1、中文科技期刊数据库（全文版）经济管理 183 房地产企业财务风险管理研究 杨 鹏 新疆荣坤国际投资（集团）有限公司，新疆 乌鲁木齐 830000 摘要：摘要：房地产行业具有资金投入量巨大的特征，在该特征之下导致企业在经营过程中往往会面对巨大的财务风险，这种情况势必对企业的生存与发展形成巨大的挑战。针对相关问题，企业有必要加强对自身经营活动中的财务风险研判与把握力度，通过制定系统性的财务风险控制与管理手段，来保障企业的持续稳定发展。本文从导致房地产企业财务风险的内外部因素入手，探讨了进行财务风险管理的手段，期望为我国的房地产企业发展提供帮助。关键词：关键词：房地产企业；财务风险；风险管理 中图分
2、类号：中图分类号：F299 房地产行业是我国经济发展的重要一环，在过去的数十年之中房地产规模始终保持持续稳定的增长趋势，但是由于房地产行业的特殊性，对应企业在经营发展阶段势必会面对各类财务风险。同时随着当前我国经济增长进入高质量发展阶段，房地产行业面对的外部环境将会愈发严峻，如何在这种环境下有效地控制和管理自身的财务风险成为一个重要的问题。1 房地产企业财务风险的概念 财务风险所指的是相关企业在经营活动中，可能产生的各类会对企业利益造成影响的不确定因素。而财务风险的类型大致可以划分为筹资风险、投资风险、营运风险和收入风险四个部分，筹资风险所指的是对应企业的资金筹集存在决策失误的现象，从而导致其
3、无法按照预期完成对各类资金的归还，并由此导致企业的经营陷入困境的情况。投资风险则是指对应企业在进行投资之后，无法获得预期收益，造成企业亏损进而影响企业偿债和经营的情况。营运风险则是指对应企业的经营发展阶段，由于对市场估计不足，或者是在生产、经营等环节出现问题，造成企业价值受损的现象1。收入风险则是指企业在经过生产运营之后，对取得的收益以一定方式和比例分配给股东，从而导致自身盈余不足，以至于企业的正常运营无法开展的现象。房地产企业的财务风险，则是指企业在经营发展过程中，因为上述各类情况，导致的企业无法正常运转的现象，由于房地产行业对我国经济社会的重要作用，因此当对应问题产生之后，可能造成的影响是
4、比较巨大的，需要相关单位和人员对这些问题保持高度的关注。2 房地产企业财务风险发生的因素分析 2.1 政策及行业等外部因素的影响 政策和行业发展特征是导致房地产企业出现财务风险的重要外部因素。从实际情况来看，我国的房地产行业早在 2010 年开始，就面对各类政策的调整，在该过程中保障性质商品房在政策上的倾斜就已经逐步显现，这一问题主要是为了保证房地产市场的供需平衡，维持市场的稳定，此后我国政策也从民生角度入手，多层面地进行了房地产市场的改革，以引导我国房地产行业进入正确的发展阶段。政策的变动对行业的影响是巨大的，随着市场的逐步规范，房地产行业的利润率受到较大的压缩。但是部分房地产企业在政策和行
5、业持续变动的背景之下，并没有对自身未来的发展战略进行科学的评估，而是采取了加大投资力度，采取更为激进的经营模式的方法，导致自身出现严重的投资风险。整体而言，政策与市场对房地产企业财务风险的影响是巨大的，房地产行业与其他多个行业之间都存在密切的关联，当政策与宏观经济出现波动的时候，除了房地产行业本身会受到影响之外，相关的钢筋、混凝土、人力成本也会随之上升，从而对整个房地产行业的成本形成推升，挤压行业利润。同时，在市场需求量大的情况下，行业的整体投资前景较为良好，则会促进房地产利润的上升，而当市场进入需求饱和的阶段之后，则会促使产品价格降低，企业的营收减少，经营风险随之增大。2.2 企业自身经营管
6、理的内部因素影响 内部因素也是造成房地产企业出现严重财务风险的关键因素。而内部因素按照具体情况可以划分为资中文科技期刊数据库（全文版）经济管理 184 金流动、投资决策、内部控制和收入分配等多个层面的因素，相关因素及影响阐述如下：资金流动因素。充足的流动资金是确保企业健康稳定发展的根基，房地产企业在生产过程中，需要依赖大量的资金进行产品的开发，而为了尽可能降低资金风险，在实施过程中企业所采取的主要策略是通过融资来解决资金问题。以某房地产企业为例，其总资产超过 18000 亿元，而总负债达到了 15000 亿元，负债量极大。分析该房地产企业的大规模负债原因，是因为市场和政策较为有利的阶段，为了保
7、证自身的大规模扩张而采取高负债的模式进行经营，随着市场的逐步冷却，企业的销售回款遭遇严重的困境，同时相关的政策也对企业的融资活动形成了限制，流动资金不足，导致企业的资金出现严重的短缺2；投资决策失误。当前我国各类房地产企业在发展过程中，往往会采取多元化经营战略来避免市场和政策波动对自身生存发展产生严重的影响，但是部分房地产企业在整体的投资决策方面却存在严重的问题，进而引发企业的投资风险。以实际情况为例，某房地产企业在经营发展决策阶段采取了多元化投资的策略，所涉及的行业除了房地产外，还包括体育行业、文化产业、快消品、健康、科技等，尽管其各个领域布局在海量的人力物力投入之下，快速取得了成果，但是这
8、些领域的产出却无法为实现反哺集团房地产领域的现象，反而需要大量消耗房地产版块的利润。这种现象折射出我国房地产企业在投资决策方面的严重问题，即在决策之前并未对企业的实际发展前景、投资前景和市场趋势进行合理的调查与研究，而是以企业管理层主观意识为导向展开投资决策，最终为企业带来严重的财务风险；内部控制不到位。在日渐激烈的市场竞争环境之下，企业是否具备行之有效的风险管理和控制体系往往是决定企业市场竞争力的核心要素。目前我国房地产企业在长期的发展过程中，由于行业利润率高、政策扶持等因素，因此对内部控制体系建设的重视程度不足，而在市场进入到逐步萎缩的阶段之后，相关问题相机开始涌现。由于缺乏内部控制体系，
9、企业的日常经营决策失误、资源配置不合理、资源浪费等现象愈发严重，同时缺乏对全面预算管理理念的践行，加深了企业的资金紧张程度；收入分配合理性差。在收入分配方面，房地产企业也存在严重的不合理现象，影响到企业资金的充足性和稳定性。实际上适当地提升股利，将可以有效地增强股东信心，从而为企业的融资创造更为有利的条件，但部分企业在经营阶段却不顾自身发展需求，为股东提供高额分红，最终导致企业的利润降低，增加了企业的经营风险。3 房地产企业财务风险管理措施分析 3.1 准确把握外部环境，合理控制投资风险 房地产的健康稳定发展关系到上下游的众多企业，对我国经济社会的稳定发展具有这种大的现实意义，而国家在政策方面
10、也是通过宏观引导和控制，来保障房地产行业、市场需求、社会稳定之间的平衡。基于这一特征，房地产企业在发展过程中就必须对现阶段我国的政策进行深入的研究和分析，以国家的宏观调控政策为导向展开企业的经营决策。同时企业在经营过程中也需要深入地对当前我国的金融政策、税收政策、土地政策等进行研究，严格避免自身的经营发展与政策之间形成冲突。以实际情况为例，在政策处于相对较为宽松的阶段的时候，企业可以通过加大投资，积极推出新产品满足市场需求的方式，来确保自身获得稳定的收益。而在政策逐步收紧的阶段，企业则需要减缓自身的扩张进程。在企业的整体投资策略方面，也应当以稳健为核心，避免投资方式过于激进，合理地对土地占用资
11、金进行消化，从而可以减轻因为外部环境因素的变动造成的不利影响3。其次，房地产企业在经营发展过程中应当积极寻求新的利润增长点，以降低自身的经营和发展风险。近些年来，我国房地产行业的整体销售、利润和资产的增长都表现出不稳定的现象，利润率的下滑已经成为整个行业面对的共同问题。为了扭转这种情况，房地产企业应当着眼于长远的发展，通过形成增值服务格局，在现有的基础上为消费者创造更为独特的购房体验，从而来拓展自身的利润空间。例如，在投资的时候可以选择“地产+康养”的模式，依托传统的商业地产格局，为社会提供医疗、养老等服务，从而让企业的收入来源更为多元化，而这种方式也可以避免新领域投资去中心现象产生，降低投资
12、风险。3.2 革新经营思维，分散营运风险 营运风险是当前房地产企业在发展过程中面对的重要风险类型，其产生的因素较为多样，控制难度较大，但通过对营运风险产生的特点进行分析，可以了解到营销、资金管理存货管理三个方面对房地产企业中文科技期刊数据库（全文版）经济管理 185 的营运风险影响最为巨大，而针对三个方面进行控制的时候，可以从如下措施入手：积极开拓新的营销路径。房地产企业在销售环节的营运风险产生原因，是存货变现能力不强，导致企业无法获得直接的现金流，针对这种现象，相关企业需要考虑的是如何快速将存货转变为供企业经营发展使用的资金。当前互联网的广泛应用，为企业的销售工作带来了新的可能性，实际上目前
13、大量的房地产企业都已经开始尝试采取微信、淘宝等互联网手段进行营销，且最终所取得的效果不错，销售覆盖面也更广。在未来的工作之中，房地产企业可以积极构建自身的互联网营销矩阵，让营销工作与消费者之间的距离进一步缩短；强化企业的资金管理工作。房地产企业在经营过程中仍然会不可避免地面对应收账款逾期的现象，导致企业的流动资金不足。面对这种情况的时候，相关企业可以建立应收账款催收制度，对于不同的客户制定差异化的信用等级，并形成不同的催收手段，充分提升自身的应收账款回收能力，进而降低财务风险；加强存货管理。房地产企业的存货主要形式是待销售楼盘和土地储备，这些存货所占据的资金量巨大，资金周转速度较慢，从而比较容
14、易导致财务风险发生。相关企业在经营过程中应当定期对自身的存货周转率进行评估，同时建立完善的存货管理制度、存货金额明细账目等，把握存货质量，确保存货管理的有效性和可靠性。3.3 丰富融资渠道，控制筹资风险 房地产企业的经营发展过程中，大量的资金主要来源于融资，对银行以及金融机构贷款的整体依赖程度较高，这种情况不仅会增加企业的融资成本，同时也有可能在增加企业的还款压力和财务风险。基于上述情况，在进行融资的过程中，企业应当进行多元化的尝试，现阶段我国已经陆续开放了公司债、永续债等限制，金融市场的活跃程度较高，企业在融资过程中可以通过布局的优化，形成金融机构借款、债券、票据等多种融资格局，从而全面降低
15、资金筹措的整体难度和成本，也可以最大程度消除企业的筹资风险。其次，对现有的资金结构进行合理规划也是比较关键的问题。目前我国的房地产企业流动负债比往往超过50%，其中较大比例的负债为短期负债，这些负债会让企业面对巨大的偿债压力。有鉴于此，相关企业在经营发展过程中，应当对自身长短期负债结构进行合理的优化，适当减少短期负债比例，从而缓解自身的短期还款压力，推动整体债务稳定性的提升，最终达到防范财务风险的目的。同时，在债务方面还应当加强对债务融资与权益融资的平衡，通过适当增加权益融资比例，将可以提升企业的盈利能力以及核心竞争力，从而有效地控制筹资风险。3.4 促进收入分配优化，确保发展的长期性 对收入
16、分别配将会直接影响到企业的持续发展，当前我国部分房地产企业在和经营过程中采取了高额分红的方式来激发股东积极性，但同时也造成了企业自身的现金储备严重不足的现象，最终导致企业出现严重的收入风险问题。面对该问题的时候，相关企业有必要对收入分配进行合理化改进，实施过程中可以根据行业的基本情况以及自身的收入特征，来制定与自身发展相契合的收入分配政策，形成科学的股利分配率，这种方式既可以确保股东的权益得到保证，也能够为企业的后续发展、投资留存充足的资金。另一方面，企业在经营发展过程中还应当对中小股东的合法权益进行充分保护，例如通过定时召开股东大会的方式，将当前企业经营发展过程中面对的各类问题进行阐明，并征
17、求相关股东对该问题的具体看法和观点。保证中小股东知情权一定的话语权，也是收入分配的重要方法，有利于提升股东对企业的信心，增强其投资热情。4 结语 综上所述，房地产行业是当前我国的重要行业，而房地产企业的经营发展将会对社会生活的各个方面影响影响。但是房地产企业在经营过程中受到外界因素的影响也比较突出，这些影响将有可能对企业的经营发展形成巨大的冲击，在面对相关情况的时候，企业应当建立完善的风险防控和管理体系，处置自身所可能面对的财务风险。参考文献 1孟静朵.我国房地产企业财务风险管理与控制研究J.全国流通经济,2022(14):76-79.2朱娌娜.房地产企业财务风险管理与防范探究J.会计师,2022(07):34-36.3郭珺.房地产企业财务风险管理存在的问题与对策研究J.纳税,2021,15(08):77-78.
