1、网络金融超市风险浅析 赵宁达 第三方金融服务平台提供的网络金融超市通过自身的规模效应，将各家商业银行或金 融机构的同类产品进行横向的整合、对比，为客户进行系统的分析、规划、选择，这类网络 金融超市模式的核心竞争力是站在客户角度为其进行投资的规划或信贷产品的选择， 其优势 往往是仅提供纵向金融服务的专业金融机构所欠缺的。 金融服务流程日益规范，无论是金融机构经营的纵向网络金融超市还是第三方电子商 务平台运营的横向网络金融超市， 在政府部门的业务指导与监管下， 通过市场竞争与客户定 位，确定目标，开发产品，逐步形成了规范的服务流程，以满足不同类型的客户需求，为客 户提供一站式全过程服务，在有效防范
2、风险的前提下提高效率。 网络金融超市体现了一种全新的金融服务理念， 首先， 网络金融超市体现了以人为本的 经营过程， 强调以客户为中心的服务理念。 无论是金融机构经营的纵向网络金融超市还是第 三方电子商务平台运营的横向网络金融超市， 都体现在积极利用各种金融资源， 以客户为中 心，以市场为导向，加强市场拓展，挖掘客户需求，优化经营结构等方面，目的在于建立适 应现代金融服务业发展要求的经营机制和经营格局。 其次， 金融超市的发展主要表现在业务 上的全能化。银行、保险与证券等各类金融业务将逐渐融入一体。非银机构开始涉足资本市 场或金融衍生品市场，大量非银行金融产品及其衍生品将成为当今非银机构的主要
3、产品。 客观地说， 网络金融超市的蓝图实际上是一柄 “双刃剑” ， 在这种模式下， 银行、保险、 证券、评估、抵押登记、公证等多种金融机构、社会机构和部门相互协作，融为一体，固然 有利于金融服务的全能化和多样化经营， 但同时也使风险来源增多， 风险的预测力和评估效 果下降，风险的破坏力剧增。 （一）整合风险 网络金融超市的模式能否取得成功， 关键在于能否真正整合金融资源。 虽然第三方金融平台 增加了金融产品的销售渠道，但从“金融超市”的定位和服务功能看，很多还只停留在概念 上，真正实施起来还面临很多困难。网络金融超市实际上打破了银行、证券、保险等行业的 固有竞争秩序，银行、保险、证券等各类金融
4、机构属于独立的法人，有独立的运营资质，可 以独立开展业务， 客观上没有必要去与网络金融超市合作。 由于各金融机构存在着利益冲突， 各家金融机构与“金融超市”的合作可能性和空间还有待于进一步确定，如果合作不力，各 机构之间有可能出现争夺相同客户的现象，势必提升服务价格，抬高企业项目运营成本，那 么，在这种模式下，即便金融超市里商品再多，也将失去价格优势，很难赢得消费者。 （二）监管风险 网络金融超市这种混业经营模式对危机风险难以控制，银行、证券、保险等市场特质迥异， 一旦遇到金融危机， 风险将被无限扩大。 之前我国对金融监管长期以来严格实行 “分业经营、 分业监管” ，而金融超市这种融合性的经营
5、模式可能会导致监管和合作方面的困难，增加交 易成本，造成重复监管和监管真空，降低监管效率。其次，银行、证券、保险公司之间的关 联交易将带来风险的集中与蔓延， 而金融监管机构对其交易的合理性和复杂性往往难以辨别， 对风险不易判断，监管难度将大大增加。如美国的“次贷”危机和法国兴业银行的惨剧，都 清楚地告诉我们在混业经营中内部的风险防范与外部监管至关重要， 它们往往决定着一个金 融机构的生死。 （三）安全风险 与传统金融相比， 金融超市服务方式的全能性和便捷性， 简化了金融产品交易中的一系列操 作，同时通过互联网等信息技术的进步，更使得交易双方可以互不见面，只通过网络发生联 系，这使对交易者的身份、交易的真实性验证的难度加大，增大了交易者之间在身份确认、 信用评价方面的信息不对称。金融超市业务以网络为载体，网络的开放性导致了业务的各 种风险，在网上支付时，由于交易双方并不进行现场交易，无法通过传统的面对面的方式确 认双方的合法身份；各类交易信息，包括用户身份信息、账户信息、资金信息等要通过互联 网传输，存在可能被非法盗取、篡改的风险；此外，由于所有交易信息都以电子方式存在， 无法进行传统的盖章和签字，一旦发生争议或纠纷，必然会影响消费者的金融资产保密权。
