1、互联网金融的风险分析与政策解读主讲人：商建刚北京大成（上海）律师事务所 高级合伙人2014年7月目 录一. 互联网金融的趋势二. 互联网金融的风险分析三. 互联网金融的政策解读一、互联网金融的趋势从全球范围来看，互联网金融代表三个重要的趋势：移 支付替代 支付动 传统 业务 借 替代 存 款网络 贷 传统 贷 业务 融 替代 券众筹 资 传统证 业务在我国，互联网金融取得了三个方面的发展发展一：支付行业发展了第三方支付与货币基金的结合有案例：（ 余 法律 系如右 所示）现 类 额宝 关 图 支付 天弘基金“余 ”宝 额宝 中 光大保德信基金“ 商 天天富”国银联 银联 务微信 付通 夏基金“微
2、信理 通”财 华 财百度百付 嘉 基金“百度百 ”宝 实 发宁易付 添富基金“ 宁零 ”苏 宝 汇 苏 钱宝一、互联网金融的趋势第三方支付业务第三方支付的分 ：类1. 以支付宝、财付通、盛付通为首的互联网型支付企业，它们以在线支付为主，捆绑大型电子商务网站。2. 以银联电子支付、快钱、汇付天下为首的金融型支付企业，侧重行业需求，开拓行业应用。第三方支付 的法律 定：业务 规非金融机构支付服务管理办法（中国人民银行令2010第2号）第二条规定：“本办法所称非金融机构支付服务，是指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供下列部分或全部 资金 服务：（一）网络支付 （二） 付 的发行 理 （三）银行
3、 收 （ ）中国人民银行 定的 支付服务。本办法所称网络支付，是指 网络或 用网络在收付款人之间 资金的行为， 汇 、互联网支付、 动电 支付、 定电 支付、 电 支付 。 一、互联网金融的趋势第三方支付公司 事基金支付 算 的法律 定 业务 规 证券投资基金销售管理办法第26条规定，基金 售支付 算行政 可的 件主要包括： 条（一）全、的办理支付 业务的currency1统。currency1统应“法的fifl ， 管机构联网 ， 国规定” （二） 的风险 （三）中国人民银行发的支付业务 证， 金 支付 业务 应“ 业务 。 证券投资基金销售管理办法第29条规定，金 机构、金 支付 机构、金
4、 额机构以在金 业务资的商业银行或 资金 管的指定商业银行开 金 用 。 金 机构、金 支付 机构、金 额机构开 金 用 ，应“ 、 、 用的 、 方、 理 以 的 金 资金 机构 定。 资金 用 是指金 机构、金 支付 机构或 金 额机构用 、 、金 资金的 用 。 证券投资基金销售管理办法第30条规定，基金 售 算 用 的 用、 更和撤 按照 定向 应“ 规中 及 立人所在地中 派出机 案。国证 开 国证 构 案例：2013年6 月， 表示，支付 在余 中有部分基金证 宝 额宝业务售支付 算 未向 管部 行 案，也未能向 管部 提交 督 行的 督 ， 反了银 券投 基金 售管理 法证 资
5、办 第29、30相 定。条 关规一、互联网金融的趋势发展二：网贷平台经营模式多样化一、互联网金融的趋势（1） 法 关currency1图 下： P2P平台的基 模式：撮合 人 人信 交易的金融信息服 经营 个 对个 贷 务平台。（2）第三方担保 一、互联网金融的趋势 第三方担保模式：出借人通过P2P平台 金借 借款人后，第三将资 给方担保公司 出借人的本金及利息提供担保， 借款人无法 款为 “ 还 ，由第三方担保公司先行 付。偿（3）本保障 风险金 本息保障模式：以平台名 款 用的 ，义 独开设 资金 用于在一定限 平台上投 人 借款人 所 将 额 补偿 资 的本金 本息 。损一、互联网金融的趋势（3）平台 金（以陆金所为例）一、互联网金融的趋势 金 模式：平台 金融 和金融机 提供交易 服 ：交易 陆 宝 为 费 构 辅 务 资 传服 、交易 服 、交易 管理服 及交易 服 递 务 传递 务 录 务 签 辅 务 服 。平台 投 系， 平 行 的也 务 资 间 间关 银 间 间关系。
