1、一一一一一一一一一多之二一一一夕正版图书赠送全程精讲课程巾圃已筑工业体烙社=抄建工社微课程 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：22826028362022年版全国一级建造师执业资格考试用书建设工程经济全国一级建造师执业资格考试用书编写委员会编写巾饲生筑王业傀胜社全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282
2、602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836图书在版编目(cIP)数据建设工程经济/全国一级建造师执业资格考试用书编写委员会编写.一北京:中国建筑工业出版社,2022.42022年版全国一级建造师执业资格考试用书ISBN 978-7-1 12-27156-61.建.全.建筑经济一资格考试一自学参考资料.F407.9中国版本图书馆P数据核字(2022)第036340号责任编辑:蔡文胜责任校对:姜小莲2022年版全国一级建造师执业资格考试用书建设工程经济全国一级建造师执业资格考试用书编写委员会编写中国建筑工业出版社出
3、版、发行(北京海淀三里河路9号)各地新华书店、建筑书店经销北京京华铭诚工贸有限公司印刷开本,787毫米12毫米l/16印张:2市字数:s32千字2022年5月第一版2022年s月第一次印刷定价:够.00元(含增值服务)ISBN 978-7一2-27 156-6(38921)如有印装质量问题,可寄本社图书出版中心退换(邮政编码17)版权所有翻印必究请读者识别、监督:本书封面贴有网上增值服务码,环衬用含有中国建筑工业出版社水印的专用防伪纸印制,封底贴有中国建筑工业出版社专用防伪标,否则为盗版书,欢迎举报监督!举报电话:(O10)58337026;举报QQ 3050159269本社法律顾问:上海博和
4、律师事务所许爱东律师全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836全国一级建造师执业资格考试用书审定委员会(按姓氏笔画排序)丁士昭马志刚毛志兵司毅军任虹刘建国李强杨存成张锋张巧梅贺丰徐亮编写委员会主编:丁士昭委员:(按姓氏笔画排序)王雪青王清训毛志兵孔恒刘志强李慧民何孝贵张鲁风高金华唐涛蒋健詹书林膝小平全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：89
5、6617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836为了加强建设工程项国管理,提高工程项目总承包及施工管理专业技术人员素质,规范施工管理行为,保证工程质量和施工安全,根据中华人民共和国建筑法建设工程质量管理条例建设工程安全生产管理条例和国家有关执业资格考试制度的规定,2002年,原人事部和建设部联合颁发了建造师执业资格制度暂行规定(人发22 111号),对从事建设工程项目总承包及施工管理的专业技术人员实行建
6、造师执业资格制度。注册建造师是以专业技术为依托、以工程项目管理为主的注册执业人士。注册建造师可以担任建设工程总承包或施工管理的项目负责人,从事法律、行政法规或标准规范规定的相关业务。实行建造师执业资格制度后,我国大中型工程施工项目负责人由取得注册建造师资格的人士担任,以提高工程施工管理水平,保证工程质量和安全。建造师执业资格制度的建立,将为我国拓展国际建筑市场开辟广阔的道路。按照原人事部和建设部印发的建造师执业资格制度暂行规定(人发2002 1号)、建造师执业资格考试实施办法(国人部发2004 16号)和关于建造师资格考试相关科目专业类别调整有关问题的通知(国人厅发2006 213号)的规定,
7、本编委会组织全国具有较高理论水平和丰富实践经验的专家、学者,编写了“2022年版全国一级建造师执业资格考试用书”(以下简称“考试用书”)。在缩撰过程中,缩写人员按照“一级建造师执业资格考试大纲”(2018年版)要求,遵循“以素质测试为基础、以工程实践内容为主导”的指导思想,坚持“与工程实践相结合,与考试命题工作相结合,与考生反馈意见相结合”的修订原则,力求在素质测试的基础上,进一步加强对考生实践能力的考核,切实选拔出具有较好理论水平和施工现场实际管理能力的人才。本套考试用书共14册,书名分别为建设工程经济建设工程项目管理建设工程法规及相关知识 建筑工程管理与实务公路工程管理与实务铁路工程管理与
8、实务民航机场工程管理与实务港口与航道工程管理与实务水利水电工程管理与实务矿业工程管理与实务机电工程管理与实务 市政公用工程管理与实务通信与广电工程管理与实务建设工程法律法规选缩。本套考试用书既可作为全国一级建造师执业资格考试学习用书,也可供其他从事工程管理的人员使用和高等学校相关专业师生教学参考。考试用书编撰者为高等学校、行政管理、行业协会和施工企业等方面的专家和学者。在此,谨向他们表示衷心感谢。在考试用书编写过程中,虽经反复推敲核证,仍难兔有不妥甚至疏漏之处,恳请广大读者提出宝贵意见。全国一级建造师执业资格考试用书编写委员会2022年2月全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：8966
9、17708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836建设工程经济编写组组长:王雪青编写人员:(接姓氏笔画排序)王雪青许远明张仕廉陆惠民孟俊娜全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2
10、282602836前建设工程经济根据人力资源和社会保障部、住房和城乡建设部审定通过的一级建造师执业资格考试大纲(2018年版)编写和修订。本书包括工程经济、工程财务和建设工程估价三部分内容,其章、节、目、条的编码与考试大纲完全一致,以便考生复习。工程经济部分包括:资金时间价值的计算及应用、技术方案经济效果评价、技术方案不确定性分析、技术方案现金流量表的编制、设备更新分析、价值工程在工程建设中的应用、新技术新工艺和新材料应用方案的技术经济分析等内容。工程财务部分包括:财务会计基础、成本与费用、收入、利润和所得税费用、企业财务报表、财务分析、筹资管理、流动资产财务管理等内容。建设工程估价部分包括:
11、建设项目总投资、建设工程定额、建设工程项目设计概算、建设工程项目施工图预算、工程童清单编制、工程量清单计价、计量与支付、国际工程投标报价等内容。本书由王雪青任主编,其中“工程经济”由张仕廉编写,“工程财务”由许远明、陆惠民、盂俊娜编写,“建设工程估价”由王雪青编写。作者在本书编写过程中,参阅和引用了不少专家、学者论著中的有关资料,在此一并表示衷心的感谢。本书虽然经过多次讨论与修改,但不足之处在所难兔,恳请读者批评指正。全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836
12、 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836网上免费增值服务说明为了给一级建造师考试人员提供更优质、持续的服务,我社为购买正版考试图书的读者免费提供网上增值服务,增值服务分为文档增值服务和全程精讲课程,具体内容如下:畦F文档增值服务:主要包括各科目的备考指导、学习规划、考试复习方法、重点难点内容解析、应试技巧、在线答疑,每本图书都会提供相应内容的增值服务。畦F全程精讲课程:由权威老师进行网络在线授课,对考试用书重点难点内容进行全面讲解,旨在帮助考生掌握重点内容,提高应试水平。精讲课程涵盖全部考试科目。更多免费增值服务内容敬请
13、关注“建工社微课程”微信服务号,网上免费增值服务使用方法如下:1.计算机用户2.移动端用户洼:增值服务从本书发行之目起开始提供,至次年新版图书上市时结束,提供形式为在线阅读、观看。如果输人卡号和密码或扫码后无法通过验证,请及时与我社联系。客服电话 010-68865457,4008-188-688(周一至周五9:00-17:00)Email:jzscabp.m.Cn防盗版举报电话:010-58337026,举报查实重奖。网上增值服务如有不完善之处,敬请广大读者谅解。欢迎提出宝贵意见和建议,谢谢!读者如果对图书中的内容有疑同或间题,可关注微信公众号【建造师应试与执业】,与图书编辑团队直接交流。建
14、造师应试与执业全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836目录lz101000工程经济lzlololO资金时间价值的计算及应用lzlolO20投术方案经济效果评价1zlolO30技术方案不确定性分析lzlolO40技术方案现金流量袁的编制1zlolO50设备更新分析lzlolO60价值工程在工程建设中的应用1zlolO70新技术、新工艺和新材料应用方
15、案的技术经济分析1zlO2000工程财务1zlO2010财务会计基础1zlO2020成本与费用1zlO2030收人1zlO2040利润和所得税费用1z102050企业财务报袁1zlO2060财务分析1zlO2070筹资管理lz102080流动资产财务管理1z103000建设工程估价lz103010建设项目总投资1z103020建设工程定额1z103030建设工程项目设计概算1zlO3040建设工程项目施工图预算1zlO3050工程量清单编制1zlO3060工程量清单计价全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60
16、元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：22826028361z103070计量与支付1zlO3080国际工程投标报价全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教
17、材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：22826028361zlolooO工程经济1z101000免费听课工程经济所涉及的内容是工程经济学的基本原理和方法。工程经济学是工程与经济的交叉学科,具体研究工程技术实践活动的经济效果。它在建设工程领域的研究客体是由建设工程生产过程、建设管理过程等组成的一个多维系统,通过所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件,分析该系统的现金流量情况,选择合适的技术方案,以获得最佳的经济效果。运用工程经济学的理论和方法可以
18、解决建设工程从决策、设计到施工及运行阶段的许多技术经济问题,比如在施工阶段,要确定施工组织方案、施工进度安排、设备和材料的选择等,如果我们忽略了对技术方案进行工程经济分析,就有可能造成重大的经济损失。通过工程经济的学习,有助于建造师增强经济观念,运用工程经济分析的基本理论和经济效果的评价方法,将建设工程管理建立在更加科学的基础之上01z101010资金时间价值的计算及应用人们无论从事何种经济活动,都必须花费一定的时间。在一定意义上讲,时间是一种最宝贵也是最有限的“资源”。有效地使用资源可以产生价值。所以,对时间因素的研究是工程经济分析的重要内容。要正确评价技术方案的经济效果,就必须研究资金的时
19、间价值01Zlololl利息的计算一、资金时间价值的概念在工程经济计算中,技术方案的经济效益,所消耗的人力、物力和自然资源,最后都是以价值形态,即资金的形式袁现出来的。资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动过程,而这个过程也是资金随时间运动的过程。因此,在工程经济分析时,不仅要着眼于技术方案资金量的大小(资金收人和支出的多少),而且也要考虑资金发生的时间。资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。影响资金时间价值的因素很多,其
20、中主要有以下几点:1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下,资金使用时间越长,则资金的时间价值越大;使用时间越短,则资金的时间价值越小02.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下,资金数量越多,资金的时间价值就越多;反之,资金的时间价值则越少03.资金投人和回收的特点。在总资金一定的情况下,前期投人的资金越多,资金的负效益越大;反之,后期投人的资金越多,资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多;反之,离现在越远的全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是
21、50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：228260283621ZlolooO工程经济时间回收的资金越多,资金的时间价值就越少04.资金周转的速度。资金周转越快,在一定的时间内等量资金的周转次数越多,资金的时间价值越多;反之,资金的时间价值越少。总之,资金的时间价值是客观存在的,生产经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值,这就要加速资金周转,早期回收资金,并不断从事利润较高的投资活动;任何资金的闲置,都是损失资金的时间价值。二、利息与利率的概念
22、对于资金时间价值的换算方法一般采用复利计算利息的方法,因为利息就是资金时间价值的一种重耍袁现形式之一。而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。(一)利息在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。即:/=F-P(lzlolO-1)式中/一利息;尸一目前债务人应付(或债权人应收)总金额,即还本付息总额;尸一原借贷金额,常称为本金。从本质上看,利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权利,相当于失去收益的机会,也就相当于付出了一定的代价。事实上,投资就是为
23、了在未来获得更大的收益而对目前的资金进行某种安排。很显然,未来的收益应当超过现在的投资,正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因此,在工程经济分析中,利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。(二)利率在经济学中,利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。也就是说,在理论上先承认了利息,再以利息来解释利率。在实际计算中,正好相反,常根据利率计算利息。利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,通常用百分数表示。即:=吉 100%仙010)式中;一利率;一单位时间内所得的利息额。用于表示计算利息的时间单位称为计息周期,计息周期!通常为年、半年、季、月、周或天。【例IZlo
24、loll-1】某公司现借得本金1000万元,一年后付息80万元,则年利率为:801 000100%=8%利率是各国发展国民经济的重耍杠杆之一,利率的高低由以下因素决定:1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率,无利可图就不会去借款02.在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30
25、元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：22826028361ZlololO资金时间价值的计算及应用3况。借贷资本供过于求,利率便下降;反之,求过于供,利率便上升03.借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高04.通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值05.借出资本的期限长短。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低。(三)利息和利率在工程经济活动中的作用1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。比如一个投资者,他首先要考虑的是投资某一项目所得
26、到的利息是否比把这笔资金投人其他项目所得的利息多。如果多,他就可以在这个项目投资;如果所得的利息达不到其他项目的利息水平,他就可能不在这个项目投资02.利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金投资者借款需付利息,增加支出负担,这就促使投资者必须精打细算,把借人资金用到刀刃上,减少借人资金的占用,以少付利息。同时可以使投资者自觉减少多环节占压资金03.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆国家在不同的时期制定不同的利息政策,对不同地区、不同行业规定不同的利率标准,就会对整个国民经济产生影响。例如对于限制发展的行业,利率规定得高一些;对于提倡发展的行业,利率规定得低一些,从而引导行业和企业的生产经营服
27、从国民经济发展的总方向。同样,占用资金时间短的,收取低息;占用时间长的,收取高息。对产品适销对路、质量好、信誉高的企业,在资金供应上给予低息支持;反之,收取较高利息04.利息与利率是金融企业经营发展的重要条件金融机构作为企业,必须获取利润。由于金融机构的存放款利率不同,其差额成为金融机构的业务收人。此业务收人扣除业务费后就是金融机构的利润,所以利息和利率能刺激金融企业的经营发展。三、利息的计算利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时,就需要考虑“单利”与“复利”的间题。(一)单利所谓单利是指在计算利息时,仅用最初本金来计算,而不计人先前计息周期中所累积增加的利息,即通常所说的“利不生利
28、”的计息方法。其计算式如下:=PX;单式中-代表第计息周期的利息额;尸一代表本金;吐一计息周期单利利率。而期末单利本利和尸等于本金加上总利息,即:F=尸+土=P(l+;单)式中土一代表个计息周期所付或所收的单利总利息,即:J斤=px吐=PX吐“ll(1zlololl-3)(1zlolo11-4)(1zlolO一5)全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：228260
29、283641zlolooO工程经济在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。此外,在利用式(1zlololl-4)计算本利和尸时,要注意式中和;单反映的时期要一致。如毒为年利率,则槐应为计息的年数;若吐为月利率,即应为计息的月数。【例1z101011-2】假如某公司以单利方式借人1000万元,年利率8%,第四年末偿还,则备年利息和本利和如表1zlololl-1所示。单利计算分析表单位:万元表IZlololl使用期 年初款额 年未利息 年末本利和 年末偿还 l 1000 10008%=80 1080 0 2 1080 80 1160 0 3 1160 80 1240 0
30、4 1240 80 1320 1320 由袁1zlololl-1可见,单利的年利息额都仅由本金所产生,其新生利息不再加人本金产生利息,此即“利不生利”。这不符合客观的经济发展规律,没有反映资金随时都在“增值”的概念,也即没有完全反映资金的时间价值。因此,在工程经济分析中单利使用较少,通常只适用于短期投资或短期贷款。(二)复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所累积的利息要计算利息,即“利生利”|“利滚利”的计息方式。其表达式如下=;早_l式中;一计息周期复利利率;耳_.-表示第(一1)期末复利本利和。而第;期未复利本利和的表达式如下:乌=耳_.(1+i)(1zlo1011-6
31、)(lZlo1011-7)【例1z101011-3】数据同例1zlolo11-2,按复利计算,则备年利息和本利和如表1zlololl2所示。复利计算分析表单位:万元表IZlolo11-2使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 1000 10008%=80 1080 0 2 1080 10808%=86.4 66.4 0 3 1166.4 66.48%=93.312 1259.712 0 4 1259.712 1259.7128%=100.777 1360.489 1360.489 从表1zlololl-2和表1zlololl-1可以看出,同一笔借款,在利率和计息周期均相同的情况下
32、,用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多,如例1zlololl-3与例1zlolo11-2两者相差40.49(1360.49-1320)万元。本金越大,利率越高,计息周期越多时,两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。因此,在实际中得到了广泛的应用,在工程经济分析中,一般采用复利计算。全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2
33、2826028361zlololO资金时间价值的计算及应用5复利计算有间断复利和连续复利之分。接期(年、半年、季、月、周、日)计算复利的方法称为间断复利(即普通复利);按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利,这一方面是出于习惯,另一方面是因为会计通常在年底结算一年的进出款,接年支付税金、保险金和抵押费用,因而采用间断复利考虑问题更适宜01Zlolo12资金等值计算及应用资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同。反之,不同时点绝对数额不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。资
34、金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主要有终值和现值计算公式。一、现金流量图的绘制(一)现金流量的概念在进行工程经济分析时,可把所考察的技术方案视为一个系统。投人的资金、花费的成本和获取的收益,均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流人。这种在考察技术方案整个期间各时点!上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量,其中流出系统的资金称为现金流出,用符号CO,表示;流人系统的资金称为现金流人,用符号q袁示;现金流人与现金流出之差称为净现金流量,用符号(一CO),表示。(二)现金流量图的绘制对于一个技术方案,其每次现金流量的流向(支出或收人)、数额和发生时间都不
35、尽相同,为了正确地进行工程经济分析计算,我们有必要借助现金流量图来进行分析。所谓现金流量图就是一种反映技术方案资金运动状态的图示,即把投术方案的现金流量绘人一时间坐标图中,表示出备现金流人、流出与相应时间的对应关系,如图1zlolo12-1所示。运用现金流量图,就可全面、形象、直观地表达技术方案的资金运动状态。现以图1zlolo12-1说明现金流量图的作图方法和规则:布在图Izlolo12-1现金流量图1.以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我
36、们所考察的“技术方案”02.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,现金流量的性质(流人或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流人(或现金净流人),即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出(或现金净流出),即表示费用03.在现金流量图中,箭线长短与现金流量数值大小本应成比例,但由于投术方案中全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微
37、信：228260283661Zlo1000工程经济备时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出,故在现金流量图绘制中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可04.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。总之,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即:现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流人或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。二、终值和现值计算根据现金流量的时间分布,现金流量可分为一次支付和多次支付。而在多次支付中,等额支付系列现金流量又是常用的支付情形。(一)一次支付现金流量的终值和现值计算1.一次支付现金流量
38、由式(1zlololl-6)和式(1zlolO一7)可看出,如果一周期一周期地计算,周期数很多的话,计算是十分繁琐的,而且在式(1zlo1011-7)中没有直接反映出本金P、本利和F、利率i、计息周期数等要素的关系。所以有必要对式(lZ101011-6)和式(1Zlololl-7)根据现金流量支付情形进一步简化。其中一次支付是最基本的现金流量情形。一次支付又称整存整付,是指所分析技术方案的现金流量,无论是流人或是流出,分别在备时点上只发生一次,如图1zlo1012-2所示。一次支付情形的复利计算式是复利计算的基本公式。图Izlolo122一次支付现金流量图图中!-计息期复利率;-计息的期数;尸
39、一现值(即现在的资金价值或本金),资金发生在(或折算为)某一特定时间序列起点时的价值;尸一终值(即乃期未的资金价值或本利和),资金发生在(或折算为)某一特定时间序列终点的价值02.终值计算(已知尸,求尸)现有一项资金尸,计息期利率;,接复利计算,期以后的本利和为多少?根据复利的定义即可求得抑期末本利和(即终值)尸,如表1z101012-1所示。一次支付终值公式推算表单位:万元表IZlo1012-1计息期 期初金额(l)本期利息额(2)期末本利和砷=(l)十(2)l 尸 户;砷=户+邱=户(l+i)2 P(l+!)尸(l十i)i 乌=尸(l+;)十尸(l十;);=尸(l十!)2 3 P(1+!)
40、2 尸(l+;)2;砷=尸(l十J)2+P(l+;)2;=尸(l+;)3 P(l+J)扩士 尸(l+市江lxi F=F;=P(1+i产l+P(1+J)n-1j=P(l+J产 全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：22826028361Zlolo10资金时间价值的计算及应用7由表1zlolo121可知,一次支付期末终值(即本利和)尸的计算公式为:F=P(1+;)(1
41、zlolo12-1)式中(1+;)“称之为一次支付终值系数,用(肿,;,)表示,故式(1zlolo12-1)又可写成:F=尸(卢/尸,;,)(1zlo1012-2)在(尸/尸,;,朋)这类符号中,括号内斜线上的符号表示所求的未知数,斜线下的符号表示已知数。(尸/P,J,)表示在已知P、;和的情况下求解F的值。【例1zlo1012-1】某公司借款1000万元,年复利率;=10%,试间5年末连本带利一次需偿还多少?解:按式(1z101012-1)计算得:尸=P(1+J)乃=1000(1+10%)5=10001.61051=1610.51万元3.现值计算(已知F求P)由式(lzlolo12-1)的逆
42、运算即可得出现值P的计算式为:(1+;)乃=F(1+;)(1zlolo12-3)式中(1+;)称为一次支付现值系数,用符号(仲,;,)表示。式(1zlolo12-3)又可写成:尸=F(尸/尸,;,)(1zlolo12-4)一次支付现值系数这个名称描述了它的功能,即未来一笔资金乘上该系数就可求出其现值。计算现值尸的过程叫“折现”或“贴现”,其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故(1+;)或(P/F,;,)也可叫折现系数或贴现系数。【例Izlolo12-2】某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金,年复利率J=10%,试问现在需一次投人多少?解:由式(1zlolo12-3)得:P=F(1+;)
43、=1000(1+10%)5=10000.6209=620.9万元从上面计算可知,现值与终值的概念和计算方法正好相反,因为现值系数与终值系数互为倒数,即(尸/P,i,)=(P/F,;,)。在P一定,相同时,;越高,F越大;在;相同时,越长,尸越大,如袁1zlolo12-2所示。在F一定,相同时,i越高,尸越小;在;相同时,越长,P越小,如表1zlolo123所示。一元现值与终值的关系表IZlolo12-2时间 利率 l年 5年 10年 20年 1%1.O100 1.0510 1.1046 1.2202 5%1.0500 1.2763 1.6289 2.6533 8%1.0800 1.4693 2
44、.1s89 4.6610 10%1.1000 1.6105 2.5937 6.7275 12%1.1200 1.7623 3.1058 9.6463 15%1.1soO 2.Ol14 4.0456 16.3665 全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：228260283681zlolooO工程经济一元终值与现值的关系表Iz101012-3时间 利率 l年 5年 1
45、0年 20年 l%0.99010 0.95147 0.90529 0.819s4 5%0.95238 0.78353 0.61391 0.37689 8%0.92593 0.68058 0.46319 0.2145s 10%0.90909 0.62092 0.38554 0.14864 12%0.89286 0.s6743 0.32197 0.10367 15%0.86957 0.49718 0.24718 0.06110 从表1zlolo12-2可知,接12%的利率,时间20年,现值与终值相差9.6倍。如用终值进行分析,会使人感到评价结论可信度降低;而用现值概念很容易被决策者接受。因此,在工
46、程经济分析中,现值比终值使用更为广泛。在工程经济评价中,由于现值评价常常是选择现在为同一时点,把技术方案预计的不同时期的现金流量折算成现值,并接现值之代数和大小作出决策。因此,在工程经济分析时应当注意以下两点:一是正确选取折现率。折现率是决定现值大小的一个重要因素,必须根据实际情况灵活选用。二是要注意现金流量的分布情况。从收益方面来看,获得的时间越早、数额越多,其现值也越大。因此,应使投术方案早目完成,早目实现生产能力,早获收益,多获收益,才能达到最佳经济效益。从投资方面看,在投资额一定的情况下,投资支出的时间越晚、数额越少,其现值也越小。因此,应合理分配备年投资额,在不影响投术方案正常实施的
47、前提下,尽量减少建设初期投资额,加大建设后期投资比重。(二)等额支付系列现金流量的终值、现值计算1.等额支付系列现金流量等额支付系列现金流量是指备期的现金流量序列是连续的,且数额相等,如图1zlolo123所示。有!O1234()(6)图1zlolo123等额支付系列现金流量示意图()年金与终值美系;(b)年金与现值美系图Izlolo12-3中称为年金,是发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值02.终值计算(已知,求F)由一次支付终值计算式,即式(1z101012-1)逐一计算汇总可得出等额支付系列现金全通教育 专业十年 精品考资 助力通关 微信：896
48、617708 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：2282602836 22版一建新纸质教材一本30元2本40元3本是50元4本60元包邮还有视频三页纸超押题微信：22826028361ZlololO资金时间价值的计算及应用9流量的终值为:尸=4(1击)江=布(1+l+(1+市2+(1击)+1=lF=(1+;)-1(1zlolo12-5)式中(1+;)-1称为等额支付系列终值系数或年金终值系数,用符号(F/在;,)表示。则式(1zlolo12-5)又可写成:尸=(在J,)(1zlolo12-6)【例1zlolo12-3】某投资人若10年内
49、每年末存10万元,年利率8%,问10年末本利和为多少?解:由式(1zlolo12-5)得:F=10(1+;)-1_.(1+8%)10-1!8%3.现值计算(已知,求P)由式(1zlolo12-3)和式(1z101012-5)可得:P=F(1+;)=式中(l+;)一1;(1+;)1014.487=144.87万元(1+;)-1;(1+;)(1zlolo12-7)称为等额支付系列现值系数或年金现值系数,用符号(P/三,)表示。则式(1zlolo12-7)又可写成:尸=(尸/在;,)(1zlolo12-8)【例1zlo1012-4】某投资项目,计算期5年,每年年末等额收回100万元,问在年利率为10
50、%时,开始须一次投资多少?解:由式(lzlolo12-7)得P=100(1+;产-1_.(1+10%)s-1;(1+;产10%(1+10%)5=100 3.7908=379.08万元三、等值计算的应用(一)等值计算公式使用注意事项(1)计息期数为时点或时标,本期未即等于下期初0 0点就是第一期初,也叫零期;第一期未即等于第二期初;余类推。(2)P是在第一计息期开始时(0期)发生。(3)F发生在考察期期末,即形期未。(4)备期的等额支付在发生在各期期末。(S)当问题包括P与时,系列的第一个与尸隔一期。即尸发生在系列的前一期期末。(6)当间题包括与尸时,系列的最后一个是与尸同时发生。不能把定在每期
