1、 MOOC 金融风险管理-郑州大学 中国大学慕课答案第一模块测试题1、问题：1， 金融风险管理中的风险通常被定义为：选项：A、预期损失B、非预期损失C、意外损失D、都不是正确答案:【非预期损失】2、问题：投资债券最常见的不确定性因素包括：选项：A、利率风险B、股价的波动C、一般商品价格波动D、都不对正确答案:【利率风险】3、问题：非预期损失的风险抵补方式为：选项：A、准备金B、资本金C、保险D、都不是正确答案:【资本金】4、问题：某企业向商业银行申请信用贷款 1000 万元。银行对该笔贷款有 20%的保证金要求。借款人目前的信用评级为 AA 级，根据历史数据统计分析，该银行的AA 级别企业违约
2、率大约为 5%。另外，根据借款人的综合条件，商业银行综合评估该笔贷款的风险状况后认为，贷款未来出现问题后能挽回的部分大概占该笔贷款信用暴露的 10%。请估计该笔贷款的预期损失是多少。选项：A、100 万B、36 万C、80D、10正确答案:【36 万】5、问题：一般情况下，预期损失的风险抵补方式为：选项： A、准备金B、资本金C、保险D、都不对正确答案:【准备金】6、问题：CAPM 的期望回报率中包含的风险类型有选项：A、只包含系统性风险B、只包含非系统性风险C、既包含系统性风险，也包含非系统性风险D、都不是正确答案:【只包含系统性风险】7、问题：关于金融机构的风险管理流程，下面选项中正确的是
3、：选项：A、计量风险损失采取管理措施对冲或分散风险识别风险因子B、识别风险因子计量风险损失采取管理措施对冲或分散风险C、采取管理措施对冲或分散风险计量风险损失识别风险因子D、都正确正确答案:【识别风险因子计量风险损失采取管理措施对冲或分散风险】8、问题：股票投资的风险因子是选项：A、利率风险B、股价的波动C、一般商品价格波动D、都不对正确答案:【股价的波动】9、问题：初级市场是资金需求方发行新证券并将其出售给初始投资者以获取资金的金融市场，又称为发行市场或一级市场。它的参与者不包括：选项：A、投资银行（新证券的承销商）B、商业银行C、证监会D、保险公司正确答案:【证监会】10、问题：金融机构的
4、功能不包括下列哪一项选项：A、增加了交易成本 B、降低投资者风险C、减少逆向选择D、减少道德风险正确答案:【增加了交易成本】11、问题：统计学视角的几种类型损失包括选项：A、预期损失B、非预期损失C、意外损失D、都不是正确答案:【预期损失#非预期损失#意外损失】12、问题：股票收益的标准差中包含的风险类型有：选项：A、系统性风险B、非系统性风险C、既有系统性风险，也有非系统性风险D、既不包含系统性风险，也不包含非系统性风险正确答案:【系统性风险#非系统性风险#既有系统性风险，也有非系统性风险】13、问题：马克维茨对金融学的主要贡献有选项：A、采用资产预期回报率和回报率的标准差来度量投资收益和风
5、险B、把风险分成两类：系统性风险和非系统性风险C、组合投资能分散非系统性风险D、只有系统风险才是市场所承认的风险，只有市场所承认的风险即系统风险，才能获得风险补偿。正确答案:【采用资产预期回报率和回报率的标准差来度量投资收益和风险#把风险分成两类：系统性风险和非系统性风险#组合投资能分散非系统性风险#只有系统风险才是市场所承认的风险，只有市场所承认的风险即系统风险，才能获得风险补偿。】14、问题：常见的风险管理方法有选项：A、风险规避B、风险分散C、风险转移D、风险对冲E、风险定价正确答案:【风险规避#风险分散#风险转移#风险对冲#风险定价】 15、问题：金融市场是指以金融产品为交易对象而形成
6、的供求关系和交易机制的总和。这里的交易对象有：选项：A、货币B、黄金C、外汇D、股票正确答案:【货币#黄金#外汇#股票】16、问题：世界上对风险的定义只有一种，即：风险就是损失选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】17、问题：损失是一个随机变量选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】18、问题：未来市场利率变动的风险对债券持有人来说总是坏事选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】19、问题：风险管理的本质是资本金管理。而资本金管理的核心是量化损失选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】20、问题：股票收益的波动中既包含系统风险，也包含非系统风险选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】21、问
7、题：金融市场中总是存在着一种对所有投资者来说都是最佳的投资组合选项：A、正确 B、错误正确答案:【错误】22、问题：风险分散化原理是指组合的标准差不会大于单个资产标准差的加权平均选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】23、问题：股票投资的风险因子是股价的波动选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】24、问题：把风险分成系统性风险和非系统性风险是夏普的贡献选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】25、问题：金融产品具有实物形态，也有经济价值，其价值是对未来现金流的要求权。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】通过游戏理解“风险”的计算1、问题：游戏：丈母娘挑女婿一个有权有钱且任性的丈母娘准备
8、为自己的宝贝女儿挑女婿，因为她的女儿身高只有 150cm，为了后代考虑，她对未来女儿女婿挑选的最重要的标准是身高。假设现在有两个地方分别有两个不同身高的男士进入最后的博弈阶段：其中 A 地方的两个男生的身高一个是 226cm，一个是 160cm。B 地方的两个男生的身高一个是 182cm，一个是 184cm。现在，这个丈母娘只能选择一个地方并且通过抓阄的方式从任何一个地方的两个男生中选择一个。请问，你会建议她去 A 地还是 B 地方？选项：A、A 地方，因为两个男生的平均身高为 1/2*(226+160)=193cm，比另外一个地方男生的平均身高：1/2*(182+184)=183cm 要高。
9、B、B 地方，保险起见，千万不要抓阄到那个 160cm 的。C、无所谓，相信自己命好，总能选择到每个地方最高的那个男生 D、太难了，干脆放弃，因为万一抓到那个 160cm 的男士怎么办正确答案:【B 地方，保险起见，千万不要抓阄到那个 160cm 的。】第二模块（上）测试题目1、问题：假定你在一年前的今天以每股 15 美元的价格买入了 100 股 A 公司的股票。今天你以 20 美元/股的价格把股票全部卖掉。在过去一年里，你收到的股利支付为 20 美分/股。问：你的资本利得和资本利得率分别是多少？选项：A、20 美元，1.33%B、500 美元,33.33%C、500 美元，1.33%D、20
10、 美元，33.33%正确答案:【500 美元,33.33%】2、问题：假定你在一年前的今天以每股 15 美元的价格买入了 100 股 A 公司的股票。今天你以 20 美元/股的价格把股票全部卖掉。在过去一年里，你收到的股利支付为 20 美分/股。问：过去的一年里，你收到股利一共有多少？你的股利收益率是多少？选项：A、20 美元，1.33%B、500 美元，33.33%C、20 美元，33.33%D、500 美元，1.33%正确答案:【20 美元，1.33%】3、问题：假定你在一年前的今天以每股 15 美元的价格买入了 100 股 A 公司的股票。在过去一年里，你收到的股利支付为 20 美分/股
11、。该股票在今天的市场价格是20 美元。问：你过去一年的投资收益率是多少？选项：A、34.67%B、33.33%C、1.33%D、20%正确答案:【34.67%】4、问题：假设在过去的三年中，你在某个项目上的投资回报分别是 15%、10%、-10%。请问，在过去的三年中你的持有期收益率是多少？几何平均回报率是多少？选项：A、13.85%，4.42%B、33.33%，1.33%C、13.85%，1.33% D、33.33%，4.42%正确答案:【13.85%，4.42%】5、问题：以下哪种情况下，投资两只股票得到的风险降低的程度最大？选项：A、两只股票完全相关B、两只股票不相关C、两只股票中等程度
12、负相关D、两只股票完全负相关正确答案:【两只股票完全负相关】6、问题：假设市场收益率的标准差是 20%。对一个充分分散化的资产组合，如果其贝塔等于 1.3，那么其收益率的标准差是多少？选项：A、20%B、26%C、0D、都不对正确答案:【26%】7、问题：假设市场收益率的标准差是 20%。对一个充分分散化的资产组合，如果其贝塔等于 0，那么其收益率的标准差是多少？选项：A、20%B、26%C、0D、都不对正确答案:【0】8、问题：假设市场收益率的标准差是 20%。对一个充分分散化的资产组合，如果其标准差为 15%，那么其贝塔是多少？选项：A、0B、0.75C、1D、都不对正确答案:【0.75】
13、9、问题：假设市场收益率的标准差是 20%，对一个分散化不充分的资产组合，如果其标准差是 20%，关于其贝塔，你怎么看？选项：A、小于 1 B、等于 1C、大于 1D、都不对正确答案:【小于 1】10、问题：考虑一个投资组合，其中的 40%投资于资产 X，60%投资于资产 Y。X的收益率的期望和方差分别为 0 和 25，Y 的收益率的期望和方差分别为 1 和 121，X 和 Y 之间的相关系数为 0.3，该投资组合的波动率为多少？选项：A、9.51B、8.60C、13.38D、7.45正确答案:【7.45】11、问题：投资者喜欢分散化的公司，因为它们的风险小选项：A、正确B、错误正确答案:【错
14、误】12、问题：如果股票完全正相关，分散化将不能降低风险选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】13、问题：投资很多资产的分散化完全消除风险选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】14、问题：只有资产不相关时，分散化才有用选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】15、问题：标准差低的股票对资产组合风险的贡献比标准差高的股票小选项：A、正确 B、错误正确答案:【错误】16、问题：一只股票对充分分散化的资产组合的风险的贡献，取决于其市场风险。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】17、问题：如果资产组合 A ：r=18% ，=20%，资产组合 B： r=14% =20%。投资者将更喜欢资产组合
15、A。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】18、问题：如果资产组合 A ：r=15% ，=18%，资产组合 B： r=13% =8%。投资者将更喜欢资产组合 A。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】19、问题：如果资产组合 A ：r=18% ，=16%，资产组合 B： r=18% =10%。投资者将更喜欢资产组合 A。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】20、问题：股票收益率波动越剧烈，投资者要求的预期收益率就越高。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】第二模块（下）测试题目1、问题：假设你目前持有的投资组合构成为：投资国库券 10000 美元，投资市场组合 20000 美元。请问
16、你的投资组合的贝塔等于多少？选项：A、0.67 B、0C、1D、0.5正确答案:【0.67】2、问题：假设目前国库券收益率为 4%，市场组合预期收益率为 12%。市场组合的风险溢价是多少？选项：A、8%B、4%C、12%D、0正确答案:【8%】3、问题：假设目前国库券收益率为 4%，市场组合预期收益率为 12%。利用CAPM 计算贝塔为 1.5 的投资，要求的收益率是多少？选项：A、16%B、4%C、8%D、12%正确答案:【16%】4、问题：国库券收益率为 4%，市场组合预期收益率为 12%，市场预期股票 X 的收益率为 11.2%。利用 CAPM 估计股票 X 的贝塔是多少？选项：A、0.
17、9B、0.5C、0D、0.12正确答案:【0.9】5、问题：判断下面关于 APT 的阐述哪一项是错误的。选项：A、APT 因素不会反映可分散风险B、市场收益率不可能是 APT 因素C、没有专门确定 APT 因素的理论D、APT 模型正确但不太有用，例如，当相关因素发生非预期的变化的时候。正确答案:【市场收益率不可能是 APT 因素】6、问题：贝塔等于 2.0 的充分分散化的资产组合的风险是市场组合的两倍选项： A、正确B、错误正确答案:【正确】7、问题：贝塔等于 2.0 的没有分散化的资产组合的风险，小于市场组合的风险的两倍。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】8、问题：股票收益率波动越剧
18、烈，投资者要求的预期收益率就越高。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】9、问题：CAPM 预测，贝塔为 0 的证券预期收益率将为 0。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】10、问题：宏观经济风险高的股票，投资者要求的预期收益率也高。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】11、问题：对股票市场的波动越敏感的股票，投资者要求的预期收益率也比较高选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】12、问题：CAPM 暗示，如果一项投资的贝塔为负值，其预期收益率将低于无风险利率。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】 13、问题：贝塔为 2 的投资的预期收益率是市场预期收益率的两倍。选项：A、正确B
19、、错误正确答案:【错误】14、问题：如果股票在证券市场线下方，其价值就被低估了。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】15、问题：股票的贝塔越大，投资者要求的预期收益率就越高。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】16、问题：贝塔为 2 的投资的预期收益率是市场预期收益率的两倍。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】第四模块测试题1、问题：假定某交易组合在 10 天的展望期上价值变化服从正态分布，分布的期望值为 0，标准差为 2000 万美元，10 天展望期的 99%VaR 为选项：A、2000 万美元B、3290 万美元C、4650 万美元D、4000 万美元正确答案:【4650 万美
20、元】2、问题：假定 SP 在昨天交易结束时价格为 1040，而昨天指数波动率的估计值为每天 1%。GARCH（1,1）模型中的参数 =0.000002，=0.06 以及 =0.92，指数价格在今天交易结束时价格为 1060，今天新的波动率的估计值为下面哪一个。选项：A、0.1162%B、1.078%C、1.923% D、10.78%正确答案:【1.078%】3、问题：考虑一个为期 1 天的 100 万美元 VaR 的投资组合。假定市场以 0.1 的自相关系数趋势变动。在这一情景下，你预期 2 天的 VaR 是多少？选项：A、200 万美元B、141.4 万美元C、148.3 万美元D、144.
21、9 万美元正确答案:【148.3 万美元】4、问题：市场收益率的随机游走假设的一个基本假设是一个时间段的收益率与下一个时间段的收益率在统计意义上独立。这个假设意味着：选项：A、（a）一个时间段是收益率与下一个时间段的收益率永远不可能相同。B、（b）一个时间段是收益率与下一个时间段的收益率不相关。C、（c）一个时间段是收益率信息不能对下一个时间段的收益率预测提供帮助。D、说法（b）和（c）均正确。正确答案:【说法（b）和（c）均正确。】5、问题：考虑一个遵循随机游走假设的股票日收益率。年波动率为 34%。估计该股票收益率的周波动率。假设一年有 52 个星期。选项：A、6.80%B、5.83%C、
22、4.85%D、4.71%正确答案:【4.71%】6、问题：假设我们用日 VaR 数据计算一个天然气头寸的周 VaR，使用时间的平方根法则计算。现在我们假设实际的天然气价格有均值回归的趋势，重新计算 VaR。下列说法那一个是正确的？选项：A、重新计算的 VaR 比原始 VaR 小B、重新计算的 VaR 与原始 VaR 相等C、重新计算的 VaR 比原始 VaR 大D、重新计算的 VaR 比原始 VaR 没有必然联系正确答案:【重新计算的 VaR 比原始 VaR 小】7、问题：一个风险经理用基于每日收益率 r_t 的 GARCH 模型来估计每日波动率：_t2=_0+_(t-1)2+_1 r_(t-
23、1)2，其中 _0=0.005，_1=0.04，=0.94.每 年的长期均衡波动率（%）近似为多少？选项：A、13.54%B、7.94%C、72.72%D、25.00%正确答案:【7.94%】8、问题：一家银行使用 =0.9 的指数加权移动平均（EWMA）方法对证券的每日波动率进行建模。当前的每日波动率为 1.5%。证券昨天的价格为 20 美元，今天的价格为 18 美元。使用连续复利收益率，更新以后的波动率估计是多少？选项：A、3.62%B、1.31%C、2.96%D、5.44%正确答案:【3.62%】9、问题：使用 =0.95 的 Riskmetrics 的 EWMA 模型来预测条件方差，赋
24、予前第 4天收益率的权重是多少？选项：A、0.000B、0.043C、0.048D、0.950正确答案:【0.043】10、问题：下列关于模型预测波动率的说法哪一项是不正确的？选项：A、在 EWMA 模型中，正的权重分配给长期均衡方差。B、在 EWMA 模型中，分配给观测值的权重随着观测值的顺序指数递减。C、在 GARCH 模型中，分配给长期均衡方差正的权重。D、在 GARCH 模型中，估计给观测值的权重随着观察值的顺序指数递减。正确答案:【在 EWMA 模型中，正的权重分配给长期均衡方差。】11、问题：某资产的波动率是每天 2%，则该资产 3 天后的价格百分比变化的标准差是 6%。选项：A、
25、正确B、错误正确答案:【错误】 12、问题：交易员在计算年波动率时采用 252 天而不采用 365 天，是因为开市时的波动率比闭市时要大，交易员在计算波动率时往往采用交易天数而不是日历天数。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】13、问题：采用 EWMA 及 GARCH（1,1）对波动率进行更新的不同之处在于EWMA 对于长期平均方差设定了一定权重。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】14、问题：某一公司采用 EWMA 来预测波动率，公司决定将参数 由 0.95 变为0.85.这一变化的影响为：将 由 0.95 减至 0.85 意味着对于近期的观察值设定了更大的权重，而对于更早的数据设定
26、较小的权重。采用 =0.85 所计算出的波动率对最新信息的反映较快。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】第五模块测试题1、问题：一个五年期的公司债券，年息票率为 8%，到期收益率为 6%。一年过后收益率保持不变。假设收益率结构平缓并且其他因子不变，该债券在期限内的价格将：选项：A、增加B、减少C、保持不变D、无法确定正确答案:【减少】2、问题：假设一年期即期利率是 r1，两年期即期利率是 r2.现有一个两年期债券，息票按年支付。息票利率为 5%，请用即期利率表示，计算该债券价值的公式是下面哪个？选项：A、PV= (0.051,000)/(1+r1) + (0.051,000)+1,000/
27、(1+r2)2B、PV= (0.051,000)/(1+r) + (0.051,000)+1,000/(1+r)2C、PV= (0.051,000)+1,000/(1+r1)（1+r2） D、PV= (0.051,050)/(1+r)（1+r2）正确答案:【PV= (0.051,000)/(1+r1) + (0.051,000)+1,000/(1+r2)2】3、问题：现有一个两年期债券，假设息票按年支付。息票利率 5%，用到期收益率表示，计算该债券价值的公式是下面哪个？选项：A、PV= (0.051,000)/(1+r1) + (0.051,000)+1,000/(1+r2)2B、PV= (0
28、.051,000)/(1+r) + (0.051,000)+1,000/(1+r)2C、PV= (0.051,000)+1,000/(1+r)2D、PV= (0.051,050)/(1+r)正确答案:【PV= (0.051,000)/(1+r) + (0.051,000)+1,000/(1+r)2】4、问题：假设两个债券除息票利率不同外，其他条件都相同。那么，相比之下，息票利率越低的债券的修正久期将会怎样？选项：A、越高B、越低C、相同D、不确定正确答案:【越高】5、问题：其他条件都不变，利率上升，债券的麦考利久期将怎么变化？选项：A、增长B、下降C、不变D、不确定正确答案:【下降】6、问题：
29、假设一个投资者以 987 美元购买了一个为期一个月的美国国债，到期时该投资者可以得到 1000 美元。计算该债券的有效年利率（EAR）选项：A、17.0%B、15.8%C、13.0%D、11.6%正确答案:【17.0%】7、问题：张先生是一家 AAA 银行的 CFO，他有一笔 1 亿美元的资金需要投资一年。他比较了 4 个一年期具有不同计息方式和不同年利率的大额定期存单（CDs）。CD1：每月计息一次，7.82%；CD2：每季计息一次，8.00%；CD3：每半年计息一次，8.05%；CD4：连续计息，7.95%。哪一个 CD 具有最高的有效年利率（EAR ）选项：A、CD1B、CD2C、CD3
30、D、CD4正确答案:【CD4】8、问题：考虑一个储蓄账户，年利率是 8%。计算需要几年才可以使账户里的钱加倍。选择最接近的年数。选项：A、7 年B、8 年C、9 年D、10 年正确答案:【9 年】9、问题：如果债券的息票利率高于到期收益率，那么债券的价格将高于面值。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】10、问题：如果债券的息票利率低于到期收益率，那么债券的价格将随到期时间减少而升高。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】11、问题：对美国国债来说，即期利率发生在到期收益率的前面。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】12、问题：对美国国债来说，到期收益率发生在债券价格前面。选项：A、正
31、确B、错误正确答案:【错误】 13、问题：两个债券中，到期时间更长的债券，其麦考利久期也必然更长。选项：A、正确B、错误正确答案:【错误】第五模块（下）单元测试1、问题：一个 10 年期的零息债券的年有效利率为 10%。下面哪个选项和它的修正久期最接近？选项：A、9 年B、10 年C、99 年D、100 年正确答案:【9 年】2、问题：一个投资组合经理拥有价值 1 亿美元的债券头寸。这个头寸的修正久期为 8 年，凸性为 150 年，那么当利率上升 25 个基本点后，债券头寸的价格会有多大的变动？选项：A、-2,046,875 美元B、-2,187,500 美元C、-1,953,125 美元D、
32、-1,906,250 美元正确答案:【-1,953,125 美元】3、问题：假设一个 3 年期债券的面值为 1000 美元，年息票率为 10%。目前的收益率为 5%。该债券的修正久期是多少？选项：A、2.62B、2.85C、3.00D、2.75正确答案:【2.62】4、问题：一个国债的息票率为 6%，半年支付一次，以半年复利计算的收益率为4%。该国债距离到期期限还有 18 个月。下一次支付息票距离现在 6 个月。下列选项中哪一项最接近该国债的麦考利久期？选项：A、1.023 年B、1.457 年 C、1.500 年D、2.915 年正确答案:【1.457 年】5、问题：A 和 B 是两个永续年
33、金债券，永续即意味着期限是无限的，A 的息票率为 4%，B 的息票率为 8%。假设两个债券的收益率均相同，下面关于久期的说法哪一个是正确的？选项：A、A 的久期比 B 的大。B、B 的久期比 A 的大。C、A 和 B 拥有相同的久期D、以上说法均不对。正确答案:【A 和 B 拥有相同的久期】6、问题：凸性对于定期支付息票的债券总是正的，无论价格下降还是上升，凸性越大越有利。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】7、问题：一个基本点的美元价值是债券价格等于收益率变化 0.01%的美元风险暴露。它同时也是久期乘以债券价值，并且在整个投资组合中具有可加性。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】8
34、、问题：麦考利久期代表了等待所有现金流所需的平均时间。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】9、问题：10 年期的零息债券的凸性比 10 年期、息票利率为 6%的债券的凸性大。选项：A、正确B、错误正确答案:【正确】10、问题：10 年期的零息债券的凸性比息票率为 6%、久期为 10 年的债券的凸性大。选项： A、正确B、错误正确答案:【错误】第六模块测试题1、问题：假设市场完美无摩擦，标的资产价格为 35.5 美元，远期价格为 38 美元，期限为一年。年无风险利率为 5%，则套利利润为（ ）选项：A、0.68 美元B、-0.75 美元C、-0.5 美元D、0.5 美元正确答案:【0.68
35、美元】2、问题：考虑一份远期合约，期限为 90 天（每年 360 天惯例），现在标的资产价格为 500 美元。假设无风险利率为 6%。该远期合约的无套利价格为（）选项：A、500 美元B、550 美元C、507.56 美元D、不确定正确答案:【507.56 美元】3、问题：下列哪种期货合约不允许实物交割标的资产（）选项：A、外汇期货B、利率期货C、农产品期货D、股指期货正确答案:【股指期货】4、问题：假定某美元资产不能给持有者带来现金收入，投资者可以按无风险利率r 借款，这项资产在 T 时刻的远期价格 F 和在 t 时刻的即期价格 S 是相关的。如果投资者注意到 FSexp(r(T-t)，那么
36、投资者可以通过下列哪种方式盈利？选项：A、以 r 利率借款 S 美元，期限为 T-t，购买资产，做空远期合约B、以 r 利率借款 S 美元，期限为 T-t，购买资产，做多远期合约C、卖空资产，以 r 利率投资 S 美元，期限为 T-t，做多远期合约D、卖空资产，以 r 利率投资 S 美元，期限为 T-t，做空远期合约正确答案:【以 r 利率借款 S 美元，期限为 T-t，购买资产，做空远期合约】 5、问题：8 月 1 日，豆油现货价格为 6500 元/吨，9 月份豆油期货价格为 6450 元/吨，则豆油的基差为（）选项：A、250 元/吨B、-50 元/吨C、-250 元/吨D、50 元/吨正
37、确答案:【50 元/吨】6、问题：看跌期权出售者收取期权费 5 元，售出 1 股执行价格为 100 元，1 年后到期的 ABC 公司股票的看跌期权，如果 1 年后该股票的市场价格为 120 元，则该期权的净损益为多少？选项：A、2 元B、-20 元C、5 元D、15 元正确答案:【5 元】7、问题：下列有关期权到期日价值和净损益的公式中，错误的是（）选项：A、多头看涨期权到期日价值Max（股票市价执行价格，0）B、空头看涨期权净损益空头看涨期权到期日价值期权价格C、空头看跌期权到期日价值Max（执行价格股票市价，0）D、空头看跌期权净损益空头看跌期权到期日价值期权价格正确答案:【空头看跌期权净
38、损益空头看跌期权到期日价值期权价格】8、问题：某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（?）选项：A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权正确答案:【实值期权】9、问题：衡量期权价格对期权存续期的敏感性的是（ ）选项：A、Detlta?B、ThetaC、Vega D、Rho正确答案:【Theta】10、问题：当期权处于（ ）状态时，期权的时间价值最大选项：A、实值B、虚值C、平值D、零值正确答案:【平值】2021 年春季学期金融风险管理期末测试题1、问题：假定你在一年前的今天以每股 15 美元的价格买入了 100 股 A 公
39、司的股票。今天你以 20 美元/股的价格把股票全部卖掉。在过去一年里，你收到的股利支付为 20 美分/股。问：你的资本利得和资本利得率分别是多少？选项：A、500 美元,33.33%B、20 美元，1.33%C、500 美元，1.33%D、20 美元，33.33%正确答案:【500 美元,33.33%】2、问题：假设在过去的三年中，你在某个项目上的投资回报分别是 15%、10%、-10%。请问，在过去的三年中你的持有期收益率是多少？几何平均回报率是多少？选项：A、13.85%，4.42%B、33.33%，1.33%C、13.85%，1.33%D、33.33%，4.42%正确答案:【13.85%
40、，4.42%】3、问题：以下哪种情况下，投资两只股票得到的风险降低的程度最大？选项：A、两只股票完全负相关B、两只股票完全相关C、两只股票不相关D、两只股票中等程度负相关正确答案:【两只股票完全负相关】4、问题：假设你目前持有的投资组合构成为：投资国库券 10000 美元，投资市场组合 20000 美元。请问你的投资组合的贝塔等于多少？ 选项：A、0.67B、0C、1D、0.5正确答案:【0.67】5、问题：假设目前国库券收益率为 4%，市场组合预期收益率为 12%。利用CAPM 计算，贝塔为 1.5 的投资的要求的收益率是多少？选项：A、16%B、4%C、8%D、12%正确答案:【16%】6
41、、问题：假设市场组合的收益率的标准差是 20%。对一个充分分散化的资产组合，如果其标准差为 15%，那么其贝塔是多少？选项：A、0B、1C、0.75D、都不对正确答案:【0.75】7、问题：投资债券最常见的不确定性因素为：选项：A、利率波动B、股价波动C、一般商品价格波动D、汇率波动正确答案:【利率波动】8、问题：你已经同意给一个公司提供贷款 5000 万美元。该公司有 3%的可能性违约，而且通过你的计算可知，最终的贷款回收率为 70%。如果你需要对预期信用损失计提贷款准备金，那么你需要计提多少准备金？选项：A、45 万美元B、75 万美元C、105 万美元D、150 万美元正确答案:【45
42、万美元】 9、问题：关于金融机构风险管理的流程，下面正确的是选项：A、识别风险因子计量风险损失采取管理措施对冲或分散风险B、计量风险损失采取管理措施对冲或分散风险识别风险因子C、采取管理措施对冲或分散风险计量风险损失识别风险因子D、以上流程都不对。正确答案:【识别风险因子计量风险损失采取管理措施对冲或分散风险】10、问题：下面哪个不是统计学视角的损失类型？选项：A、预期损失B、非预期损失C、意外损失D、经营损失正确答案:【经营损失】11、问题：一个关于 ABC 银行的 10-Q 报告称 ABC 银行的每月 VaR 在 95%置信水平下为 1000 万美元。下列哪一项是关于这份报告最恰当的解释？
43、选项：A、如果我们收集 ABC 银行 100 个月的损益数据，那么我们总是看到有大约 5 个月的损失会超过 1000 万美元。B、该银行有 95%概率在一个月内的损失值低于 1000 万美元。C、该银行有 5%的概率在一个月内的收益值低于 1000 万美元。D、该银行有 5%的概率在一个月内的损失值低于 1000 万美元。正确答案:【该银行有 95%概率在一个月内的损失值低于 1000 万美元。】12、问题：假定一个 1 年的项目的最终结果介于 5 000 万美元损失和 5 000 万美元收益之间，5 000 万美元损失和 5 000 万美元收益之间的任意结果具有均等的可能。问：对于 1 年的展望期，在 99%置信度下的 VaR 为多少？选项：A、5000 万美元B、-4900 万美元C、-5000 万美元D、4900 万美元正确答案:【4900 万
