1、sulting Services 业务咨询服务事业部 云南省对钢材产品的市场需求分析（续2） 预计云南钢铁需求量将在2005年达到近400万吨，2010年将超过600万吨。 云南省钢材消费中螺纹钢、线材产品的比重占61以上，板管产品比例仅21，远低 于全国的平均水平32.62%的水平。 “十一五”期间云南省钢材消费仍以建筑类钢材为主，随着云南省汽车行业的发展及钢结 构的应用，板材、型钢、管材的所占比重将逐步增加。 云南省钢材表现需求量预测 （20022010年）) 云南省的钢材需求的产品构成情况 （2003年）) 资料来源：昆钢销售分公司, IBM公司分析 25 IBM Business Co
2、nsulting Services 业务咨询服务事业部 冷弯型钢、焊管、镀锌彩图等钢材深加工的市场情况分析 镀锌彩涂板焊管 -2003年我国冷弯型钢产品产量 36.6万吨，仅占钢材总产量的 0.16%,远低于世界3-4的水 平，产品增量空间很大； -云南省正值经济快速发展阶段 ，工业建筑、汽车制造以及公 路建设等行业的快速发展将极 大带动冷弯型钢产品的需求 -预计云南省除交通设施外年需 求冷弯型钢2.5万吨。 冷弯型钢 -应用于建筑、机械、汽车、交 通等行业，产品附加值较高， 近年国内消费年增长约20%左 右，2003年国内消费镀锌板 660万吨，彩涂板270万吨； -云南省对建筑、机械、交通
3、等 相关下游行业的大力发展将有 力支撑镀锌彩涂产品的需求； -但是，由于大量新生产线投入 生产，预计2004年镀锌板国内 产能将达780万吨，彩涂板产 能也将达到840万吨，未来的 竞争形式将较严峻。 -中国近年由于房地产业、基础 设施及城市化建设等需求拉动 下，焊管消费逐年保持20以 上的增长率； -目前我国焊管机组已超过1600 套，年生产能力在1300万吨以 上，产能面临过剩局面，行业 内本身面临结构调整和重组， 高技术含量、高质量的焊管将 占市场的主导地位； -云南省2003年焊管产量约10万 吨，仅占全国产量的1，市 场潜力较大。 云南省内对深加工产品的需求形式较好，但由于国内镀锌彩
4、涂、焊 管产能已面临过剩，所以深加工产品，尤其是附加值较高的镀锌彩 涂产品将面临较强的省外的竞争 26 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 云南省内的主要约束条件分析：政府政策、资源、基础设施 政府政策 云南省政府希望冶金工业成为带动云南省经济发展的 主要支柱产业，并已将其列入重点发展的10大工业之一 ； 省政府提出以昆钢为龙头，以资源为突破口积极推进 省内钢铁行业整合，解决钢铁业企业多、散、低、弱的 问题，有利于昆钢整合省内资源，提高了行业进入壁垒 资源状况 铁矿石:云南省可直接入炉的矿石3.1亿吨；其它经过 选矿后可用于炼铁的矿石有11.3
5、3亿吨，整体来看，铁矿 石资源较丰富，但铁矿石资源浪费情况严重。 煤炭：全省煤炭资源总储量达679.04亿吨，已探明保 有储量为232亿吨, 列全国第八位，煤炭资源情况较好， 但煤炭开采能力不足。 基础设施 交通：铁路路网规模仅占全国总规模的2.49%，铁路 运力严重不足，近年来每天请求准轨车辆高达4000辆左 右，而限于运输能力，只能满足16002000辆。 电力：云南是电力大省，但由于“西电东送”的规模 不断扩大，使省内用电也将趋紧，目前政府已实施ABC分 类供电原则，昆钢等企业也将纳入计划用电范围。 评论： 云南省的冶金工业发展受到政府 支持，并且基本具备快速发展钢铁 工业所需要主要资源
6、 云南省钢铁工业的发展受到基础 设施、尤其是交通的限制 27 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 云南省外市场分析：西南、两广、东南亚 西南地区本身已经有较多的竞争者，加上其它省的钢产 品的挤压，将是昆钢的板带产品的部分市场 西南市场： 市场需求：国家西部大开发的政策将带动本地区的市场需求 供给情况：2003年生产钢材总产量1508 万吨（含云南），其中小型材531万吨，板 带材351万吨，线材286万吨。主要钢铁企业有攀钢、川威集团、达州钢铁、德胜钢 铁、重钢、水钢等企业。 总结： 四川、重庆、贵州 东南亚市场： 市场需求：年需求约730万吨
7、，其中越南430万吨、老挝250万吨，缅甸50万吨，主 要是建材类产品，钢材市场需求年增长速度在10以上。 供给情况：目前尚无大型钢铁企业，最近莱钢将在越南建立150万吨的钢厂，目前昆 钢每年供给此市场约5万吨钢材，主要是焊条钢产品。 总结：市场潜力较大，但运输费用较高、汇率风险大。越南地区具有丰富的优质铁 矿石资源可供开采。 越南、老挝、缅甸 两广市场： 市场需求： 广东市场需求较大，广西市场发展 供给情况：2003年生产钢材1031万吨，主要钢铁企业有广钢、韶关钢铁、柳州钢铁 等企业。另外，国内许多大型钢厂包括鞍钢、武钢等企业均在争夺该市场。 总结： 广东、广西 国家/地区市场描述市场 2
8、8 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 供给和竞争情况分析：昆钢目前和潜在的竞争状况分析 描 述 2004年预计西南地区八个钢厂的产量 都将有不同程度的增加，总量将达到 约1547万吨，比2003年增加353万吨， 产量增幅高达30； 增加的品种主要是：攀钢的85万吨的 板材改造；昆钢增加55.6万吨，主要 是XXX产品；威远钢铁增加98.16万吨 ，主要是XXX产品；德钢增加50万吨 ，主要是棒线材产品。 潜在在竞争钢厂的进省产量 预计在XXX品种上的竞争将进一步加剧 西南地区主要钢铁企业的产量情况 （20032004年）) 29 IBM B
9、usiness Consulting Services 业务咨询服务事业部 外部分析小结、对昆钢的战略启示 国内总产能将进一步扩大。2003年仍将保持增长势头，如按2002年的增长速度测算全年 钢产量达到2.16亿吨，同比增长20。2003年国内各类钢材生产线特别是薄板类生产线 还将陆续投产，国内产能将急剧放大。 上下游行业的双向挤压。近几年，钢铁行业的上游产业（如煤炭、原油等）价格不断上 涨，增加了钢铁产品的生产成本；而下游行业（如汽车、家电等）侃价能力在增强，给 钢铁产品的价格造成压力。 产品价位过高，且高价位运行的时间较长。经过一年的价格调整，当前产品价格接近94 年以来的历史高位，因此
10、存在一定的价格风险。 随着入世保护期逐步消失，国内外市场竞争更加激烈。尤其是普材、低合金等长线产品 市场竞争更为突出。 30 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 昆钢内部分析 管理能力分析 优势、劣势 核心竞争力 管理模式与定位分析 技术能力分析 运营能力分析人员与企业文化分析 产品与资源能力分析 业绩表现与经济能力分析 31 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析维度 偿债能力 营运能力盈利能力 发展能力 生产流程成本 我们从偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力4个维度全面总结和评价昆
11、钢的 财务状况与经营结果；同时，根据钢铁行业的生产流程，我们对昆钢的各个生产 环节的单位成本与行业平均水平进行比较 32 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 偿债能力分析 Source: Whats the source? 流动比率速动比率 信息来源:各企业2003年度财务报告 注:七大企业指2003年度中国钢铁行业年度报告中公布的钢产量居于前位的7家钢铁企业。分别为首钢、唐钢、太 钢、包钢、鞍钢、宝钢股份、马钢，下同。 与其它企业相比，昆钢的流动性指标处于较低的水平。这主要是由于2003年末昆钢对外的短期 借款和其它应付款（主要为应
12、交的各项社会保险、职工教育经费、各厂矿上交集团的资金等） 余额较大所造成的，分别占到了流动负债总额的25%和24。 33 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 偿债能力分析(续) Source: Whats the source? 长期负债权益比率 信息来源:各企业2003年度财务报告 昆钢的该项指标与其它企业大体处于同一水平。29的比率表明昆钢具有较强的长期偿债能力 ，且长期负债与股东权益的比例结构较为合理。 34 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 营运能力分析 Sourc
13、e: Whats the source? 应收账款周转率存货周转率 信息来源:各企业2003年度财务报告 与其它企业相比，昆钢的应收账款周转率 水平较低。这主要是由两方面的原因所形 成：1.多年累积的由销售钢材而形成的应 收账款坏账；2.集团下属各子公司（电子 、耐材、机制、建筑、房地产等）在2003 年对外提供各种产品（服务）而形成的应 收款。 与其它企业相比，昆钢的存货周转率水平较 低。这是由于在2003年整个钢材市场的需求 十分旺盛，直接导致原材料的供应紧张。昆 钢为了保证钢产量不受影响，以及防止矿石 等原料价格的持续上涨影响生产成本，在 2003年抢购了大量的原料，从而在年底形成 了较
14、大的存货余额，使存货周转能力受到影 响。 35 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 盈利能力分析 Source: Whats the source? 主营业务利润率 信息来源:各企业2003年度财务报告 人均主营业务利润 与其它企业相比，昆钢的主营业务利润率 处于较高的水平，这主要是由于昆钢的产品 生产流程实现了一体化，各阶段的在产品、 半成品全部为自己生产，致使产品制造成本 较低。 但是从人均主营业务利润的角度去衡量， 则昆钢与其它企业相比处于较低的水平。 说明昆钢在人均创造价值方面还有很大的 提高空间。(注：为了统一分析口径，我们
15、选用 的是现昆钢股份公司的职工总人数作为分母，约 为15000人） 36 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 盈利能力分析(续) Source: Whats the source? 净资产回报率 信息来源:各企业2003年度财务报告 资产回报率 虽然昆钢的主营业务利润率较高（如前图所示），但是其净资产和资产的回报率与其它企业相 比处于较低的水平，这是由于昆钢的各项期间费用（营业费用、管理费用、财务费用）过高所 致。2003年度昆钢的期间费用占主营业务利润的62.13，而与此同期宝钢为24.77%,南钢为 18.26%,武钢为10.53
16、%。建议昆钢应实施包括全面预算管理等方法在内的一系列管理措施加大 控制和降低期间费用的力度。 37 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 企业发展能力分析 Source: Whats the source? 销售增长率 资本积累率 信息来源:各企业2003年度财务报告 昆钢42.05%的资本积累率在同行业中处于较高水平 。这主要是由于2003年昆钢将省政府划拨的厂区土地 全部作价15亿作为控股公司的投资计入昆钢的实收资 本，导致昆钢的资本比上一年有了较大的增长。如果 不考虑这一因素，则昆钢的资本积累率只有9.33%。 9.33%的资本积
17、累率在同行业中处于较低水平，表明 昆钢的自有资金创造价值的能力较弱。这同样是由于 昆钢的期间费用过高所致（在上页已有叙述）。 由于2003年云南省的钢材需求增长速度在全国 处于比较靠前的位置，从而也带动了昆钢的销 售增长率在同行业中居于较高的水平。 38 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 生产流程单位成本分析(2003年1-8月) Source: Whats the source? 昆钢 行业平均水平 昆钢积极探索低（Si）冶炼方法，努力提高煤比，降低焦比，推行新的炉渣前铁排放和调运 管理方法；同时昆钢的生产流程已实现了一体化。通过
18、以上措施，昆钢除在烧结矿环节的单 位成本略高于行业平均水平外，在其它各个生产环节的单位成本均低于行业平均水平。 39 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析总结 结论建议 偿债能力 分析 营运能力 分析 盈利能力 分析 发展能力 分析 生产流 程成本分 析 短期偿债能力较弱 长期偿债能力较强 存货及应收账款等资产的周转能 力较弱 主营业务利润率较高 人均主营业务利润率较低 净资产、总资产的回报率偏低 销售增长率较高 扣除特殊因素后的资本积累率较低 各生产环节的单位生产成本普遍低 于行业平均水平 通过进一步的提高销量降低成本费用来增加 货币
19、资金等流动性较强的资产比例，并适当 降低银行借款和各项欠费的数量 及时清收各项销售收入的余款；同时将原料 的库存量降低到合理的水平 通过实施科学管理以及不断提高产品生产的科技 含量，进一步降低成本、提高人均创收能力； 通过实行全面预算管理在内的一系列管理措施， 逐步削减期间费用的发生 通过不断提高产品质量以及进一步拓宽销 售渠道，保持并增加销售增长率 通过实行全面预算管理在内的一系列管理 措施，逐步削减期间费用的发生 通过降低原料采购价格、提高产品生产的科 技含量等一系列措施，进一步降低各生产环节 的单位成本，逐步达到国内优秀企业的单位成 本水平 40 IBM Business Consult
20、ing Services 业务咨询服务事业部 财务分析-非钢产业收入分布比率 其中进出口公司的收入在所有非钢产业中占据最高的比例(2002年和2003年均高于30） 41 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 财务分析 - 非钢产业的分析 主要非钢产业2003年营业状况 利润率 对总收入的贡献 . 0 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% 28% 30% 32% 34% 36% 38% 40% 42% 44% -25% -23% -21% -19% -17% -15% -13% -11%-
21、9%-7%-5%-3%-1%1%3%5%7% 华云 进出口公司 机 制 建筑 电子 商贸 房地 产 耐材 信息来源:昆钢集团非钢收入统计 报表 焦化 42 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 昆钢内部分析 管理能力分析 优势、劣势 核心竞争力 管理模式与定位分析 技术能力分析 运营能力分析人员与企业文化分析 产品与资源能力分析 业绩表现与经济能力分析 43 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 157.82 2003年 其它： 1% 钢材产量（万吨） 钢薄板20% 中板 0 普线 8% 高线 31
22、% 螺纹钢41% 资料来源：昆钢生产管理处统计科，IBM分析 昆钢历年钢材产品的产量及构成情况 167.18 204.38 昆钢目前的产品构成情况：产量 2002年，2003年昆的材品量增幅分 达到5.93%和22.25%，低于同期全国平均水平的 24.19%，24.30%; 从公司的品构来看，附加高的板品 比例体逐年上升，2003年占公司品数量的20 ，但仍低于全国2003年的32.61%的平均水平； 螺、高和普等建材品所占比例高达80 。 44 IBM Business Consulting Services 业务咨询服务事业部 昆钢目前的各种产品的利润贡献情况 描 述 目前昆钢的钢材产品
23、的销售额/利润分别占 主营业务收入利润的88.67%和90.84%,其它 为钢坯和焦碳/焦化产品收入。 钢材产品中,螺纹钢、普镇高线、普碳热板 、普镇北京受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 您开的车是否是家里的第一辆车？CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 是24014 77.7777825016 66.66667 不是3604 22.222222508 33.33333 Total510018100410024100 徐水受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 您开的车是否是家里的第一辆车？CountCol %Count
24、Col %CountCol %CountCol % 是510011002100550 不是000000550 Total51001100210010100 郑州受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 您开的车是否是家里的第一辆车？CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 是2504 66.666673759 52.94118 不是2502 33.333331258 47.05882 Total41006100410017100 吉林受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 您开的车是否是家里的第一辆车？CountCol %Count
25、Col %CountCol %CountCol % 是11004 66.66667480660 不是002 33.33333120440 Total11006100510010100 宁波受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 您开的车是否是家里的第一辆车？CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 是11003601 33.333332 66.66667 不是002402 66.666671 33.33333 Total1100510031003100 成都受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 您开的车是否是家里的第一辆车？Co
26、untCol %CountCol %CountCol %CountCol % 是250562.52 33.333335 83.33333 不是250337.54 66.666671 16.66667 Total4100810061006100 顺德受访者职业 公务员普通职员私营企业主个体户 您开的车是否是家里的第一辆车？CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 是3757508 88.8888915 71.42857 不是1257501 11.111116 28.57143 Total410014100910021100 Total 私营企业主个体户其他
27、自由职业者Count CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 5 71.4285713 72.2222235016 72.7272771 2 28.571435 27.777783506 27.2727333 710018100610022100104 Total 私营企业主个体户其他自由职业者Count CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 2405 38.4615412535024 3608 61.5384637535022 5100131004100610046 Total 私营企业主个体户其他自由职业
28、者Count CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 136525 67.567573507 63.6363666 73512 32.432433504 36.3636439 2010037100610011100105 Total 私营企业主个体户自由职业者CountCol % CountCol %CountCol %CountCol % 3601548.38715 71.4285738 58.46154 2401651.61292 28.5714327 41.53846 510031100710065100 Total 私营企业主个体户其他自由职业
29、者Count CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 8 57.1428621701501381.2550 6 42.85714930150318.7524 141003010021001610074 Total 私营企业主个体户其他自由职业者Count CountCol %CountCol %CountCol %CountCol % 10 55.5555620 66.66667210023 82.1428669 8 44.4444410 33.33333005 17.8571433 1810030100210028100102 Total 其他自由职
30、业者CountCol % CountCol %CountCol % 15037537 68.51852 15012517 31.48148 2100410054100 Col % 68.26923 31.73077 100 Col % 52.17391 47.82609 100 Col % 62.85714 37.14286 100 Col % 67.56757 32.43243 100 Col % 67.64706 32.35294 100 北京受访者职业 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个体户自由职业者 Total 是40.0077.7850.0066.6771.437
31、2.2272.7368.27 不是60.0022.2250.0033.3328.5727.7827.2731.73 Total100100100100100100100100 徐水 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个体户自由职业者 Total 是100.00100.00100.0050.0040.0038.4650.0052.17 不是0.000.000.0050.0060.0061.5450.0047.83 Total100100100100100100100100 郑州 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个体户自由职业者 Total 是50.0066.
32、6775.0052.9465.0067.5763.6462.86 不是50.0033.3325.0047.0635.0032.4336.3637.14 Total100100100100100100100100 吉林 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个体户自由职业者 Total 是100.0066.6780.0060.0060.0048.3958.46 不是0.0033.3320.0040.0040.0051.6141.54 Total100100100100100100100 宁波 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个体户自由职业者 Total 是100
33、.0060.0033.3366.6757.1470.0081.2567.57 不是0.0040.0066.6733.3342.8630.0018.7532.43 Total100100100100100100100100 成都 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个体户自由职业者 Total 是50.0062.5033.3383.3355.5666.6782.1467.65 不是50.0037.5066.6716.6744.4433.3317.8632.35 Total100100100100100100100100 顺德 公务员专业技术人员中高层管理者普通职员 私营企业主 个
34、体户自由职业者 Total 是75.0050.0088.8971.4350.0075.00 不是25.0050.0011.1128.5750.0025.00 Total100100100100100100 40.00 77.78 50.00 66.67 71.43 72.22 72.73 是否第一次买车：北京 公务员 专业技术人员 中高层管理者 普通职员 私营企业主 个体户 自由职业者 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 100.00 100.00 100.00 50.00 40.00 38.46 50.00 是否第一次买车：徐水 公务员 专业技术人员 中高
35、层管理者 普通职员 私营企业主 个体户 自由职业者 150.00 100.00 50.00 0.00 50.00 66.67 75.00 52.94 65.00 67.57 63.64 是否第一次买车：吉林 公务员 专业技术人员 中高层管理者 普通职员 私营企业主 个体户 自由职业者 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 100.00 66.67 80.00 60.00 60.00 48.39 58.46 是否第一次买车：郑州 公务员 专业技术人员 中高层管理者 普通职员 私营企业主 个体户 自由职业者 150.00 100.00 50.00 0.00 100.00 60.
36、00 33.33 66.67 57.14 70.00 81.25 是否第一次买车：宁波 公务员 专业技术人员 中高层管理者 普通职员 私营企业主 个体户 自由职业者 150.00 100.00 50.00 0.00 50.00 62.50 33.33 83.33 55.初稿仅供讨论用 移动通信业务 寻呼业务 传输业务 其他业务 内部状况分析 总结分析与启示 1 初稿仅供讨论用 业务组合分析 qq 股份公司股份公司 l l 基站基站 l l 机架机架 l l 手机手机 l l 手机增值配件手机增值配件 l l 车载防盗系统车载防盗系统 l l 传输接入设备传输接入设备 l l GPSGPS控制盒
37、控制盒 l l 激光照排激光照排 l l ATMATM柜员机柜员机 qq 亿泰公司亿泰公司 l l GPSGPS l l GISGIS l l TBMTBM l l 系统集成系统集成 qq 集团公司集团公司 l l PONPON机机 l l 寻呼机寻呼机 l l 高速寻呼发射机高速寻呼发射机 l l SIMSIM卡卡 l l 会议汇接机会议汇接机 l l 接插件接插件 l l 磁件磁件 l l 移动智能网移动智能网 2 初稿仅供讨论用 业务组合分析* *亿泰以数据难以整理为由，没有提供其业务数据；PON机和移 动智能网业务才开展，尚无销售。故以上产品均不纳入分析。 单位：百万元 各产品线销售额
38、，1999 平均销售额 5.94亿元 超过5.94亿元 东信仅基站及手机超过平均销售额，说明这两类产品贡献较 大；同时东信对于它们依赖较大，存在一定的商业风险 1. 基站 2. 手机 3. ATM柜员机 4. 激光照排机 5. 传输类产品 6. 寻呼机 7. 高速发射机 8. 会议汇接 9. 机架 10. 系统配套产品 11. 接插件 12. SIM卡 3 初稿仅供讨论用 业务组合分析 单位：百万元 各产品线毛利，1999 毛利亏损 1. 基站 2. 手机 3.寻呼机 4. ATM柜员机 5.高速发射机 6. 激光照排机 7. SIM卡 8.系统配套产品 9. 接插件 10.传输类产品 11.
39、机架 12.会议汇接 机架及会议汇接在去年毛利亏损，分别为21万元及99万元。 其中会议汇接2000年上半年毛利有较大提高 4 初稿仅供讨论用 业务组合分析 各产品线毛利率，1999 超过14.4% 1. ATM柜员机 2. 激光照排机 3. 接插件 4. 基站 5.寻呼机 6. SIM卡 7.高速发射机 8.系统配套产品 9. 手机 10.传输类产品 11.机架 12.会议汇接 东信产品的毛利率较低，大多数产品的毛利率低于集团平均毛利率。 其中毛利率最高的ATM柜员机及激光照排机均与主营业务无关 集团平均毛利率 14.4% 5 初稿仅供讨论用 业务组合分析 各产品线息税前利润，1999 单位
40、：百万元 7.1亿元0.04亿元 1. 基站 2. 手机 3.寻呼机 4.高速发射机 5.系统配套产品 6. ATM柜员机 7. SIM卡 8. 激光照排机 9.机架 10.传输类产品 11.会议汇接 12.接插件 前七类产品线去年盈利，但主要贡献来自于基站、手机与寻呼机。 激光照排、机架、传输类产品、会议汇接及接插件亏损，东信应予 以考察 6 初稿仅供讨论用 业务组合分析 各事业部息税前利润，1999 1. 系统营销部 2. 终端营销部 3. 移动系统部 4. 寻呼机事业部 5. 灵通 6. 通字 7. 珠海和平 8. 华通 9. 传输设备部 10.机械制造部 11.电子设备部 12.移动电
41、话制造部 传输设备部、机械制造部、电子设备部、移动电话制造部去年亏损 单位：百万元 7 初稿仅供讨论用 业务组合分析 业务组合评估模式 竞争地位 高低 中 高吸引力 维持或建立竞争地位 低吸引力 收割或撤资 中等吸引力 维持或重组 行业吸引力 高中 低 业务组合评估模式可用以考察公司应投资、保留和撤出何种业务 8 初稿仅供讨论用 业务组合分析 行业吸引力评分表 行业吸引力行业吸引力 评估指标 行业增长率 平均投资收益率* 与业务组合的配合程度 需求周期 行业集中程度* 客户影响力 供应商影响力 替代产品的威胁 政策法规限制 权数 25% 15% 15% 15% 10% 5% 5% 5% 5%
42、高 = 1.0 中 = 0.5 低 = 0.0 每个评估指标均按高、中、低分别打分。随后， 将每个评估指标的分数分别乘以其对应的权数， 以得出所在行业的吸引力。 *投资收益率指息税前利润除以净资产 *行业集中程度以行业前5大企业的总市场份额小于35%为低，介于35%至60为中，60以上为高 9 初稿仅供讨论用 业务组合分析 竞争地位评分表 竞争地位竞争地位 评估指标 市场份额 投资收益率 品牌知晓度 价格竞争力 员工素质 专利数 权数 25% 25% 15% 15% 15% 5% 高 = 1.0 中 = 0.5 低 = 0.0 每个评估指标均按高、中、低分别打分（可考虑 与行业平均水平或主要竞
43、争对手相比较）。随后 ，将每个评估指标的分数分别乘以其对应的权数 ，以得出所从事业务的竞争地位。 10 初稿仅供讨论用 业务组合分析 行业吸引力评分结果 低- 小于 33% 中 - 33% - 67% 高- 大于 67% 行业吸引力评分标准 指标 行业增长率 平均投资收益率 与业务组合的配合程度 需求周期 行业集中程度 客户影响力 供应商影响力 替代产品的威胁 政策法规的限制 总分 手机 移动系统 寻呼机 寻呼系统 传输设备 GIS GPS 网络 工程服务 激光 照排机 ATM 柜员机 SIM 会议汇接 磁件 连接件 机架 0.725 0.65 0.35 0.225 0.7 0.475 0.4
44、75 0.8 0.1 0.3 0.725 0.325 0.425 0.575 0.5 高度吸引力 没有吸引力 中等吸引力 11 初稿仅供讨论用 业务组合分析 竞争地位评分结果 低- 小于 33% 中 - 33% - 67% 高- 大于 67% 竞争地位评分标准 强有力竞争地位 缺乏竞争地位 中等竞争地位 指标 市场份额 投资收益率 品牌知晓度 价格竞争力 员工素质 专利数 总分 手机 移动系统 寻呼机 寻呼系统 传输设备 GIS GPS 网络 工程服务 激光 照排机 ATM 柜员机 SIM 会议汇接 磁件 连接件 机架 0.075 0.35 0.6 0.4 0.075 0.075 0.475 0.6 0.375 0.35 0.8 0.4 0.15 0.15 0.075 12 初稿仅供讨论用 业务组合分析 业务组合评估结果 高吸引力 维持或建立竞 争地位 低吸引力 收割或撤资 中等吸引力 维持或重组 竞争地位 高低 中 行业吸引力 高中 低 手机 移动系统 寻呼机 寻呼系统 传输设备 GPS 网络工
