益率的资产，为了给支付已知收益率的远期定价，我们可以构建两个组合。组合A：一份远期合约多头加上一比数额为的现金；组合B：个证券并且所有收入都再投资于该证券，其中为该资产按连续复利计算的已知收益率。在组合A中，的现金以无风险利率投资，投资期为。到时刻，其金额将达到K。这是因为： 。这样，远期合约到期时，这笔现金刚好等于一单位标的证券。
17、组合B拥有的证券数量则随着获得红利的增加而增加，在时刻，正好拥有一单位标的证券。因此在时刻两者的价值也相等，即： （1） （2）由于远期价格就是使合约价值为零的交割价格，即当时，。因此公式（2）表明，支付已知收益率资产的远期价格： 这就是完美市场下股指期货远期合约的定价公式。 因此股价指数期货价格与股价指数现货价格之间必须保持如下关系，否则就存在套利机会： 如果，投资者就可以通过购买股价指数中的成份股票，同时卖出指数期货合约来获得无风险套利利润。相反，如果，投资者就可以通过卖空股价指数中的成份股票，同时买入指数期货合约来获得无风险套利利润。 四、完美市场下股指期货套利实例 例：假设S&P500
18、指数现在的点数为1000，该指数所含股票的红利收益率预计为每年5%（连续复利），3个月期S&P500指数期货的市价为950点，3个月期无风险连续复利年利率为10%，请问如何进行套利？ 在本例中，因此投资者可以通过卖空成分股买入指数期货来套利： 确定套利的金额（假定为1000万美元）； 按各成分股在指数中所占权重卖空成份股，总计金额为1000万美元； 将卖空成分股所的款项1000万美元按无风险利率贷出3个月； 买入20份3个月期S&P500指数期货； 3个月后收回贷款本金，其利息收入为： 1000万（1）=25.32万美元 3个月后按市价买回成份股，平掉股票的空仓，假设此时指数现货点数则股票现货
19、盈亏为：1000万 3个月后按指数现货点数（）对期货头寸进行结算，其盈亏为： （-950）50020此次套利的总盈亏为： 25.32+10001+1950=75.32万美元。 五、正常市场下股指期货无套利区间模型上述是在完美市场下股指期货的远期定价，但是在实际情况下不存在完美市场，任何套利都需要成本，因此在正常市场下就存在一个无风险套利区间，在这个区间内套利没有利润，一旦超出这个区间套利就存在利润。首先我们列出进行一次期现套利所需的成本：1、期货市场交易双边手续费2、期货买卖冲击成本3、买卖股票双边交易手续费4、股票交易印花税5、股票买卖的冲击成本6、股票资产组合模拟指数跟踪误差7、借贷利差成
20、本我们用来表示进行一次期现套利所需要的成本，这样在理论价格基础上就出现了一个无套利区间，只有当实际价格高于无套利区间上界或者低于无套利区间下界才会出现套利机会。无套利区间的上界就等于股指期货理论价格加上套利成本，即无套利区间的下界就等于股指期货理论价格减去套利成本，即这样，无套利区间为：六、实例分析2010年1月12日沪深300指数的点位为3535.4点，3月合约收盘价4140点，假设年利率r=5%，年红利q=3%，那么套利区间是多少？是否存在套利机会？首先我们计算1003合约的理论价格：=3547.2然后我们计算下套利成本：1、期货买卖的双边手续费0.2点2、期货买入和卖出的冲击成本0.2个指数点3、股票买卖双边手续费0.4%*3535.4=14.144、股票交易印花税0.01%*3535.4=0.355、股票买卖冲击成本0.5%
