全球人工智能“十项全能”总决赛,浪潮进前三

2020-04-27 18:56:56   |  654 人气
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此话是对的,若中国银行是自由竞争的银行,银行规避市场风险的做法完全没问题。但是,中国的银行是国有银行,而且是居于行政性垄断地位的国有银行。

有人说,美国商业银行不肯贷款,美联储跳过商业银行直接向企业贷款,中国央行是否也该如此?

2008年金融危机及这次疫情灾难,美联储都跳过商业银行直接向企业贷款。在美国,银行就是银行,央行就是央行,商业银行遵循市场逻辑,美联储遵循国家信用逻辑,二者实现风险隔离。当商业银行紧缩信贷时,央行用国家信用为市场和企业提供流动性。

但是,在中国,国有商业银行就是市场和企业的“央行”。中国央行无需像美联储一样直接“下水”,完全可以授权给国有商业银行扩张信用,为市场、企业提供信贷支持。事实上,商业银行已获得足够的信贷扩张,但信贷资金在银行系统空转,没有流到企业手中。

收租时,你是行政性垄断银行;风险时,你又变成了市场性企业。

中国银行们,扼住了经济的咽喉!


03


金融开放、利率下行及金融风险


当然,中国经济问题的锅,不能完全由银行来背。

中国的银行模式起源于“存款立行”。很多人说,中国储蓄率高是因为中国人爱存钱。其实,真实的原因是中国银行的“存款立行”。

所谓存款立行,就是通过高存款利息吸引居民存款。高存款利息的前提是更高的贷款利息,如此银行才能从中赚取高利差。中国的存款利息、贷款利息及利差一直都比欧美国家高很多。高贷款利息和高利差的前提是国有银行的行政性垄断地位。

过去十年,中国商业银行的存款利率(一年期定存)长期在1.7%以上,年化贷款利率则在4.7%以上,利差3%左右。

图:中国商业银行存贷款利率及利差,来源:工商银行

过去十年,四大行的利润伴随着货币扩张而快速膨胀。2019年,中国最赚钱的企业前四名依然是四大行,四大行利润之和接近1万亿之巨。

图:四大行净利润,来源:四大行财报

有人会问,商业银行的利润不就是来自利差吗?

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