1、 请输入主标题 Click here to add title 请输入副标题 Wind 宏观经 济 百 图 【 国 际篇 】 （2018 年11 月 ） 产 品简介 宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经 济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角 整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。 通过浏览宏观经济百图PDF 版本产品，客户能迅速把握世界经济 脉动，赢得投资决胜先机。 宏观经济百图产品采用EXCEL 2007制作而成，图表美观，该产 品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。 目录 全球经济及商品指数 美国经济 欧洲经
2、济 日韩经济 BRICS及新兴市场国家 摩 根大通全 球综合PMI指数 2018 年10 月份 ， 摩根大通全球综合PMI 指数 为53% ， 较上月回升0.2 个百分点 。 摩根大通全球制造业PMI 为52.1% ， 较上月走低0.1 个百分点；摩根大通全球服 务业PMI 为53.4% ，较上月攀升0.5 个百分点。 数据来源:Wind 48 50 52 54 56 58 60 2012-09 2012-12 2013-03 2013-06 2013-09 2013-12 2014-03 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06 2015-09 2015
3、-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 摩根大通全球综合PMI% 摩根大通全球服务业PMI% 摩根大通全球制造业PMI%花 旗经济意 外指数 2018 年11 月28 日 ， 花旗美国 经济意外指数 、 欧洲经济意 外指数和中国 经济意 外指数分别为-1.4 、-63.7 和1.6 ，欧洲经济近期表现大幅逊于预期。 数据来源:Wind -150 -100 -50 0 50 100 150 2015/11 2016/01 2016/03 2016/05
4、2016/07 2016/09 2016/11 2017/01 2017/03 2017/05 2017/07 2017/09 2017/11 2018/01 2018/03 2018/05 2018/07 2018/09 2018/11 花旗美国经济意外指数 花旗欧洲经济意外指数 花旗中国经济意外指数OECD 综 合领 先指标 2018 年9 月份， 北美自由贸易协定成员国 、 亚洲五个主要国家和欧洲OECD 综合领先指数分别为99.83、99.93和99.36 ，均稍逊于潜在增长势头。 数据来源:Wind 95 96 97 98 99 100 101 102 103 2002-11 200
5、3-05 2003-11 2004-05 2004-11 2005-05 2005-11 2006-05 2006-11 2007-05 2007-11 2008-05 2008-11 2009-05 2009-11 2010-05 2010-11 2011-05 2011-11 2012-05 2012-11 2013-05 2013-11 2014-05 2014-11 2015-05 2015-11 2016-05 2016-11 2017-05 2017-11 2018-05 OECD 综合领先指标: 五个主要亚洲国家 OECD 综合领先指标: 欧洲 OECD 综合领先指标: 北美自由
6、贸易协定成员国 OECD 综合领先指标主 要经济体GDP 增速 2018 年三季 度 ， 美国GDP 同 比增速为3.04% ， 较上 季加 快0.17 个百 分 点；中 国GDP 同比增长6.5% ， 较 上 季下滑0.2 个百 分点； 日本 同 比增长0.3% ， 较上 季放缓1.1 个百分点。 数据来源:Wind -10 -5 0 5 10 15 2003-06 2003-12 2004-06 2004-12 2005-06 2005-12 2006-06 2006-12 2007-06 2007-12 2008-06 2008-12 2009-06 2009-12 2010-06 20
7、10-12 2011-06 2011-12 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 美国:GDP: 不变价: 折年数: 同比 % 欧元区:GDP: 不变价: 当季同比 % 中国:GDP: 不变价: 当季同比 % 日本:GDP:2005 价: 当季同比 % 印度:GDP: 不变价: 同比 %主 要经济体CPI 同比 2018 年10 月份 ， 美国CPI 上涨2.5% ， 较上月攀升0.2 个百分点；欧元区调 和CPI 同比上涨2
8、.2% ， 较上月 扩大0.1 个百分点；中国CPI 同比上涨2.5% ， 英国CPI 同比上涨2.4% ，均与上月持平；日本CPI 同比上涨1.4% 。 数据来源:Wind -2 0 2 4 6 8 10 12 2013-09 2013-11 2014-01 2014-03 2014-05 2014-07 2014-09 2014-11 2015-01 2015-03 2015-05 2015-07 2015-09 2015-11 2016-01 2016-03 2016-05 2016-07 2016-09 2016-11 2017-01 2017-03 2017-05 2017-07 2
9、017-09 2017-11 2018-01 2018-03 2018-05 2018-07 2018-09 印度:CPI: 产业工人: 同比 % 欧元区:HICP( 调和CPI): 当月同比 % 日本:CPI: 当月同比 % 美国:CPI: 当月同比 % 英国:CPI: 同比 % 中国:CPI: 当月同比 %主 要经济体 实际利率 2018 年10 月份 ， 据各央行跟 踪通胀指标算 得实际利率， 美国、 欧元区 和日本 实际利率分别为0.47% 、-2.2% 和-1.1% 。 数据来源:Wind -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 2002-12 2003-06 2003
10、-12 2004-06 2004-12 2005-06 2005-12 2006-06 2006-12 2007-06 2007-12 2008-06 2008-12 2009-06 2009-12 2010-06 2010-12 2011-06 2011-12 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 美国: 联邦基金目标利率: 月:- 美国: 核心PCE: 当月同比 % 欧元区: 基准利率: 月:- 欧元区:HICP( 调和C
11、PI): 当月同比 % 日本: 政策目标利率( 无担保隔夜拆借利率): 月:- 日本: 核心CPI: 当月同比 %发 达与新兴 市场股市 表现 2015 年以来， 发达市场股市大幅跑赢新兴市场， 截止2018 年11 月29 日 ， MSCI 发达市场指数上涨19.02% ，MSCI 新兴市场上涨4.37% 。 期间沪深300 下跌3.0% ，标普500上涨32.97% 。 数据来源:Wind -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 2014/12 2015/02 2015/04 2015/06 2015/08 2015/10 2015/12
12、 2016/02 2016/04 2016/06 2016/08 2016/10 2016/12 2017/02 2017/04 2017/06 2017/08 2017/10 2017/12 2018/02 2018/04 2018/06 2018/08 2018/10 MSCI 新兴市场 MSCI 发达市场 沪深300 标普5000.64 4.37 4.14 2.76 2.36 1.43 1.30 1.13 1.07 -0.67 -2.85 -3.79 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 MSCI 发达市场 MSCI 发达/ 医疗保健 MSCI 发达/ 房地产 M
13、SCI 发达/ 电信业务 MSCI 发达/ 公用事业 MSCI 发达/ 工业 MSCI 发达/ 金融 MSCI 发达/ 非日常消费品 MSCI 发达/ 日常消费品 MSCI 发达/ 原材料 MSCI 发达/ 信息科技 MSCI 发达/ 能源 (%) 4.41 8.36 6.26 5.64 5.56 5.24 5.17 4.97 4.56 3.09 -0.03 -0.98 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 MSCI 新兴市场 MSCI 新兴/ 房地产 MSCI 新兴/ 工业 MSCI 新兴/ 金融 MSCI 新兴/ 非日常消费品 MSCI 新兴/ 医疗保健 MSCI 新
14、兴/ 信息科技 MSCI 新兴/ 日常消费品 MSCI 新兴/ 公用事业 MSCI 新兴/ 电信业务 MSCI 新兴/ 原材料 MSCI 新兴/ 能源 (%) 发 达与新兴 市场股市 行业表现 11 月1 日 至11 月29 日 ， 发达市场 、 新兴市场 双双走高。MSCI 新兴市场指 数上 涨4.41% ， 其 中房地产板块上扬8.36% ， 表现最佳；MSCI 发达市场指数上涨 0.64% ，医药保健板块上涨4.37% ，涨幅最高。 数据来源:Wind 全 球主要股 市表现 2013 年以来至2018 年11 月29 日 ， 东京日经225 指数、 道琼斯指数、 法 兰克 福DAX 指数
15、、 巴黎CAC 指数 和伦敦金融时报100 指数分别 上涨114% 、93% 、 48% 、37% 和19% ，上证综合指数上涨13% 。 数据来源:Wind -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 2013/01 2013/03 2013/05 2013/07 2013/09 2013/11 2014/01 2014/03 2014/05 2014/07 2014/09 2014/11 2015/01 2015/03 2015/05 2015/07 2015/09 2015/11 2016/01 2016/03 2016/05 201
16、6/07 2016/09 2016/11 2017/01 2017/03 2017/05 2017/07 2017/09 2017/11 2018/01 2018/03 2018/05 2018/07 2018/09 2018/11 道琼斯工业平均指数 伦敦金融时报100 指数 巴黎CAC40 指数 法兰克福DAX 指数 东京日经225 指数 上证综合指数国 际贸易 2018 年9 月份，WTO 对 全球 当期商品 贸易 以美元统 计显 示， 日本 、 美国 、 德 国和中国出口 金额同比分别增长了-2.44% 、6.91% 、-3.22% 和14.52% ，整体 增速较前期有所放缓。 数据来
17、源:Wind -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 2007-01 2007-05 2007-09 2008-01 2008-05 2008-09 2009-01 2009-05 2009-09 2010-01 2010-05 2010-09 2011-01 2011-05 2011-09 2012-01 2012-05 2012-09 2013-01 2013-05 2013-09 2014-01 2014-05 2014-09 2015-01 2015-05 2015-09 2016-01 2016-05 2016-09 2017-01 2
18、017-05 2017-09 2018-01 2018-05 2018-09 出口金额: 当期商品贸易: 美国: 同比 % 出口金额: 当期商品贸易: 德国: 同比 % 出口金额: 当期商品贸易: 日本: 同比 % 出口金额: 当期商品贸易: 中国: 同比 %十 年期国债 收益率比 较 2018 年11 月29 日 ， 日本、 德国 、 美国、 中 国和印度的十 年期国债收益 率分别 为0.091% 、0.35% 、3.03% 、3.36% 和7.61% ，均有不同程度的下行。 数据来源:Wind -1 1 3 5 7 9 2015/04 2015/06 2015/08 2015/10 201
19、5/12 2016/02 2016/04 2016/06 2016/08 2016/10 2016/12 2017/02 2017/04 2017/06 2017/08 2017/10 2017/12 2018/02 2018/04 2018/06 2018/08 2018/10 中国: 中债国债到期收益率:10 年 % 美国: 国债收益率:10 年 % 英国: 国债收益率:10 年 % 日本: 国债利率:10 年 % 德国: 国债收益率:10 年 % 印度: 国债收益率:10 年 %2015 年 以来 非美货币 升贬值 2018 年11 月美元指数偏强整理。2015 年初 至2018 年11
20、 月29 日 ， 日元兑美元 升值5.18% ，欧元贬值5.82% ，人民币贬值13.34% ，英镑贬值17.9% 。 数据来源:Wind 75 80 85 90 95 100 105 -0.25 -0.20 -0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 2015/01 2015/03 2015/05 2015/07 2015/09 2015/11 2016/01 2016/03 2016/05 2016/07 2016/09 2016/11 2017/01 2017/03 2017/05 2017/07 2017/09 2017/11 2018/01
21、2018/03 2018/05 2018/07 2018/09 2018/11 日元兑美元 人民币兑美元 欧元兑美元 英镑兑美元 美元指数( 右）主 要货币实 际有效汇 率 国际清算银行 公布的实际有 效汇率显示，2018 年10 月人民 币实际有效汇 率指 数为122.04 ， 较 上月下降0.45 ；美元为118.65 ， 较上月攀升0.31 ；英镑 、 日 元和欧元分别为100.62、75.61和97.5 。 数据来源:Wind 65 75 85 95 105 115 125 135 2012/11 2013/01 2013/03 2013/05 2013/07 2013/09 2013
22、/11 2014/01 2014/03 2014/05 2014/07 2014/09 2014/11 2015/01 2015/03 2015/05 2015/07 2015/09 2015/11 2016/01 2016/03 2016/05 2016/07 2016/09 2016/11 2017/01 2017/03 2017/05 2017/07 2017/09 2017/11 2018/01 2018/03 2018/05 2018/07 2018/09 人民币: 实际有效汇率指数 2010 年=100 美元: 实际有效汇率指数 2010 年=100 欧元: 实际有效汇率指数 20
23、10 年=100 日元: 实际有效汇率指数 2010 年=100 英镑: 实际有效汇率指数 2010 年=100大 宗商品BDI 及CRB 2018 年11 月份以来， 油价大幅下挫， 大宗商品价格指数走低；铁矿石需求 疲弱，BDI 走弱 。11 月26 日CRB 现货指数 、BDI 指数分别收于413.26 点和 1217点。 数据来源:Wind 280 330 380 430 480 530 580 630 200 700 1,200 1,700 2,200 2,700 3,200 3,700 4,200 4,700 2008/10 2009/02 2009/06 2009/10 2010
24、/02 2010/06 2010/10 2011/02 2011/06 2011/10 2012/02 2012/06 2012/10 2013/02 2013/06 2013/10 2014/02 2014/06 2014/10 2015/02 2015/06 2015/10 2016/02 2016/06 2016/10 2017/02 2017/06 2017/10 2018/02 2018/06 2018/10 波罗的海干散货指数(BDI) CRB 现货指数: 综合( 右)油 价及EIA 原油 库存 美国能源情报署(EIA) 公布数据显示，11 月23 日 当周美国原油库存较上 周增加
25、357.7 万 桶 至4.505亿桶 。 强于预期 的 供给施压油 价 ， 油价显著回 调。 数据来源:Wind 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 200,000 250,000 300,000 350,000 400,000 450,000 500,000 550,000 600,000 2015/11 2016/01 2016/03 2016/05 2016/07 2016/09 2016/11 2017/01 2017/03 2017/05 2017/07 2017/09 2017/11 2018/01 2018/03 2018/05 2018/07 2018/0
26、9 2018/11 EIA 原油库存量（千桶） WTI: 原油期货结算价美元/ 桶 （右）黄 金与白银 11 月份以来， 市场不确定因素较多， 谨慎气氛弥漫， 贵金属价格强势整理， 截止11 月29 日 ， 伦敦现货黄金收于1226.25 美元/ 盎司 ， 伦敦现货白银收于 14.27美元/ 盎司，较10月底分别上涨0.93% 、-0.52% 。 数据来源:Wind 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 0 5 10 15 20 25 2015/07 2015/09 2015/11 2016/01 2016/03 2016/05 2016/07 2
27、016/09 2016/11 2017/01 2017/03 2017/05 2017/07 2017/09 2017/11 2018/01 2018/03 2018/05 2018/07 2018/09 2018/11 伦敦现货白银 美元/ 盎司(退鰀鰀鰀退鰀讀缁缀龘螏頀h椀圁伃侃伃唃椃焃焃焃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃錃锃卖袀遒瀀搀昀瀀椀挀最椀昀卖袀遒瀀搀昀尀尀攀昀搀愀攀昀戀愀昀戀戀昀娀椀昀栀刀圀伀洀娀椀圀刀瀀倀栀礀匀瘀礀礀愀漀吀栀漀戀堀栀唀漀嘀欀洀戀最匀蠀遒执愀戀戀挀攀搀戀戀昀戀攀栀蠀脀葧夀持鰀9胔-輀棙尜-i缀$荭易观：中国基金业金融科技发展白皮书2019.pdfpic1.gif
28、易观：中国基金业金融科技发展白皮书2019.pdf2019-7318419407a-1762-4618-b8d4-186dd67740e9uZRSzZwJKMPlRc3kScBws8CxU9TFXx7fJtk1Mgfgukj9nEZZRZktew=易观,中国,基金,金融,科技,发展,白皮书3d2d572e948135fc520310688ffd5fdf昀家宴架构师0001200001可研报告20190731221636377Y0蜀(鰀鰀簂鰀鰀讀缁缀龜螏頀h椀朂崃嶃崃挃眃缃缃缃筓顎遒瀀搀昀瀀椀挀最椀昀筓顎遒瀀搀昀尀尀愀戀搀昀愀戀攀挀挀搀攀搀搀攀氀樀戀洀渀焀焀焀嘀礀樀砀愀爀砀挀眀椀堀洀刀砀椀戀戀堀
29、吀稀吀眀栀顎遒戀攀昀搀昀戀戀搀愀愀m栀%葧夀戁鰀4胔-齈輀棙)i缀$荷易观：中国在线酒店预订市场数字化分析2018.pdfpic1.gif易观：中国在线酒店预订市场数字化分析2018.pdf2019-731269ae3ab-5581-4bb4-8521-a26650a38096pZkHLK3EohTqUqHSDsyTfGruX/yzLshsxlnBv63Ekbe8hqM70Ycu6w=易观,中国,在线,酒店,预订,市场,数字化,分析b396307e8b848aaf6e4d05e9b4f17050儀宵架构师0001200001可研报告20190731221633346Y0(鰀%琀鰀吂鰀鰀讀缁缀頀
30、龚螏頀h栀椀欂儃椃榃椃漃范謃謃謃敖灗坥瀀搀昀瀀椀挀最椀昀敖灗坥瀀搀昀尀尀搀搀愀戀挀昀戀挀戀攀昀挀昀攀娀唀吀堀愀嘀瀀椀漀渀栀刀琀猀攀猀堀倀渀瘀瀀戀瘀嘀氀稀倀攀瀀坥捾昀挀挀戀戀愀攀昀昀攀昀愀H葧夀胔-輀棙尜-i缀$荭易观：中国基金业金融科技发展白皮书2019.pdfpic1.gif易观：中国基金业金融科技发展白皮书2019.pdf2019-7318419407a-1762-4618-b8d4-186dd67740e9uZRSzZwJKMPlRc3kScBws8CxU9TFXx7fJtk1Mgfgukj9nEZZRZktew=易观,中国,基金,金融,科技,发展,白皮书3d2d572e948135fc
31、520310688ffd5fdf昀家宴架构师0001200001可研报告20190731221636377YqUqHSDsyTfGruX/yzLshsxlnBv63Ekbe8hqM70Ycu6w=易观,中国,在线,酒店,预订,市场,数字化,分析b396307e8b848aaf6e4d05e9b4f17050儀宵架构师0001200001可研报告20190731221633346nullnull nullnull nullnull nullnull nullnull nullnull nullnull nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnul
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33、告20190731221627259Y0(鰀鰀鰀鰀讀缁缀龟螏頀h栀栀$荶易观：中国在线酒店预订市场数字化分析2018.pdfpic1.gif易观：中国在线酒店预订市场数字化分析2018.pdf2019-731269ae3ab-5581-4bb4-8521-a26650a38096pZkHLK3EohTqUqHSDsyTfGruX/yzLshsxlnBv63Ekbe8hqM70Ycu6w=易观,中国,在线,酒店,预订,市场,数字化,分析b396307e戠(鰀儀倀鰀鰀鰀讀缁缀龡螏頀h栀椀！嬁嬃挃挃挃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蔃蜃綐晶瀀搀昀瀀椀挀最椀昀綐晶瀀搀昀尀尀挀昀挀搀搀昀昀戀挀挀昀戀攀
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