1、销售增长率。 图 3 2011-2016 医药及 医疗器械制造业主营业务收入情况 医疗器械 制 造收入增 速 高于医药 制 造增速 。 从 细分行业来看，医药收入占比 82.9% ， 相比较于 2013 年（由于数据可得性，仅自 2013 年起分析）下降 1.3% ，并且这一比例在 352 362 369 379 371 387 403 435 449 473 8.0% 2.6% 2.0% 2.7% -2.0% 4.2% 4.1% 5.5% 5.5% 5.4% -2.5% 1.5% 5.5% 9.5%-100200300400500 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2、2017E2018E2019E2020E 2011-2020 年全 球医疗 器械 销 售情况 销售额（十亿美元） 增长率 数据来源：Evaluate 投中研究院，2018.03 14,522 17,083 20,593 23,326 25,537 28,206 29.4% 19.8% 18.0% 12.9% 9.1% 10.5% 0.0% 7.0% 14.0% 21.0% 28.0% 35.0%-6,00012,00018,00024,00030,000 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2011-2016 医药 及医疗 器械制 造业主 营业务 收入情 况
3、 主营业务收入（亿元） 增长率 数据来源：国家统计局 投中研究院，2018.03 3 2017 年前三 季度中进一步下降 0.6% ，医疗器械销售的高增速（CAGR 高于 16% ）正在发 挥作用。 图 4 2016 医药及医疗器械制造细分行业主营业务收入占比 医药及医 疗 器械制造 利润 率 不 断上升 。2016 年，我国医药及医疗器械制造业利润为 3,115 亿元， 占收入比例为 11.0% ，高于 2011 年 10.3% 的利润收入占比，利润总额同比增 速达 18.6% ，CAGR 为 15.8% ，高于行业收入增速。 图 5 2011-2016 医药及 医疗器械制造业利润情况 17
4、% 25% 7% 23% 11% 7% 1% 9% 2016 医 药 及 医疗器 械制造 细分行 业主营 业务收 入占比 化学药品原料药制造 化学药品制剂制造 中药饮片加工 中成药制造 生物药品制造 卫生材料及医药用品 制造 制药专用设备制造 医疗仪器设备及器械 制造 数据来源：工信部 投中研究院，2018.03 1,494 1,732 2,072 2,322 2,627 3,115 23.5% 19.8% 17.8% 12.1% 12.9% 18.6% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0%-7001,4002,1002,8003,500 2011年 2012年
5、2013年 2014年 2015年 2016年 2011-2016 医药 及医疗 器械制 造业利 润情况 利润总额（亿元） 增长率 数据来源：国家统计局 投中研究院，2018.03 4 医药制造 利 润占比回 升 。2016 年医 药及医疗器械制造利润总额中，医药制造占比为 83.6% ，相比较于 2013 年 下降 0.1% ，但这一比例在 2017 年前 三季度上升至 84.4% 。利 润占比大幅上升主要来自于化药制剂、中药饮片及生物药品利润的大幅上涨。 图 6 2016 医药及医疗器械制造细分行业利润占比 3 、 特点 与 趋势 （1 ） 国内医 疗支出占 GDP 比 重 及人均 医疗
6、支出远 低 于 发达国 家 ， 存在提升空间 通过对比发达国家、中国及 OECD 平均支出水平可知，我国医疗卫生支出虽然连年上 升，但仍然有很大提升空间。在医疗卫生支出占 GDP 比例方面，我国已从 2011 年 5.0% 上升至 2016 年 6.2% ，低于 OECD 平均值 9.0% ；人均医疗卫生支出方面，我国已从 278 美元上升至 516 美元，CAGR 为 13.2% ，但仍仅为 OECD 平均值的 12.9% 。中国作为 新 兴市场（Pharmerging）的代表 之 一，将在 未 来 5 年内逐 步成为全 球 第二大医 疗 消费市 场，GDP 占 比及人均 支 出将会进 一
7、步提高， 医 疗产业增 长 空间巨大 。 14% 30% 4% 23% 13% 6% 0% 10% 2016 医 药 及 医疗器 械制造 细分行 业利润 占比 化学药品原料药制造 化学药品制剂制造 中药饮片加工 中成药制造 生物药品制造 卫生材料及医药用品 制造 制药专用设备制造 医疗仪器设备及器械 制造 数据来源：工信部 投中研究院，2018.03 5 图 7 2016 年各国卫生支出占 GDP 之比 图 8 2016 年各国人均卫生支出费用（美元） （2 ） 我国医 疗器械销 售 占比较低 对比全球医疗器械销售情况与我国医疗器械销售情况可知，我国医疗器械销售额仅占 医药与医疗器械销售总额的
8、 21% 左右，远低于全球 49% 左右的平均水平。产生这种现象有 以下原因： （1 ）基础技术落后。医疗器械发展水平与多种基础技术相关（如新材料、精密 加工、微控制等） ，我国 基础技术发展水平较为落后，导致我国医疗器械厂商产品水平无法 与国外高端水平相比； （2 ）研发水平落后。一方面，我国掌握核心医疗器械技术的公司不 17.2% 11.3% 10.9% 10.6% 10.4% 9.7% 9.6% 9.0% 6.2% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 美国 德国 日本 加拿大 丹麦 英国 澳大利亚 OECD 中国 2016年各国卫 生 支出 占GDP之比 数据来源：O
9、ECD Health Statistics 2017 投中研究院，2018.03 9,892 5,551 5,199 4,753 4,708 4,519 4,192 4,003 516 -3,0006,0009,00012,000 美国 德国 丹麦 加拿大 澳大利亚 日本 英国 OECD 中国 2016 年 各 国 人均卫 生支出 费用（ 美元） 数据来源：OECD Health Statistics 2017 投中研究院，2018.03 6 足，研发多以产品导向，而非技术导向；另一方面，我国产学研模式缺少典型成功案例， 联动较差，缺少原创产品。 （3）中国企 业与国际 标 杆企业在 医 疗产
10、业差 距 巨大 通过对国内外医药企业的 2017 年营 业收入数据统计（与医药研发与制造不相关的收 入未包含在内）发现，前十名中国医药企业的营收规模在 12-23 亿美元 之间，与前十名国 际医药企业营收差距在 20 倍左右。国内医药企业发展历史较短，研发力量积累不足，导 致企业成长多采用并购或向产业链下游扩张等方式进行，研发投入水平多只占其销售收入 的 3-5% 左右，相比较于国际巨头 15% 的研发费用占比甚小。 表 1 2017 年国内外医药企业主营业务收入 TOP10 对比（十亿美元） 排名 国际医药 企业 营业收入 国内医药 企业 营业收入 1 Pfizer 52.46 上海医药 2
11、.31 2 Novartis 49.10 恒瑞医药 2.13 3 Roche 41.67 复星医药 2.04 4 Sanofi 41.55 步长制药 1.89* 5 GlaxoSmithKline 40.40 华润三九 1.63 6 Merck Sharp & Dohme,MSD 40.12 云南白药 1.53 7 Johnson & Johnson 36.26 健康元 1.52 8 AbbVie 28.22 丽珠集团 1.31 9 Gilead Sciences 26.11 现代制药 1.27 10 Eli Lily and Company 22.87 同仁堂 1.25 *2017 年营 收
12、暂未公布，以 2016 年 代替。 投中研究院根据公开数据整理，2018.03 通过对国内外医疗器械企业的 2017 年营业收入数据统计（与医疗器械研发与制造不 相关的收入未包含在内）发现，前十名中国医疗器械企业的营收规模在 1-12 亿美 元之间， 与前十名国际医疗器械企业营收差距更加巨大。 表 2 2017 年国内外医疗器械企业主营业务收入 TOP10 对比（十亿美元） 排名 国际医疗 器 械企业 营业收入 国内医疗 器 械企业 营业收入 1 Medtronic 29.71 新华医疗 1.22* 2 Johnson & Johnson 26.59 威高股份 0.97 3 Siemens 1
13、7.06 微创医疗 0.44 4 Abbott Laboratories 15.84 鱼跃医疗 0.28 5 Philips 14.86 英科医疗 0.27 6 Roche 12.48 乐普医疗 0.22 7 Stryker 12.40 康德莱 0.19 8 Becton Dickinson 12.10 塞力斯 0.16 9 General Electric 11.00 尚荣医疗 0.16 10 Boston Scientific 9.05 开立医疗 0.15 *2017 年营 收暂未公布，以 2016 年 代替。 投中研究院根据公开数据整理，2018.03 7 （4 ） 医疗服 务费用 支出
14、占比相比 较 于医(怀笣鐁翸頀茯销笷鐁怀笣鐁讀缁缀粷鬁螏頀h椀餂蔃蔃蔃蔃霃夃夀衬襧桛蠰鱥聵慧瀀搀昀瀀椀挀最椀昀夀夀衬襧桛蠰鱥聵慧瀀搀昀尀尀挀愀挀愀昀愀搀挀挀搀倀瀀倀漀戀氀栀挀夀圀一渀樀欀爀礀氀瘀匀匀唀甀匀稀椀漀琀眀最渀甀焀戀愀眀礀礀蠀褀桛蠀鱥耀愀慣挀挀愀昀戀愀愀昀愀漀愀氀愀戀攀愀爀蕖夀猁筛鐁豅退鄀宠胔-輀棙$i缀$YY 0218.2-1995 小丸瓶装机.pdfpic1.gifYY0218.21995小丸瓶装机.pdf2019-72428281b6f-3354-406b-ae0d-01f7ab58fab5bCExsAQ9L9de+GuTtBPJcUv5RwZchm5jt0EfY1lhjyQgs
15、C2o0LixQg=yy,瓶装a691dddfa314321883761b60a75831cbKoalabear0002500001国内标准20190724213259166Y0該(笭鐁挀%茱销笷鐁笭鐁讀缁缀粸鬁螏頀h椀焂弃會會會褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃褃謃夃夀攀炋歑瀀搀昀瀀椀挀最椀昀夀夀攀炋歑瀀搀昀尀尀攀戀愀挀昀昀昀愀搀搀挀攀搀儀琀吀圀唀昀圀琀挀吀儀猀夀氀唀甀瘀稀堀砀瀀愀瘀唀娀瘀昀漀渀甀琀伀最礀礀攀炋歑挀攀愀挀挀搀愀愀攀戀戀昀漀愀氀愀戀攀愀爀蕖夀琁筛鐁退鄀宠胔-輀棙蟼!i缀$YY 0218.3-1995 塞纸机.pdfpic1.gifYY0218.31995塞纸机.pdf2019-
16、72485049944-949b-454c-a018-4f68fe6b82f58XA9IO68xhaORgtDb5IllAlyhT+3bz3LybkjLpJRi6PWbdmqCmbNPQ=yy,塞纸机cbaab34096bc95976b931a9fb6de29d9Koalabear0002500001国内标准20190724213300177Y2-1995 小丸瓶装机.pdfpic1.gifYY0218.21995小丸瓶装机.pdf2019-72428281b6f-3354-406b-ae0d-01f7ab58fab5bCExsAQ9L9de+GuTtBPJcUv5RwZchm5jt0EfY1
17、lhjyQgsC2o0LixQg=yy,瓶装a691dddfa314321883761b60a75831cbKoalabear0002500001国内标准20190724213259166Y4PpPo1blhcYWFNn2jKkrylvM8SS2Uu8SB6z3iotGw26IgFnFuqbBaIw=yy,臭氧,消毒柜,安全,消毒,效果,通用,技术,条件,前提a7c25413ca664495f5b7a6151af225a1Koalabear0002500001国内标准20190724213257467瞅耀舀(令蛓裨坲2018科 技 出 行 研 究 报 告智 能 网 联 与 新 能 源 变 革
18、汽 车 出 行亿 欧 智 库 Intelligence, April 2018目 录CONTENTS科 技 出 行 发 展 概 况多 方 参 与 的 科 技 出 行 生 态科 技 改 变 汽 车 出 行研 究 项 目 回 顾1.2.3.4.2.1 科 技 出 行 背 景 介 绍2.2 科 技 出 行 概 念 界 定3.1 参 与 主 体 对 产 品 的 打 造3.2 配 套 设 施 的 完 善4.1 科 技 对 出 行 供 给 端 的 变 革4.2 科 技 对 出 行 需 求 端 的 变 革4.3 科 技 出 行 发 展 建 议ResearchReviewPart.1研 究 项 目 回 顾3
19、EO InteligencePart.1研 究 项 目 回 顾项 目 研 究 背 景4随 着 汽 车 电 子 、 网 络 、 信 息 技 术 的 快 速 发 展 ， 智 能网 联 汽 车 、 新 能 源 汽 车 已 成 为 汽 车 技 术 发 展 的 大 势 ，新 一 代 技 术 的 发 展 将 引 领 未 来 汽 车 新 一 轮 发 展 。 富有 科 技 功 能 与 时 尚 感 的 汽 车 已 成 为 大 势 。对 于 用 户 来 说 ， 汽 车 已 经 不 只 是 单 纯 满 足 人 们 出 行需 求 的 交 通 工 具 ， 它 正 在 被 赋 予 更 多 的 含 义 。 以 汽车 科 技
20、 改 变 出 行 的 体 系 正 在 被 重 构 ， 未 来 即 将 来 到 。汽 车 自 上 个 世 纪 末 诞 生 以 来 ， 已 经 走 过 了 风 风 雨 雨 的 一 百 多 年 。这 一 百 年 ， 汽 车 科 技 也 随 着 时 间 的 推 移 不 断 发 展 ， 经 过 不 断 改 进 、创 新 ， 并 得 益 于 石 油 、 钢 铁 、 铝 、 化 工 、 塑 料 、 机 械 设 备 、 电 力 、道 路 网 、 电 子 技 术 与 金 融 多 行 业 的 支 持 ， 现 在 已 经 不 断 走 向 成 熟 。如 今 ， 汽 车 产 业 已 经 是 世 界 上 规 模 较 大
21、的 产 业 之 一 ， 已 经 成 为 美国 、 日 本 、 德 国 、 法 国 等 发 达 国 家 国 民 经 济 的 支 柱 产 业 。 同 样 ，在 中 国 ， 汽 车 产 业 的 发 展 也 较 为 迅 速 ， 我 国 汽 车 市 场 已 经 成 为 世界 上 最 大 的 市 场 。EO InteligencePart.1研 究 项 目 回 顾近 百 年 来 ， 汽 车 产 业 一 直 处 于 国 家 经 济 发 展 的 重 要 位 置 ， 而 随 着 经 济 的 发 展 ， 各 国 汽 车 产 业 不 断 走 向 成 熟 。 在 汽 车 领 域 ， 新 一 代 的 技 术革 命 正
22、在 到 来 ， 以 电 动 化 、 智 能 化 、 网 联 化 、 共 享 化 为 发 展 趋 势 的 理 念 正 在 改 变 着 人 们 的 出 行 方 式 ， 并 且 未 来 将 持 续 发 生 ， 由 此 ， 新 的出 行 业 态 将 不 断 产 生 ， 出 行 方 式 将 会 变 得 更 加 多 样 化 ， 汽 车 产 业 链 也 将 会 重 构 。为 了 进 一 步 了 解 科 技 对 汽 车 出 行 市 场 的 影 响 ， 洞 察 未 来 汽 车 出 行 生 态 变 化 ， 亿 欧 智 库 将 围 绕 科 技 改 变 汽 车 出 行 这 一 核 心 逻 辑 ， 深 入 分 析以 乘
23、 用 车 为 主 的 汽 车 科 技 的 发 展 ， 通 过 分 析 各 参 与 主 体 对 汽 车 产 品 的 打 造 ， 分 析 未 来 人 们 的 出 行 需 求 ， 分 析 科 技 对 汽 车 出 行 的 影 响 ， 发现 规 律 ， 为 行 业 参 与 者 们 提 出 发 展 建 议 ， 輀(頀箟鐁堀眀荮销箦鐁頀箟鐁讀缁缀氀糊鬁螏頀h椀攂儃夃夃夃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃笃紃夃夀漀荳瀀搀昀瀀椀挀最椀昀夀夀漀荳瀀搀昀尀尀搀戀愀愀愀愀攀挀挀氀樀渀伀樀昀搀搀堀稀渀愀匀夀猀一匀一唀夀伀嘀搀匀洀娀礀礀漀荳昀搀戀搀挀戀愀愀昀漀愀氀愀戀攀愀爀蕖夀脀琀篰鐁P苌胔-輀棙耀h缀渂七戃樃樃樃调调调
24、调调调调调调调调调调调调调调调踃夃夀漀蕵馏硸豬瀀搀昀瀀椀挀最椀昀夀夀漀蕵馏硸豬瀀搀昀尀尀愀昀搀戀愀搀挀挀戀攀愀昀渀渀嘀欀爀攀樀匀匀堀欀砀椀儀一眀一挀氀搀琀圀戀眀稀攀儀伀稀欀搀樀猀刀吀瀀眀礀礀漀蔀馏硸豬挀挀挀愀攀挀搀昀攀漀愀氀愀戀攀愀爀蕖夀舁鰀簓鐁/嘀蔤胔-輀棙耀h缀渂怃栃栃栃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃訃调夃夀漀蕵馏瀀搀昀瀀椀挀最椀昀夀夀漀蕵馏瀀搀昀尀尀挀攀昀攀愀戀攀昀愀琀眀搀搀刀椀搀昀欀礀琀吀洀吀栀娀椀匀稀栀栀漀匀夀堀匀樀刀儀礀礀漀蔀馏挀挀昀攀攀挀愀攀愀漀愀氀愀戀攀愀爀蕖夀鱾桫h鰂耂吂蠁戁态阕蔀甀瘀爀W耀瘀穔儀吀退椀紀昀稀錀眀眀眀椀礀椀漀甀挀漀洀椀渀琀攀氀氀椀最攀渀挀攀漀瀀礀爀椀最栀琀
25、猀爀攀猀攀爀瘀攀搀琀漀伀渀琀攀氀氀椀最攀渀挀攀瀀爀椀氀唀伀一吀一吀匀耀唀舀萀耀耀紀昀瘀礀縀耀漀耀舀騀匀萀匀圀萀谀萀耀鬀萀椀耀萀椀耀唀劋攀猀攀愀爀挀栀刀攀瘀椀攀眀倀愀爀琀瘀礀縀伀渀琀攀氀椀最攀渀挀攀倀愀爀琀瘀礀縀禘瘀漀輀紀昀倀儀漀耀萀唀稀冀吀紀昀退紀昀紀昀耀唀萀耀萀唀蘀攀紀昀渀唀耀鼀萀紀昀踀攀紀昀唀萀眀茀挀蠀萀紀晬耀萀匀挀萀攀猀攀細昀攀瀀蘀萀縀琀縀琀紀昀耀开輀萀唀瘀需踀儀餀鬀匰儀倀耀贀萀瀀鼀舰紀昀茀萀踀一萀紀昀萀唀开茀紀昀萀伀渀琀攀氀椀最攀渀挀攀倀愀爀琀瘀礀縀縀琀攀紀昀踀一唀萀脀渀輀一萀唀紀昀瀀鼀紀昀蘀萀耀楧紀挀攀稀儀吀焀唀謀萀挀萀瘀攀搀萀需紀昀开萀蘀攀蘀耀紀昀萀焀攀紀昀稀錀耀紀昀鄀攀退堀昀萀紀昀耀萀唀退匀紀昀萀匀退攀萀退耀紀昀萀焀謀唀唀礰瘀萀舀紀昀耀唀茀嘀退紀昀耀挀猀紀昀萀焀匀耀脀瘀唀謀退紀昀耀攀攀瘀攀氀漀瀀洀攀渀琀漀昀吀攀挀栀琀爀愀渀猀瀀漀爀琀愀琀椀漀渀倀愀爀琀耀唀舀伀渀琀攀氀椀最攀渀挀攀耀瘀漀愀挀欀最爀漀甀渀搀漀昀吀攀挀栀琀爀愀渀猀瀀漀爀琀愀琀椀漀渀倀愀爀琀耀唀舀伀渀琀攀氀椀最攀渀挀攀倀愀爀琀耀唀舀耀瘀漀轾耀鬀萀唀攀渀椀蘀耀椀紀耀椀紀萀唀笀萀椀攀耀椀萀脀焀鬀耀椀紀輀眀萀椀萀礀脀萀匀攀戀耀椀紀焀焀稀儀吀萀紀昀挀椀攀开
