1、第第44讲讲 基金国际化的发展概况基金国际化的发展概况第二十七章第二十七章 基金国际化的发展概况基金国际化的发展概况考点考点1：UCITS五号指令五号指令2014年年7月月23日日，欧盟欧盟正式发布有关托管机构的新规定托管机构的资格条件资格条件 每只UCITS基金需委任唯一一家唯一一家托管机构托管机构的转授权转授权可以可以将资产保管资产保管职能授权于满足特定条件特定条件的第三方第三方（次托管机构），但不能不能授权其现金管理现金管理和一般监督一般监督职能托管机构的现金管理职能现金管理职能 监督监督UCITS的现金流；确保确保UCITS确已收到认购/申购基金托管机构的责任承担完善处罚惩戒体系公告公
2、告、暂停暂停或撤销撤销管理公司授权及最高额行政罚款 罚款：2倍倍的违规行为所产生利益金额 机构：500万万欧元；或其营业额的10% 个人：100万万欧元 行政处罚官网公开，维持至少至少5年年考点考点2：合：合格境外机构格境外机构投资者的相关规定投资者的相关规定合格境外机构投资者（QFII）允许符合条件的境外境外机构投资者投资境内投资境内证券市场在经批准的额度额度内可以投资的人民币金融工具在交易所交易的股票股票、债券债券和权证权证在银行间债券市场交易的固定收益固定收益产品基金基金、股指期货股指期货参与新股新股和可转债可转债的发行、股票增发增发和配股配股的申购持股比例的规定 单个单个境外投资者持有
3、一家上市公司股票比例股份总数10% 所有所有境外投资者持有单个上市公司A股比例股份总数30%资金管制的规定 投资本金锁定期：3个月个月 自累计汇入投资本金达2,000万万美元之日起计算真题回顾真题回顾单选：单选：以下选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是（）。A基金子公司专项资产管理计划B在银行间债券市场交易的固定收益产品C证券投资基金D在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证233网校答案：A考点考点3：申请合格境外机构投资者应具备的条件：申请合格境外机构投资者应具备的条件申请人财务稳健、资信良好 资产管理机构资产管理机构（基金公司）：经营资产管理业务2年年以上，
4、最近一个会计年度管理证券资产不少于5亿亿美元基金从业-证券投资基金基础知识基金从业-证券投资基金基础知识1 / 4首发QQ 1463183 同步更新QQ1463183 精准押题QQ1463183首发微信986190911 各机构精品视频课程+考前资料 保险公司：成立2年年以上，最近一个会计年度持有证券资产不少于5亿亿美元 证券公司：经营证券业务5年年以上，净资产不少于5亿亿美元，最近一个会计年度管理证券资产不少于50亿亿美元 商业银行：经营银行业务10年年以上，一级资本不少于3亿亿美元，最近一个会计年度管理证券资产不少于50亿亿美元 其他机构：成立2年年以上，最近一个会计年度持有或管理证券资产
5、不少于5亿亿美元申请人的从业人员符合所在国家或地区有关从业资格要求申请人近近3年年未受到监管机构重大处罚申请人所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录签订监管合作谅解备忘录真题回顾真题回顾单选：单选：关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（）。A申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已与中国证监会签订监管合作备忘录B如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上C申请人的财务稳健，资信良好D申请人近1年未受到监管机构的重大处罚233网校答案：D考点考点4：合格境内机构投资者的相关规定（：合格境内机构投资者的相关规定（1）合格境内机构投资者（QDI
6、I） 证监会批准可以在境内募集境内募集资金进行境外境外证券投资投资的机构申请QDII资格的机构投资者应财务稳健、资信良好 基金管理公司基金管理公司 净资产不少于不少于2亿元亿元人民币 经营证券投资基金管理业务2年以上年以上 最近一个季度末资产管理规模不少于不少于200亿元亿元人民币或等值外汇资产 证券公司证券公司 净资本不低于不低于8亿元亿元人民币，净资本与净资产不低于不低于70% 经营集合资产管理计划业务达1年以上年以上 最近一个季度末资产管理规模不少于不少于20亿元亿元人民币或等值外汇资产考点考点4：合格境内机构投资者的相关规定（：合格境内机构投资者的相关规定（2）QDII基金的投资范围
7、银行存款、可转让存单、银行承兑汇票等货币市场工具货币市场工具 政府债券、公司债券、可换债等及经中国证监会认可的经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券 远期合约、互换及经中国证监会认可的经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金真题回顾真题回顾单选：单选：申请QD
8、II资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会规定。关于此项规定，以下表述正确的是（）。A基金管理公司净资本不少于7亿元人民币，经营集合资产管理计划业务7年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产B基金管理公司净资本不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产C基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产D基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务2年
9、以上，最近一个季度末资产管理规模基金从业-证券投资基金基础知识基金从业-证券投资基金基础知识2 / 4首发QQ 1463183 同步更新QQ1463183 精准押题QQ1463183首发微信986190911 各机构精品视频课程+考前资料不少于200亿元人民币或等值外汇资产233网校答案：D考点考点5：沪港通：沪港通与深港通与深港通沪港通：2014年年4月月10日日开始试点试点 沪股通 香港投资者委托香港经纪商香港经纪商，经由香港联合交易所香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上交所上交所进行申报，买卖规规定范围内定范围内的上交所上市的股票 实现香港香港职业投资投资人的内地内地资产配置 港股
10、通 内地投资者买卖规定范围内香港联合交易所上市的股票 范围：恒生综合大型大型股指成分股、恒生综合中型中型股指成分股、同时在上交所上交所和港交所港交所上市的AH股股公司股票深港通：2016年年8月月16日日开始试点试点 分为深股通和港股通，制度安排参照沪港通 港股通的范围新增：恒生综合小型小型股指成分股（选取50亿亿港元股票）、同时在深交所深交所和港交所港交所上市的AH股股公司股票意义 刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 沪港通和深港通双向交易均以人民币人民币结算 推动人民币跨境资本流动、构建良好的人民币回流机制、完善国内资本市场考点考点6：债券通：债券通2017年年5月月16日日，开始试点试
11、点遵循“先北后南”，逐步开放 先“北向通” 2017年年7月月3日日正式启动启动 香港与其他国家和地区的境外境外投资者购买内地购买内地债券 后“南向通” 两地监管当局适时扩展允许内地内地投资者投资香港投资香港债券市场意义 标志着人民币国际化的重要进展 中国扩大金融市场特别是银行间债券市场银行间债券市场开放的有利举措考点考点7：RQFII与基金互认与基金互认RQFII：人民币人民币合格境外境外机构投资者 境内银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与试点 试点：新加坡、伦敦；也开始陆续拓展美国美国、欧洲欧洲市场 在各类RQFII机构中，基金系基金系RQFII机构机
12、构成为主力基金互认 基金跨市场跨市场销售的一种制度性安排 一国注册的基金不需要在另一国家或地区注册，履行一定简便程序后就可直接销售 2015年7月1日，内地内地与香港香港基金互认工作正式启动正式启动内地内地投资人实现境外实现境外资产配置配置的渠道 QDII、基金互认、沪港通、深港通真题回顾真题回顾单选：单选：中国某基金公司香港子公司与海外机构合作在纽交所推出了“某某沪深300中国A股ETF”，该基金属于（）。【20201128】基金从业-证券投资基金基础知识基金从业-证券投资基金基础知识3 / 4首发QQ 1463183 同步更新QQ1463183 精准押题QQ1463183首发微信986190911 各机构精品视频课程+考前资料ARQFII基金BUCITS基金CQDII基金D沪股通基金233网校答案：A基金从业-证券投资基金基础知识基金从业-证券投资基金基础知识4 / 4首发QQ 1463183 同步更新QQ1463183 精准押题QQ1463183首发微信986190911 各机构精品视频课程+考前资料
