1、 固定利率与浮动利率相结合的结构性存款 基本形式：小部分固定利率，大部分浮动利率 币种：美元、港币、欧元等 金额：等值300万美元以上 浮动利率：与利率区间挂钩、浮动封顶等 可提前终止：0次、1次或n次 计息期：每季、每半年、每年 期限：2年（含）以上 内部培训外汇理财产品案例-成长型 中等偏低风险偏好的客户群体 存款客户： 某外资公司 存款起息日： 2002年9月3日 存款到期日： 2007年9月3日 货币/金额： USD4,000,000.00 利率： 第1年4.8%，第2-5年为8-6M LIBOR，每半年付息 可提前终止条款：我行有权在满1年（含）后每一个付息日单方面终止 本协议(提前
2、2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终 止协议和提前支取该笔存款。 利率下减的结构性存款 内部培训外汇理财产品案例-成长型 中等偏低风险偏好的客户群体 利率下减的的结构性存款 基本形式：小部分固定利率，大部分浮动利率 币种：美元、港币、欧元等 金额：等值300万美元以上 浮动利率：下减浮动，最小值为零 可提前终止：0次、1次或n次 计息期：每季、每半年、每年 期限：3年（含）以上 内部培训外汇理财产品案例 高风险偏好的客户群体 进取型外汇理财产品 进取型外汇理财产品 高风险偏好的客户群体 品种 1、双货币存款 2、与汇率挂钩的结构性存款 3、与债券挂钩的结构性存款 4、代客外汇债券投资 5、
3、代客外汇基金投资 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 存款客户： 某公司 存款起息日： 2002年9月13日 存款到期日： 2002年9月20日 货币/金额： USD3,600,000.00 利率： 4.6% 挂钩汇率及价格: AUD/USD 0.54 观察日参考时点: 2002年9月16日东京时间15点 偿付条件 ： 当参考时点AUD/USD汇率0.54，客户必须将本金按0.54 价位兑回澳元，反之则收回美元本金；无论价位如何，都 按美元计息。 双货币存款 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 双货币存款 该种结构性存款适合于进出口企业。挂钩汇率和价格的
4、确定是关 键。挂钩汇率和价格不同，存款利率也相应不同。若存款期满时市场 价格和挂钩价格相差太远，则所得利息可能尚不足以抵消利率损失， 甚至可能涉及到本金损失。 若客户得到本金以外的外币，可以用于对外支付，或持有获得存 款利息。 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 双货币存款 基本形式：与相关汇率挂钩 币种：我行牌价表中的外币 金额：等值300万美元以上 可挂汇率：美元对其他外币或交叉汇率 期限：7天6个月 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 存款客户： 某财务公司 存款起息日： 2002年8月12日 存款到期日： 2002年8月19日 货币/金额： US
5、D4,927,362.77 利率： 9% 存入美元时美国30年期国债价格：102.125% 存款到期时美国30年期国债价格： 100.50% （挂钩价格） 偿付条件 ： 当2002年8月16日纽约时间下午4：00整美国30年期国债 价格低于100.50%时，客户收回的是490万美元上述债券和现汇利 息。 与债券挂钩的结构性存款 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 该种结构性存款适合于在业务经营范围中可以投资经营外汇有价 证券的客户。国债挂钩价格的确定是关键。挂钩价格不同，存款利率 也相应不同。若存款期满时国债市场价格和挂钩价格相差太远，则所 得利息可能尚不足以抵消利率损失，
6、甚至可能涉及到本金损失。 若客户得到债券，可持有债券享受债券票面高息（本案例中债券 的票面利率为5.375%），或等到债券上升到较高价格时卖出以保证本 金及获利。 与债券挂钩的结构性存款 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 与债券挂钩的结构性存款 基本形式：与相关债券挂钩 币种：美元、港币、欧元等 金额：等值300万美元以上 可挂债券：国债、企业债等 期限：7天6个月 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 存款客户： 某财务公司 存款起息日： 2002年8月20日 存款到期日： 2003年2月20日 货币/金额： USD3,000,000.00 挂钩汇率：
7、 EUR/USD 区间1：0.95-1.03 区间2：0.93-1.05 利率： 5.65%（存款期间汇率一直在区间1之内） 或2.6%（存款期间汇率突破区间1，但在区间2之内） 或0.45%（存款期间汇率突破区间2） 与汇率挂钩的结构性存款 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 该种结构性存款风险偏大，但是如果汇率判断准确，收益会很 可观。挂钩区间的确定是关键。挂钩区间不同，存款利率也相应不 同。 不过无论市场如何变化，客户至少有0.45%的保底利息收入。 与汇率挂钩的结构性存款 内部培训外汇理财产品案例-进取型 高风险偏好的客户群体 与汇率挂钩的结构性存款 基本形式：与相
8、关汇率指标或区间挂钩 币种：美元、港币、欧元等 金额：等值300万美元以上 可挂汇率：美元对人民币、欧元、日元等 期限：7天1年 内部培训外汇理财产品案例 有避险需求的客户群体 外汇避险工具 内部培训外汇理财产品案例-避险工具 有避险需求的客户群体 客户 ：XX公司 贷款货币/金额 ：USD10,000,000.00 贷款期限 ：期限5年，从2001年 6月7日 至 2006年6月7日 贷款利率 ：6个月LIBOR + 0.7%，每半年计付息一次 通过利率调期转换为 ：固定利率5.82% 客户认为在今后五年之中，利率呈上升趋势，如果持有浮动利率 债务，利息负担会越来越重。同时，由于利率水平起伏
9、不定，客户无 法精确预测贷款的利息负担，从而难以进行成本计划与控制。因此， 公司希望能将此贷款转换为美元固定利率贷款。这时，客户可与银行 利率掉期 内部培训外汇理财产品案例-避险工具 有避险需求的客户群体 客 户银 行 固定利率5.82% 6个月LIBOR+0.7% 贷 款 方 六个月 LIBOR +0.7% 叙做一笔利率调期交易。经过利率调期交易，在每个利息支付日，客 户要向银行支付固定利率5.82%，而收入的6个月LIBOR+0.7%正好用 内部培训外汇理财产品案例-避险工具 有避险需求的客户群体 于支付原贷款利息，此外无其他费用。这样客户将自己今后5年的 债务成本，一次性的固定在5.82
10、%的水平上，从而达到了管理自身债 务利率风险的目的。 利率调期形式十分灵活，可以根据客户现金流量的实际情况做 到“量体裁衣”，既适用于已有债务，也可以用于新借债务，还可以 做成远期起息。 内部培训外汇理财方案 不同风险偏好的客户群体 目录 1、利率掉期与结构性存款结合的方案 2、远期外汇买卖与结构性存款相结合的方案 内部培训外汇理财方案 有避险需求的客户群体 利率掉期与结构性存款结合的方案 内部培训外汇理财方案-利率掉期与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 设计日期：2002年7月1日 FOR: 某财务公司 1、利率掉期 根据该公司外债成本为6个月LIBOR+147.5BPS等基本情况我行可
11、以提供具体方 案如下： 我行为该公司做一笔利率掉期交易，在每个利息支付日，我行向该公司支付6 个月LIBOR+147.5BPS的利息；同时，该公司按6.325%向我行支付利息，此 外无其他费用。这样该公司将今后5.5年的债务成本，一次性的固定在 6.325%的水平上，可以达到管理债务利率风险、控制债务成本的目的。 2、结构性存款 为了能够在一定程度上抵消该公司借入外债的成本，我行为该公司配套美 利率掉期与结构性存款结合的理财方案 内部培训外汇理财方案-利率掉期与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 元结构性存款，通过对国际市场上一些资金产品的组合，在控制一定风险的前 提下，使客户能够有较高的资
12、金回报。 具体方案如下： 1） 期限: 5年 利率： 第一个季度执行固定利率3.25%，以后每半年递增0.25%（受提 前终 止条款制约）(平均年利率为4.375%) 付息方式:每半年计付息 提前终止条款: 我行在第1个付息日有权提前终止该笔存款, 如若终止, 我行将提前5个工作日通知存款人；客户不得提前终止该笔存款。 2)期限: 5年 利率： 5.75%*N/360(N为6个月LIBOR处于挂钩区间的天数) 利率掉期与结构性存款结合的理财方案 内部培训外汇理财方案-利率掉期与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 挂钩区间: 第1年0-4%，第2年0-5%，第3年0-6%，第4年0-7%，第5
13、年0-8% 付息方式:每半年付息 提前终止条款: 我行在每1个付息日有权提前终止该笔存款, 如若终止, 我 行将提前2个工作日通知存款人；客户不得提前终止该笔存款。 3)期限: 5年 利率： 6.25%*N1/360(N1为3个月LIBOR处于挂钩区间的天数) +1.5%*N2/360（N2为3个月LIBOR不在挂钩区间的天数） 挂钩区间: 第1年0-3.5%，第2年0-4%，第3年0-5%，第4年0-6%，第5年0-7% 付息方式:每季付息 提前终止条款: 我行在每1个付息日有权提前终止该笔存款, 如若终止, 我行 将提前2个工作日通知存款人；客户不得提前终止该笔存款。 注：此报价谨供参考，
14、实际价格以委托当天报价为准。 利率掉期与结构性存款结合的理财方案 内部培训外汇理财方案 有避险需求的客户群体 远期外汇买卖与结构性存款相结合的方案 内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 设计日期：2002年6月25日 FOR: 某公司 1、远期外汇买卖 根据国际外汇市场上日元对美元的掉期点，确定我行当时可以锁定的日元对美 元远期外汇汇率，为客户规避一定的汇率风险。 例如：当天到本年8月31日掉期点为26，到本年11月30日掉期点为86，到明年2 月28日掉期点为137，到2003年9月15日掉期点为334，到2004年8月掉期点 为831.2。根据这些基本情
15、况我行可以提供具体方案如下： 对第一批付款的锁定：当天我行可以锁定8月31日日元对美元的汇率，就是说 我行到这一日可以按121.54为客户兑换成美元（设定目前国际市场上日元 对美元的即期汇率为121.80），或者，如果当天国际市场日元对美元的汇 率达到120.26，我行即可为客户锁定8月31日按120兑换成美元； 远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案 内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 对第二批付款的锁定：当天我行可以锁定11月30日日元对美元的汇率，就是说 我行到11月30日可以按120.93为客户兑换成美元，或者，如果当天国际市 场日元对美元的汇率达
16、到120.86，我行即可为客户锁定11月30日按120兑换 成美元； 对第三批付款的锁定：当天我行可以锁定2003年2月28日日元对美元的汇率， 就是说我行到这一日可以按120.42为客户兑换成美元，或者，如果当天国 际市场日元对美元的汇率达到121.37，我行即可为客户锁定这一日按120兑 换成美元； 对第四批付款的锁定：当天我行可以锁定2003年9月15日日元对美元的汇率， 就是说我行到这一日可以按118.45为客户兑换成美元，或者，如果当天国 际市场日元对美元的汇率达到123.34，我行即可为客户锁定这一日按120兑 换成美元； 远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案 内部培训外汇理财方
17、案-远期外汇买卖与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 对第五批付款的锁定：当天我行可以锁定2004年8月日元对美元的汇率，就是 说我行到2004年8月可以按113.47为客户兑换成美元，或者，如果当天国际 市场日元对美元的汇率达到128.32，我行即可为客户锁定2004年8月按120 兑换成美元。 此方案在国际市场日元汇率稳定或下降时可以为客户保值，但如果日元升值， 客户会有汇率损失。 2、远期外汇买卖配套期权 在方案1的基础上，为客户配套期权交易，例如约定日元对美元汇率为120，如 果国际市场日元对美元汇率稳定或贬值，到相应的收款日汇率达到130，客 户就可以执行期权，按约定汇率120成交
18、；如果国际市场日元对美元汇率上 升，到相应的收款日汇率达到110，客户可不执行期权，按市场汇率110交 易。 远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案 内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合 有避险需求的客户群体 此方案在国际市场日元汇率稳定或下降时可以为客户保值，如果日元升值，客 户就可以按市场汇率交易，不会产生汇率损失。但客户要交取期权费。 方案3、远期外汇买卖配套结构性存款 在方案1的基础上，为客户配套美元结构性存款，通过对国际市场上一些资金 产品的组合，在控制一定风险的前提下，使客户能够有较高的资金回报。 具体方案如下： 期限: 3年 利率： 5.3%*N/360(N为3个月LIBOR处于挂钩区间的天数) 挂钩区间: 第1年0-4%, 第2年0-5%, 第3年0-6% 付息方式:每半年付息 提前终止条款:双方都不得提前终止该笔存款。 远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案 内部培训-外汇理财管理流程 1、审阅分行外汇理财审
