1、19531 1第三讲 金融期权理论与实务19531 2一、 基本概念1.金融期权：指赋予其买方在规定期限内按买卖双方约定的价格买进或卖出一定数量某种金融资产权利的合约。 3.期权多头：期权购买者（buyer）或合约持有人（holder）。4.期权空头：期权出售者（seller）或合约签发人（writer）。2.期权价格（option price）或期权费（Premium）：是期权多头为获取权利而向期权出售方支付的费用。19531 35.看涨期权（Call Option）：是指赋予期权买方以执行价格购买标的资产权利的合约。6.看跌期权 （Put Option）：是指赋予期权买方以执行价格价格出售
2、标的资产权利的合约。19531 47.美式期权：期权买方可以在期权到期日或之前任何一天行使权利。8.欧式期权：期权买方只能在期权到期日行使其权利。9. 金融期权交易：是指对上述权利的一种交易。19531 5二、基本种类1.根据期权合约赋予期权购买者的不 权利 可 为看涨期权看跌期权。金融期权的种类可根据不 的标 进行多种不 的 ：2.根据期权合约 规定的 约 不 可 为欧式期权 美式期权。19531 63.根据交易 是 期权合约是 标 可 为 内期权（e chan e traded options） 期权（O C options）。4.根据标的 的 不 可 为 期权（options on ph
3、ysicals） 期 期权（options on utures）。19531 7、基本 对 内期权 有 规 以美期权 为currency1 “期权 的基本。1.标 合约（1）交易fi（合约fl ）：期权以1为fi 指期权以指1 为fi 期权以 期 fi为fi或其一为fi。（2）执行价格”期权合约执行 交易双方买卖标的 的价格（交易 交易规定 ：在期权或 2.5或 5或 1不）。（3）交： 有不 规定：按1：1、4、7、1按2：2、5、8、11按3： 3、6、9、12。19531 8（1） 头限 ：资者在 的一方 能持有的期权头的 fl限 。（2）对 约。（3）价方式：只合约交易的价格 期权价格
4、。（4） 交易日 是期权交易者可以交易期权的 日期 C O 期权的 交易日 是到期的 期 。2、 19531 9（5） 金 ：对 有 的看涨期权的出售方 出售方 有 期权合约规定的标的资产 为 约 在 人 上 1 金。对 的看涨期权的出售方 金 是以 fl的一：出售期权的期权费 上标的资产价的2期权 的数 （ 有的 ）：出售期权的期权费 上标的资产价的119531 10currency1 ： 某只看涨期权的相关参数是：价15美元、执行2美元、期权费1美元利用方法 的 为：1+151251= 1（美元）利用 方法 的 为：1+1511=25（美元）因此期权的出售方应向 公司缴纳的 金应为15美元（除了期权费 ）
