1、 回 目总 录 回本章目录第六章 金融风险预警指标体系及其预警方法第一节 金融风险的内涵及金融危机的成因第二节 国内外金融风险预警指标体系评价第三节 金融风险预警方法评价第四节 建立我国的金融预警系统第五节 我国金融风险预警指标体系的确立第六节 建立五灯显示预警系统回 目总 录 回本章目录第一节 金融风险的内涵及金融危机的成因一、金融风险的内涵（一）微观金融风险微观金融风险是指金融活动的参与者如厂商、金融机构、个人投资者所面临的不确定的变化结果。我国的微观金融风险主要表现为信用风险、流动性风险、资本风险、投资风险和表外业务风险，以及利率风险、汇率风险。其中最重要的是信用风险。（1）信用风险（2
2、）流动性风险（3）资本风险（4）投资风险（5）表外业务风险（6）利率风险（7）汇率风险回 目总 录 回本章目录（二）宏观金融风险宏观金融风险是指各种金融制度或金融活动对整个国民经济带来的不确定的变化结果。宏观金融风险主要包括下述几种类型：（1）制度风险。（2）外债风险。（3）国际投机风险。回 目总 录 回本章目录二、金融危机的成因（一）克鲁 的金融危机 克鲁 为中 定汇率制面临 ： 性的 ，最 不 定汇率制的。其因是， currency1的“下，中 fifl currency1融资， fl 的，外 的价 ”， 整资结构，对外 的 。因， 为 currency1融资，外汇（不的 是） 一 要，
3、定汇率要 。回 目总 录 回本章目录（二）Obstfeld的危机 我 现 的 fi 为 汇率的成本和预， 预 ， 定汇率制的成本 。一一国的内外 不 ，投机者预 汇率最 ，投机者 外汇 国内的经济“ 化（如利率下）， 汇率的成本，最 fl 危机 来 。回 目总 录 回本章目录（三） 克 的重 型克 为，危机 fi 资本外流是 ， 投资者是 资本 汇率的（主要是利率所 定的利 价 ）。因危机的 fi须具两个 ：（1）基本经济“化，汇率 估且 无力 汇率；（2）资本外。 克服危机的办法 是由一个贷款者 新的资金注入。从”面三种危机理论中，我们 以概括 引起金融危机的因素：（1）基本经济“是 化，尤
4、其是汇率是 失；（2）是 外部冲击，特别是国内外利率差是 ；（3） 对危机的反能力及 汇率的 选择的 工具。回 目总 录 回本章目录一、各国不同机构的金融风险预警指标体系（一）富兰德指数富兰德指数是由定评级体系，定性评级体系和环 评级体系构成的综合指数。定评级体系用评价一个国家债务偿付能力，包括外汇收入、外债数、外汇“及 融资能力四个方面的评分；定性评级体系重 考察一个国家的经济理能力、外债结构、外汇制态、 官员贪污渎职程度及 付外债 难的五个方面的评分；环 评级体系包括 治风险、商业环 、 治社环 三个指数系列。”述三个评级体系 总指数中的比重分别为50%，25%和25%。第二节 国内外金融
5、风险预警指标体系评价回 目总 录 回本章目录（二）日本司债务研究所的国家风险等级该指数体系包括14个项目，分别是：内乱、暴动及革命的风险性； 权的稳定性； 的 性，业结构的成熟性；经济活动的干扰； 的效性；金融 的效性；经济fi展的潜力；战争的危险性；国际信誉 位；国际收支结构；对外的支付能力；对外资的 ；汇率 。每个项目分 从0-10，并据来确定风险等级。风险 分为A、B、C、D、E5个级别系列，风险程度由低 ：A级（9-10分）、B级（7-9分）、C级（6-7分）、D级（3-6分）、E级（0-3分）。回 目总 录 回本章目录（三）德国经济研究所制定的金融风险预警系统预警系统包括以下指标及比率：偿债比率、本金偿还比率、负债比率、偿债额对国内生总 的比率、负债额对 口额的比率、负债对外汇的比率、流动比率、经常项目收支逆差对 口额的比率、fl给的长率、 currency1对国内生总 的比率和IMF基金借款对本国 该组织份额的比率等。回 目总 录 回本章目录二、著名金融刊物的国家风险评估指标体系（一）欧洲fl 各国国家风险等级指标评估 用9种经济指标，即经济表现、 治风险、债务指数、 贷款的进入、 融资的进入、资本 的进入、偿付债 和贷款本 的 录 、信用等级和或重新 债务。 经济指标 分为三个的指标种类，即分 性指标、信用指标和 指标。
