1、内一氧化碳具体浓度值； (2)灯光报警作用：在一氧化碳浓度过高的时候，会出现灯光报警，此外继电器吸 和，促使排气扇运作，减少一氧化碳浓度值。 （3）声光报警作用：在一氧化碳浓度过高的时候，蜂鸣器报警，此外继电器吸和， 促使排气扇开启，减少浓度值。 3 3 硬件设计 3.1 单片机的选取 目前市场主流的单片机有 51 系列、STM32 系列和 MSP430 系列等。其中 STM32 系列 单片机内部资源众多，控制灵活多变，功耗很低的嵌入式开发芯片，在 32 位的芯片中， 是一个绝佳的选择。MSP430 单片机推广的时间长，因此该芯片在市场上也占有一定的 份额。还有一种就是最传统的 8 位 51
2、系列单片机，51 单片机可以兼容 8031 指令，而 且 51 单片机价格便宜。51 系列单片机主要由 AT 公司生产的单片机和 STC（飞利浦） 公司生产的为主，并且还有 RAM 单片机。 在本设计中，因为需要控制 LCD 液晶显示屏，还需要把键盘的输入指令一块编译， 从控制要求来说并不算高，因此从控制要求和经济性来选择，51 系列单片机完全可以 满足控制要求，而且单片机价格便宜。因此在本设计中，选择了 51 系列单片机作为了 控制芯片。在单片机的内部集成有中央处理器、RAM、ROM、I/O 接口，以及内部中断、 定时器/计数器等功能，因此单片机内部的集成度还是非常高的。 在本设计中，采用了
3、 8 位的 STC89C52 单片机，该芯片的内部的 ROM 存储器是 8K， 随机 RAM 是 256K，从芯片内存的容量来看，完全可以满足本设计的需要。而且器件采 用了标准的 51 系列指令集，因此控制起来十分方便。STC89C52 单片机的引脚图如图 2.2 所示。 图 2.2 STC89C52 单片机引脚图 参考图 2.3 可知其是单片机内最小系统。单片机最小系统的定义是在能够保证正 4 常运行和工作的前提下，使用原件最少的情况。在具体设计中，一般涵盖单片机、复 位电路与晶振电路等。在具体设计中可以接受来自按键的外部中断信号，再对应的输 出不同的脉冲信号，进行控制电机的运转，并把运转状
4、态显示出来。 C1 30P C2 30P + C3 10uf 1 2 3 4 5 6 7 8 9 J1 10K Y1 12MHZ R1 10K +5 +5 P1.0 1 P1.1 2 P1.2 3 P1.3 4 P1.4 5 P1.5 6 P1.6 7 P1.7 8 RST 9 P3.0(RXD) 10 P3.1(TXD) 11 P3.2(INT0) 12 P3.3(INT1) 13 P3.4(T0) 14 P3.5(T1) 15 P3.6(WR) 16 P3.7(RD) 17 XTAL2 18 XTAL1 19 GND 20 (A8)P2.0 21 (A9)P2.1 22 (A10)P2.2
5、 23 (A11)P2.3 24 (A12)P2.4 25 (A13)P2.5 26 (A14)P2.6 27 (A15)P2.7 28 PSEN 29 ALE/PROG 30 EA/VPP 31 (AD7)P0.7 32 (AD6)P0.6 33 (AD5)P0.5 34 (AD4)P0.4 35 (AD3)P0.3 36 (AD2)P0.2 37 (AD1)P0.1 38 (AD0)P0.0 39 VCC 40 U1 89C51/52 S0 SW SPST GND GND D0 D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 FMQ CLK k1 k2 RS LCDEN D00 D01 D02
6、D03 D04 D05 D06 D07 OE ST FS EOC k3 图2.3 单片机最小系统 复位电路可以在电路程序跑偏的时候，通过按下按键，来使程序重新从头开始运 行，因此该电路也是最小系统不可缺省的电路。复位电路能够分为手动复位和自动复 位。自动复位应用在上电的时候，可以保证在重新上电的时候，程序从 0000H 开始运 行。等电容 C3 充电完成以后，RST 引脚会恢复为低电平，此时单片机能顺利运作程序。 在稳态运行时，能够进行手动复位，当用户按下 S0 的时候，电容就会被短路，单片机 RST 引脚为高电平，只要能够保证给单片机一个机器周期为 2 的高电平，单片机就会自 动复位了，同理
7、，单片机也会使输出 I/O 口置高。在电路图中电容 C3 和电阻 R1 构成 的是一个 RC 延时电路。 在实际的运行电路中，一般会选用单片机内部的定时器来进行工作。不仅方便而 且因为单片机内部定时器的精度也相对较高。因此在选用内部定时器的时候，需要外 接一个晶振电路。其实在选择晶振电路的外部电容的时候，并没有太多于标准的要求， 一般情况下只要选择 20PF-30PF 的电容就可以。选择晶振频率为 12MHZ 的晶振时，可 以很容易的在 T1 定时器端口产生一个 9600 的波特率，可以把此波特率给串口使用。 5 3.2 传感器模块 有害性气体传感器在大众日常生活中具有关键作用，利用查看有害气
8、体浓度来告 知使用者，便于使用者提前进行防范。 传感器类型众多，比如 MQ 与 MS 系列。MQ 传感器工作电压不高，价格较高，电路 类型简单，便于使用，但是 MQ 系列传感器工作电压范围大，性价比高，电路繁杂， 因此本设计使用 MQ-7 有害气体传感器。 本文选择的传感器被普遍使用在有害性气体检测项目中，一般包含二氧化锡气敏 材料，其在清洁空气的时候电导率不高，然而伴随有害气体被泄露，其电导率导通性 开始增强，导致输出信号出现改变。 此类传感器主要输出方式为，第一 TTL 开关信号 DO 输出只存在 0、1 状态，第二 是模拟信号 AO 输出，使用 A/D 转换器进行操作，依照使用者现实需求
9、挑选。在本文 中，采用了模拟量输出的形式。 一氧化碳连接电路主要分为两部分，一部分是检测电路，另外一部分是信号转换 电路。如图 2.4 所示，左图为检测电路的原理图，右图为 ADC0809 模数转换电路。工 作步骤是传感器检测浓度信号，并把信号转变为模拟量。检测到的值传递给 ADC0809， 并把信号转换为数字量，以便于单片机的识别。ADC0809 与单片机进行通信的时候，数 据传输采用的是并口通信，能够提高转换速度，与单片机的连接也比较容易，需要 5 根控制线来进行通信控制。 A 1 F 2 A 3 B 4 F 5 B 6 RL3 MQ-7 +5 R8 1k R7 5.1 C4 104 GN
10、D GND IN In3 1 In5 3 In6 4 In7 5 START 6 EOC 7 D3 8 OE 9 CLOCK 10 Vcc 11 Vref+ 12 GND 13 D1 14 D2 15 Vref- 16 D0 17 D4 18 D5 19 D7 21 ALE 22 ADDC 23 ADDB 24 ADDA 25 In0 26 In1 27 In4 2 D6 20 In2 28 ADC0809 ADC1 ADC0809 +5 GND GND D00 D04 D05 D06 D07D03 EOC OE CLK D01 D02 IN ST 图 2.4 CO 检测部分原理图 6 3.3
11、 液晶显示模块 LCD1602 液晶总共能够显示 32 个字符，其中能够显示两行，每一行可以显示 16 个 字符。液晶的 RAM 地址的映射是非常的重要的，因为当系统的工作的时候，我们需要 选定在哪个位置输出什么样的信息。所以我们需要对液晶的内部构成原理有一定的了 解。从参考资料中，我们可以看出来，LCD1602 的内部自带有一个大小为 80B 的 RAM 缓 冲区域，这个区域可以用来存储一些数字信息，其中 LCD1602 液晶的对应地址映射关 系如图 2.5 所示。 图 2.5 LCD1602 的 RAM 地址映射关系图 LCD1602 一共有 16 个引脚，其中引脚的功能介绍如表 2-1
12、所示： 表 2-1 LCD1602 管脚介绍 第 1、2 脚第一脚为电源接地管脚，第二脚接电源的正极 第 3 脚第三脚可以用来调节液晶的对比度，在实际应用的时候，需要给它输入一 个电位，该电位是由电源和地之间的电位器来调节的。 第 4 脚第四脚为 RS 引脚，该引脚是寄存器选择的引脚。在实际的操作中，根据不 同的需求给它赋予不同的电平。在需要挑选数据寄存器时，要将此引脚与高电 平彼此联系起来。在选择写指令时，要将此心焦和低电平相联系。 第 5 脚第五脚为 R/W 引脚。通过给予该引脚高低电平，可以控制读写操作。当该 引脚和高电平相连接的时候，会定义为读操作，可以读取 LCD1602 液晶的数据
13、。 当该引脚和低电平连接的时候，会定义为写操作，可以给液晶写入数据。 第 6 脚第六脚为 EN 管教，也称为使能引脚。 第 714 脚这些引脚为数据引脚，可以和单片机进行数据的交换 第 1516 脚在应用中，15 与 16 管脚不是悬空不接就是接背光电源管脚。前者作用是 管控背光正极，后者作用是管控背光负极。 LCD1602 液晶的真反面实物图如图 2.6 所示，从图中可以看出液晶显示屏的左上方 7 有 16 个引脚，为了连接方便，通常会这 16 个引脚上外接一排插针进行和开发板的连 接，因为这样可以方便的拆卸和安装。 图 2.6 LCD1602 液晶实物图 3.4 LCD1602 液晶显示电
14、路 通常的显示器件有 LCD 液晶显示器和 LED 数码管显示器。LED 数码管可以显示数字 和一些简单的字符，可操作性不强，而且数码管相对比较耗电，因此在众多的时候不 会选择数码管作为显示器件。LCD 液晶显示器不仅可以显示数字，还可以显示字符或符 号，可操作性比较强。而且操作简单，程序设计的时候可移植性非常好，功耗比较低， 所以在具体设计中，使用 LCD1602 液晶显示器当做重点。 此显示器的电路原理图如图 2.8 所示，从图中可以看出，数码管在于单片机进行 连接的时候，需要连接 8 个数据（或地址）引脚，外加三个控制引脚就可以实现控制。 在实际的电路中，因为不需要读取液晶显示屏的数据，
15、也可以选择把引脚 R/W 接地处 理，就可以节省一个 I/O 口资源。第三脚上外接了一个阻值为 10K 的可调电位器，可 以用来调节液晶显示屏的对比度。 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 1602 16PIN +5+5 +5 R5 470 R6 10K G N D G N D G N D G N D D0 D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 RS LCDEN 图2.8 数码管显示电路 8 3.5 声光报警提示模块 在气体检测装置中，灯光提示是必不可少的模块，通过灯光的提示，用户可以一 眼就能看出来浓度是否超过了阈值。在浓度没有高于阈值的时候，系
16、统会控制绿色的 灯进行显示，表示一氧化碳浓度是安全的。当浓度高于阈值的时候，系统会控制红色 的灯进行闪烁，来提高用户的可识别度，在此时，还会控制蜂鸣器发出鸣叫，在最大 程序上，提醒用户。灯光提示电路如图 2.9 所示。蜂鸣器电路如图 2.10 所示， D1 LEDR D3 LEDGR2220 R4 2.2k LED1 LED2 图 2.9 灯光提示电路 蜂鸣器在电子设计中是最普遍的报警设备，因此在本设计中使用此设备当做出现 问题时的报警装置。真实使用的蜂鸣器被划分成有源与无源两部分，前者内部携带鼓 膜震荡源，当蜂鸣器内部电压超过特定数值时会发出声音。与前者进行比较，后者内 部没有鼓膜振荡源，所
17、以无法通过施加外电压的方式发生，只能通过方波方式来促使 其发声。在本设计中主要使用源蜂鸣器，由于其驱动电路相对简单，只要使用三极管 电路就可以正常发声。如图 2.10 所示。 A 1 B 2 F BUZZER +5 FR1 2.2K Q1 9012 GND FMQ 图 2.10 声音报警模块电路 9 当一氧化碳传感器检测到浓度超标时，单片机会接收到信号，经过内部处理与判 断后，会发出报警信号，传递给蜂鸣器和闪光灯控制端口。当单片机在蜂鸣器的控制 脚将电平拉低时，与蜂鸣器相连的三极管随之导通，这个时候蜂鸣器得电，出现声音。 此时阻值是 2.2K 的电阻 FR1 具备限流功能，维护三极管。 3.6
18、 排风扇驱动模块 在室内一氧化碳浓度超标的时候，如果只是提醒用户，也是不起作用的。因此本 设计中增加了排风扇控制电路，当浓度超标的时候，能够及时的把一氧化碳排除，减 低室内浓度。电路原理图如图 2.11 所示，当浓度超标时，会控制 FS 端口的电平为低 电平，此时三极管导通，继电器得电，常开触头会闭合，再控制排气扇工作。 D2 R32.2k R9 1K Q2 9012 A - + M1 K1 +5 1 2 J5子子子子 1 2 3 J4 子子 +5 白 白 白 GND GND FS 图 2.11 排风扇驱动电路 3.7 按键电路 在本设计中，因为所需按键数目比较少，因此采用了独立按键的形式。三
19、个按键 的功能分别是：S1 是设置键，按下它以后，可以室内设定的一氧化碳浓度，按键 S2 是 加键，S3 是减键。按键在硬件电路中，并没有添加去抖电路，通过程序的延时判断来 实现对按键的精准控制。电路图如图 2.12 所示。 10 S1 SW SPST S2 SW SPST S3 SW SPST GND k1 k2 k3 图 2.12 按键板模块电路 3.8 设计的总原理图 本系统包括 51 单片机，传感器模块，液晶显示模块，声光报警提示模块，排风扇 驱动模块，按键电路。当一氧化碳传感器检测到浓度超标时，单片机会接收到信号， 经过内部处理与判断后，会发出报警信号，传递给蜂鸣器和闪光灯控制端口。
20、当单片 机在蜂鸣器的控制脚将电平拉低时，与蜂鸣器相连的三极管就会导通，此时蜂鸣器得 电，发出鸣叫。当浓度超标时，会控制 FS 端口的电平为低电平，此时三极管导通，继 电器得电，常开触头会闭合，再控制排气扇工作。图 2.13 是系统的总原理图。整个系 统的硬件焊接布局及系统的实物图如图 2.14-2.16 所示。 图 2.13 设计总原理图 11 图 2.14 硬件焊接布局图 图 2.15 背面图 12 图 2.16 正面图 13 4 系统软件设计 4.1 总体设计思路 为尽早检测 CO 气体，且顺利发出报警，按时去除有害气体，将系统分模块进行单 独研究。在本设计中，重点是主程序需要进行系统初始
21、化，之后把筹集到的信号指令 传送给单片机。主流程图详情参考图 3.1： 图 3.1 系统程序框图 14 4.2 键盘扫描子程序 按键在按下的时候，会产生抖动，这是避免不了的，可以通过设计一些电路来避 免抖动的影响，但是搭建电路不仅会浪费元器件，而且也会影响电路的整体美观性。 因此在本设计中，通过程序的编译来避免按键抖动情况的发生。如图 3.2 所示，从图 中可以看出，无论是按键按下的时候，还是按键松开的时候，都会产生抖动，这样就 会很容易让单片机产生误动作。 图 3.2 按键闭合或者断开时电压的波动 键盘扫描子程序的程序流程如图 3.3 所示。 开始 是否有按键按下 延时10ms 是否有按键按
22、下 延时10ms 按键是否释放 建立有效标志位 返回 N Y Y Y N N 图 3.3 键盘扫描程序流程图 在本设计中，按键电路主要是用来控制电机的转动，起到外部中断的效果。当系 15 统初始化以后，会实时的检测按键的状态，再进行相应的操作。由于按键的按下会有 抖动的过程，所以要在程序上进行消抖处理。当系统检测到有按键按下之后，会延时 10ms。假如再次检测到此情况，会进行第二次延时，表示按键的确被按下。便会等待 按键的释放，等按键时候以后，会建立一个有效的标志位。从而调用步进电机运行的 子程序，进行对步进电机的控制。 少数按键代码： void Key() /按键函数 if(Key1=0)/
23、设置键按下时 while(Key1=0); /检测按键是否释放 FENG=0;/蜂鸣器响 set+;/设置状态标志加 flag=0;/停止报警 san=1;/风扇停止转动 TR0=0;/定时器停止 4.3 LCD1602 液晶显示程序流程图 LCD1602 液晶显示的程序流程图如图 3.4 所示。该模块主要用来实时的显示步进电 机的正反转情况和转速信息。当 LCD 液晶初始化程序完成以后，如果想要修改液晶显 示的内容，需要先写入需要显示内容的地址，就是写入地址数据。当地址数据写入以 后，会检测忙碌标志位的状态，如果检测到忙碌标志位不忙了，就可以执行写入显示 数据的操作，并把内容显示出来。根据步
24、进电机转动情况的调节，显示的内容也会实 时的更新。 开始 LCD初始化 写入地址数据 忙碌标志位检测 写入显示数据 结束 Y N 16 图 3.4 液晶显示程序流程图 实现液晶显示的部分程序如下： void main() /主函数 Init1602();/初始化显示 init(); /初始化定时器 while(1) /进入循环 temp=ADC0809(); /读取浓度值 if(set=0) /只有在非设置状态时， Display_1602(temp,WARNING); /才刷新显示实时浓度值 if(tempWARNING /报警标志位置 1 Key(); /扫描按键 17 5 系统调试 5.
25、1 系统软件 软件开发的主要条件是 Keil C51 系统，其是兼容性较高的单片机 C 语言软件开发 系统。使用上述系统的主要原因是本时期需要采用的 C 语言更多，此外其功能结构相 对健全、可读性和可维护性较高，在发生 bug 时，可以尽早复原和处理；此外其可以 准备全 Windows 编程界面。Keil c51 软件界面参考图 5.1 可知。 图 5.1 系统程序框图 5.2 系统测试 少数测试代码 /函数声明 extern uchar ADC0809(); extern void Key(); uchar temp=0; uchar WARNING=25; /报警值 void init()
26、 /初始化函数 TMOD=0 x01; /工作方式 TL0=0 xb0; TH0=0 x3c; /赋初值（12MHz 晶振的 50ms） EA=1; /打开中断总开关 ET0=1; /打开中断允许开关 TR0=1; /打开定时器开关 可以看出，设置的警报一氧化碳浓度值为 25，插入电源，按下开关，此时显示板显 18 示的数据是 12，蜂鸣器没响，红、绿灯灭；按下按键调节一氧化碳的浓度值，把一氧 化碳浓度值是 26，此时一氧化碳浓度值已经超过了报警值，红绿灯亮，蜂鸣器响，继 电器得电，常开触头会闭合，排气扇开始工作；继续使用按键调节，此时一氧化碳浓 度值为 33，红绿灯亮，蜂鸣器响，排气扇继续工
27、作；最后按按键减少一氧化碳浓度值， 把一氧化碳浓度值调回 12，此时红绿灯灭，蜂鸣器，排气扇停止工作。测试结果如表 5.1 所示。 表 5.1 测试结果 CO 浓度（pmm）12263312 声光报警情况 红、绿灯灭； 蜂鸣器停； 排气扇不工作 红、绿灯亮； 蜂鸣器响； 排气扇工作 红、绿灯亮； 蜂鸣器响； 排气扇工作 红、绿灯灭； 蜂鸣器停； 排气扇不工作 19 6 总 结 6.1 总结 本文设计的 CO 气体报警器主要将 STC89C51 当做主芯片，在 ADC0809 影子银行发展对商业银行的影响研究摘要 自2010年以来，我国影子银行快速发展，金融产品不断创新，金融脱媒的趋势愈加明显，
28、加上利率市场化的推进，商业银行的经营环境更为严峻，商业银行依赖传统信贷的经营模式受到冲击。我国的影子银行与商业银行之间有着非常密切的联系，如影子银行业务受到了商业银行的流动性支持和隐性担保等，且二者业务相互交织，这种紧密联系使得影子银行的风险极易传递给传统商业银行。文首先介绍影子银行的相关概念以及我国影子银行的现状特征，接着分析影子银行对商业银行产生的影响，最后提出规范影子银行健康发展的建议。关键词 影子银行；商业银行；金融创新；中间业务；The Research on the Influence of the Development of Shadow Banking on Commerci
29、al BanksAbstract: Since 2010, China shadow banking has grown rapidly, financial products have continued to innovate, and the trend of financial disinter mediation has become more pronounced. With the advancement of interest rate liberalization, commercial banks operating environment has become more
30、severe, and the business model of commercial banks relying on traditional credit has been affected. Impact challenge. China shadow banking and commercial banks have a very close relationship, such as the shadow banking business has received liquidity support and implicit guarantees from commercial b
31、anks. shadow banking and commercial banks businesses are intertwined. This close connection makes the risk of shadow banking easily transmissible to traditional commercial banks. The article first introduces the related concepts of shadow banking and the current characteristics of China shadow banki
32、ng, then analyzes the impact of shadow banking on commercial banks, finally proposes suggestions for regulating the healthy development of shadow banking.Key words: shadow banking； commercial banks； financial innovation；intermediate business;目 录一 引 言4二 影子银行概述4（一）影子银行定义4（二）影子银行类型4（三） 影子银行现状特征.5三 影子银行
33、对商业银行的影响7（一）影子银行对商业银行业务的影响 7（二）影子银行对商业银行盈利的影响 8（三）影子银对商业银行经营风险的影响8四 规范影子银行健康发展的建议9（一）完善金融立法，推动金融改革9（二）规范银行表外业务10（三）增强风险管理能力10（四）加强影子银行的业务披露11（五）加强监督部门的协调，建立协同监管11结论11致 谢12参考文献13一 引 言影子银行伴随着2008年金融危机的爆发开始受到全世界的关注。中国的影子银行自2010年诞生以来呈快速发展趋势。尤其是近年来，我国商业银行的理财产品与信托公司的信托产品通过影子银行的融资急速扩张，加大金融风险，引起多方关注。但影子银行是实
34、现市场连接借贷双方直接金融转换的一个重要环节，并具有提高资金运作效率作用。因此在抑制影子银行风险的同时，最大限度地发挥影子银行的优势以及对商业银行的积极影响，将有利于金融体系的稳定发展。二 影子银行概述影子银行这一概念产生于金融市场高度发达的美国，2007年美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出影子银行的概念，并被广泛运用。影子银行又称作影子银行系统或者影子金融体系，是金融机构创新、逐利与规避监管交错共生的产物。近年来，影子银行在推动全球金融创新、促进金融发展上发挥了重要作用。（1） 影子银行的定义2011年4月国际金融稳定理事会把影子银行界定为在银行监管体系外，可能造成监管套利与系统性
35、风险等问题的信用中介体系。1在我国，2012年的中国人民银行在影子银行的内涵及外延将影子银行初步定义为“从事金融中介活动，具有与传统银行类似的信用、期限或流动性转换功能，但未受巴塞尔协议III或等同监管程度的实体或准实体”。2 （2） 影子银行的类型2013年的国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知指出我国的影子银行包括：一是不持有金融牌照、完全无监督的信用中介机构，如新型网络金融公司、第三方理财机构等；二是不持有金融牌照、完全无监督的信用中介机构如融资性担保公司、小额贷款公司等；三是机构虽然持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，如货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。中国
36、金融监管报告（2014）将中国影子银行体系分为狭义、中等、广义三个口径。狭义口径影子银行体系，根据是否接受监管来界定，主要包含非金融牌照业务下的小额贷款、融资担保、P2P网络贷款、无备案私募股权基金、第三方理财及民间借贷。中等口径影子银行体系，根据银行体系之外的信用中介及活动界定，除了包含狭义口径下的影子银行体系，还包含金融牌照业务下的信托、理财、货币市场基金、资产管理、资产证券化、股票融资、债券融资等。广义口径影子银行体系，根据非传统信贷口径界定，不仅包含中等口径影子银行体系，还包含银行表外非传统信贷业务（银行承兑汇票、信用证等）和银行表内非传统信贷业务（同业、非生息资产、存放央行款项等）。
37、3 （三） 我国影子银行发展的现状特征1. 影子银行体系由商业银行主导西方发达国家的影子银行通常以非银行机构为主，而我国的影子银行则是以商业银行为主导，这主要体现在我国商业银行发行的理财产品、银信合作和从事的委托贷款业务上，占据了影子银行体系相当大的比例。4表2-1 2013年至2017年6月中国广义影子银行构成（万亿） 资料来源：巴曙松.中国影子银行的特征与风险与化解之道EB/OL.（2017-11-15）2018-4-12.http:/ 核心影子银行信用中介产品2013年末2014年末2015年末2016年末2017年6月底委托贷款7.29.310.913.213.信托贷款4.95.35.
38、46.27.4未贴现银行承兑汇票6.96.85.93.94.5银行理财产品6.71121.430.127.5资产负债表表外业务3.5612.417.115.3证券公司和基金公司3.24.991312.2信贷融资公司2.22.42.633.1民间借贷3.43.43.43.43.4其它1.82.83.84.65.1总计33.340.853.364.464.7核心影子银行占比57.452.341.536.239.7如表2-1所示，2013年至2016年末，银行表外业务和与银行理财产品高速增长。2016年末银行表外业务的规模比2013年末增长390%，2016年末银行理财产品的规模比2013年末增长3
39、50%。2016年银行理财产品为30.1万亿元，占比广义影子银行达46.7%，2017年上半年银行理财产品为27.5万亿元，虽然相比2016年有所降低，仍占比广义影子银行达42.5%，可见商业银行的理财产品占据着中国影子银行重要的位置。在商业银行体系受到资本金约束和规模管制等的约束条件下，银行在表内无法过高放大杠杆、扩大规模，于是将资产转移出表，为可以突破利率管制和资本金约束的影子银行体系带来了巨大的资金来源。52. 监管政策抑制影子银行活动随着近两年监管部门监管措施陆续出台，目前，“核心”影子银行（包括社会融资总量中的委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票）的增速低于名义GDP增长率，但其他
40、“非核心”影子银行构成的增长加快。国内各监管部门自2016年下半年以来采取协同行动来控制系统性金融风险，降低了银行从事一些主要影子银行活动的经济动机和监管套利空间。2017年上半年相比于2016年，影子银行资产总额仅上升0.4%，几乎没有变化，显示监管政策开始对我国影子银行的活动产生明显的抑制效果，在严厉的监管政策引导下，银行理财产品和银行表外业务发行规模下降。6三 影子银行对商业银行的影响影子银行是金融系统在社会资金供求结构不合理时进行自我调节的产物。商业银行可以借影子银行发展直接融资，改善业务模式和收入结构。但由于影子银行与商业银行有着密切的业务关联，商业银行难以真正隔绝表内风险和表外风险
41、，加上影子银行突出的顺周期性还放大了商业银行面临的系统性风险。7（1） 影子银行对商业银行业务的影响 1. 促进金融创新影子银行的发展推动了各商业银行业务创新，整体上提高了金融体系的融资效率。面对影子银行的挑战，商业银行主动或被动转型发展，进行产品创新、业务创新与机制创新。创新又会进一步促进同业业务、表外业务的竞争，以及银行系统与其他新兴金融机构的竞争，这种竞争无疑会促进竞争双方提供更优质的服务，从而提高了整个金融市场的效率，为经济发展提供了新的活力。8例如，2013年以来，监管部门采取堵不如疏的思路，对通道业务进行规范处理，允许多家银行开展理财资产管理业务。试点大门的开放成为商业银行理财业务
42、向资产管理转型的重要契机。在这一模式下，试点银行不再将信贷资产出售给券商等非银行金融机构，由后者对其进行打包发售，而是通过负债端与资产端直接对接，减少额外的流通环节。显然，影子银行业务的发展刺激了传统商业银行的运行机制，试点的推出更为银行理财业务开辟一条新的路径，让其创新中间业务打开更多空间。因此，影子银行的发展在一定程度上打破了商业银行的传统业务模式，刺激商业银行不断创新，与影子银行业务不断融合，二者互相促进，不断提高商业银行自身的创新能力。92. 加剧信贷市场竞争影子银行的发展伴随着信贷资金需求者融资渠道的拓宽，同时由于影子银行准入门槛低等特性，必然加剧影子银行体系与商业银行体系在信贷市场
43、的竞争。由于影子银行产品收益较高，分流商业银行的储蓄存款，且其提供的信贷服务与传统商业银行相比更加便捷和个性化，更能迎合资金需求者与供给者的需求，这就会弱化商业银行作为信用中介的间接融资功能。（2） 影子银行对商业银行盈利的影响1.增加中间业务收入商业银行可以通过影子银行体系，发展表外业务，将表内资金转移到表外，间接对资金需求者进行资金支持，促进商业银行中间业务收入的增长。银行中间业务的成长正在逐步改变传统的以信贷规模增长为主的盈利模式，使得商业银行盈利手段更加丰富，产品结构更加健全。2011至2015年，表外理财年均增速接近50%，新增委托贷款年均增速在21.8%左右；同期，上市银行中间业务
44、收入年均增速为16%左右。2016年，招商银行实现受托理财收入143.33亿元，同比增长60.81%；平安银行理财业务手续费收入同比增长超4成，中信银行同比增长2成多；交通银行同比增长28.93%的管理类手续费中，增长动力来自资产管理和代理理财业务。102.传统利息收入占比下降影子银行虽然对商业银行的表外业务起到了推动作用，但是不可避免的挤压了商业银行传统的存贷款业务的发展空间。一方面，影子银行的存在使银行的信用中介功能降低，人们可以根据个人偏好选择银行、信托等金融机构进行交易。另一方面，我国市场利率改革已经有了一定的进步，存贷款利率已经允许在一定限额内浮动。这些对商业银行依靠存贷款业务盈利的
45、经营模式构成了一定的威胁。11据统计， 2014年至2017年，五家大型商业银行利息净收入在总营业收入的平均占比分别为85.7%、83.4%、78.1%、78.4%、76.8%和77.4%，虽有波动，但总体呈下降趋势。12（3） 影子银对商业银行经营风险的影响1. 影响货币政策的有效性影子银行由于不受贷存比、存款准备金率和资本充足率等监管的约束，与传统商业银行体系相比信用创造功能大幅增加，扩大了社会中的货币供应量，使得利用基础货币无法准确衡量信用规模，影响货币供应量的有效性，加剧了政府调控信贷规模的难度。加上影子银行的资金大多流向房地产、大宗商品等高风险、高收益的行业，产生资产泡沫，造成通货膨
46、胀，影响了货币政策最终目标的达成。2. 降低流动性转换功能商业银行利用存款进行流动性转换，一方面将长期存款转换为可以随时提取的流动性较好的短期存款，另一方面可以将流动性较好的存款转换为流动性较差的贷款，通过流动性的转换来创造信用，支持经济发展。但影子银行分流商业银行存款，存款量的减少使得银行存款规模不稳定，降低流动性转换功能，加重银行的期限错配问题，增加流动性风险。3. 加剧商业银行信用风险目前，我国大部分影子银行业务通过商业银行进行交易，完成信用转换。商业银行银行销售收益率较高的理财产品、银信合作等产品，借由信托、基金等渠道，避开监管将销售产品获得的资金以高利率出借给一些银行贷款额度受限的行
47、业。而这些行业主要是房地产行业、高污染高耗能的资源型产业、产能过剩以及政府融资平台，一旦经济出现较大问题，这些行业有可能无法偿清借款，影响资金链上的每一个主体。商业银行在其中也会面临无法回收资金的信用风险。13 4. 增强抵御风险的能力影子银行形式灵活，所受的监管程度也较低，为商业银行主动管理风险开创了一个途径。例如，商业银行可以利用资产证券化的方式，将流动性不高的中长期贷款转化成可以在金融市场上出售和流通的证券，从而分散风险、缓解流动性压力。 四 规范影子银行健康发展的建议商业银行既要积极把握影子银行发展带来的业务模式转型的机遇，也要谨慎应对影子银行发展带来的风险管理方面的挑战。同时，监管当
48、局对影子银行宜疏不宜堵，应为合法影子银行活动提供合理生存空间以加快我国金融深化进程，宏微观审慎监管并重以防范影子银行顺周期风险，从而降低金融系统性风险，建立良好的金融生态环境。14（1） 完善金融立法，推动金融改革影子银行是一个中性概念，反映了我国金融系统自我调整的结果，一定程度上代表着金融深化，并不仅仅意味着金融风险的上升。对于影子银行不能由于潜在风险而将其“妖魔化”，应运用建设性的眼光看待影子银行的客观存在与发展。首先，监管部门应建立健全金融法律框架对体制内外影子银行进行全面界定和监管，完善银行表外融资、信托贷款、资产管理、股权投资、民间借贷、金融机构破产等方面的法律法规，对各类机构和产品的生存发展创造良好法制环境。15其次，对体制内影子银行活动，监管部门应注重发挥银行、信托和基金等正规金融机构间初步混业合作的金融创新作用，推动我国至金融系统的发展与完善。最后，对体制外影子银行活动，监管部门一方面要进行正面引导、有序发展小额贷款公司、融
