1、加快规范和引导资本健康发展习近平总书记在中共中央政治局第三十八次集体学习时强调，必须深化对新的时代条件下我国各类资本及其作用的认识，规范和引导资本健康发展，发挥其作为重要生产要素的积极作用。我们要以高度的政治自觉和马克思主义政治经济学的理论自觉，在更加全面、深入理解和把握资本性质、作用及规律的基础上，与时俱进提高对资本运行的监管水平和治理能力，在激发各类资本活力的同时，防止其野蛮生长和无序扩张，引导和促进资本实现健康发展。促进资本健康发展是高质量发展的必然要求在社会主义市场经济条件下，通过科学合理的制度安排规范和引导资本发展，是事关坚持社会主义基本经济制度、改革开放基本国策以及国家安全和社会稳
2、定的重大问题，对于实现高质量发展和共同富裕有着十分重大的意义。资本是否健康发展关系到实体经济能否做强做优。在社会主义市场经济条件下，资本是带动各类生产要素集聚配置的重要纽带，是促进社会生产力发展的重要力量。改革开放以来，对各类资本的积极作用应该予以充分肯定，但也必须注意到，资本错配造成的效率低下是影响实体经济做强做优的重要原因。一方面，企业特别是中小微企业融资难、融资贵现象普遍存在，不利于中小微企业参与公平竞争、实现创新发展；另一方面，资本过度介入造成不少创业型企业经营失败，对技术创业者产生了不小的伤害。资本的健康发展关系到金融风险的防范化解。当前，各类风险因素交织叠加，资本的野蛮生长会诱发一
3、系列风险隐患，其中最突出的就是金融风险。纵观世界历史上爆发的数次金融危机，虽然外部冲击、制度缺失、政策不当等往往是引发危机的直接原因，但根源都在于缺乏监管的资本脱离了经济实际，从畅通循环的“天使”变成了引发危机的“恶魔”。防范化解金融风险，就是要强化反垄断，防止资本无序扩张，维护市场公平竞争，克服经济“脱实向虚”的倾向。资本的健康发展关系到共同富裕的扎实推进。马克思认为，资本会不可逆转地无限积累，导致财富被少数人掌握，这是一个没有天然界限的过程。越来越多的证据表明，“库兹涅茨假说”在很多国家尤其是发展中国家并不成立，经济增长并未使收入不平等的现象有所缓解。资本错配、价格扭曲、金融腐败等的存在，
4、会使得资本在部分区域、部门、领域、人群过度集中，导致资源配置效率下降的同时，也影响到经济增长的质量和速度。因此，必须正确把握和处理好资本健康发展和利益分配等问题，既保障资本参与社会分配并获得增值和发展，也注重维护好按劳分配的主体地位。依法规范和引导是发挥资本积极作用的重要保障必须历史地、辩证地认识和把握我国社会各类资本及其作用，发挥其促进科技进步、繁荣市场经济、便利人民生活、参与国际竞争的积极作用，为资本设立“红绿灯”，全面提升资本监管水平和治理效能，依法规范和引导资本健康发展。资本作为社会主义市场经济的重要生产要素，是发展经济的重要方式和手段。但在制度不完全的市场中，很容易产生资本的无序扩张
5、和不公平竞争等问题。经济实践中，影视投资骗局、芯片项目烂尾、互联网金融欺诈等每一个危机背后，几乎都站着一群嗜血的、横冲直撞的资本野兽，它们给经济社会发展带来了不可估量的危害。科学设立资本“红绿灯”，就是在统筹发展和安全的前提下把握资本的运动特性，通过科学合理的监管，在保障各利益相关方公平权利的同时，增强资本流动和配置的有序性，确保安全、提高效率，进而实现资本的规范健康发展。为资本设立的“红绿灯”，在实践中表现为一整套制度规范与政策体系，包含或涉及多种不同类型的政策及相关内容，比如外汇政策、货币政策、产业政策、财税政策、外商投资政策等，不应仅将其狭隘地理解为针对商业银行、证券、保险等金融机构和市
6、场的资本监管政策。要正确处理不同形态资本之间的关系，深化资本市场改革，始终坚持疏堵结合、分类施策，统筹发展和安全、效率和公平、活力和秩序、国内和国际，使各类资本机会平等公平进入、有序竞争。设立资本“红绿灯”，除了要健全事前引导、事中防范、事后监管相衔接的全链条资本治理体系，还要深化监管体制机制改革，完善行业治理和综合治理的分工协作机制，消除“五龙治水”，加强政策协调。只有系统施治、统筹兼顾，才能有效防止资本对重点热门领域和大型企业的过度涌入，才能逐渐缓解资本市场的所有制歧视与价格扭曲，杜绝“脱实向虚”、资产泡沫与金融腐败，真正发挥资本对激发创新活力、促进高质量发展的积极作用。形成框架完整、逻辑
7、清晰、制度完备的规则体系设立资本“红绿灯”，要准确认识资本的特性和行为规律，对我国资本运行情况真实掌握，对外部环境可能的变化及时预判，了解商业资本、产业资本、金融资本等各类资本的形态、性质，把握资本规模、流动配置方向及变化趋势等。除了以保护产权、维护契约、统一市场、平等交换、公平竞争、有效监管为导向外，还需坚持法治化、市场化、动态化、国际化原则，健全资本发展的法律制度，形成框架完整、逻辑清晰、制度完备的规则体系。一是始终坚持法治化原则。资本为了逐利可以无序甚至疯狂扩张。马克思认为，资本兼具生产要素和生产关系属性，在创造财富、促进经济社会发展的同时，有时为了维持垄断利益，会不断突破道德乃至法律底
8、线，扰乱正常社会秩序，加剧贫富差距。历史经验反复表明，法治可以通过他律来规范资本和财富的来源、分配、流动，防范化解系统性风险，维护公众利益，保证不同群体的共同发展。因此，法治是资本运动的前提、底线和准则，资本市场本质上应是法治市场。必须加强现有从业人员的法律知识培训，鼓励引进既懂业务又懂法律的复合型人才，不断充实壮大我国资本监管领域的人才队伍。二是始终坚持市场化原则。资本本质上是一种生产要素，市场对其配置起决定性作用。设立“红绿灯”是为了更好发挥政府作用，通过完善政府调节与监管，建立健全全国统一的资本要素市场，做到资本流动顺畅、有序，消除垄断及违规违法现象，保障不同市场主体公平竞争、平等获取资
9、本要素并享有合理、合法收益。因此，设立资本“红绿灯”应尊重市场规律，科学合理进行相关制度安排。三是始终坚持动态化原则。“红绿灯”是一种规则，在综合考虑资本属性、类型特征、行为规律、地区差异、发展需要等因素后，规则一经确定就应保持总体稳定，以此明确市场主体预期，确保规则有效。但同时，也应及时根据规则施行前期的运行反馈情况、外部发展环境、资本结构及总量规模、经济社会领域等的变化对“红绿灯”进行动态优化，促进资本要素的高级化，引导其向先进生产力集聚，与其他要素协同支持高质量发展。四是始终坚持国际化原则。资本“红绿灯”的设立要充分借鉴国际先进经验，不断加强制度规范的有机衔接，逐步提升我国在全球的资本配置、风险管控能力和效率。需要注意的是，国际化不是同质化，资本“红绿灯”的设立要结合我国独特的国情、禀赋、基础条件及需求等，体现中国特色，例如，要发挥好国有资本在规范健康发展中的作用，国有资本不仅要带头遵守规则，而且还要体现引领力、控制力。（作者：李扬、程俊杰，分别系江苏省社会科学院副院长、江苏省习近平新时代中国特色社会主义思想研究中心特约研究员，江苏省区域现代化研究院副院长）（2022年）
