1、1第一节 利率风险的识别第二节 利率风险的评估第三节 利率风险的应对与控制第四章 利率风险管理2近年来基准利率调整情况32004.10 2012.06 2012.07 2015.052015.032014.112013.07 2015.102015.082004.10 2012.06 2012.07 2015.052015.032014.112013.07 2015.102015.08下浮0.9 下浮0.8下浮0.7 取消下限上浮1.1 上浮1.2上浮1.3 上浮1.5一年以上期取消上限全面放开贷款基准利率存款基准利率http:/ 利率风险的识别一、利率风险的涵义二、利率风险的类别5一、利率风
2、险的涵义利率风险是指经济主体因利率水平的不利变动而导致损失的风险 利息收入减少/利息支出增加 资产价格下跌/债务价格上升利率的不利变动 当期损益 所有者权益（经济价值）6利率风险重新定价风险（Reprising Risk） 重新定价风险（Reprising Risk） 期权性风险（Optional Risk ） 期权性风险（Optional Risk ） 基准风险（Basic Risk）基准风险（Basic Risk）收益率曲线风险（Yield Curve Risk） 收益率曲线风险（Yield Curve Risk） 二、利率风险的类别7（一）重新定价风险也称期限不匹配风险，是最主要和最常见
3、的利率风险形式。来源于金融机构资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。二、利率风险的类别8风险、期限、利率的关系图r 注：r预期利率t资产期限负债期限利率上升：获益利率下降：受损利率上升：受损利率下降：获益再 融 资风 险再 投 资风 险tt0：借短贷长t0：借长贷短9案例：美国储贷协会危机美国的储贷协会是一个由储户参与，为单户住宅提供抵押贷款的融资机构。储贷协会在美国相当 ， 业资产 在 年 期一 近 业 的，住宅抵押贷款的 到 业 的 ，是美国金融 的重要 。储贷协会资产负债业务的主要 例是：以 年 年的住宅抵押和固定利率来 放贷款， 以 期存款 为 的资金来源，利率有固定的有浮动的。 年 美国利率 ， currency1年取消利率“ 例。 储贷协会的期固定利率抵押贷款在利率 fi出fl资产负债期限和利率不匹配，利率上升和金融 新加， 资”上升，出fl利率差。 年一储贷协会 ， 面损，风 。危机一 到 年 ，美国储险基金损 ， 最 以 美 的 价 基 息 危机。10（ ）基准风险也称为利率定价基 风险，是 一 重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所 的基准利率变动不一 的情况下， 资产、负债和表外业务的重新定价 相 ， fl金和收益的利差 变，也会 的收益或 在经济价值产不利 。 二、利率风险的类别
