1、金融风险管理学前言：为什么要开设这门课程？前言：为什么要开设这门课程？l1、生活实践中存在大量金融风险问题 国内：1998年海南发展银行的关闭 国际：1929年美国金融大危机 1929年10月28日，这个不祥的日子在美国以及世界金融史上一直被人们牢记。在这一天，纽约证券市场股票价格猛跌，正式揭开了美国金融危机和世界经济危机的序幕。这次危机来势迅猛，爆发后迅速从证券市场蔓延到整个金融体系，从金融危机发展成经济危机，从美国发展到整个资本主义体系，危机给美国经济和世界经济以极其沉重的打击，以致整个30年代美国经济都没有完全恢复过来。1929年的危机，就其深度和广度，在当时是空前的，时至今日也是绝后的
2、。l2、学科发展的要求课程要求：课程要求：l1、端正学习态度l2、培养学习兴趣l3、实践环节l4、成绩的评定：平时30%期末70%第一章第一章 金融风险管理概述金融风险管理概述第1节 风险概述第2节 金融风险概述第3节 金融风险管理概述第4节 外部监管和金融风险管理第第1 1节节 风险概述风险概述l一、风险与不确定性l二、与风险相关的几个基本概念l三、风险的特征l四、风险的分类一、风险与不确定性风险与不确定性l“风险”一词本身是中性的，即风险本身并无好坏之分。风险是人类活动的内在特征，它来源于对未来结果的不可知性。因此，粗略地讲，风险可以被定义为对未来结果不确定性的暴露。l在风险的定义中包含了
3、两个极其重要的因素：l首先是不确定性。不确定性可以被认为是一个或几个事件（结果）发生的概率分布。因此，每一个事件的发生都应该对应着一定的概率。为了研究风险，对未来结果及其发生的概率就应该有一个精确的描述。但是从实践角度来讲，未来可能存在的结果及其服从的概率分布特征常常是不可知的。因此人们在管理风险的时候，常常需要对此进行主观的推断；l第二个因素是对这种不确定性的暴露。对于同样的不确定性，不同的人类活动所受到的影响是不一样的。比如说，未来的天气状况对所有人来讲都是不确定的，但是它对不同的人类活动产生的影响可能是完全不同的：天气对农业的影响远远大于其对工业和金融业等其它行业的影响。研究不确定性的数
4、学概率论研究不确定性的数学概率论l直到现在为止，研究不确定性的最主要的数学学科是概率论概率论(其他还有：模糊数学、混沌理论、集值分析、微分包含等)。l风险不确定性？风险、不确定性与利润风险、不确定性与利润(1921)lKnight不承认“风险=不确定性”，提出“风险”是有概率分布的随机性，而“不确定性”是不可能有概率分布的随机性。lKnight的观点并未被普遍接受。但是这一观点成为研究方法上的区别。Frank Hyneman Knight(1885-1972)二、与风险相关的几个基本概念1、风险因素指引起风险事故发生变化的因素，即引起风险事故发生的潜在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。
5、2、风险事故又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接造成损失的事件。3、损失指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是风险事故的结果，包括直接损失和间接损失；直接损失即实质性损失，间接损失包括额外费用损失、收入损失和责任损失。4、风险的测量角度包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是指可能损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产来加以确定。5、风险成本指由于存在的风险使得市场参与者承担的成本。风险成本包括：一是发生损失的成本，二是不确定性自身的成本。6、风险程度所承受最大的损失7、波动未来的不确定性8、概率实际发生的
6、可能性9、严重性实际上可能遭受损失的量10、时间界限风险期的时间越长，风险越大11、相联关系风险之间的相互关系12、资金“经济资金”三、风险的特征1、客观性。不以人的意志为转移。2、普通性。广泛存在于自然界和人类社会。3、复杂性。人类还没有完全认识和控制。4、偶然性。风险发生的时间、程度、结果不定。5、必然性。分析历史数据能够发现规律。6、可变性。环境和技术的变化可能产生新风险。四、风险的分类按风险的性质分类 纯粹风险：只有损失没有收益的风险 投机风险：既可能损失也可能获益的风险按风险发生的原因分类 客观风险：实际结果与未来结果存在差异 主观风险：精神和心理状态引起的不确定性按操作结果分类 分
7、散风险：可通过协议减小的风险 不可分散风险：无法通过协议减小的风险按风险的载体分类 财产风险、人身风险、责任风险、信用风险。按承受能力分类 可承受风险：风险带来的损失低于最大损失限度 不可承受风险：风险带来的损失超过最大损失限度。按损失发生的根源分类 自然风险、社会风险、经济风险、政治风险、技术风险按风险根源分类 经营风险、战略风险、财务风险 第第2节节 金融风险概述金融风险概述l一、金融风险的定义一、金融风险的定义l二、金融风险的特征二、金融风险的特征l三、金融风险的分类三、金融风险的分类l四、四、金融参与者对待风险的态度金融参与者对待风险的态度一、金融风险的定义金融风险的定义有很多种，目前
8、还没有完全统一的定义，下面给出大家比较认可的定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。金融风险定义的理解。从上面我们可以得出金融风险与一般风险的两个主要区别：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。因此，金融风险的外延比其他风险要小，内涵比其他风险要大。二、金融风险的特征1、隐蔽性：指由于金融机构的经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定性损失的实质。2、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多
9、米诺骨牌”现象。3、加速性：指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。4、不确定性：指金融风险发生需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在风险发生前是不确定的。5、可管理性：指通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有效的预测和控制。6、周期性：指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现规律性、周期性的特点。三、金融风险的分类按照风险来源不同分类：1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。2、信用风险(Credi
10、t risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。按照金融风险能否分散分类 1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可
11、以通过资产组合分散。因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。1.规避风险(Avoid risk)：一些公司认为，只要通过精细的管理，他们就可以规避各种金融风险的影响。2.忽略风险(Ignore risk)：一些公司在金融活动中往往忽略他们面临的风险，因此他们不会采取任何措施来管理风险。3.分散风险(Diversify risk)：很多大的公司和机构往往通过持有多种不同种类的并且相关程度很低的资产来起到有效降低风险的目的。4.管理风险(Manage risk)：目前，越来越多的公司已经意识到，金融风险本身是不可能从根本上加以消除的，但是可以通过各种现有的金融理论和工具(如金融工程)
12、来对金融风险加以管理。四、金融参与者对待风险的态度金融参与者对待风险的态度第第3 3节节 金融风险管理概论金融风险管理概论l一、金融风险管理的内涵l二、金融风险管理的目的l三、金融风险管理的理论基础l四、金融风险管理的发展一、金融风险管理的内涵金融风险管理是指各经济实体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法，管理对象仅限于资金筹集与经营过程中存在和发生的风险。从定义可以看出，金融风险管理与一般风险管理一样包括风险识别、风险度量和风险控制。二、金融风险管理的目的金融风险管理通过
13、消除和尽量减轻金融风险的不利影响，改善微观经济实体的经营管理，从而对整个宏观经济的稳定和发展起到促进作用，主要表现在以下方面：1、减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境。2、制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现。3、有利于社会资源的优化配置。4、规范市场行为，保证经济的稳定发展。三、金融风险管理的理论基础早期的金融理论认为，金融风险管理是没有必要的。诺贝尔经济学奖得主Miller、Modigliani(1958)指出，在一个完美的市场中，对冲或叫套期保值等金融操作手段并不能影响公司的价值。这里的完美的市场是指不存在税收和破产成本，以及市场参与者都具有完全的信息。因此，公司的管理者是没有必
14、要进行金融风险管理。然而，现实经济生活中，金融风险管理却引起了越来越多的来自学术界和实务界的关注。无论是金融市场的监管者，还是金融市场的参与者对风险管理理论和方法的需求都空前高涨。主张应该金融风险管理的各方认为，对风险管理的需求主要基于以下两个独立的理论基础：1、现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可以提升公司价值。现实金融市场的不完美性主要体现在以下几个方面：首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的存在会直接影响公司的收益，从而影响到公司的价值。其次，现实市场中存在着交易成本。因此，相对于个体交易者来讲，公司能够以更低的交易成本来进行各种金融操作。最后，在现实市场中，金融参
15、与者也是不可能获得完全信息的。2、公司的管理者是风险厌恶型的(Risk aversion)，因此通过风险管理可以增加公司管理者的效用(Managers utility)。很多实证研究表明，公司的风险管理活动与公司管理层对风险的厌恶有密切联系。四、金融风险管理的发展（一）现代金融风险管理发展的动力推动金融风险管理技术进步的直接动力是金融创新，推动金融创新的相关因素又包括浮动汇率、放松管制和技术进步等。1、浮动汇率。1975年，固定汇率制的崩溃带来了汇率自由浮动的时代，但这种剧烈的浮动使得债市、汇市、股市剧烈波动，风险急剧放大。为了规避风险，金融衍生产品应运而生。2、放松管制。为了给金融市场的发展
16、提供一个更为宽松、自由的环境，放松管制成为世界潮流。放松管制表现为：一是混业经营成为主流；二是逐步实现利率自由化。这些都使得金融市场的参与者的风险放大。3、技术进步。技术进步是实现金融创新的物质基础。计算机和互联网的迅速发展，加快了信息传播的速度，同时降低了人们获取信息的成本，提高了决策的有效性和准确性。这些都为金融创新提供了盈利的基础，从而推动金融创新更快速度发展。总之,浮动利率、放松管制、技术进步一方面推动金融市场迅速发展,丰富各种金融交易工具；另一方面又大大增大了风险的传染性和破坏力。（二）现代金融风险管理技术介绍 现代金融风险管理技术发展分为三个阶段：1、第一阶段资产负债管理阶段。20
17、世纪80年代比较盛行，其基本思想是银行在融资计划和决策中，主动利用利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。其主要内容：（1）测量和监控流动性风险和利率风险；（2）资产负债表的管理控制；（3）针对流动性风险和利率风险采取的避险策略。2、第二阶段金融工程管理阶段。20世纪90年代比较盛行。金融工程风险管理主要思想是利用各种衍生金融工具，如期权、期货、互换等，并通过金融工具的组合、分解、创新等方法，对金融领域中的各种风险进行管理。（1）含义。金融工程是新型金融产品（包括金融工具和金融服务）和新型金融技术的设计、开发和实施的科学。广义地讲,金融工程包括理
18、论、工具和技术三个部分。金融工程理论包括金融理论、经济理论、数学理论和统计学等；工具则包括传统的股票和债券等金融工具,众多的衍生工具，如远期合约、期货、期权、互换；技术方法是指结合相关的理论和工具来构造与实施一项操作过程中的步骤以及操作过程本身。（2）金融工程金融工程的出现使得风险管理呈现出以下几个变化：量化和模型化。金融工程技术的发展使得大量的数学、统计学、物理学和计算机科学等技术在风险管理和产品开发中得到大量的运用。如测量市场风险模型有VaR、ES等模型，测量信用风险模型有：J.P.摩根的Creditmetrics模型、瑞士信贷银行的CreditRisk模型、麦肯锡公司的CreditPor
19、tfolioView模型。产品化和市场化。这表现在以下两个方面：一是金融工程技术使得金融机构的风险管理可以通过产品提供和交易的方式得到解决。二是金融机构向其他机构提供风险管理产品也成为一项重要的业务和利润来源。复杂化和科学化。金融工程既使得现代金融风险管理有了新的、更加科学的解决方法和产品，又使得金融风险变得越来越复杂，金融产品的风险特性越来越难以把握和理解。3、第三阶段全面风险管理阶段。最近美国提出了全面风险管理ERM（enterprise-wide risk management）ERM基本思想是对整个机构内各个层次的业务单位，各个种类的风险的通盘管理。全面风险管理指建立和实施整个企业范围
20、的风险管理系统，要求成功的整合分析。需要着重考虑：能通过管理具有最大潜在影响的风险，改进财务绩效，实现策略目标从整体的角度评估风险，使意外风险最小化，稳定公司的收入理解可接受的风险水平，持续地监控各业务部门的风险，促进更好的决策以更好的风险管理改进公司治理，从而履行权益人职责，保证监管符合规范要求第第4 4节节 外部监管与金融风险管理外部监管与金融风险管理前面一节讲的是金融机构自身的内部风险管理，本节讲外部监管，形成一个全面的金融风险管理。金融机构的外部监管是指来自金融机构以外的监督和管理。它包括行业系统的监管、国家对金融部门的监管以及其他独立性监管机构的监管。（翻到P28）。一、政府主导的外
21、部监管一、政府主导的外部监管 （一）外部监管的目的 1、保证金融机构经营的稳定和安全 2、保证金融机构之间的平等竞争和效率 3、保证货币政策的贯彻执行（二）外部监管的原则1、不干涉内部管理的原则2、公正独立的原则（三）外部监管的方法 1、事先检验率选法 2、定期报告分析法 3、现场检查法 4、自我管理法 5、内外部审计相结合法 6、事后处理法（四）外部监管的措施1、金融机构资本充足性的管制 资本/存款10%;资本/总资产8%;资本/风险资产8%2、资产流动性的管制 金融机构必须保持一部分现金和随时可以在市场上变现的资产3、业务范围的限制 长期业务和短期金融业务的选择限制 职能银行 直接融资与间
22、接融资的选择限制 全能银行 银行业务和非银行业务的选择限制 分业经营 金融机构与工商企业持股限制 混业经营 4、业务操作的限制 （1）单一贷款限制：银行对个别借款者的借款数额不能超过银行资本的一定比率。如：德国10%，日本20%（2）向银行有关人员贷款限制：银行不得以优惠条件和价格向银行相关人员给予贷款。（3）外汇交易限制：对银行从事贵金融和外汇交易的数额进行限制。如：德国30%。5、存款保险制度 在金融机构不能支付存款的情况下，由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金，以及对面临破产倒闭的金融机构提供必要的资金支付或对金融机构合并和营业转让给予适当的资金援助。6、紧急援助制度 （1）中央银行
23、提供低利率的贷款 最后贷款人职能 （2）存款保险机构提供资金 存款保险制度 央行联合大银行救助（3）组织大银行救助小银行 大银行向小银行贷款 大银行兼并小银行 政府存款到银行（4）政府出面援助 政府托管银行资产 政府清偿银行债务二、以二、以巴塞尔协议巴塞尔协议主导的全面监管主导的全面监管（一）巴塞尔协议1、资本分类 （1）核心资本：股本、税后留利中的储备金。（2）附属资本：未公开储备、重估储备、普通呆帐储备金、带有资本性质的资本债券、长期次级债券。一级资本比率=核心资本/风险资产总额4%二级资本比率=附属资本/风险资产总额 核心资本/总资本50%资本对风险资产比率=(核心资本+附属资本)/风险
24、资产 总额=一级资本比率+二级资本比率8%长期次级债券的金融/一级资本50%附属资本内普通贷款准备金/风险资产1.25%2、风险权重的计算 （1）表内资产风险权重 根据巴塞尔协议，表内资产分类，分别给予不同的权重 0%风险权重的资产：a.现金；b.币值稳定、并以此对央行融资的债券；c.对经济合作与发展组织(OECD)成员国，或对国际货币基金组织达成与借款总体安排相关的特别贷款协议的国家的中央政府或央行的其他债权 d.用现金或者用OECD国家中央政府债券作担保，或由OECD国家的中央政府提供担保的贷款。20%风险权重的资产：a.对多边发展银行的债权以及由这类银行提供担保，或以这类银行的债券作抵押
25、的债券；b.对OECD国家内的注册银行的债权以及由OECD国家内注册的银行提供担保的贷款；c.对OECD以外国家注册的银行余期在一年内的债权以及由OECD国家内注册提供担保的贷款 d.托收中的现金款项 e.对非本国的OECD国家的公共部门机构的债权，以及由这些机构提供担保的贷款 50%风险权重的资产：a.完全以居住用途的房产作抵押的贷款 100%风险权重的资产：a.对私人机构的债权 b.对OECD之外的国家的中央政府的债权 c.对公共部门所属的商业公司的债权 d.房屋设备和其他固定资产 e.不动产和其他投资 f.所有其他资产（2）表外业务信用转换系数 100%信用转换系数表外业务：a.直接信用
26、替代工具，如保证和承兑 b.销售和回购协议以及有追索权的资产销售 c.远期资产购买、超远期存款和部分缴付款项的股票和代表承诺一定损失的证券 50%信用转换系数表外业务：a.某些与交易相关或有项目 b.票据发行融通和循环包销便利 c.其他初始期限在1年以上的承诺 20%信用转换系数表外业务：a.有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目 0%信用转换系数表外业务：a.类似初始期限在1年以内的，或可以在任何时候无条件取消的承诺均属此列表外风险资产=表外资产信用转换系数表内相对应资产的风险权重3、1992年资本和资产的标准比例和过渡期的实施安排4、各国监管当局自由决定的范围其目的是为了在全球建立统一的监管
27、标准，但同时也考虑到各国所存在的差异，这样的安排可以充分实现银行之间的公平竞争。5、巴塞尔协议的意义和局限（1）意义：见书P35，共四点；（2）局限：见书P35共3点（二）巴塞尔新资本协议新巴塞尔资本协议“或”巴塞尔协议“是”1988年协议“的最新修订版，在世界范围内有超过100个国家正在使用。新巴塞尔协议是国际结算银行（BIS）下属的巴塞尔银行监管委员会（BCBS）提出的一套政策指导方针。新巴塞尔协议希望通过调整资本充足率评估和银行业潜在风险的关系，完善监管体系，加强市场纪律，以保障金融系统安全和稳健地运行；并在保持现有资本水平的情况下，维护公平竞争。新巴塞尔协议在实行后，将在委员会成员国家
28、和采用新协议的非成员国家中，形成新的资本结构体系，这将保证银行实行稳健的风险管理战略。新巴塞尔资本协议的主要内容：新巴塞尔资本协议共条，个附录。新协议由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是信息披露。第一支柱第一支柱-最低资本规定最低资本规定 新协议在第一支柱中考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。关于信用风险的计量，新协议提出了两种基本方法：第一种是标准法；第二种是内部评级法。内部评级法又分为初级法和高级法。对于风险管理水平较低的银行，新协议建议其采用标准法来计量风险，计算银行资本充足率。根据标准法的要求，银行将采用外部信用评级
29、机构的评级结果来确定各项资产的信用风险现状。当银行的内部风险管理系统和信息披露达到一系列严格的标准后，银行可采用内部评级法。内部评级法允许银行使用自己测算的风险要素计算法定资本要求。其中，初级法仅允许银行测算与每个借款人相关的违约概率，其他数值由监管部门提供；高级法则允许银行测算其他必须的数值。类似地，在计量市场风险和操作风险方面，委员会也提供了不同层次的方案以备选择。第二支柱第二支柱-监管部门的监督检查监管部门的监督检查 1、监管当局监督检查的四大原则。原则1：银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。原则2：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估
30、情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施。原则3：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。原则4：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。2、监管当局检查各项最低标准的遵守情况。银行要披露计算信用及操作风险最低资本的内部方法的特点。作为监管当局检查内容之一，监管当局必须确保上述条件自始至终得以满足。委员会认为，对最低标准和资格条件的检查是第二支柱下监督检查的有机组成部分。3、监管当局监督检查的其他内容包括监督
31、检查的透明度以及对银行账簿利率风险的处理。第三支柱第三支柱-市场纪律市场纪律委员会强调，市场纪律具有强化资本监管，帮助监管当局提高金融体系安全性的潜在作用。新协议在适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容。监管当局应评价银行的披露体系并采取适当的措施。新协议还将披露划分为核心披露与补充披露。委员会建议，复杂的国际活跃银行要全面公开披露核心及补充信息。关于披露频率，委员会认为最好每半年一次，对于过时就失去意义的披露信息，如风险暴露，最好每季度一次。不经常披露信息的银行要公开解释其政策。委员会鼓励利用信息技术等手段，多渠道披露信息。
32、第第2 2章章 金融风险管理框架金融风险管理框架l本章内容安排：第一节第一节 金融风险管理系统金融风险管理系统 第二节第二节 金融风险管理的组织结构金融风险管理的组织结构第三节第三节 金融风险管理的一般程序金融风险管理的一般程序第一节金融风险管理系统第一节第一节 金融风险管理系统金融风险管理系统l本节内容安排：一、金融风险管理的衡量系统一、金融风险管理的衡量系统二、金融风险管理的决策系统二、金融风险管理的决策系统三、金融风险管理的预警系统三、金融风险管理的预警系统四、金融风险管理的监控系统四、金融风险管理的监控系统五、金融风险管理的补救措施五、金融风险管理的补救措施六、金融风险管理的评估系统六
33、、金融风险管理的评估系统七、金融风险管理的辅助系统七、金融风险管理的辅助系统第一节金融风险管理系统一、金融风险管理的衡量系统一、金融风险管理的衡量系统l1、金融风险管理的衡量系统的涵义金融风险管理的衡量系统是指用来估量每项交易中金融风险的大小和影响，为金融风险管理的决策提供依据的系统。l2、金融风险管理的衡量系统的运作(1)建立多种风险测量的模型l市场风险测量模型：VaR、ES等模型l信用风险测量模型：J.P.摩根的Creditmetrics模型、KMV模型、瑞士信贷银行的CreditRisk模型、麦肯锡公司的CreditPortfolioView模型l利率风险测量模型：缺口模型和持续期模型(
34、2)建立风险汇总机制，以便衡量其整体的金融风险第一节金融风险管理系统二、金融风险管理的决策系统二、金融风险管理的决策系统l1、金融风险管理的决策系统的涵义金融风险管理的决策系统是指为整个金融风险管理系统提供决策支持的系统。l2、金融风险管理的决策系统的职能 决策系统是整个金融风险管理系统的核心，它在风险管理系统中发挥统筹调控的作用。具体来说，包括以下内容：（1）统筹规划职责。决策系统不仅要负责设计和运用整个金融风险管理系统，制定防范金融风险的各种规则指导方针，而且还要根据具体的风险特征和状况研究制定金融风险管理的最佳策略。（2）制定授权制度。决策系统职能之一就是建立对各层管理人员、业务人员或下
35、级单位的授权制度，如规定各级管理人员对客户授信的最高审批限额，业务人员、管理人员在市场交易中了最大成效限额，以及下级单位经营管理权限等。（3）制定支持制度。即决策系统要为决策提供支持，使管理人员能够通过该系统选择最佳的风险管理工具、最佳的资产组合或其他最佳的决策等。第一节金融风险管理系统三、金融风险管理的预警系统三、金融风险管理的预警系统l1、金融风险管理的预警系统的涵义金融风险管理的预警系统是指通过内部的研究部门或外部的咨询机构，对经营活动中出现的金融风险进行监测和预警，以引起有关人员的注意，并供他们在决策时参考。l2、金融风险管理的预警系统的建立 金融风险管理的预警系统可以从以下三个方面加
36、以建立（1）根据本机构的历史经验，来建立相应的预警信号（2）进行行业分析，来建立相应的预警信号（3）进行宏观分析，确定未来的各种趋势第一节金融风险管理系统四、金融风险管理的监控系统四、金融风险管理的监控系统l1、金融风险管理的监控系统的涵义金融风险管理的监控系统是指随时监督公司承受的风险动态情况，督促各部门严格执行有关规章制度和风险管理政策，严格执行相关的风险管理程序。l2、金融风险管理的监控系统的职能（1）监控系统首先需要设置一系列的监控指标，对各业务部门和分支机构的经营状况进行监控，一旦发现异常，就作出相应的反应。（2）监控系统还要定期或不定期地对各业务部门进行全面或某些方面的稽核，检查各
37、种风险管理措施的实施情况。（3）监控系统还要对董事会制定经营方针和重大决策、规定和制度及其执行的情况进行检查，一旦发现问题，可以直接向有关部门提出期限改进的要求。第一节金融风险管理系统五、金融风险管理的补救措施五、金融风险管理的补救措施l1、金融风险管理的补救措施的涵义金融风险管理的补救措施是指对已经显露出来的金融风险，及时采取补救措施，防止金融风险的恶化和蔓延。l2、金融风险管理的补救措施的职能（1）制定日常业务操作的补救措施，建立应急基金。（2）建立准备金制度，对已产生的资金损失要及时加以弥补。（3）建立基础设施发生故障的防范和及时处理的系统，减少操作风险。第一节金融风险管理系统六、金融风
38、险管理的评估系统六、金融风险管理的评估系统l1、金融风险管理的评估系统的涵义金融风险管理的评估系统是指金融风险管理各项业务和业绩进行评估的系统。l2、金融风险管理的评估系统的职能（1）内控系统的评估。它主要是评估内控系统的可靠性，以保证对风险的有效控制。（2）金融风险管理模型的评估。它主要是检验模型的科学性、实用性，并根据检验的结果作出相应的调整或修订。（3）金融风险管理业绩评估。它主要是评估金融风险管理的成就，以促进金融风险管理工作的高效运行。它包括业绩的考评制度和奖励方法。第一节金融风险管理系统七、金融风险管理的辅助系统七、金融风险管理的辅助系统l1、金融风险管理的辅助系统定义金融风险管理
39、的辅助系统是指为上述各个核心系统提供帮助和合作的系统。l2、金融风险管理的辅助系统职能（1）建立信息库，为金融风险评估提供数据支持（2）完善交易凭证的保管（3）加强职能部门间的协作第二节金融风险管理的组织结构第二节第二节 金融风险管理的组织结构金融风险管理的组织结构l本节内容安排：一、金融机构风险管理组织结构设计的基本原则一、金融机构风险管理组织结构设计的基本原则二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环节三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式四、实例分析：我国国有商业银行风险管理组织结构四、实例分析：我国国有商业银行风险管理组织结构第二节金融风险管理的组织结构一
40、、金融机构风险管理组织结构设计的基本原则一、金融机构风险管理组织结构设计的基本原则l（一）总体原则：协调与效率结合1、协调原则：金融机构风险控制组织结构的设计要考虑金融机构内部各业务职能的设置及相互之间关系的协调2、效率原则：金融机构风险控制组织结构的安排和职责划分要体现效率原则，保证银行经营管理系统的高效运作l（二）基本原则1、全面风险管理原则：它要求金融机构风险管理组织结构设计安排应充分满足金融机构全面风险管理的要求。具体包括：（1）全员风险管理；（2）全程风险管理；（3）全方位风险管理第二节金融风险管理的组织结构一、金融机构风险管理组织结构设计的基本原则一、金融机构风险管理组织结构设计的
41、基本原则l（二）基本原则2、集中管理原则：它要求对金融机构风险管理组织结构设计时应同时设立风险管理委员会和具体的业务风险管理部门。3、垂直管理原则：它要求董事会和高级管理层应当充分认识到自身对风险管理所承担的责任。4、独立性原则：它要求风险管理的检查、评价部门应当独立于风险管理的管理执行部门，并有直接向董事会和高级管理层报告的渠道。5、程序性原则：它要求金融机构风险管理体系组织结构的安排应当严格遵循事前授权、事中执行和事后审计监督三道程序。第二节金融风险管理的组织结构二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环节l金融机构组织结构的核心环节包括：（一）董事会和风险管理委员会（二）
42、风险管理部（三）业务系统第二节金融风险管理的组织结构二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环节l（一）董事会和风险管理委员会 董事会是公司的决策机构，对包括风险管理在内的经营目标、战略进行管理。1、风险管理委员会的成立 在董事会中，通常由3-5名董事组成“风险管理委员会”，承担董事会的日常风险管理职能，并定期向董事会报告风险管理方面的有关问题2、风险管理委员会成立的目的l（1）为了更好地落实董事会的日常风险管理工作；l（2）为了有效防止董事长或投资决策人员与执行部门串通而进行大量的冒险行为。第二节金融风险管理的组织结构二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环
43、节l（一）董事会和风险管理委员会3、风险管理委员会的工作职责：它主要包括三个方面的工作：（1）确保金融机构有完善的内部控制、规范的业务程序和适当的经营政策，合使各种业务都受到有效的控制，并定期对内控情况和风险管理基础设施状况进行评估；（2）清楚反映金融机构所面临的风险，包括长期计划和投资中的所有风险及风险类型、交易对手有关情况；（3）批准承受金融风险大小，并为承担风险损失提供所需的风险资本。具体来说它有9项职能，见书上P45页。第二节金融风险管理的组织结构二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环节l（二）风险管理部（二）风险管理部1、风险管理部的涵义：是指风险管理委员会下设的
44、、独立于日常交易的风险管理战略部门。它通常设有战略组和监控组。2、风险管理部的构成l（1）战略组：它的职责是制定公司的风险管理政策和风险管理战略，并确保这些政策和战略得以实施。l（2）监控组：它的职责是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面。见书P463、风险管理部的职责。以商业银行为例，风险管理部的具体职责包括以下8项：具体见书上P46-47页。第二节金融风险管理的组织结构二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环节l（三）业务系统1、业务系统的涵义：是指与风险管理部相分离，但又负责执行风险管理部制定的有关风险管理制度和战略，并协助、支持风险管理的工作，及时向风险管理部汇报、反馈
45、有关信息的部门。2、业务系统的构成l(1)总经理。总经理是具体操作金融风险管理的最终负责人，领导着公司进行具体的金融风险管理。l(2)职能部门。总经理下设的各职能部门负责本部门的金融风险管理的具体操作，并向风险管理部报告有关情况第二节金融风险管理的组织结构二、金融机构组织结构的核心环节二、金融机构组织结构的核心环节l（三）业务系统3、业务系统的3道监控防线l(1)第一道监控防线是岗位制约，即建立完善的岗位责任制度和规范的岗位管理措施，实行双人、双职、双责制度，使业务操作实行不同职责的分离、交叉核对、资产双重控制和双人签字等，以确立岗位间相互配合、相互督促、相互制约的工作关系l(2)第二道监控防
46、线是部门制约，即建立起相关部门、相关岗位之间相互监督制约的工作程序。l(3)第三道防线是内部稽核，即建立稽核部，对各岗位、各部门、各项业务实施全面的监督，及时发现问题、真实地反映情况，并协助有关部门纠正错误、堵塞漏洞，确保各种规章制度的执行和各项政策的实施，避免不正当行为所构成的风险隐患第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l风险管理的组织结构模式主要有：（一）职能型组织结构模式（二）事业部型组织结构模式（三）矩阵型组织结构模式第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l（一）职能型组织结构模式（一）职能型组织结构
47、模式1、涵义:职能型组织结构模式是指整个金融机构的经营管理按职能部门划分，风险管理部门与其他职能部门平行，负责整个金融机构的风险控制。此种模式适用于资本规模较小的银行2、优点:(1)能够促进金融机构组织实现职能目标；(2)确保部门内规模经济的实现；(3)促进组织深层次的技能提高。3、缺点:(1)金融机构风险管理部门对外界环境变化反映较慢；（2）可能会引起高层决策缓慢、金融机构各风险管理部门之间超负荷运行等问题；（3）部门间缺少横向协调和缺乏创新，对组织目标的认识有限。第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l（二）事业部型组织结构模式（二）事业部型组织结
48、构模式1、事业部型组织结构模式涵义l事业部型组织结构模式是指整个金融机构按业务种类划分为不同的事业部，便于对相关业务进行专业化经营，形成相应的利润中心。此种模式适用于资产规模较大、经营业务种类较多的银行。2、事业部型组织结构模式优点（1）整个组织能够快速适应外界环境的变化，能够实现跨职能部门的高度协调，各事业分部容易适应并应对不同的产品、地区和顾客；第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l（二）事业部型组织结构模式二）事业部型组织结构模式2、事业部型组织结构模式优点l（2）有利于决策的分权化l（3）风险部门设在各个事业部内部，有利于各个事业部有针对性地
49、对本部门所面临的风险及时监督和控制3、事业部型组织结构模式缺点l（1）不具有职能部门内部的规模经济；l（2）各产品线之间缺乏协调，从而导致产品线的整合与标准化变得困难，并且不利于金融机构对整体经营风险的控制。第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l（三）矩阵型组织结构模式（三）矩阵型组织结构模式l1、矩阵型组织结构模式涵义 矩阵型组织结构模式分为两种（1）整个金融机构按照业务种类纵向划分为以业务为主的利润中心，便于各部门根据各自业务特点进行专业化经营；按职能部门的分类横向划分，通过金融机构的职能部门对各业务部内部的相关职能部门进行横向控制和管理，有利于
50、金融机构对总体经营风险的控制。此种模式适用于资产规模较大，从事业务种类繁多的金融机构。（2）以地区为标准设置纵向的利润中心，以职能标志对各部门的相应职能进行横向控制。适用于允许跨地区设置分行的商业银行。第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l（三）矩阵型组织结构模式（三）矩阵型组织结构模式矩阵型组织结构图（一）风险管理委员会个人金融部企业金融部基金管理部信托部财务风险稽核市场第二节金融风险管理的组织结构三、风险管理的组织结构模式三、风险管理的组织结构模式l（三）矩阵型组织结构模式（三）矩阵型组织结构模式矩阵型组织结构图（二）风险管理委员会A分行B分行C
