1、第二场直播补充课件 开年后第一天，股市的剧本变了，煤炭有色等周期股涨得怀疑人生，医药消费等明星股大幅回调。原本抱着白马蓝筹股等暴富的小伙伴看傻眼了，这是假摔还是真的换风格了呢？大家的心里都是七上八下的吧。 大家不用慌，市场是不是真的画风变了，并不是一天行情的变化就能确认地，我们需要再看看，才能做更合理的判断。股市就是这样，如同一个姑娘的心思，像风像云又像雨，你很难知道下一刻会遇到什么天气。 实际上，作为普通人，我们还有更好的方式做投资理财，不用每天提心吊胆的观察市场，分析市场，它就是买基金。买基金，简单说就是找一个专业的市场分析师帮助我们做投资。 过去一年里，基金的表现相当不错，炒股不如买基金
2、，已经成为了很多普通投资人的共识。这样讲很多小伙伴并没有具体的感知，下面我们用数据说说基金去年的战绩。 先看大类资产的平均收益。2020 年创业板指数涨的最多，涨幅为 64.96%，也就是说去年年初买 10 万元的创业板指数基金。年末大概能赚 6.5 万元，惊喜不惊喜？其次是中小板 43.91%，深成指 38.73%，沪深 300 指数 27.21%，它们的收益都在 20%以上。如果我们闭着眼买一个对应指数的基金 10 万，年末最差也能赚 2 万，厉害了。 基金这么赚钱，很多先知先觉的人早就杀进去了，基金公司也发行的很多新基金。去年新基金的发行总规模 3.16 万亿，超过 2017 年至 20
3、19 年 3 年发行规模的之和，公募总规模超过 18 万亿，比 2019 年多了大概 4 万亿。而 2020 年国家 GDP 总额也只有 101 万亿，大概占 185，可以说属于基金的大时代要来了。 其中偏股型基金增长很快，基金新发规模合计超过 2 万亿，占所有新发基金的 64%，绝对值和占比都创新高，其中混合型基金的平均收益是 47.47%，股票型基金的平均收益是 45.94%，大概年初买 10 万，年末账上就有将近 15 万了。 还出现了很多日光基，就是当天发售当天买光，其中超百亿规模的日光基有 15 只，有6 家基金公司一年时间募集超过千亿，募集最多的 10 只基金都是股票型或者混合型。
4、 比如南方成长先锋 A 募集了 321 亿份，按照新基金一份就是一元的惯例计算就是 321亿，很疯狂。其中超过 200 亿的有 6 只基金，大家对基金的追捧让人吃惊，大家都想通过基金赚钱呀。 去年基金市场还有一个现象是大家对明星基金经理的追捧，比如说围堵易方达的张坤和富国的朱少醒。 万得数据显示，朱少醒自 2005 年 11 月 16 日掌管富国天惠基金以来，截止 2021 年1 月 9 日，任职期回报达到 2313.07%，年化回报 23.22%，在朱少醒管理期间，富国天惠基金净值从最初的 1 元涨至 6.9536 元。 张坤自 2012 年 9 月 28 日管理易方达中小盘基金，任职期回报
5、 837.21%，年化回报30.62%，比巴菲特的平均年化收益还高，他出圈后还被粉丝叫做坤坤。这不见得是好事情，粉丝的感情变化都很快，赚钱了叫人家小甜甜，亏钱的时候就会成为牛夫人。 因此，基金经理为了防范风险，就会严控基金规模的过快增长。 比如张坤旗下的易方达中小盘混合基金，开始限制大额申购。从 2021 年 2 月 22 日期，单日单个基金账户申购金额从不超过 2 千调整到不超过 1 千。 还有他旗下的基金易方达蓝筹精选基金从 2021 年 2 月 18 日起，单日单个基金账户申购金额从不超过 5 千调整到不超过 2 千。 富国基金朱少醒也调低了其所管的富国天惠精选成长混合的大额申购上限额度
6、。公告显示，自 2021 年 2 月 18 日起，对单个基金账户累计金额由此前的不超过 30 万元调整为不超过 1 万元。 通过基金参与股市投资，是一个很好的理财方式，但我不建议大家都去追捧明星基金经理旗下的基金。当大家把明星基金买爆了的时候，就会造成基金规模过大。对于主动型基金，基金规模过大，一定程度会影响基金的收益。 总的来说，现在市场购买基金的热情很高，通过基金赚钱已经成了普通投资人的重要选择，我们是不是也赶上这班车了呢？ 有人要说，去年基金行情好并不等于未来还能赚钱呀。短期看是有些道理，但拉长周期就不是这样了。 买基金是赌国运，只要我们国家的经济发展一直持续增长，买基金就能赚钱。 前段
7、时间，2020 年全球主要经济的 GDP 数据都公布了。全球四大经济体美国、中国、日本和德国 2020 年 GDP 依次是：美国 20.9 万亿美元、中国 14.7 万亿美元、日本 4.9 万亿美元、德国 3.8 万亿美元。 也就是说，现在我国 GDP 已经相当于 3 个日本，是德国 GDP 的近 4 倍，已经达到美国的 70%，基本上是美国 2011 年的水平。 要知道，2000 年中国 GDP 总量为 1.21 万亿美元，大概是美国的 11.8%；2010 年中国 GDP 总量为 6.09 万亿美元，大概到美国的 40.6%；2020 年中国 GDP 总量为14.73 万亿美元，已经赶到美
8、国的 70.3%。 我们是百年来第一个 GDP 总量达到美国 7 成以上的国家，上一次是 1995 年处于巅峰时期的日本，当时日本的 GDP 对美国占比为 69.5%，接近 70%，但很快就被美国搞了，开始漫长的下跌。 不过由于我们的人均 GDP 只有美国的六分之一，所以发展空间很大。我们有全球数量最为庞大的工程师队伍、全球最大的消费市场、全球体系最完备的工业体系、勤劳且重视教育的人民，这些都是我们的优势。 那么，我们的 GDP 什么时候能超过美国呢？ 国际货币基金组织的预测是最快 2030 年反超美国，前段时间高善文有也预测，中国经济总量在 2030 年将达到约 33 万亿美元，超过同期的美
9、国。到那时中国的人均GDP 将会接近 2.4 万美元，这就是最好的时代。 我们国家的经济实力要想达到甚至是超过美国的水平，最重要的一点就是要有一大批高质量的优秀公司出现，在全球范围内有足够高的竞争力。 那么我们投资这类公司，跟随他们一起成长，就能赚钱。该怎么找出他们呢，我们自己没有足够的专业识别能力，可以把资金交给基金基金经理，让专业的基金基金经理帮我们找出来并投资它们。 这就是我觉得通过基金能赚钱的底层逻辑。 既然基金很赚钱，那买基金有什么策略吗？ 对于普通人，最好是采用定投的方式。基金定投，是指在固定的时间用固定的金额投资指定的基金，相当于银行的零存整取，是懒人的投资利器。 划重点，换句话
10、说定投有三个关键点，固定时间、固定金额，投资目标基金。 为什么要这样做呢？ 下面先看个例子。 老王喜欢吃草莓，刚上市的草莓比较贵 40 元一斤，买上 2 斤需要 80 元，不过经过一段时间后，市场上草莓多了，价格就降到 20 元一斤，这时候老王花 80 元，就能买到4 斤了。 也就是说当价格下跌时，用同样的钱可以买到更多的草莓，整体上草莓的均价就降低了。类比基金市场，我们买的不是草莓，而是资产，同样资产的成本也就低了。 比如某一只基金当下的价格是 1 元，投资 1000 元就能买 1000 份基金。如果第二天市场暴跌，该基金的净值跌到 0.8 元，那么一下就亏损 200 元了。 这时候是割肉离
11、场，还是躺着不动，或者继续加仓？ 如果选择再投资 1000 元，就是以 0.8 元的价格买进，这时候就收到 1250 份基金，这就是逢低买入，以更低的成本持有基金份额了。 这时候，一共投资 2000 元，持有 2250 份基金，平均一份基金的成本是 0.89 元，接下来这天该基金反弹涨到 0.9 元，这时候之前的亏损不仅填平了，而且还略有浮盈。 如果第二天在下跌的时候没有继续买入，那就只能等到基金从新涨回 1 元时，才能解套，现在就不用，涨到 0.89 元就可以回本，从新涨回 1 元就能赚不少钱了。 这就是基金定投的特点，放弃择时，通过分批小额不间断买进，均摊持有基金的成本，可以平滑风险。 具
12、体来说，基金定投有以下优势。 首先，定投基金最大的意义在于不用择时。 大部分人没有择时能力，也就避免了买在高点的风险。 万一买在高点也没有关系，在下跌的过程中继续坚持买入就好，因为持仓成本是不断降低的，等市场回暖超过成本线就赚了。如果买在低点，赚钱是自然的事了。 要知道，A 股是牛短熊长，在熊市坚持定投，等到牛市来临，赚钱的概率很大，想亏钱不容易的。 其次，定投的话，相比一次性投资也更好控制情绪。 我们买的基金，大部分是投资股市的，而股市的波动很大。一次性投资的话，当市场处于底部区间越久，投资者亏损额和亏损比例越大的时候，心理压力也会更大。 定投基金就不用考虑太多，就当强制储蓄，在固定时间买进
13、一定的金额就好，处于底部的时间越长，反而有可能获得更多的低成本筹码，坚持下来就赚大发了。 还有一点，定投是一种强制储蓄。 分批小额不断买进的过程，就是在定期强制储蓄，并且这种强制储蓄还有可能会获取超额收益。股市牛短熊长，在长期的熊市震荡探底过程中，加入的资金成本低，可以换取更多的基金份额，等牛市到来，就能狠赚一笔。 那么哪些人更适合定投？ 第一，有固定薪水的人。 如果你每月都有固定的收入，薪水到手，就可以留存一部分购买基金，在熊市时积累低价筹码，一旦牛市到来，就能赚取不菲的收益。基金定投很适合有固定现金流，但资金量又不大，还想通过投资理财赚取超额收益的人。 第二，手里存不住钱的人。 基金定投有
14、很好的强制储蓄作用，利用定投，每个月强制划走收入的一部分，自控能力不强的话，这个方法很好用，长期坚持下来，就能存下一笔不少的钱。 第三，上班比较忙的人。 基金定投，是一种被动的选择。如果平时工作非常忙，没有时间和精力研究股市，琢磨投资策略，那么基金定投就是最好的选择了。 那么定投选择哪些标的比较好？ 大家知道，基金有货币基金、债券基金、混合基金和股票型基金之分，并不是所有的基金都可以适合做定投。 比如说货币基金、债券基金的波动比较小，定投和一次性投资，持有的成本差别不大，定投并没有多大意义。而混合型基金和偏股型主动型基金，收益很大程度依赖基金经理的投资水平，不确定性也比较大。 而最为适合的是指
15、数型基金，最好是选择其中低估值型的。在指数被低估时买入，当指数被高估时卖出最理想。 为什么指数基金最为适合？ 一是指数基金是被动型投资，编制规则、持仓情况都很透明。 指数基金，本质上是购买全部或者部分指数的成分股，试图完全复制指数，不被人为因素的影响，也就是说，它不依赖基金经理的选股能力，只需要跟踪对应指数就可以。 二是持有成本有限，费用很低。 不论是管理成本还是交易成本，指数基金都比主动管理基金低很多，低成本是它最大的优势之一。而且指数基金只要能完全跟踪指数就够了，交易次数比较少，费用损耗也就不多。 随着规模越大，低成本的优势越明显，具有显著的规模经济效应。 三是分散投资，永续存在。 要知道
16、基金就是基金经理购买的一揽子股票，无论是沪深 300、中证 500 等，买入的股票数量都比较多，分散投资，可以降低个股风险，不用担心个股出现黑天鹅事件。 即便指数成分股当中有退市或被剔出指数的情况，对整个指数而言，影响很小。比如美国的道琼斯指数，最初编制时，指数成分股有 12 只股票，但是今天仍留在成分股中的只剩一只，但并不影响该指数存在的意义。 个股也许会消失，但指数长存。对于不喜欢盯盘、看盘的普通投资者，指数基金是比较好的一盘菜。 总的来说，要想定投赚钱，需要注意以下几点。 其一，最好选择宽基指数，而且是波动比较大的宽基指数。 比如沪深 300 指数基金、中证 500 指数基金、创业板指数
17、基金等。目标指数选的合适，才能事半功倍，否则再怎么折腾，收益也是有限的。 而波动比较大的指数，才有可能在多次的定投中，买到相对低位的筹码，从而拉低投资的成本。 其二，最好是采用定投策略，做长线投资，每期投资金融不需太多，根据自己的情况最好。 基金投资，本身是高风险的类别，短期的波动不会小，长期持有可能会赚个的更多。慢慢走就是快。 其三，坚持就是胜利，静等时间的玫瑰开放。 A 股牛短熊长，漫长的熊市可以积累足够的低成本筹码，等你牛市的到来，赚钱就不是多难的事了。 本次直播，我们回顾了 2020 年基金市场的表现情况，也分析了未来通过基金可以赚钱的底层逻辑，最后也讲了适合普通人的基金策略是定投。 大家还想了解更多的基金知识，可以关注我们以后的活动啦！今天的分享就到这儿，我们下次见
