1、业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 7 上海电气集团财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 8 中国华能财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 9航天科技财务有限责任
2、公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 10 南方电网财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 11中核财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析
3、 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 （8 ）企业发展战略分析 8 . 2 . 12 东方电气集团财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 13三峡财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 14一汽财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3
4、）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 15国电财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 16 中船财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 17 珠海格力集团财务有限责任
5、公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 18 吉林森林工业集团财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 19中国一拖集团财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6
6、 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 0 京能集团财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 1中广核财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 2 万向财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2
7、 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 3保利财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 4中航工业集团财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企
8、业组织结构分析 8 . 2 . 2 5中海集团财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 6 五矿集团财务有限责任公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 2 7 中国化工财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4
9、）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 8 . 2 . 2 8 江西铜业集团财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业信息化建设状况 （7 ）企业组织结构分析 8 . 2 . 2 9北大方正集团财务有限公司经营情况分析 （1）企业集团公司背景 （2 ）企业发展规模分析 （3）企业业务经营情况 （4）企业人力资源状况 （5）企业风险管理分析 （6 ）企业组织结构分析 第九章：中国财务公司发展前景及战略分析 9. 1财务公司行业未来发展方向 9. 1
10、. 1集团公司并购重组趋势分析 （1）并购重组市场环境变化趋势 （2 ）并购支付方式变化趋势 （3）战略性并购重组趋势 （4）民营企业并购趋势 9. 1. 2 财务公司功能强化方向预测 （1）财务公司的z i b e n y u n z u o 功能 1）控制并购重组中的交易成本 2 ）控制并购重组中的整合成本 （2 ）财务公司的风险管理功能 9. 2 财务公司行业发展前景预测 9. 2 . 1财务公司资产规模预测 9. 2 . 2 财务公司业务规模预测 9. 2 . 3财务公司盈利规模预测 9. 3财务公司产业链金融业务前景 9. 3. 1能源集团金融服务前景 （1）能源集团金融服务模式分析
11、 （2 ）能源集团相关价值链分析 （3）能源集团金融整体解决方案 （4）能源集团金融服务风险管理 9. 3. 2 汽车集团金融服务前景 （1）汽车集团金融服务模式分析 （2 ）汽车集团相关价值链分析 （3）汽车集团产业金融产品分析 （4）汽车集团金融整体解决方案 （5）汽车集团金融服务风险管理 9. 3. 3钢铁集团金融服务前景 （1）钢铁集团金融服务模式分析 （2 ）钢铁集团相关价值链分析 （3）钢铁集团产业金融产品分析 （4）钢铁集团金融整体解决方案 （5）钢铁集团金融服务风险管理 9. 3. 4交通运输集团金融服务前景 （1）交通运输集团金融服务模式分析 （2 ）交通运输集团相关价值链分
12、析 （3）交通运输集团金融整体解决方案 （4）交通运输集团金融服务风险管理 9. 3. 5物流集团金融服务前景 （1）物流集团金融服务模式分析 （2 ）物流集团相关价值链分析 （3）物流集团产业金融产品分析 （4）物流集团金融整体解决方案 （5）物流集团金融服务风险管理 9. 3. 6 房地产集团金融服务前景 （1）房地产集团金融服务模式分析 （2 ）房地产集团相关价值链分析 （3）房地产集团产业金融产品分析 （4）房地产集团金融整体解决方案 （5）房地产集团金融服务风险管理 9. 3. 7 石油化工集团金融服务前景 （1）石油化工集团金融服务模式分析 （2 ）石油化工集团相关价值链分析 （3
13、）石油化工集团产业金融产品分析 （4）石油化工集团金融整体解决方案 （5）石油化工集团金融服务风险管理 9. 3. 8 机械制造集团金融服务前景 （1）机械制造集团金融服务模式分析 （2 ）机械制造集团相关价值链分析 （3）机械制造集团金融整体解决方案 （4）机械制造集团金融服务风险管理 9. 4财务公司发展战略分析 9. 4. 1所属集团公司发展战略 9. 4. 2 财务公司自身发展战略 9. 4. 3财务公司定位转型战略 9. 4. 4财务公司与外部的合作战略 （1）财务公司与商业银行的合作战略 （2 ）财务公司与信托公司的合作战略 （3）财务公司与基金公司的合作战略 （4）财务公司与保险
14、公司的合作战略 第十章：中国财务公司风险管理及防范策略分析 10 . 1财务公司的运营风险分析 10 . 1. 1财务公司的信用风险 10 . 1. 2 财务公司的市场风险 10 . 1. 3财务公司的资本风险 10 . 1. 4财务公司的流动性风险 10 . 1. 5财务公司的经营管理风险 10 . 1. 6 财务公司的政策风险 10 . 2 财务公司的风险特点分析 10 . 2 . 1受体制性因素影响较大 10 . 2 . 2 风险的分布面广 10 . 2 . 3风险的集中度很高 10 . 2 . 4风险的结构有侧重点 10 . 3财务公司风险评价体系 10 . 3. 1财务公司管理状况评
15、价体系 10 . 3. 2 财务公司经营状况评价体系 10 . 3. 3财务公司所属集团影响度评价体系 10 . 4财务公司风险控制及防范 10 . 4. 1国外财务公司风险控制的启示 （1）大众汽车金融服务股份公司 1）风险控制及防范的具体做法 2 ）对我国财务公司的启示和借鉴 （2 ）爱立信财务服务公司 1）公司的组织结构与风险授权 2 ）对我国财务公司的启示和借鉴 （3）财务公司内部的风险控制也应该通过两层管理来实现 （4）对财务公司的外部监管应来自中国银监会和独立审计师 10 . 4. 2 国内财务公司风险管理策略 （1）建立q u a n m i a n 的风险管理体系 （2 ）学习
16、运用先进风险管理技术 （3）探索运用新的风险管理工具 （4）培育全员风险管理文化意识 图表目录 图表1：各国对财务公司的定义 图表2 ：我国财务公司业务经营范围 图表3：我国财务公司可申请从事业务 图表4：财务公司功能定位的演化 图表5：中国财务公司的演变历程 图表6 ：我国财务公司主要监管指标 图表7 ：我国财务公司业务监管政策汇总 图表8 ：境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定对境内企业外汇资金集中运营管理 的改革 图表9：我国财务公司发行金融债券应具备的条件要求 图表10 ：我国财务公司从事委托业务注意事项 图表11：我国财务公司从事委托业务注意事项 图表12 ：我国财务公司从事委托
17、业务注意事项 图表13：2 0 14-2 0 15年各行业收入和盈利水平（单位：亿元，%） 图表14：2 0 13-2 0 15年国内生产总值及其增长速度（单位：亿元，%） 图表15：2 0 13-2 0 15年我国广义货币余额情况（单位：万亿元） 图表16 ：2 0 13-2 0 15年我国社会r o n g z i 规模（单位：万亿元） 图表17 ：2 0 13-2 0 15年我国股票市场资金与市场涨跌（单位：点） 图表18 ：2 0 13-2 0 15年债券市场发行量趋势图（单位：亿元） 图表19：2 0 15年债券市场发行情况（单位：亿元） 图表2 0 ：2 0 15年债券市场余额情况
18、（单位：亿元，只） 图表2 1：2 0 15年中国10 年期国债收益率（单位：%） 图表2 2 ：2 0 13-2 0 15年银行间市场成交量变化情况（单位：亿元） 图表2 3：2 0 14-2 0 15年银行间国债收益率曲线变化情况（单位：%） 图表2 4：2 0 13-2 0 15年我国存款准备金率水平（单位：%） 图表2 5：宽松的货币政策对财务公司的影响 图表2 6 ：财务公司外汇风险类型 图表2 7 ：子公司的收入及成本函数敏感程度分析 图表2 8 ：美国财务公司的功能定位分析 图表2 9：国际财务公司的资金来源分析 图表30 ：美国财务公司按业务分类 图表31：美国财务公司不同类型
19、分析 图表32 ：美国财务公司司库管理模式的特点 图表33：美国财务公司司信用销售模式的特点 图表34：美国财务公司司全能业务模式的特点 图表35：美国财务公司r o n g z i 方式分析 图表36 ：美国财务公司x i n d a i 方式分析 图表37 ：通用电气金融公司资本金融板块分析 图表38 ：西门子财务公司职能定位 图表39：SFS资本市场业务分析 图表40 ：司库型资金管理主要内容 图表41：设立企业集团财务公司法人机构应当具备以下条件 图表42 ：申请设立财务公司的企业集团应当具备以下条件 图表43：成员单位作为财务公司出资人应当具备以下条件 图表44：成员单位以外的战略投
20、资者作为财务公司出资人应当具备以下条件 图表45：2 0 13-2 0 15年中国财务公司数量规模（单位：家） 图表46 ：2 0 13-2 0 15年中国财务公司资产规模情况（单位：万亿元） 图表47 ：2 0 13-2 0 15年中国财务公司注册资本规模情况（单位：亿元） 图表48 ：2 0 13-2 0 15年中国财务公司资本结构（单位：亿元） 图表49：2 0 13-2 0 15年中国财务公司营业收入及增长情况（单位：亿元） 图表50 ：2 0 13-2 0 15年中国财务公司利润总额增长情况（单位：亿元） 图表51：中国财务公司资产质量状况（单位：万元，%） 图表52 ：2 0 16
21、 年第一季度中国财务公司资产质量状况（单位：%） 图表53：2 0 13-2 0 15年中国财务公司不良资产率（单位：%） 图表54：中国财务公司地域分布状况（单位：家，亿元，%） 图表55：中国财务公司行业分布状况（按资产）（单位：%） 图表56 ：中国财务公司行业分布状况（按利润总额）（单位：%） 图表57 ：中国财务公司行业分布状况（按数量）（单位：%） 图表58 ：中国财务公司所有制分布状况（单位：亿元，个，%） 图表59：2 0 13-2 0 15年中国财务公司从业人员数量变化情况（单位：人） 图表6 0 ：中国财务公司从业人员结构变化情况（单位：人） （G YYS） 图表详见正文
22、特别说明：观研天下所发行报告书中的信息和数据部分会随时间变化补充更新，报告发行年 份对报告质量不会有任何影响，请放心查阅。 详细请访问： 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 关于投资广东赛翼智能科技有限公司的 可行性研究报告 深圳市赛为智能股份有限公司 二零一三年五月 关于投资广东赛翼智能科技有限公司的 可行性研究报告 深圳市赛为智能股份有限公司 二零一三年五月 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 2 页 /共 14 页 目 录 目 录 第一章 项目概况 3
23、一、项目背景. 3 二、目标公司基本情况. 5 第二章 投资方案 . 6 一、投资总额与投资方式. 6 二、交易定价依据. 7 三、支付方式. 7 四、投资资金来源. 7 五、投资完成后的股权结构. 7 第三章 项目实施的必要性与可行性 . 8 一、开展项目的必要性. 8 二、开展项目的可行性. 9 第四章 项目效益评价 . 10 一、业绩承诺. 10 二、利润分配承诺. 11 三、投资效益. 11 第五章 项目实施计划 . 11 一、过渡期规划. 11 二、投后管理规划. 12 第六章 对公司的影响 . 12 第七章 项目风险分析 . 12 一、市场风险及解决措施. 12 二、管理风险及解决
24、措施. 13 三、核心团队人员流失风险及解决措施. 13 第八章 项目结论 . 14 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 3 页 /共 14 页 第一章 项目概况 一、项目背景 1、项目概况 第一章 项目概况 一、项目背景 1、项目概况 为提升公司现有业务规模和盈利水平， 抓住国家高度重视工业化与信息化的 两化融合、美丽中国计划、新型城镇化等良好发展机遇，深圳市赛为智能股份有 限公司（以下简称“赛为智能”或“公司” ）拟购买广东赛翼智能科技有限公司 （以下简称“赛翼智能”或“目标公司” ）38%的股权。拟投资金额为 1,14
25、0 万元 （人民币,下同） 。 赛翼智能总部位于广州，是智能化系统解决方案专业提供商，主要为城市建 筑行业提供智能化系统解决方案， 业务链涵盖智能化工程的前期咨询、 方案设计、 软件开发、工程施工、集成调试及升级维护等各个环节。目标公司拥有一批在建 筑智能化有着丰富经验的技术与管理人员， 并在广州及华南市场拥有一定的市场 开发能力。 赛翼智能由数位在建筑智能领域深耕十余年的资深人士创办而成， 开展的业 务与赛为智能主营业务及发展战略相吻合，因此，赛为智能为进一步提高核心竞 争力，巩固华南地区市场份额，扩大品牌影响力，积极稳妥推进“成为水利智能 化、城市轨道交通智能化、建筑智能化、铁路智能化四大
26、产业智能化关键产品、 技术及服务专业提供商”的战略目标，为此将本着稳健原则和效益原则,依托日 益扩大的品牌效应和上市后形成的资本优势, 计划与目标公司进行资本合作。 本 次合作完成后，公司将依托自身品牌优势、管理体系、项目经验，充分挖掘目标 企业技术优势和业务优势，通过优势互补、发挥协同效应实现其价值，从而不断 提升双方的盈利能力和市场规模 ,使此次合作价值实现最大化， 同时也提高公司 的资产回报，使股东价值最大化。 本次交易不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组， 也不构成关联交易。 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,L
27、td. 第 4 页 /共 14 页 2、项目投资方概况 2、项目投资方概况 赛为智能成立于 1997 年 2 月， 2010 年 1 月在深圳市证券交易所创业板上市， 注册资本 22,000 万元，国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一，拥有智 能化行业的“三甲”资质，是中国建筑业协会智能建筑分会首批副会长单位。赛 为智能构建了水利智能化、城市轨道交通智能化、建筑智能化、铁路智能化四大 产业体系，连续多年被中国建筑业协会评定为智能工程完成量全国 50 强、全国 智能建筑行业十大品牌企业。 赛为智能于2012年5月在合肥国家高新区建设赛为智能合肥生产研发基地， 建立研发、生产及销售为一体的高新
28、技术产业基地，积极推进公司成为水利智能 化、城市轨道交通智能化、建筑智能化、铁路智能化四大产业智能化关键产品、 技术及服务专业提供商的战略目标。 赛为智能是国家级高新技术企业、博士后创新实践基地、全国建筑业 AAA 级信用企业，首批自主创新行业龙头企业，深圳市人民政府直通车服务企业，通 过了瑞士 SGS 公司 ISO9001:2008 质量体系认证、美国 SEI CMMI L3 认证、环境、 职业健康安全管理体系认证。 赛为智能一直坚持“科技为先，以人为本”的经营理念，一直坚持专注于智 能化系统业务，立足于智能化系统前沿应用，不断开拓智能化系统应用的各个领 域。从早期的建筑智能化领域，发展到资
29、本、技术密集的城市轨道交通智能化领 域和铁路信息化数字化领域， 再到与民生息息相关的农业科技与水利智能化新领 域，致力为客户提供专业化、个性化、定制化的智能化系统解决方案。 赛为智能通过参与建设一系列重大水利工程、 城市轨道交通及城市重要公共 建筑智能化项目，积累了丰富优质的客户资源，大型客户包括南水北调中线干线 工程建设管理局、 深圳地铁公司、 广州地铁公司、 南京地铁公司、 武汉地铁公司、 成都地铁公司、深圳建筑工务署、广州市重点办、京基集团、恒大地产集团、中 国对外贸易中心等 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 5 页
30、 /共 14 页 二、目标公司基本情况 1、概况 二、目标公司基本情况 1、概况 公司名称 广东赛翼智能科技有限公司 成立日期 2013 年 5 月 9 日 注册地址 广州市天河区棠福路 3 号 A 栋 703 法定代表人 余剑 注册资本 2100 万元 公司类型 有限责任公司 经营范围 智能技术研究、开发及智能系统集成；电子产品的技术开发； 安防技术的研究、开发；安防技术系统的设计、安装、维修； 空调设备安装；机电设备安装工程；普通机械安装及维修（特 种设备除外） ；经济信息咨询；批发和零售贸易（国家专营专 控商品除外） 。 2、转让前股权比例 2、转让前股权比例 序号序号 股东名称股东名称
31、 出资额（元）出资额（元） 持股持股比例比例(%)(%) 1 余剑 7,560,000 36 2 王玉良 5,670,000 27 3 黄维荣 4,830,000 23 4 邵静涛 2,940,000 14 合计合计 21,000,000 100.00 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 6 页 /共 14 页 3、主要原股东情况 余剑总经理，男，40 岁，吉林建筑工程学院建筑电气工程专业毕业， 多年智能化销售、管理经验，主要从业经历如下： 3、主要原股东情况 余剑总经理，男，40 岁，吉林建筑工程学院建筑电气工程专业毕业，
32、 多年智能化销售、管理经验，主要从业经历如下： 曾在厦门中建东北设计院、广州百利消防公司、广州复旦奥特科技股份有限 公司、广东省信息工程有限公司从事建筑电气设计、市场营销、推广、销售等工 作，销售管理经验丰富。 王玉良副总经理，分管业务，男，49 岁，多年智能化行业销售、管理 经验，主要从业经历： 王玉良副总经理，分管业务，男，49 岁，多年智能化行业销售、管理 经验，主要从业经历： 从 1997 年开始进入智能化行业，曾创办广州惠明电子工程公司并担任总经 理一职，主要负责项目总体实施方案的落实和审核工作。拥有十几年的弱电系统 建设经历，先后主持过多个大型智能化项目的规划、设计、实施，工程管理
33、经验 丰富。 4、业务简介 4、业务简介 赛翼智能成立于广州，立足于华南智能化市场，主营业务为客户提供一揽子 的智能化解决方案， 包括方案的设计、 设备的选择、 项目的施工和后期的维护等。 通过采购上游行业如前端设备、传输设备、控制设备、显示设备、存储设备等硬 件或者材料， 结合公司制定的设计方案和计算机集成系统， 为客户提供整体服务。 第二章 投资方案 一、投资总额与投资方式 第二章 投资方案 一、投资总额与投资方式 本项目拟以货币形式投资 1,140 万元。本次投资受让目标公司 38%股权，其 中分别受让余剑所持有的 10%股权，受让王玉良所持有的 10%股权，受让黄维荣 所持有的 9%股
34、权，受让邵静涛所持有的 9%股权。股权受让完成后，赛为智能成 为目标公司的第一大股东，占目标公司的 38%股权。 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 7 页 /共 14 页 本项目协议经各方有权机构审议通过并经各方签字、 （法人）盖章后生效。 二、交易定价依据 二、交易定价依据 赛为智能考虑到能给公司带来扩大发展所急需的管理、市场开发团队能力, 以及运营团队所拥有的包括客户资源、施工队伍、合作伙伴、技术人员等在内的 所有经营性资源， 也考虑到取得目标公司的控制权及其各股东对未来业绩的较高 承诺， 并适当衡量本项目对公司实施发
35、展战略所节约的包括时间价值、成本价值 等在内的各种无形价值，公司决定以 1,140 万元投资目标公司。 三、支付方式 三、支付方式 本次投资资金分为两期支付， 第一期支付额度为投资总额的 50% （570 万元） ， 在投资协议约定的条件生效后10天内支付， 剩余50%款项作为第二期资金在2013 年 11 月 30 日之前支付。 四、投资资金来源 四、投资资金来源 本项目拟使用赛为智能公开发行股票上市募集到的超募资金 1,140 万元投 资目标公司。 五、投资完成后的股权结构 五、投资完成后的股权结构 股东名称股东名称 出资出资额额（出资方式）（出资方式） 持股比例持股比例 深圳市赛为智能股
36、份有限公司 798 万元（货币） 38% 余剑 546 万元（货币） 26% 王玉良 357 万元（货币） 17% 黄维荣 294 万元（货币） 14% 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 8 页 /共 14 页 邵静涛 105 万元（货币） 5% 合计 2100 万元 100% 第三章 项目实施的必要性与可行性 一、开展项目的必要性 1、建设美丽中国、智慧中国、新型城镇化等为建筑智能化市场提供广阔空间 第三章 项目实施的必要性与可行性 一、开展项目的必要性 1、建设美丽中国、智慧中国、新型城镇化等为建筑智能化市场提供广阔空
37、间 建筑智能化行业发展有目共睹，是中国经济发展中一个非常重要的产业，具 有很强的产业带动作用。伴随着城市化和城镇化进程的不断加快，建设美丽中国 计划被提上日程，各界对数字城市、智慧城市的呼声日益高涨，政府对公共基础 设施投资和信息化改造升级的投入正持续增加，重心将体现在城镇化的智能化， 精细化和节能环保等方面，为智能建筑发展提供了强劲的动力。目前我国智能建 筑占新建建筑的比例约为 17%，与发达国家如美国日本 60%以上的水平相比存在 巨大的差距。 随着我国经济的发展， 人们生活水平的提高， 智能建筑以其节能化、 自动化、信息化和人性化等优点，智能建筑占建筑比重必将进一步提高，将进入 高速增长
38、期，并释放巨大的市场潜力。在众多利好消息的影响下，业内预计在十 二五期间智能建筑行业的增速不低于 20%。 公司在建筑智能化领域处于行业前列，2012 年公司连续获得多个大型高水 平建筑智能化项目，数量、质量和单体量上均实现历史性突破，品牌和大项目优 势明显，年内实现建筑智能化系统收入 24,383.10 万元，比上年同期增加了 80.04%，公司将加大对资源的整合和利用，力争成为行业高增长的重要受益者。 2、巩固公司在华南地区综合实力，为业绩提升提供保障 2、巩固公司在华南地区综合实力，为业绩提升提供保障 赛为智能成立于华南，发展壮大于华南，华南地区历来是公司的主战区，是 业绩保障的关键地域
39、，而华南地区主要市场集中在广州与深圳两个核心地区，其 中深圳有公司总部扎实的根基和广泛的影响力， 而广州也需要有强力的分支来支 撑和扩大。近几年公司在广州地区相应中标了广州白云国际会议中心、中国进出 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 9 页 /共 14 页 口交易会琶洲展馆二期工程、广州财政局办公大楼、亚运会主场馆、广州电视台 新址工程、岭南集团数据中心机房等项目，在 2012 年业绩中，广州地区贡献了 近一亿元， 有着举足轻重的影响， 广州及整个华南市场的机会和重要性日益凸显。 入股目标公司后， 其本地化的优势能对赛为智
40、能在广州及广东二三线地区的业务 进行有效补充和完善，加大赛为智能在广东省业务的渗透率，巩固公司在广东， 乃至华南地区综合实力，为业绩提升提供保障。 二、开展项目的可行性 1、目标公司拥有较高的起点，发展潜力足 二、开展项目的可行性 1、目标公司拥有较高的起点，发展潜力足 目标公司是由数位在在智能建筑领域深耕十余年的资深人士新创办而成， 在 成立之初就有较高的起点。 目标公司将坚持 “科技为先， 以人为本” 的经营理念， 专注于智能化系统业务，立足于智能化系统前沿应用，不断开拓智能化系统应用 的各个领域。目标公司现有股东均经历过从早期的通讯传输、道路监控、住宅小 区安防到综合写字楼、星级酒店、大
41、型商场等建筑智能化设计、施工，为客户提 供专业化、个性化、定制化的智能化系统解决方案的过程，经营团队组合在市场 开拓、企业经营、项目管理、项目施工、技术研发方面都具有丰富的经验，团队 中的人员搭配可以扬长避短，充分发挥各自的优势，形成核心竞争力。 智能化行业对工程品质要求很高， 高品质的建筑智能系统工程不仅需要先进 的技术，而且需要具备丰富的安装经验，具有一定的学习曲线效应，项目经验越 多，项目的品质越高越稳定，成本也能相应越低。余剑、王玉良经过近 15 年的 行业沉淀与磨练，深谙项目施工管理，从业多年形成了良好的管理能力，目标公 司在他们与赛为智能共同带领下，能对项目品质把控到位，能为客户提
42、供精品工 程。 智能化系统企业要在行业内长久立足并获得大项目， 资金壁垒也是一个考验， 其中包括两个方面，其一，由于国内智能化系统项目规模日渐成长，大项目越来 越多，招标方对竞标企业的资本实力提出较高的要求；其二，项目规模的不断扩 大使得中标企业需具有更强的资金实力以应付较大的项目运作资金需求。 目标公 司背靠赛为智能优质的上市平台，资本实力能得到进一步增厚，能为大项目运作 深圳市赛为智能股份有限公司 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.,Ltd. 第 10 页 /共 14 页 做出充分的资本储备。 2、赛为智能具有管理、品牌、资金和行业经验等优势促进项目成功实施 2
43、、赛为智能具有管理、品牌、资金和行业经验等优势促进项目成功实施 赛为智能坚持充分利用上市的契机进行自我完善，在管理的规范上、品牌的 建设上实现了较大突破， 为以后自身发展及与其他方相关的成功合作奠定了厚实 的基础。经营管理上，目标公司可将赛为智能在制度规范化建设上的经验用到管 理的各个方面， 并根据自身实际建立有效的运行模式和管理机制包括科学的决策 机制和工程管理机制、规范的财务管理机制等，做到有效控制风险，确保目标公 司健康运行，使其迈上新台阶，与赛为智能形成良好的互补，也使赛为智能获得 较好的投资回报。业务发展上，由于公司已有相当的行业实践经验，对行业发展 规律的有一定的理解和把握，能识别出企业在行业中立足和壮大的关键因素，公 司正是基于这些实践，意与项目对方展开合作。双方可以将各自拥有丰富的实务 经验彼此参考和借鉴，发挥各自在区域、人才等方面的优势。目标公司将通过与 赛为智能资源共享，进行销售及工程建设的有效配合。赛为智能还将协助目标公 司明确发展方向和目标，积极推动目标公司在资质、技术及人员等资源上的提升 发展，促进目标公司营业收入、盈利规模及市场地位的快速上升，更好的服务于 智能建筑，乃至美丽中国的建设。 可见，各方的优势有很大的互补性，加之合作后双方的协同作用，在市场的 发展和竞争中能取得一定的优势地位，未来的发展
