1、智研咨询发布：中国汽车玻璃行业竞争格局及发展前景研究报告 汽车玻璃是汽车车身附件中必不可少的，主要起到防护作用。汽车玻璃主要有以下三类：夹层玻璃，钢化玻璃和区域钢化玻璃，能承受较强的冲击力。汽车玻璃按所在的位置分为：前挡风玻璃，侧窗玻璃，后挡风玻璃和天窗玻璃四种；前挡风玻璃国家强制规定必须是夹层玻璃，（一些低廉的农用车前挡仍是钢化玻璃或区域钢化玻璃）侧窗玻璃是钢化玻璃，后挡风玻璃一般是带电加热丝的钢化玻璃。汽车玻璃分类资料来源：智研咨询整理 汽车玻璃产业链中，上游汽车玻璃原材料主要包括浮法玻璃（玻璃原片）、PVB中间膜等。其中浮法玻璃是汽车玻璃的重要原辅材料，其成型过程是在通入保护气体（N2、
2、H2）的锡槽中完成的，具有结构紧密、手感平滑、透明度好等优点，其原材料主要为纯碱、硅砂、石灰石等。汽车玻璃产业链资料来源：汽车之家、智研咨询整理 相关报告：智研咨询发布的中国汽车玻璃行业投资机会分析及市场前景趋势报告 全球汽车玻璃龙头通过浮法玻璃自供，降低生产成本，规模经济下形成了汽玻行业寡头垄断格局。2020年全球汽车玻璃全球前五大供应商分别为福耀玻璃（28%）、旭硝子（26%）、板硝子（17%）、圣戈班（15%）、信义玻璃（8%），中国福耀玻璃成为全球汽玻行业龙头。2020年全球汽车玻璃市场格局资料来源：汽车之家、智研咨询整理 福耀玻璃工业集团股份有限公司,1987年成立于中国福州,是专注
3、于汽车安全玻璃的大型跨国集团,于1993年在上海证券交易所主板上市(A股代码:600660),于2015年在香港交易所上市(H股代码:3606),形成兼跨境内外两大资本平台的“A+H”模式。自创立以来,福耀集团矢志为中国人做一片属于自己的高质量玻璃,当好汽车工业的配角,秉承“勤劳、朴实、学习、创新”的核心价值观,坚持走独立自主、应用研发、开放包容的战略路线。经过三十余年的发展,福耀集团已在中国16个省市以及美国、俄罗斯、德国、日本、韩国等11个国家和地区建立现代化生产基地和商务机构,并在中美德设立6个设计中心,全球雇员约2.7万人。福耀产品得到全球知名汽车制造企业及主要汽车厂商的认证和选用,包
4、括宾利、奔驰、宝马、奥迪、通用、丰田、大众、福特、克莱斯勒等,为其提供全球OEM配套服务和汽车玻璃全套解决方案,并被各大汽车制造企业评为“全球优秀供应商”。福耀集团是“工业4.0”的积极探索者和实践者。公司以智识引领发展,以创新为驱动,通过智能制造,为客户提供一片有“灵魂”的玻璃,其信息技术与生产自动化方面位居全球同行业前列。近年来,福耀集团先后荣获“中国质量奖提名奖”“智能制造示范企业”“国家创新示范企业”“国家级企业技术中心”等各类创新荣誉、资质。福耀集团多年蝉联财富中国500强、中国民营企业500强,多次获得“中国最佳企业公民”“中国十佳上市公司”“CCTV最佳雇主”等社会殊荣。董事长曹
5、德旺先生从1987年至今个人捐款累计逾120亿元,被誉为“真正的首善”;2018年,曹德旺入选“改革开放40年百名杰出民营企业家”;于2009年荣膺企业界的“奥斯卡”安永企业家全球奖;于2016年荣获全球玻璃行业最高奖项金凤凰奖,评委会称“曹德旺带领福耀集团改变了世界汽车玻璃行业的格局”。福耀玻璃简介资料来源：企业官网、智研咨询整理 从总资产来看，近年来福耀玻璃总资产保持增长趋势，2019年福耀玻璃总资产达388.3亿元，较2018年增加了43亿元，同比增长12.58%，2020年小幅下滑后，2021年开始恢复增长，2021年1-9月福耀玻璃总资产达448.4亿元，流动资产为246.8亿元。2
6、014-2021年9月福耀玻璃总资产统计（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理 从营收情况来看，近年来福耀玻璃营业总收入快速增长，2019年福耀玻璃营业总收入达211亿元，较2018年增加了9亿元，同比增长4.35%，2020年受新冠肺炎疫情影响，福耀玻璃营业总收入有所下滑，2020年福耀玻璃营业总收入为199.1亿元，较2019年减少了12亿元，同比减少5.64%，2021年1-9月福耀玻璃营业总收入已完成171.5亿元。在营业收入增加的同时，营业成本也在增加，2019年福耀玻璃营业总成本为179亿元，较2018年增加了18亿元，同比增长11.18%，2020年有所下滑，2020年福耀玻璃
7、营业总成本为171亿元，较2019年减少了8亿元，同比减少4.47%，2021年1-9月福耀玻璃营业总成本为143.2亿元。2014-2021年9月福耀玻璃营业总收入及营业总成本统计（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理 从归属净利润和扣非净利润来看，2020年归属净利润和扣非净利润均出现不同程度的下滑，2020年福耀玻璃归属净利润为26.01亿元，较2019年减少了3亿元，同比减少10.25%，2021年1-9月福耀玻璃归属净利润为25.96亿元。2020年福耀玻璃扣非净利润为23.04亿元，较2019年减少了5亿元，同比减少17.80%，2021年1-9月福耀玻璃扣非净利润为25.96亿
8、元。2014-2021年9月福耀玻璃归属净利润及扣非净利润统计（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理 从毛利率和净利率来看，2020年福耀玻璃毛利率为39.51%，较2019年增长了2.05%，2021年1-9月福耀玻璃毛利率为40.54%。2020年福耀玻璃净利率为13.05%，较2019年减少了0.68%2021年1-9月福耀玻璃净利率为15.12%。2014-2021年9月福耀玻璃毛利率及净利率统计（%）资料来源：企业年报、智研咨询整理 从细分业务收入来看，2020年福耀玻璃汽车玻璃和浮法玻璃均出现不同程度的下滑，2020年福耀玻璃汽车玻璃业务收入为179.4亿元，较2019年减少了1
9、0.2亿元，2021年上半年福耀玻璃汽车玻璃业务收入为103.7亿元。2020年福耀玻璃浮法玻璃业务收入为34.92亿元，较2019年减少了1.53亿元，2021年上半年福耀玻璃浮法玻璃业务收入为19.36亿元。2019-2021年上半年福耀玻璃细分业务收入统计（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理 从营收区域分布来看，2020年福耀玻璃国内营业收入为106.6亿元，占营业总收入的53.5%，较2019年增长了3.4%；国外营业收入为89.81亿元，占营业总收入的45.1%，较2019年减少了3.2%。2019与2020年福耀玻璃营收区域分布对比（%）资料来源：企业年报、智研咨询整理 拆解汽
10、车玻璃的成本结构，浮法玻璃（34.6%）、PVB膜（13.1%）、人工成本（10.6%）、能源成本（10.6%）、其他材料（17.1%）是公司汽车玻璃的主要成本，其中浮法玻璃与PVB膜合计成本占比近50%。福耀玻璃汽车玻璃成本结构资料来源：福耀玻璃招股说明书、智研咨询整理 其中在浮法玻璃成本构成中，排在前三的为能源成本（44.1%）、纯碱（15.2%）和其他材料（12.6%）。福耀玻璃浮法玻璃成本结构资料来源：福耀玻璃招股说明书、智研咨询整理智研咨询专注产业咨询十五年，是中国产业咨询领域专业服务机构。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。
