1、第章 基【解释名词】【开户】【类型】【搜索】【运作】【债基】【指数】【场内外对】【费率】【分红】【挑选】【具】【计算】【定投】【实操】【政策】【盈损】【策略】【拓展】、解释名词1.问：有个基叫做易达沪深300银ETF，代码为000950，什么叫做银？为什么它的股票和现占合起来不超过10%，它的其他资去哪了？（有附图）答：“银”指的是“银融”。ETF基主要卖的就是这个沪深300银ETF场内基，不是股票哈。2.问：师，我想问下基的些问题，如下图：基组别、基分类、基份额，这个名词能否解释下？谢谢啦（有附图）答：可以看看我们之前推送过的篇科普章不懂ABC，买错基怪我咯？http:/ 天天基也可以。股票
2、开户的建议华泰证券，因为相对续费较低。三、类型1.问：公募基包括股票指数型基，债券基，混合基，主动管理型基是属于主动型基还是被动型基？答：公募基与私募基相对，主动型基和被动型基相对，两个概念互不涉。分类标准不同。如，明既可以是男性，可以是师。2.问：指数型基是属于被动型基，股票型基是什么类别的基，两者有什么联系？答：指数基是指跟踪某个指数的基。股票型基是指投资股票市场的基。这两个概念也是互不涉的。嘉实沪深300指数基是被动基也是股票基，嘉实研究精选不是被动基但是是股票基。+J36常说的指数，到底是什么？http:/ 答：试试晨星基或者查基季报、年报。2.问：请问有没有种法可以通过基的名称就知道
3、概哪类基，我特别想知道怎么看指数基，就是500ETF等，有没有种法就通过名字知道这只指数基到底是哪个指数？不每次都问度娘答：（）基名称的命名式：公司+特点+投资对象1.公司嘉实、南、华夏2.特点按风格：成长、价值、精选按主题：军、移动互联、国企改按指数：（名字中带有数字或指数）XX500，XX300，XX503.投资对象股票、债券、货币，混合，黄（）去些基第三购买平台以及晨星，输基名称，站会出现分类3.问：请问下理杏仁的址是什么？我在百度上找不到。谢谢答：http:/ - 应意义不。对极简来说有些不同， 极简中的债基是作为配置的部分出现的，整个组合的投资策略是定投，在这基本的属性是处于次要地位
4、，服从整个组合来考虑投资式 就好像般我们不会蕉榨果汁，但是会做蕉奶；没有绝对的对错，只是在不同的情境下应会有所差别。2.问：债券型的基要配嘛，如简七推荐的银瑞信纯债债券，且场外也买不到，可以去哪买？ 答：银瑞信场外是开放申购的，可以再去周报核对下代码3.问：债券基只讲了如何挑选，没有讲什么时候买的问题。买债券基不挑时吗？任何时候买挑好的基持有2到3年都能有收益吗？还是不同的时机买收益会不样？般说债券基不定投的，那什么时候买会较好呢？答：债券基整体的势，我们课程中也看到了，波动整体股票多了，往上爬是主要趋势，所以选定好的基，直接买就可以。七、指数1.问：简七是怎么判断型公司和型公司基的？是不是基
5、名字“沪深”的都是国内型，带有“中证”的都是国内型？“标普”是国外型，纳指是国外型呢？答：如果伙伴对“指数”较感兴趣，可以在中证指数有限公司站（），查指数的编制原理，参考章：常说的指数，到底是什么？http:/ 2.课说的选择估值，要选择较低的，这不是很理解，这个最低的概念是什么，平均值算出来不就是只有个吗？ 另外，是按照平均值找还是中位线去确定这个平均估值呢？3.按照这个法，但是，随着时间的推移，各种数据都是在变化的，那么我是确定了10年间的值，持续多久时间去跟踪，再去做调整吗？答：1. 解释可以看上问，等权平均是去掉极值后的优化计算；2.其实我们不可能做到3.般来讲，我们在盘点位相对较低的
6、震荡市中来选估值标准是较合适的，前来看就是个不错的时候。旦这个标准定下来以后，不建议经常调整，建议少坚持看5年以上。6.问：指数基的PE在正常范围的时候，是应该正常定投吗？低估的时候，加倍投？这个是不是违反了极简投资的原则啊？答：答：先必须理解，投资的法，肯定不是只有种的，但是每种投资法，的逻辑要洽。低估投资指数基的逻辑，和极简投资，并不相同。不要互相混。我们后的资产配置章节，会仔细地介绍下极简投资。低估的思路，关键点就是要选对低估的时点，这个也是有难度的。所以我们的课程给家介绍了PE评估的法。咱们的极简，则是不希望因为选错时点带来损失，所以索性不考虑择时因素，来做的种投资。数据显的，80%的
7、基过去 10 年是赚钱的，但是部分买基的都亏钱了。主要就是因为，部分想要低买卖，最终却买低卖。不得不说，择时是件很难的事。所以，我们不如不择时，“不乱动”。虽然美股从去年开始，涨了这么多；但长期来看，美股的趋势却是始终向上的。所以，极简投资选择不择时，静静享受时间给我们的，更确定的答案。另外，极简还需要动态平衡，就是种盈，每年固定期，极简投资要求我们卖出相对涨得好的，就只在保持胜利果实。7.问：关于12.6和12.7 最适合懒的聪明基选择法 课程边的问题举个例，如果判断沪深300指数适合买，是不是我从中证指数有限公司官查看到的沪深300的相关产品（见图），都能买？【附图7】答：中证指数有限公司
8、是编制指数的，只能查询，不能购买。能否买，建议还是第三平台或基公司官这样的购买渠道来确认吧。因为有些基会暂停申购，这些都是中证指数有限公司官上查询不到的。8.问：还有就是定投指数基时，可以根据盘的指数进判断，选择定投的额，如盘4000点以上，定投额减半这样。那么这个判断的标准是怎么计算出来的呢？ 如果A股以3000点作为标准，那美股、港股这些，我以什么样的标准来执定投策略呢？答：定投的基，如果是指数基，可以看我们12.7的内容，根据这个指数基对应的指数的PE情况，来看看是否低估和低估的程度，不是全部参考盘；主动型的基，完全参考盘来判断，可能参考性不定那么强；3. 美股、港股，也可以参考对应指数
9、的估值情况，12.7中介绍了理杏仁站，可以作为判断具。9.问：你好，理杏仁站是来选指数的吧？没错吧？可是国内基本上就沪深300适合普通长期投资吧，所以我们基本上也不需要理杏仁去选指数吧，我这么理解对吗？答：理杏仁可以帮助我们判断某个指数是否估和低估，从帮助我们做投资决策。但是前提要理解我们课程介绍的原理哈。基本上就沪深300适合长期投资，这个结论太绝对了。长期来看，往上涨的指数还是很多的。进步选择哪个指数，什么时候买卖，就要学习咱们的指数基课程了。10.问：请问折纸法中的基线为什么选择了平均值不是中位数？答：中国股市短熊长，如果直接对折，基准线会过哈。11.问：关于12.8这章节，我的问题是：
10、贝塔系数跟阿尔法系数晨星有个基准指数，后还有个同类平均。那么我们筛选出来的基是可以互相对还是跟同类平均对呢？盼回复，谢谢！【有附图】答：这两个不冲突，选哪个视情况定。如课程中，我们采的是和同类平均做对。是因为，在筛业绩时就使“同类平均”的指标。前后采统的判断标准更合适。12.问：我所有问题的描述，都以图的形式上传了。（概括起来就是：跟踪同指数的不同指数基，怎么优中选优？）若需要【原稿】，我这也有。答：先给你的学习能点个赞。很有，做了数据收集整理并且提出了相应的问题。选择思路是OK的，只是要注意下的问题：1.【基净值】买基别患净值恐症。解读基说净值在多数状况下其实就体现了这个基的表现好，般基都是
11、从1块钱开始涨起的，有的到了块钱，有的只剩下五钱，是块钱的基表现好呢，还是五钱的表现好？你问的这个问题如果换种问法就是：两个学，个考了100分，个考了50分，假设他们的学习能样，我要选哪个？他们的学习能能样吗？2.【基规模】讲真，基赚钱，还得看（材https:/ 答：可以根据周报的代码在聚宝查询，如果有些场外因为配额满暂停申购可以参考我们最新整理的可申购QDII清单“全球股指哪家强？我会选这8只”，有对应的两个指数QDII。全球股指哪家强？我会选这8只http:/ 最适合懒的聪明基选择法（下）有介绍。4.问：沪深300指数可以通过“理杏仁”站直接得到PE估值线，但是H股指数，标普500指数，纳
12、指100指数等在极简投资中提到的些指数法在此站查询到。请问还有什么其他具站推荐或者具体计算法？答：理杏仁提供A股、B股、H股、国证三级业、上100种ETF指数等历史估值数。另外想要更全的，可以看看万得的软件。不过，极简投资的法，是不需要看估值的，是不同的投资逻辑，不要混。具体极简投资的原理，我们资产配置章节会聊。三、计算1.问：简七，我有个问题困扰很久了，我知道银存款这样的复利怎么去算，它是逐年增加的，但是基中的复利是怎么得到的我却不是太理解，毕竟基和股票样跌跌涨涨的，我怎么算它年后的收益率和复利呢？答：基的章节才刚刚开始，收益计算我们会仔细讲，不着急。2.问：如果买的基中间有赎回的，然后接着
13、买，这样反复好多次该那个函数公式来算当前持有基的收益率呢？答：这个问题和刚刚的常类似，我们会在基课中专门来聊下如何计算收益率的问题。伙伴们耐等等。3.问：在定投前，能算出预期收益率吗？答：不知道你的问题的具体含义是什么。我猜可能是2种可能。1、如果你说，定投之前，是不是就能确定未来能赚多少钱，估计我们谁都没这个本事。但是，现在不少基站，可以有定投计算器，你可以对你感兴趣的基做个试验，测测过去N年（你可以设定）前你开始定投，到现在有多少收益。做个参考。2、如果你说，能不能计算定投实际收益，我们基的章节，会介绍的。不着急，就快更新到了。4.问：12.12 章节，管理基的表格计算年化收益率显错误，不
14、知道是什么情况。另外，是不是每个基都要建个作表来计算申购和赎回情况？ETF基也是样的操作法吗？答：先确认基数据是否更新。如果显#N/A，通常是基库中该基数据，动填写即可。若基数据显正常，再确认公式和对应统计区间是否有错误。推荐家以“例表格”为参考，找不同。2&3 . 每个基都要建个新作表来分别计算。ETF基也是同样操作。四、定投1.问：做场内基定投，每次最少只能买100股或者100的整数倍。那每个就没有办法保证等额定投了，只能保证每个购买股数相同。请问这样能达到定投微笑曲线的的吗？答：由于场内100份的限制，完全等额难度，定投每次基本额差不多就可以了。如果基净值没有幅涨跌的话，买相同的股数基本
15、也能满“等额”定投的要求；如果价格波动较，可以在股数上适当调整。微笑曲线是从长期来看的，定投的原理是希望我们通过较长的时间周期和定的股市波动，来平均投来分摊成本。如果你够耐，能够经历较完整的股市波动周期，都会经历微笑曲线，并从微笑曲线中赚钱。起择时，在开始前有信坚持下去，对想赚钱会更有帮助。2.问：如果长期持有指数基，总是觉得买进的时候是点，很纠结，有什么渠道可以提前分析出趋势？我不是每固定号买，但是每都会买，所以进去的点有时候不好。 答：其实你还是在纠结择时的问题，定投的话可以选定每固定的天，从概率上看，买买低都有可能，不太过于纠结3.问：蚂蚁聚宝中慧定投设置的规则，有什么意义？般都是涨了少
16、买，跌了多买。但慧定投有跌幅波动超过5%也少买的规则。最近盘跌，结果慧定投只投基准*60%，请帮忙分析跌了还少投是出于什么的?答：“但慧定投怎么有跌了，波动超过5%，也少买的规择？”这是因为虽然跌了，但是波动过，也说明风险没有完全释放，波动就代表风险，所以谨慎点更好，谨慎抄底。关于这个智能定投具，我们做过科普（毕竟简七是蚂蚁聚宝指定的有财教练）https:/ 答：1.存量资怎么分配。我们下周更新的定投课程会介绍到。记得关注6.问：现在在定投，长信量化先锋和鹰稳健成长，每分别1000。该怎么优化投资，每结余5000。答：按照我们的财富池，重新评估下你的这5000元中哪些可以做长期投资，哪些可以做
17、中短期投资。再来进优化。基这两只好不好，可以参考主动基怎么选的课程。7.问：每存1000块到12个这笔钱去交保险，这笔钱放在混合型基定投合适吗？有没有合适的基推荐？答：保费是固定的定时的，放在混合基不合适。固收产品更合适。8.问：12.10-12.11章节，关于基定投的问题：（公众号每周推送的周报）极简投资配置的标准版的场外版，5万元次性买后再每定投500可以么，时间在5年以上，听了12.10-12.11章节关于基定投的内容已经开始晕了。答：当然可以定投，两者不冲突哈。（不习惯的话，就当成两笔投资，分别处理）定投没有那么神秘，是种分批投的投资姿势。来能帮我们强制储蓄，来也能平滑风险。极简投资，
18、是资产配置的概念，我们后还会提到，和我们选择单个基是不同的，不要混。五、实操1.问：你好，关于12.6 最适合懒的聪明基选择法 这节，在同个指数，选哪只基好这个问题，师让看该基与其跟踪指数的涨幅相差来看，说可直接看年报季报，那么，季报年报中的，业绩较基准收益率这个值是否就代表 基与其跟踪指数的涨幅相差呢？ 如果不是，那么到底如何来看基与其跟踪指数的涨幅相差呢？ 我从上试着看年报季报，没有发现直接披露“本基本报告期跟踪偏离度为”类的说明，实在不知该如何看了？谢谢答：跟踪误差。可以通过看该基与跟踪指数的曲线是否贴合，这种是看图分析的式。另种就是通过查询年报、季报，披露的跟踪偏离度，这种是较严谨的数
19、据分析。不过，在你长期定投的过程中，跟踪同只指数的基，它们的跟踪误差其实并不。2.问：学习了“最适合懒的聪明基选择法上” 有个问题 请问 我如果看好招商银、万科A 我该如何选择对应基呢 请具体说明 谢谢师！答：如果看好招商银、万科A，你可以考虑买股票不是买基。基可能会调仓，调仓之后也许就不持有你看好的股票了。3.问：从理杏仁查看，前沪深300指数的市盈率是处在合理区？较时不看曲线图的橙线（收盘点位），是看蓝的PE-TTM曲线落在哪个区，对吗？（有附图）答：对，看蓝的。橙的是势图，不是PE-TTM六、政策1.问：51之后证券类资产不30万元的话，就不能再买分级基了，只能卖出，会对B级市场有什么影
20、响呢？现上的证券B级略亏，应该割放出去吗？答：分级基因为带有杠杆，因此波动很，对风险承受要求很。新规出台，先过滤掉些风险承受能差的投资者。由于部分分级B投资者拒之门外，在市场较弱的情况下，短期分级B的需求可能就会下降，难以维持溢价。不过，长期来看，分级B的势，主要还是看母基的向。七、盈损1.问：请问基定投到什么规模（资量）时，可以停或者卖出呢答：不只是定投，基的卖点也类似： 1. 觉得这只基可能跟我最初选择时候的预期差别太，如波动特别（我想要只稳健的），或者表现我预期的差很多，直连续跌，同类的基都在涨的时候它还在跌，可能是基选择不佳，可以考虑换 2. 基风格/表现本有些的变化 - 主要是基经理
21、换了，也影响了基的风格和表现3. 到了的盈利标，也可以考虑卖出。具体的盈利标准，因因时的因素都要考虑。如市场忽然开始疯长，到了个不理性的度，可以考虑暂时盈出场。分享个朋友的法，普通年份，收益率能够到达15%以上就收回半，超过30%就全部赎回，重新开始定投。如果遇上较明显的市，则把后半调整为收益超过50%再全部赎回。4. 如果定投指数基，可以考虑指数被估时赎回。具体法，可以参考民君的（定投01）和银螺丝钉的相关内容（插连载有篇）。2.问：我的资是3000元左右，前每个能存下1500-2000元，基的钱赚了个总是天内亏完，我是否应该存点定期不是只购买基呢？答：投资也讲究循序渐进噢不确定你投资的这只
22、基的具体情况，从表现看像是只股票基，相对波动会较 但更重要的可能是你要先确定现在能否接受你选择的这个基对应的风险，如果你觉得现阶段还是希望能有稳定落袋为安的收益，可以考虑些类固定收益产品，如银理财，债券（基）或者P2P - 不过P2P本风险也较，未来我们的课程中也会详细聊聊银理财和P2P怎么选。你的情况，先配置些固定收益类的产品，应该也是不错的选择。如果觉得可以接受股票型基的波动，可以考虑做些分散的投资。另外， 看你存了概半的钱，可以适当留些紧急预备，3个活费左右，也可以多花点钱投资 这个是我们直倡导“投资是最好的投资”。3.问：前在蚂蚁买的各个基基本都在亏损，在这时候应该追加资抄底吗？ 答：
23、不建议盲抄底。结合的投资标和纪律来看。4.问：请问，发现正在定投中的主动基远低于预期，需要更新换代，那么，是需要将其全部份额清仓吗？如果是，是逐步减仓还是切？答：先，你要判断你的基，按照我们主动基如何选的法，是不是个好基。如果本就不是好基，建议换个好基。卖出的问题，不妨先考虑，这个钱拿出来投资什么。如果你准备买别的基，就可以考虑做缝对接。如果想次性买别的，就次性卖；如果想定投，也可以考虑分批卖。如果是个好基，就考虑耐持有吧。5.问：我以前定投的上投内需动两年了，直没盈利过，请问简七我应该怎么办呢？答：分析下原因，这个是主动型基，你应该先根据我们的基课程，看看这个主动基值不值得持有。然后再考虑是
24、否卖出，怎么卖出。这篇内容供参考买的基跌了，该买还是卖出？http:/ 不论赚与亏，多问个为什么：如，你现在已经了解到盘股最近表现不佳，这只基正是投资盘股。所以是基选错了吗？不定。可能是向上，就不太适应当下市场环境。3 稍安勿躁：刚投资就“忍痛割”往往是因为短期亏多了，对未来看不清，不愿意再有损失.发现没，这些更多是理因素。慌了怎么办？个简单的应对法就是回顾历史，进步了解你的投资：如回看过去10年盘股表现，是不是涨跌波动都很？整体收益怎么样？能够承受吗？等等。对基背后的基础投资品有个致了解，相信你再投资时会更踏实。4 . 到底要不要换：这个就因异啦。我们不建议盲跟风买，也不建议稀糊涂卖。还是再详细了解番再做决定吧。可以参考课程中选基的法，对你的基重新做个扫描。、策略1.问：在蛋卷基上有些基的策略组合，购买篮组合，然后动态平衡，应该是FOF的意思，我觉得请专业来选择平衡的时机应该普通效果更好，请问师怎么看？答：1.FOF的意思是投资基的基，简称“基中基”。宋仲基、古巨基、肯德基.送你键“撩基”神器FOFhttp:/
