1、第一章 导论 学习指导：本章是传播学概论全书的引论，重点在于了解传播学的关键概念、学科概况及学科背景。 第一节根植于人类生活的传播现象 一、概念： 1.1964年，拉扎斯菲尔德在宣传、传播与舆论一书中第一次提出了“大众传播科学”。 2.1947年，施拉姆在美国伊利诺伊大学成立了第一个传播研究所。 二、问答： 1.传播的定义大致分为哪三种类型： 答：强调传播是信息的共享 这是指通过传播共同享有一则信息、一种思想或态度，目的在于建立彼此之间认知的共同性。施拉姆认为：“今天我们可以给传播下一个简单的定义，它即是对一组告知性符号采取同一意向。” 强调传播是意图地施加影响 这是指甲方传递信息给乙方时，希
2、望或要求乙方相信、接受并采取同一态度，而乙方原先并没有这种意向。美国实验心理学家霍夫兰等认为，传播是“某个人（传播者）传递刺激（通常是语言的）以影响另一些人（接受者）行为的过程”。 强调传播是信息交流的互动过程 美国传播学者贝雷尔森等认为，“运用符号词语、画片、数字、图表等，来传递信息、思想、感情、技术以及其他内容，这种传递的行为或过程通常称作传播”。 第二节传播学的研究范围和研究对象 一、概念 1.传播：传播是带有社会性、共同性的人类信息交流的行为和活动。 2.传播学的研究对象： 答： 第一，按信息传、受的范围大小，传播学可分为五个研究层次，即自我传播、人际传播、群体传播、组织传播和大众传播
3、。 第二，按传播学自身的结构可分为三个研究层次：理论，模式，研究方法（定量、定性）。 第三，按不同领域划分纵向或横向的研究层次和研究重点。纵向研究主要有：古代传播思想的整理与分析，近现代传播事业的演变等。横向研究有：信息系统研究与信息处理有关的理论和技术性问题等。 第四，传播学研究可分为宏观研究和微观研究两个层次。 3.自我传播：体内传播或人的内向交流，是每一个人本身的自我信息沟通。4.人际传播：狭义指个人与个人之间面对面的信息交流。广义包括群体传播和组织传播在内。5.群体传播：即团体传播，指人们在“群体”范围内进行的信息交流活动。6.组织传播：一种有组织、有领导、有计划、有一定规模的信息交流
4、活动。 7.大众传播：是指传播组织通过现代化的传播媒介报纸、广播、电视、电影、杂志、图书等，对极其广泛的受众所进行的信息传播活动。“大众”，是指分布广泛、互不相识的广大受众。 二、问答 1.简述西方传播学的起源、发展与流派： 答： 传播学是研究人类一切传播行为和传播过程发生、发展的规律以及传播与人和社会的关系的学问。 传播学是本世纪40年代以来跨学科研究的产物。传播学诞于美国，美国学者分别从不同角度探索传播规律，形成了多种传播模式，运用不同理论分析传播。在国际范围内，传播学研究大体分为两大学派：以美国为中心的传统学派，以西欧为中心的批判学派。 2.大众传播具有什么特点： 答：大众传播：是指传播
5、组织通过现代化的传播媒介报纸、广播、电视、电影、杂志、图书等，对极其广泛的受众所进行的信息传播活动。“大众”，是指分布广泛、互不相识的广大受众。 大众传播的特点和一般人际传播不同。 它需要借助特定的传播媒介传递信息，这些媒介的特性不相同，统称为大众传播工具。 大众传播所传递的信息是公开的、面向社会的；受众则是大量的、匿名的、各不相干的。 大众传播基本上是信息的单向流动，受众是不知其名的，来自受众的住处反馈也是有限的、滞后的。 现代科学技术特别是电子技术的飞速发展，使大众传播的信息传递更为快捷与广泛。 大众传播的内容多半是由组织（传播机构）和职业传播者所发布的，而不是由个人发出的。 此外，大众传
6、播还具有强烈的选择性。 第三节 传播学和大众传播学 一 问答：1.传播学和大众传播有何联系和区别？ 答： 广义地说，这是两门不同的学科；狭义地说，传播学即是指大众传播学。 从理论构架来看，传播学是研究人类一切传播行为和规律的学问，它可以有许多分支学科。传播学是大概念，大众传播学是小概念。 传播学的研究领域要比大众传播学更为宽广。传播学提供的是总体理论框架；大众传播学则是传播理论的延伸，并有其相对的独立性。大众传播学在整体传播理论中至今仍然是一枝独秀，研究工作处于前沿的位置。我们在继续研究大众传播学的同时，应当以此为基础，进一步拓展传播学的其他领域。 2.传播学和新闻学有何区别和联系？ 答：从两
7、者关系来看，尽管大众传播学的研究对象主要是报刊、广播、电视、图书等大众传播媒介，而新闻学研究的也主要是其中的报纸、广播、电视，但传播学和新闻各自独立，没有必要也不可能彼此取代。 不同之处： 传播学重视理论研究，新闻学重视业务研究。 研究方法上：新闻学沿用传播人文学科的思辩型定性分析方法；传播学采用实验型的宣分析法。 研究对象：新闻学研究新闻传播的内容制作和传播者；传播学研究则遍及传播媒介、受众和传播的全过程。 传播学和新闻学虽有一定的联系，但各自独立。第二章 传播学的兴起学术源流 学习指导：本章是第一章的继续，主要是了解传播学的历史。重点在五个奠基人和两大派别。第一节 传播学在西方的产生和发展
8、 一 问答： 1.传播学为什么首先诞生在美国？ 答： 现代西方各国中，美国为最发达。在传播和传播研究领域也不例外。理所当然地成为传播学的诞生地。 (1)媒介背景 传播机构或媒介，最初是以报纸的面目出现的。由此实现了新闻性传播活动的独立化、职业化。17世纪末，美国出现报纸；20世纪后，创立了最早的广播电台。它拥有美联社、合众社等著名通讯社。对大众传播媒介的利用和研究，就成为美国各界的急近而重大的课题。 从政治角度看，报纸的作用愈来愈大。 从经济角度看，媒介的作用主要有：一方面，传播大量经济信息，特别是广告。一方面，为各种企业服务的媒介本身也变成了一种企业。 从社会角度看，媒介一方面方便了人们的生
9、活和工作，充实了人们的余暇。一方面使色情、煽情性信息的大肆泛滥。这就逼迫学术界给出正确认识和解决问题的方案。 美国人最早、最强烈地感受到“传播”的莫大威力，因而率先萌生了对其追根究底的愿望。 (2)学科背景 19世纪末至20世纪中的美国，在多种因素的作用下，成为当时世界上最适宜开展科学研究的沃土。世界各地的优秀人才纷至沓来。这里培育出一大批新思想、新学科。由此奠定了传播学的学科基础。 第二节 多科性边缘学科的特色 一、问答 1.简述传播学的形成和学术渊源 答：较确切地说，传播学是19世纪末以来逐步形成的，在20世纪40年代粗具规模。这克服了其他说法的不足： 新闻学可视作传播学的前身。引起人们对
10、“传播”高度重视的契机，是新闻事业即大众传播媒介的发展。 众多相关学科为传播学奠定了理论基础。 学术渊源： 行为科学社会学、心理学、社会心理学、政治学、宣传学、新闻学、人类学、语言学、符号学等。 信息科学信息论、控制论、系统论、数学、统计学等。第三节 奠基人对传播学的贡献二 1.简述传播学的四大奠基人及施拉姆对传播学发展的主要贡献是什么？ 答： 传播学的四大奠基人：哈罗德拉斯韦尔，库尔特卢因，保罗拉扎斯菲尔德，卡尔霍夫兰，韦尔伯施拉姆。 施拉姆的主要贡献是：他是集大成者将他人的贡献集中起来，进行整理，使之完善化、系统化、最终使其作为一门独立的学科，崛起于“学术的殿堂”。他是第一个具有创建“传播
11、学”这样一个独立学科的明确意识并为之奋斗终生的人。他建立了4个专门传播研究机构，编辑、出版了近30部著述，其中的大众传播学、大众传播的过程和效果最为著名。第四节 传播学的现状和发展趋势 一、概念 1.传播学的经验学派：研究注重经验和实证。但它过分偏重微观研究；过分依赖定量方法；很多人站在维护现行体制的立场上。 2.传播学批判学派：注重从宏观上研究传播和社会制度、政治经济结构的关系，对资本主义体制下的政府和传播持严厉的批判态度。 二、问答 1.试述我国开展传播的成绩、存在的问题和未来的前景 答：1成绩从四方面看： 著译：复旦大学新闻系率先译介传播学文本。 会议：举行多次研究会。 教学：复旦大学首
12、先开设传播学课程。 应用：传播学“实地调查法”广泛运用。 2问题传播学是发源于美国的“舶来品”。必须有分析、有批判地进行借鉴。紧密结合中国实际的基础上，建立起来有中国特色的传播学理论体系。“特色”要求：以中国的传播实际为材料；能切实为中国的传播事业服务；能创造出新颖、独到的学术观点和理论构架，从而为世界传播学的理论宝库增添新的财富。3前景我国的传播学研究已具备了良好的基础，只要不断从深度和广度两方面开拓、进取，就一定能大有作为。 2.为什么60年代欧洲的批判学派会异军突起？ 答：因为传统学派有很大的缺陷。批判学派注重从宏观上研究传播和社会制度、政治经济结构的关系，对资本主义体制下的政府和传播持
13、严厉的批判态度。它认为传统学派过分偏重微观研究；过分依赖定量方法；很多人站在维护现行体制的立场上。这确实击中传统学派的痛处。但批判学派也有不足：过分轻视微观、中观研究和定 、实证方法。3.简述传播与现代社会的互动关系（为何说传播学在信息社会越来越引起人们的重视） 答：两者的互动关系，最值得注意的动向，即20世纪70年代以来出现的所谓“信息革命”、“信息爆炸”现象。社会的发展、,塑造發言機會,且予 以正向的肯定與鼓勵。 w有效傾聽與良好溝通。 27 (海量营销管理培训资料下载) 發 問 的 技 巧 傾 聽的技巧 注視對方 不中途打斷 詢問不明之處 適當歸納 不任意表露情緒 w 開放與封閉 w 空
14、投與指定 28 (海量营销管理培训资料下载) 報 告 的 種 類 工作完成的報告:你完成了什麼工作你完成了什麼工作,何時完成何時完成 ?完成的重點完成的重點 ? 工作異常的報告:工作的預定進度、現在進度、差異進度、工作的預定進度、現在進度、差異進度、 差異原因、處置對策及何時會趕上進度差異原因、處置對策及何時會趕上進度? 請示報告:背景狀況、建議容、事情的經過。背景狀況、建議容、事情的經過。 需要支援的報告:什麼事什麼事 ?原因原因 ?對策對策 ?現況如何現況如何 ?需要哪些支需要哪些支 援援? 29 (海量营销管理培训资料下载) 如 何 抱 怨 抱怨的容應包括抱怨的容應包括: w到底發生了什
15、麼事、這造成何種困擾到底發生了什麼事、這造成何種困擾?希望希望 別人怎麼做或協助別人怎麼做或協助? w或可以套用一個公式來作為抱怨的模式或可以套用一個公式來作為抱怨的模式: 我了解我了解 只是只是 它會它會 是不是可以是不是可以 w另外可以採用更和緩、柔軟的抱怨方式另外可以採用更和緩、柔軟的抱怨方式,是是 從感謝或自責開始從感謝或自責開始 30 (海量营销管理培训资料下载) 怎樣 發 言 積極的發言 主動 參與 創意 響應 明確的發言 想法 意見 清楚 明了 尊重的發言 恰當的對案件責任者發問 坦承的發言 案件責任者坦率的承認分析 客觀的發言 第三方對案件中肯的分析 針對主題 盡對主題而不言其
16、它 31 (海量营销管理培训资料下载) 決議追蹤與總結 追蹤 w什麼事? w 什麼時候完成? w 什麼人負責? w 什麼時候報告? w 如何報告? 總結 宣達決議 激勵動機 評估目標達成 過程回顧 補充事項 32 (海量营销管理培训资料下载) 記錄的技巧 w力求簡潔,固定格式 w5W2H:即what、where、when、who、why、how 、how much. w掌握主詞、動詞、形容詞 w明確數字 w運用key word w列點說明:可了解發言重點,歸納出主題方向 w一言以蔽之 33 (海量营销管理培训资料下载) 会议名称 时间 主席 会议目的 出席人数 缺席人数 缺席理由 会议内容 和
17、决议事项 决议事项 的实施 实施项目 负责人 或部门 完成期限 出席人 盖 章 特别事项 會議記錄范例 34 (海量营销管理培训资料下载) 會議后 w盡快編妥會議記錄,分發至與會人員及 相關單位 w會議追蹤(下次會議前,平時,定時) w會議結果要向下級傳達 w對會議的內容,在確認下列幾點的基礎上,應正 確的判斷和處理: n作為情報,有哪些向下屬傳達對工作有好處? n傳達后的會發生什么明顯的障礙? n應重新指示命令的是什么? n在已發的指示命令中需要變更的是什么? n應該把具體化方針宣布到什么程序? n對具體對策,應與下級討論的是什么? 35 (海量营销管理培训资料下载) 會議中的問題 1 人身
18、攻擊 對策: F 對雙方進行安撫 F 重申議事規則 F 重提主題進行討論 36 (海量营销管理培训资料下载) 離題 對策: w兜一圈切回主題兜一圈切回主題 w給予肯定再切斷話題給予肯定再切斷話題 w將離題的議題留置最後再做討論。將離題的議題留置最後再做討論。 w請他做歸納或替他做歸納。請他做歸納或替他做歸納。 w事先請將規則講清楚事先請將規則講清楚 w發言限定時間發言限定時間 會議中的問題 2 37 (海量营销管理培训资料下载) 爭議不下爭議不下 對策對策 : 暫停會議休會暫停會議休會 20分鐘以上。分鐘以上。 參與第三者的意見參與第三者的意見 將雙方意見列表比較。將雙方意見列表比較。 進行不
19、記名投票。進行不記名投票。 重整雙方意見提出新的方案。重整雙方意見提出新的方案。 重申共同利益重申共同利益 。 會議中的問題 3 38 (海量营销管理培训资料下载) 抱怨抱怨 對策對策 : w同情其不滿的情緒。同情其不滿的情緒。 w歸納其不滿的原因。歸納其不滿的原因。 w尋求解決的方法。尋求解決的方法。 上級指導員發言過於投入上級指導員發言過於投入 對策對策: w裝傻發問裝傻發問 w重新提出問題重新提出問題 w幽默有技巧的提醒長官。幽默有技巧的提醒長官。 會議中的問題 4 39 (海量营销管理培训资料下载) 短話長短話長 對策對策 : w適時的制止發言。適時的制止發言。 w清其具體的想法清其具
20、體的想法 。 時間不足時間不足 對策對策 : w選擇重要的議題進行討論。選擇重要的議題進行討論。 w限制發言人數限制發言人數 (可事先登記可事先登記 ) w限制發言時間限制發言時間 。 會議中的問題 5 40 (海量营销管理培训资料下载) 爭功諉過爭功諉過 對策對策 : w主席應制止不當的發言主席應制止不當的發言,並給予其適並給予其適 當的肯定。當的肯定。 w引導組織成員彼此出對方的優點引導組織成員彼此出對方的優點, 讓大家都能受到適當的肯定。讓大家都能受到適當的肯定。 為反對而反對為反對而反對 對策對策 : w請他提出更好的對策。請他提出更好的對策。 w引導他思考是否有考慮周延引導他思考是否
21、有考慮周延。 會議中的問題 6 41 (海量营销管理培训资料下载) 會議效率不高的原因 項 次原因具體表現 （1）時間會議安排在即將午餐的時間，每個人都饑腸轆轆，無心開會。 （2）地點會議地點設在經理辦公室，致使會議被頻繁打斷，無法正常進行。 （3）開會物件的選擇必須出席會議的人未到，通知來的是一些可有可無的參加者。 （4）主持人的技能會議主持人缺乏影響力、說服力，被參會者牽著鼻子跑，無法達到會議 意圖。 （5）參會者的技能參會者發言混亂，既不知如何表意，又不知如何引退，致使會議失敗。 （6）會議的準備工作開會前沒有通知與會者相關事宜，致使會議拖遝而無成效。 （7）開會的原因、目的和結果開會的
22、原因、目的和結果在會議進行中忽然發現皆不明確，致使會議毫 無意義、宣告失敗。 42 (海量营销管理培训资料下载) 會議效率的“致命傷” 43 (海量营销管理培训资料下载) 開會四大惡習 1.會而不議 會前充分溝通,達成共議 會前充分思考,將看法意見與頂頭上司商量 少講話,適機發表意見 2.議而不決 會前良好溝通 不一定馬上下決議 主席不要充當“裁決者”,“解答者 3.決而不行 看實際內涵,才能判斷得失(營私?) 執行段的合理調整 不要堅持不合理的地步 4.行而不實 品行,獎懲 44 (海量营销管理培训资料下载) 會議中的禮儀及禁忌事項 1.發言態度要良好,發言者位置須適當 2.不可長篇大論,須
23、掌握發言時間 3.不可從頭到尾沉默到底 4.不可對發言者吹毛求疵 5.不可有人身攻擊 6.不可打斷他人發言 7.不要離題胡扯 8.不可取用不正確的資料 9.不要盡談期待性的預測 10.不要中途離席,不退場,以免妨礙大家 11.要共同確認今天的結論 12.要共同遵守散會時間 45 (海量营销管理培训资料下载) 成功的會議 有效有效藉蓍團隊的藉蓍團隊的 集思廣益集思廣益集思廣益集思廣益 ,解決個人無法解決個人無法 完完 成或突破的問題成或突破的問題 ,有效達到會議目標。有效達到會議目標。 和諧和諧營造和諧的氣氛營造和諧的氣氛 ,使成員對團隊有安使成員對團隊有安 全全 感、信任感、認同感感、信任感、
24、認同感,展露個人才能。展露個人才能。 參與參與參與的人參與的人 用心關注用心關注用心關注用心關注 ,才能讓會議得到才能讓會議得到 健健 全發展。全發展。 效率效率當一個會議成功的要素具備后當一個會議成功的要素具備后,能在能在 預預預預 定的時間定的時間定的時間定的時間 完成開會完成開會 ,這就是效率。這就是效率。 學習學習在參與開會的同時有更多在參與開會的同時有更多學習學習學習學習 的的機機 會。會。 46 (海量营销管理培训资料下载) 補充資料 一杯香茶可赢得交易机会 表演会议期间奉茶的礼仪 47 (海量营销管理培训资料下载) 给客人斟茶的注意事项 w当桌子上放有资料文件时，不要勉强客人 收
25、拾整理，而应说：“茶放这儿行吗？”并 等待客人的回答，按客人意愿行事。 w开会时，如果出席者众多，可请同事帮忙 ，一人端着茶盘，另一人专为客人上茶。 48 (海量营销管理培训资料下载) w茶溢出来了！这时不要惊慌，不忙乱， 先道歉，后擦拭。切记：斟茶时，务必 带上干净毛巾。 w有茶和糕点时，要先将糕点放在客人左 手边，再将茶置于客人正中略偏右手侧 。 w洽谈时间较长，在由 6 月 1 日起向 74 类纺织产品征税 暗示国家政策制 定者倾向采用税务政策而非通过货币重新估值来控 制出口。我想这些新举措将无助于消除美国国会的 反中国情绪。放在华盛顿责难中国的日程表上的不 止是纺织品问题。虽然中国有意
26、自行处理出口问 题，其最大顾客 占中国总出口约 33%的美国 似乎也很有决心要取得处理问题的主动权。 目前形势凸显了中国增长模式的一个重大缺憾 过度地依赖出口和固定投资。由于缺乏来自私人消 费的支持，别说两个板块同时陷入困境，只要其中 一块有所不足，中国经济便已无力招架。上周我身 在北京，支春路沃尔玛新店开张的场面热闹非常， 虽然那是这家美国公司在华开设的第 46 间分店，但 却是其第一家设于首都的超大型购物商场。开幕那 天，这座崭新占地 1.8 万平方米的购买商场人流不 断，沃尔玛的行政人员乐不可支。此类策略部署是 向正确方向迈出的重要一步。但基于私人消费占 GDP 仅仅是 42%，此举难以
27、为倾斜的中国经济起到内 需支援的作用。中国经济再平衡将是一个漫长的进 程。尤其是在目前，当中国必须认真面对出口和固 定投资上的新压力时；而这两者恰恰是中国经济增 长动力的最大来源。 总的来说，除非自然冒出一个新的增长源头，我们 有理由相信中国经济将出现实质性的放缓很大可 能是中国内部措施和外部反中国活动共同作用的结 果。如果真的出现，中国的亚洲供应链将首当其冲 进而增加更广范围全球 GDP 增长放缓的风险。同 时，中国减速将可能使大宗商品价格进一步受压 不论是石油还是非石油工业原材料。这样也许有助 于舒缓全球债券市场的预期通胀压力。此外，在中 国延迟货币政策变动的情况下，美元跌势可望缓和 下来
28、。 在过去 8 年，打赌中国增长后劲不继者均铩羽而 回。案例包括 1997-98 年亚洲金融风暴、2001 年全 球同步大衰退和 2003 年的“萨斯”（SARS）疫 情。一次又一次，中国的坚韧性令看淡者大跌眼 镜。可是，目前中国面对的是全新的同时更为艰巨 的挑战。房地产泡沫是一个日益叫人忧虑的影响内 部稳定的因素；而货币与出口的因果关系则日益成 为破坏外部稳定的一个难缠的问题。中国在如何化 解这两个问题上正承受着越来越大的压力。这一 次，中国要避免实质性的减速将比以前更为困难。 世界需要认真考虑这样的一个可能性了。 请参阅报告第 4 页开始的重要披露资料。2005摩根士丹利版权所有。未经摩根
29、士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 Page 4 为符合美国监管要求做出的有关内文所提及公司的重要披露 为符合美国监管要求做出的有关内文所提及公司的重要披露 本报告的信息与观点是由Morgan Stanley OP=跑赢大市;N=中性;UP=跑输大市。有关定义请参见 分析师对行业的意见 分析师对行业的意见 有吸引力 (A)。分析师预计，在今后 1218个月，与有关大市指标相比，其所跟踪的产业总体表现具有吸引力。 与大市等同 (I)。 分析师预计，在今后 1218 个月，其所跟踪的产业总体表现与有关大市的指标等同。 审慎 (C)。 分析师预计，在今后 1218个月，其所跟踪的产业总体表现与
30、有关大市的指标相比应多行审慎。 本报告所探讨的公司股价分析图和评级历史亦可在如下网站查询： 您也可向摩根士丹利函索，地址是：Morgan Stanley at 1585 Broadway, 14th Floor (Attention: Research Disclosures), NewYork, NY, 10036 USA. 请参阅报告第 4 页开始的重要披露资料。2005摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 Page 6 其它重要披露其它重要披露 本研究报告是依据本公司的冲突管理政策出版发行，有关政策的详细内容读者可登录以下网页浏览： 关于涵盖在本结论的以决
31、定价格目标所用的估值方法和有关实现这等目标的风险的讨论(如适用)，请参阅这等股票的最近期研究报告。阁 下可通过贵销售代表或登录 的 ClientLink 或其它电子系统索取有关研究报告。 本报告并不提供量身定制的投资建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。本报告所探讨的证券可能不适用于所有投资者。 摩根士丹利建议投资者应独立评估特定的投资和战略，并鼓励投资者征求专业财务顾问的意见。具体的投资或战略是否恰当取决于投资者 自身的状况和目标。 本报告并非购买或出售任何证券或参与任何交易策略的要约。摩根士丹利和或其雇员可能在本报告提及的公司证券或其衍生产品中有投 资，并且可能以不同于本报告讨
32、论的方式进行交易。衍生产品可能由摩根士丹利或有关人员发行。 摩根士丹利及其关联公司从事可能与本报告提及公司有关连的业务，包括市场庄家及专门交易、风险套期以及其它自营交易、资金管理、 投资服务和投资银行业务。摩根士丹利时根据基本原则向客户出售或买入其研究报告提及的公司的股本证券。 摩根士丹利竭力采用可靠和全面的信息，但是我们并不对其准确性或完整性做任何保证。除非我们打算终止对个别覆盖公司的跟踪研究， 本报告所载意见或信息的任何变化，摩根士丹利没有告知阁下的义务。 有关摩根士丹利的信息除外，摩根士丹利的研究人员根据公开的信息资料撰写报告。其中的事实与观点并未经过摩根士丹利其它业务部门 的专业人士，
33、包括投资银行专业人士的审阅，因此不能反映后者已掌握有关信息。 摩根士丹利研究人员不时进行实地考察，但严禁接受公司就此等造访提供的交通费付款或退回费用。 您投资的价值和收益，可能因利率或汇率、证券价格或市场指数、公司的运营或财务状况或其它因素的变化而有所不同。在您的证券交易 中行使期权或其它权利或许存在时间限制。过去的业绩未必能说明未来。 对未来市场表现的估计是基于或许无法实现的假定。 致台湾读者: 关于在台湾进行交易的证券的信息是由英商摩根士丹利添惠证券有限公司台北分公司(“分公司”)发行，由研究部主管何资 文撰写或审阅。有关信息仅供参考。各位读者应独立地分析投资风险。未经摩根士丹利明确的书面
34、允许，本刊物不得向媒体散发，或被公 众媒体所引用。 未经摩根士丹利明确的书面允许，本刊物不得向媒体散发，或被公 众媒体所引用。关于不是在台湾进行交易的证券的信息仅供参考，及不应被当作是买卖此类证券的推荐或要求。分公司可以不为客户进行 这些证券的交易。 本报告的某些信息来自摩根士丹利添惠亚洲有限公司上海代表处的雇员，供摩根士丹利添惠亚洲有限公司所用。 本刊物在日本由 Morgan Stanley Japan Limited 发行；在香港由摩根士丹利添惠亚洲有限公司发行；在新加坡由 Morgan Stanley Dean Witter Asia (Singapore) Pte.（注册编 19920
35、6298Z）及/或 Morgan Stanley Asia (Singapore) Securities Pte Ltd （注册编号 200008434H） 发行，公司受新加坡金融管理局监管并同意对刊物内容负责；在澳大利亚由 Morgan Stanley Dean Witter Australia Limited (A.B.N. 67 003 734 576, 澳大利亚金融服务牌照号码 233742 持有人，并同意对刊物内容负责) 发行；在台湾由 Morgan Stanley & Co. International Limited 台北分公司发行；在韩国由 Morgan Stanley & Co. International Limited 首尔分公司发行；在 印度由 JM Morgan Stanley Securities Private Limited 发行；在加拿
