1、(氀糊蠁匀簀閱褀糖蠁氀糊蠁讀缁缀退紏蠁螏頀h尀椀漂攃斃攃欃缃蜃蜃蜃叿聹萀煒瀀搀昀瀀椀挀最椀昀叿聹萀煒瀀搀昀尀尀愀愀愀昀搀挀一吀洀栀挀洀戀欀儀稀爀礀椀欀瘀嘀搀眀焀挀欀渀嘀搀氀最匀眀礀挀爀唀儀聹焀搀戀愀愀戀戀攀昀挀挀愀攀戀攀搀攀挀愀栀5一葧砀糺蠁晁T胔-輀棙i缀$荳德勤：智慧信贷 科技金融新常态下的对公信贷转型.pdfpic1.gif德勤：智慧信贷科技金融新常态下的对公信贷转型.pdf2019-7121a62f8fc-e40c-40db-8aa4-6582527fcfffzzBluEO4eW/UUSMqXmu2DzaPE+F/Dr4FiRTkFSdKNqGMaBc1Lde0Nw=德勤,智慧,信贷,
2、科技,金融,常态,对于,转型388ce14f36715e359d48c6dcc53cb8c0架构师0001200001可研报告20190712222916878D0漏(吀紀蠁匀閵褀紞蠁吀紀蠁讀缁缀氀絠蠁螏頀h尀椀猂洃涃洃猃蜃較較較敠祵鯿鑏趑趑捓卫瀀搀昀瀀椀挀最椀昀敠祵鯿鑏趑趑捓卫瀀搀昀尀尀戀攀昀攀昀戀攀戀搀愀戀挀搀戀搀砀眀瀀娀匀礀瘀眀戀焀焀挀搀瘀夀氀氀昀吀猀眀刀瀀嘀欀唀儀最吀最敠祵鬀鑏趑挀卫敥搀搀挀昀昀戀昀愀戀攀攀昀愀愀 栀,葧匀胔-彀輀棙h缀戂簃粃簃舃阃鸃鸃鸃锃顎琀倀瀀搀昀瀀椀挀最椀昀销顎琀倀瀀搀昀尀尀戀昀搀愀搀愀挀攀戀戀愀愀夀挀圀礀琀氀瀀儀渀戀洀夀欀氀甀愀稀稀氀砀瘀匀猀漀愀圀漀渀栀昀攀戀琀
3、儀销顎琀最瀀蝔愀昀昀挀搀戀,栀u葧吀絃蠁胔-彀輀棙i缀$荽投中专题：2017年中国GP调研报告.pdfpic1.gif投中专题：2017年中国GP调研报告.pdf2019-712747bfd33-49a8-4d50-8a90-9c94e0b0baa7A/MYc/WytlpQnb8LM3mYkluazMzlxDvSso49aWon/hfD+6ebMJEtAQ=投中,专题,年中,gp,调研,报告,讲演,呈文496a98f94364193f931c4273d89156b1常田架构师0001200001可研报告20190712222919446T0漍(氀糊蠁匀簀閱褀糖蠁氀糊蠁讀缁缀退紏蠁螏頀h尀椀漂攃
4、斃攃欃缃蜃蜃蜃叿聹萀煒瀀搀昀瀀椀挀最椀昀叿聹萀煒瀀搀昀尀尀愀愀愀昀搀挀一吀洀栀挀洀戀欀儀稀爀礀椀欀瘀嘀搀眀焀挀欀渀嘀搀氀最匀眀礀挀爀唀儀聹焀搀戀愀愀戀戀攀昀挀挀愀攀戀攀搀攀挀愀栀5一葧聹萀煒瀀搀昀尀尀愀愀愀昀搀挀一吀洀栀挀洀戀欀儀稀爀礀椀欀瘀嘀搀眀焀挀欀渀嘀搀氀最匀眀礀挀爀唀儀聹焀搀戀愀愀戀戀攀昀挀挀愀攀戀攀搀攀挀愀栀5一葧耏萀#紞蠁TT胔-恬輀棙 h缀爂氃沃氃爃蘃踃踃踃敠祵鯿鑏趑趑捓卫瀀搀昀瀀椀挀最椀昀敠祵鯿鑏趑趑捓卫瀀搀昀尀尀戀攀昀攀昀戀攀戀搀愀戀挀搀戀搀砀眀瀀娀匀礀瘀眀戀焀焀挀搀瘀夀氀氀昀吀猀眀刀瀀嘀欀唀儀最吀最敠祵鬀鑏趑挀卫敥搀搀挀昀昀戀昀愀戀攀攀昀愀愀 栀,葧匀絃蠁胔-彀輀棙i缀$荽
5、投中专题：2017年中国GP调研报告.pdfpic1.gif投中专题：2017年中国GP调研报告.pdf2019-712747bfd33-49a8-4d50-8a90-9c94e0b0baa7A/MYc/WytlpQnb8LM3mYkluazMzlxDvSso49aWon/hfD+6ebMJEtAQ=投中,专题,年中,gp,调研,报告,讲演,呈文496a98f94364193f931c(鐀紸蠁销一閦褀絃蠁鐀紸蠁讀缁缀絜蠁螏頀h尀栀$投中统计：A股定向增发上半年数据报告.pdfpic1.gif投中统计：A股定向增发上半年数据报告.pdf2019-7122504c279-86c1-437b-b0a
6、c-88c4799830a7Q9uMWSHyd9+os4tOx0eSVza7RuKus7X3GTgZOSm+mAvB5NfKJ0+y5Q=投中,统计,定向,增发,上半年,数据,报告,讲演,呈文b1c6e02df57ab6cfcf7d2e244ffb7237总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中A股定向增发上半年数据报告投中研究院 马少波1Copyright 投中信息核心发现2上半年共有 196 家 A股上市公司完成定向增发 , 合 计 募 集 规 模6774.16 亿元 ， 相比于去年同期降幅较为明显 （ 企业数量同 比下降 40%） 。上半年 A股上市公司定向增发涉及 2
7、0 个行业 ，其中制造业企业数量占比最高 ， 占比高 达27%。上半年 A股上市公司中中油资本定向增发募资金额最高 ， 总规 模高达 880 亿元 ， 同时也是 A股市场资产交易额的新纪录 。上半年完成定向增发的 A股上市公司股票上市首日平均收益率为15.98%， 其中 ， 光启技术上市首日收益率为 410%， 上半年最高 。196 家A股上市公司实施定增数量下降27%制造业占比最高中油资本资产置换创 A股收购交易额记录15.98%上市首日平均收益率上半年 定 增 规模统计分析Copyright 投中信息上半年定增企业数量大幅下降 交易规模有所回落4 上半年共有 196 家 A股上市公司完成了
8、定向增发 ， 募集资金总额 6774.16 亿元 。 募 资 规模 6774.16 亿元人民币 ， 较 16年上半年 8219.68 亿元 出现 回落 ， 同比下降 17.56% 。 由于定增新规颁布 ， 抑制过度融资 ， 完成定增上市公司数量家较 16年上半年的 328 家降幅十分明显 ， 同比下降40%。248364328 345196030006000900012000150002015H1 H2 2016H1 H2 2017H12015上半年 -2017年上半年 A股上市公司实施定向增发融资规模统计定向融资金额（亿元） 完成定增企业数量CVSource, 2017.07Copyrigh
9、t 投中信息上半年 1月规模巨大 新规出台后降幅明显5625365 69 595268 5638 43 3819 2001000200030004000500016-6 7 8 9 10 11 12 17-1 2 3 4 5 62016年 6月 -2017年 6月 A股上市公司实施定向增发融资规模比较定向融资金额 完成定增企业数量CVSource, 2017.07 上半年 1 月共有 56 家 A股上市公司完成定增 ， 募集资金 3145.1 亿元 ， 相较于 2-6月 ， 规模明显庞大 。 上半年 5 月仅有 19 家 A股上市公司完成定增 ， 募集资金 337.6 亿元 ， 市场颓势明显
10、， 为上半年最小规模 。 2月 17日 ， 证监会发布定增 新规 ， 在定增比例 、 定价机制和间隔时限等方面做了新的安排 ， 以遏制此前定增市场中存在的高比例套利和无序融资 问题 ， 效果立竿见影 ， 募资规模 2 月出现断崖式下滑 。定增企业行业统计分析Copyright 投中信息行业分析： 制造业 占比最高 ， 金融业募资规模最大7 就数量而言， 制造业 占比最大（ 53 家，占比 27% ），其次 是 能源及矿业 （ 24 家）， IT 共 21 家稍逊能源及矿业占 比位居第三，其余各行业占比均小于 10%。 就总募资 规模而言 ， 金融业 位居榜首（总规模 1474.77 亿元） 。
11、 平均融资金额而言， 金融 业独占鳌头，虽然仅有 3 家，但平均融资金额高达 491.59 亿元，远超其他行业。1,474.77 1,253.34 691.02 602.79 534.41 439.44 287.59 279.00 273.13 171.68 167.56 121.87 116.19 361.36 金融业制造业能源及矿业交通运输汽车行业建筑建材IT化学工业医疗健康综合公用事业房地产电信及增值其他0 500 1000 1500 20002017年上半年 A股实施定增规模行业分布（单位：亿元）CVSource, 2017.07制造业27%能源及矿业12%IT 11%化学工业9%医疗健康6%建筑建材 5%汽车行业 5%电信及增值 4%综合 3%交通运输 4%公用事业 2%农林牧渔 2%房地产 2%其他8%2017年上半年 A股实施定增上市公司数量行业分布CVSource, 2017.07单笔 880亿定 增金额打破A股交易记录Copyright 投中信息规模 TOP10企业募资皆超过百亿元9 2017年上半年 A股完成 定增规模前 10名的上市公司募资金额都在 百亿 元以上 ， 金融业 企业 数量虽 然少 ， 但募资规模均较为巨
