1、有色金属深加工投资机会研究咨询汇报1有色金属深加工投资机会研究报告第1页第一部分铝加工投资机会研究2有色金属深加工投资机会研究报告第2页本汇报将按下述结构展开目录宏观环境研究铝加工行业研究市场机会分析铝加工技术研究深加工企业研究合作策略研究废铝加工项目开发计划提议3有色金属深加工投资机会研究报告第3页宏观环境研究经济环境技术环境法律和政策环境铝加工行业研究市场机会分析铝加工技术研究铝加工企业研究合作策略研究废铝加工项目开发计划提议宏观环境研究包含以下三方面内容目录4有色金属深加工投资机会研究报告第4页宏观环境经济环境（国际）世界经济止跌，未来几年回升态势看好按美国官方称，其经济衰退是从年3月开
2、始。9.11事件使原本不景气经济雪上加霜。但进入20以后，尤其是3月份以来，美国各项经济指标准确无误地显示出，经济周期循环最低迷时期已经结束，经济回升正在加速之中。按欧盟委员会发表年经济增加公报，去年欧盟和欧元区经济分别增加了1.6%和1.5%。基于消费支出开始回升，欧洲央行预期欧元区经济今年增加速度在2%3%。日本经济最令人担心，连续十年之久衰退尚无多大改观。但日本央行最新3月汇报中称，日本工业下降步伐深入缓解，出口衰退结束，经济深入恶化可能性减弱。十国集团也认为日本经济最少在年中会稳定下来。美国美国欧洲欧洲日本日本5有色金属深加工投资机会研究报告第5页宏观环境经济环境（国内）中国经济在连续
3、几年较高速增加之后，未来几年有望连续稳定增加原因今年人大会议已经同意了继续增发国债计划，政府仍会保持较高投入，确保国民经济增加不低于7%。入世及奥运会提议、西气东输、青藏铁路、三峡工程及农网二期改造等大项目，必将极大地促进投资需求和消费需求。据统计，1-2月份，国有及其它经济类固定资产投资达1408亿元，同比增加24.5%；累计社会消费零售总额6920亿元，同比增加8.5%；外贸出口总值实现757.3亿美元，同比增加8.8%。资料起源：国家统计局6有色金属深加工投资机会研究报告第6页宏观环境产业环境几年来有色金属工业连续增加，“优先发展铝”政策办法使铝工业得以较快发展说明九五期间，我国十种有色
4、金属产量平均每年递增12.28%，抵达了783.81万吨，比“八五”期末1995年增加56%，有色金属产量跃居世界第二位。其中铝产量年递增11.9%，抵达了298万吨。十种有色金属产量856.5万吨，同比增加9.28%。其中铝产量342.5万吨，同比增加14.93%。单位：万吨资料起源：有色金属工业统计年鉴7有色金属深加工投资机会研究报告第7页宏观环境技术环境铝加工生产技术主要包含以下几个方面 铸轧在熔炼方面，我国先后引进各种圆形熔锅炉二三十台，而且在铸造方面研制出电磁铸造、连铸边轧、热顶铸造、同水平多模铸造等先进铸造技术。热轧是生产冷轧坯料主要方式，主要有二辊轧机和四辊轧机。冷轧四辊冷轧机、
5、二辊冷轧机等。铝箔轧制四辊、二辊轧机。挤压主要用来生产铝型材 铸造当前，中国铝合金锻件年生产能力约为2.5万吨，但设备利用率很低。为交通运输业生产铝合金锻件是锻压厂主要发展趋势。铝粉与铝膏现在国内约有35个有一定规模铝粉厂，年总生产能力达5万吨。铝电线与电缆中国铝线杆年生产能力约100万吨，铝线年生产能力约50万吨。8有色金属深加工投资机会研究报告第8页宏观环境法律和政策环境（1）“十五”期间，有色金属工业详细规划目标为：实施总量调控到20，10种有色金属产量调控目标为800万吨。其中铜170万吨，铝350万吨，铅90万吨，锌170万吨，锡、锑各6万吨，钨12万吨，稀土氧化物6万吨。调整产品结
6、构到20，铜精矿含铜量55万吨，氧化铝产量600万吨，铅锌精矿维持现有产量；完善并促进废杂料回收，提高再生金属产量。铜加工材市场占有率由年66提高到2070；铝加工材由82提高到90。提升技术装备水平大型企业工艺技术装备和主要技术经济指标接近或达到世界先进水平。电解铝直流电耗：年为14300千瓦时吨，20降到13500千瓦时吨。粗铜能耗：年为0.72吨标煤吨，20降到0.65吨标煤吨。铜、铝加工成材率提高35个百分点。大于160KA铝电解槽生产能力占总能力70。采取强化冶炼铜、铅先进生产能力分别占85、60。采取湿法和密闭鼓风炉法炼锌先进生产能力占90以上。优化企业组织结构经过联合重组，培育1
7、2个具有国际竞争力大型企业集团；组建810家俱有比较优势区域性集团，生产高附加值产品，在国内有较强竞争力；创建一批以新材料产业化为主高新技术企业；中小企业以专业化生产为主，向特、精、深、新方向发展。铜、铝、铅、锌前5位企业产量占总产量比重20分别达到75、60、50、65。加强环境保护在年基础上，20工业污染物排放总量再削减10；工业水复用率由年79提高到2085以上。大中型冶炼加工企业环保设施达到国际先进水平，粗铜冶炼硫回收利用率达到95，粗铅冶炼硫回收利用率达到90，建成一批“清洁生产”企业。9有色金属深加工投资机会研究报告第9页宏观环境法律和政策环境（2）“十五”期间，对铝工业重点调控任
8、务是：勉励发展氧化铝重点对现有氧化铝厂进行扩建和改造。主要有广西平果铝业企业二期工程、长城铝业企业中州铝厂扩建工程、山东铝厂、贵州铝厂、长城铝业企业氧化铝厂技术改造工程等。充分利用现有设施，做到投资省、见效快。利用国外氧化铝资源是铝工业发展一项长久战略方针，要继续加强与国外铝业企业合作，建立长久、稳定供货渠道，对进口氧化铝，要加强统一管理和协调。对电解铝总量增加严格调控年，电解铝需求量约380万吨，现有电解铝能力已达340万吨/年，缺口已不大，对电解铝实施严格总量调控，新增电解铝项目必须纳入统一规划。自焙槽改造，要严格遵照“总量控制、因厂制宜”标准，严格审批。集中建设预焙阳极生产企业勉励采取股
9、份制、联营联合等方式，选择在石油焦产地，集中建设预焙阳极生产企业。发展铝加工材紧缺品种支持企业经过技术改造，发展高精度铝板带、电子铝箔、亲水铝箔、大型铝型材和涂层铝材。主动创造条件建设一套热连轧铝板生产线。普通铝加工能力不再扩大，严格控制新建铝加工项目，限制铸轧能力扩大。10有色金属深加工投资机会研究报告第10页宏观环境法律和政策环境（3）当前国家重点勉励发展产业、产品和技术目录中有色金属产业共列入22项，其中跟铝及铝加工和铜及铜加工相关有以下项目：深部及难采矿床开采；多金属共生矿综合利用；低品位、难处理铜矿利用技术开发；氧化铝生产及新工艺开发；有色金属湿法冶炼；280KA以上预培槽电解铝技术
10、开发；铝及铝合金快速铸轧技术开发与设备制造；有色金属复合材料、新型合金材料制造；新型刹车材料制造；地铁用高性能金属材料制造。11有色金属深加工投资机会研究报告第11页宏观环境法律和政策环境（4）工商投资领域阻止重复建设目录（第一批）经国务院同意，自1999年9月1日起施行。目录禁止投资固定资产投资项目，各级政府投资主管部门不予审批；各银行、金融机构不予贷款；土地管理、城市规划、环境保护、消防、海关等部门不得办理相关手续；凡违反本目录进行投融资建设，要追究相关人员责任。该目录包括有色金属行业中铜或铝内容有以下几项，分别是：新建粗铜冶炼项目 新建电解铜项目 新建铜加工项目 新建10万吨/年以下电解
11、铝项目 新建铝加工项目 主金属采选综合回收率低于60%各类矿采选项目自焙槽电解铝项目12有色金属深加工投资机会研究报告第12页宏观环境法律和政策环境（5）淘汰落后生产能力、工艺和产品目录（共三批），现已都经国务院同意起施行。该目录淘汰是违反国家法律法规、生产方式落后、产品质量低劣、环境污染严重、原材料和能源消耗高落后生产能力、工艺和产品。其中包括铜工业和铝工业产品和工艺有：1.5平方米以下鼓风炉炼铜、冶炼烟气制酸干法净化和热浓酸洗涤技术年60KA以下铝自焙电解槽年“二人转”式有色金属轧机年热轧方法生产铜线杆（黑杆）年环境保护不能达标自焙槽电解铝生产工艺及装备公布之日起炉床面积1.5平方米密闭鼓
12、风炉炼铜工艺及设备2013有色金属深加工投资机会研究报告第13页宏观环境法律和政策环境（6）当前国家重点勉励发展产业、产品和技术目录中确定当前国家重点勉励发展产业、产品和技术标准有五项 当前和今后一个时期有较大市场需求，发展前景辽阔，有利于开拓国内市场；有较高技术含量，有利于促进企业设备更新和产业技术进步，提升竞争力；国内存在从研究开发到实现产业化技术基础，有利于技术创新，形成新经济增加点；符合可连续发展战略，有利于节约资源和改进生态环境；供给能力相对滞后，提升其供给能力，有利于促进经济结构合理化，保持国民经济连续快速健康发展。14有色金属深加工投资机会研究报告第14页宏观环境法律和政策环境（
13、7）国家经贸委印发年经济运行调控纲要关于有色金属行业调控目标和工作关键点是：工业增加值增加4%，实现利润80亿元，产销率98%。10种有色金属产量900万吨。一是做好铝业结构调整。勉励开发高速列车、地铁列车用大型铝合金型材，电解电容器用中高压阳极铝箔，集装箱用铝合金板材等高技术含量高附加值新产品。支持氧化铝工业技术进步及改造，提升氧化铝质量，降低成本；经过氧化铝资源合理配置，引导电解铝工业淘汰落后，优化产业结构。二是做好战略资源（钽、铌、钨、钼、锡、锑等有色金属）合理利用及供需衔接工作。勉励深加工，促进企业走联合发展道路。合理控制矿产品开采及冶炼产品规模，提升战略有色金属经济效益。三是结合稀土
14、集团组建，做好稀土行业治理整理。四是搞好总量调控和结构调整。依法关闭高能耗、高污染落后企业；加强新开工项目标审批，预防重复建设，严格控制冶炼能力增加，促进有色金属产业链合理化。勉励有色金属新材料研制开发，支持环境保护、节能和综合利用技术改造，培育新经济增加点。五是处理好行业管理体制改革后遗留问题。做好资源枯竭矿山关闭破产和部分资源枯竭矿业城市经济转型工作，保持社会稳定。调控目标工作关键点15有色金属深加工投资机会研究报告第15页宏观环境法律和政策环境（8）国家经贸委印发年总量调控、结构调整工作指导意见中关于有色金属行业调控目标和主要工作是：工业增加值增加4%。做好铝工业结构调整工作。勉励开发生
15、产高速列车、地铁列车用大型铝合金型材、电解电容器用中高压阳极铝箔、集装箱用铝合金板材等高科技含量高附加值新产品，阻止电解铝工业重复建设。加大稀土治理整理。结合稀土集团组建，治理稀土矿产资源乱采滥挖，整理污染环境、浪费资源加工企业。制订稀土产品出口战略，限制低附加值产品出口，勉励高附加值产品出口。勉励发展稀土荧光粉、高纯稀土材料，促进稀土业向高技术、高效益方向发展。调控目标主要工作16有色金属深加工投资机会研究报告第16页宏观环境法律和政策环境（9）国家对有色金属再生资源行业政策支持和勉励再生资源行业属于环境保护产业，所以，能够享受国家对环境保护产业相关部门优惠政策；国家勉励和扶持有色金属再生资
16、源产业快速发展，加大对其相关项目标支持力度，给予倾斜政策。要求“将资源节约和再生资源回收利用列为一项重大技术经济政策”、“制订和实施相关经济优惠办法，勉励废旧物资资源化”。财政政策国家经委会办公厅1996年7月19日印发“九五”资源节约综合利用工作纲要中要求了国家经贸委、财政部会同相关部门研究制订有色金属再生资源企业节能、综合利用设备加速折旧政策；废旧物资回收企业财政补助政策；对资源节约综合利用技术改造示范专题和新能源可再生能源技术改造专题继续给予贴息政策。税收政策国家有色金属工业局规划发展司于年6月公布了有色金属工业产业技术政策，其中要求了对有色金属资源综合利用及废渣、废水、废气处理技术形成
17、新兴产业和产品，实施减免税政策。对于能够形成有色金属工业新经济增加点新技术、新产品、新装备要加大支持力度，并在政策上给予“零税率”优惠政策。另外，中国自年元月1日起将铜和镍出口暂行关税从原来限制性20%-40%高税率降为零。同时，国务院关税办公室还在世界贸易组织（WTO）谈判基础上调整了部分有色金属产品进口关税。产业政策财税政策17有色金属深加工投资机会研究报告第17页宏观环境法律和政策环境（10）国家对有色金属再生资源行业政策支持和勉励（续）国家经贸委办公厅1996年7月19日印发“九五”资源节约综合利用工作纲要中要求了国家对争取资源节约综合利用技术改造示范专题和新能源可再生能源专题纳入政策
18、性银行，贷款方面给予优惠，如适当延长还贷期、给予贴息等。国家为了加强对有色金属再生资源行业勉励、扶持与指导，先后成立了中国再生资源协会、中国物资再生协会、中国综合资源利用协会。中国再生资源协会主要指导与协调全国供销合作总社系统内废旧杂物回收和利用。中国物资再生协会宗旨是“恪守国家政策法令；坚持以市场为导向，热心为会员服务主动发挥组织协调作用，维护会员正当权益；对物资再生资源开发利用进行指导；宣传物资再生资源利用事业对节约资源、节约能源、保护生态环境主要意义。”中国综合资源利用协会则是指导与协调全国大中型企业节能与节煤综合利用。国家建设合理管理机制，加强对全国新能源和可再生能源工作统一领导，防止
19、工作盲目性、分散性及重复性，推进统一政策办法出台。信贷投资政策管理政策18有色金属深加工投资机会研究报告第18页宏观环境研究铝加工行业研究行业特征产品市场行情发展趋势关联行业市场机会分析铝加工技术研究铝加工企业研究合作策略研究废铝加工项目开发计划提议铝加工行业研究将从以下四个方面展开目录19有色金属深加工投资机会研究报告第19页铝加工行业研究行业特征（1）铝工业包含采矿、选矿、氧化铝生产、铝电解、铝加工材和铝制品生产整个产业链。铝加工业指将原铝加工为铝制品过程。铝加工业和铝深加工业没有明确区分界限。比如，电解铝制成铝锭，再制成挤压管坯，能够称之为铝加工；但假如制成铝管坯生产精度高、工艺复杂，附
20、加价值高，则该过程又能够称之为铝深加工。铝加工行业特征：资金密集和技术密集是其两个经典特征。对铝加工业总体了解应包含以下几个方面20有色金属深加工投资机会研究报告第20页铝加工行业研究行业特征（2）我国铝加工行业经历了以下发展历程1932年最早为1932年，由加拿大铝业企业、美国铝业企业投资100万美元，利用瑞士一家铝箔厂二手设备在上海创办华铝钢精厂。有300名职员，生产香烟包装铝箔和窄铝板、带材，加上以后其它几家小厂，解放前最高年产量（1946年）还不到5000吨。全国第一家大型铝加工厂东北轻合金加工厂成立，有2.6万吨生产能力。1965年扩建形成板、带、箔、棒、型、线、锻件及镁粉生产能力3
21、.35万吨。1965年我国有分别建了西北铝加工厂（生产管、棒、型材为主，综合生产能力0.72万吨）和西南铝加工厂（生产宽板、特大型管材、棒材、型材、锻件为主，综合生产能力2.45万吨），基本上满足了国防军工和国民经济各部门对铝加工材需要，培养了专业队伍，奠定了我国铝加工企业基础。70年代，我国又建成了一批中小型铝加工厂以满足各行各业对铝加工材需要。1980年，我国已经有铝加工企业152家，形成年生产能力30万吨，实际产量24万吨。1990年，铝加工企业392家，年生产能力114.8万吨，实际产量49.5万吨。1995年第三次工业普查，共有铝加工企业1069家（不包含铝制品厂铝板带生产车间），年
22、产能约350万吨。年底，我国有各类铝加工厂1260余家，年总产能约570万吨，其中板带材产能220万吨，铝箔产能22万吨，型材产能280万吨。1952年1965年后1980年1990年1995年年底21有色金属深加工投资机会研究报告第21页我国近几年铝加工行业产能及产量铝加工行业研究行业特征（3）单位：万吨说明截止到底，中国铝加工业主机总生产能力约5705千吨/年，拥有各类铝材加工企业约1260家。铝材自给率有所提升。初级产品加工能力过剩，但大量高附加值、高精度铝加工材，如高精度板、带、箔等当前主要依靠进口处理。资料起源：有色金属加工，年第12期22有色金属深加工投资机会研究报告第22页我国当
23、前铝加工业各种产品生产能力及企业数分布铝加工行业研究行业特征（4）说明1）含热轧厂及部分铝箔厂与铸轧带胚厂；2）大部分含于冷轧厂内；3）大部分含于冷轧厂及铝箔厂内；4）约含275千吨/年铝箔毛料。轧制产品生产能力仅计算冷轧产能与5%热轧板产能，即2282千吨/年；5）含约40千吨/年焊管生产能力。资料起源：有色金属加工，年第12期类别生产能力(千吨/年)企业数热轧板及热轧卷胚1,650320冷轧板带（5）2,200（4）365（1）铝箔22093（2）铸轧卷胚80050（3）挤压材2,380750锻件2511铝粉、铝膏5035线缆80090总计5,7051,26623有色金属深加工投资机会研究
24、报告第23页我国近几年铝加工材进出口情况分析铝加工行业研究行业特征（5）单位：吨特点市场大量需要一些高附加值、高精度铝加工材，主要是板、带、箔等当前主要依靠进口处理。国产铝板带、箔平均价格为1.7万元/吨、3.4万元/吨，而进口铝板带、箔平均价格为2万元/吨，4.4万元/吨。资料起源：有色金属工业统计年鉴24有色金属深加工投资机会研究报告第24页总体来说，我国铝加工行业存在以下问题铝加工行业研究行业特征（6）企业数量多、规模小，集中度不高我国铝加工企业中：大型企业30家左右，不到企业总数3%；中型企业80家左右，占到7%；其余都是小型企业，占到总数90%。平均企业年生产能力3000吨左右，难以
25、形成合理经济规模。工业发达国家铝加工厂规模多在万吨以上，最大可达150万吨。产品品种不齐全、质量不高我国铝加工产品标准97个，当前可生产合金200各种，美国铝合金牌号则多达350个。同时，我国铝材质量同国外相比有较大差距，如制罐用铝板带性能不稳；铝箔厚度公差、针孔度、断头数等指标不及进口产品；包装用高档铝箔、建筑装潢板、高档PS版基和特大型工业铝型材质量都不能满足市场需求。技术水平低经过自主开发和引进国外先进技术、工艺和装备，一些单一技术已经靠近国际水平，但综合技术水平仍偏低，尤其是中小型企业，设备陈旧、技术老化、生产效率低下、能耗高及原辅材料消耗多，效益低下。企业设备不配套，主机能力得不到发
26、挥当前我国铝加工企业只有少数大型企业设备相对配套完整。如铝板带厂300多家中有47家部分冷轧主机设备到达或靠近世界先进水平，但因为没有对应优质国产热轧坯料，利用连铸轧坯生产高精度铝板带质量依然无法与国外产品竞争，能力也得不到发挥。布局和结构不合理我国地域辽阔，但铝加工企业有62%以上集中在华东区与中南区，其中较多聚集在上海市、山东省及广东省，而在西南区和西北区最少，仅分别占7.2%和4.8%左右，西藏自治区尚没有铝加工企业。企业经营管理体制落后25有色金属深加工投资机会研究报告第25页国际铝市价格相当透明，近几年连续走低，反应了铝加工产品价格改变基础铝加工行业研究产品市场行情（1）单位：美元说
27、明价格数据起源于LME主要有色金属分析现货价格走势是年平均数值，期铝价格是三个月期货平均价格97年一些金融机构在伦敦金属交易所过分投机，“买空”炒作失败，使国内现货供给出现担心局面基金炒作，三月份期铝抵达1753美元，随即基金抽身而走，价格逐层回落资料起源：有色金属工业统计年鉴26有色金属深加工投资机会研究报告第26页国内市场铝价受国际市场铝价影响，在年上升后开始走低铝加工行业研究产品市场行情（2）单位：元说明国内市场铝市现货价格来自各地交易价格平均每年期货价格是上海交易所各月合约价格加权平均所得国内原铝消费340万吨左右，比1999年增加17.2%，净增50万吨，而原铝产量290多万吨，供给
28、缺口仍达50多万吨全球铝市供过于求，国内产量因为国际氧化铝价格下降而猛增，双重原因促使价格回落资料起源：有色金属工业统计年鉴27有色金属深加工投资机会研究报告第27页预计国际、国内铝价将会温和回升，上涨幅度有限铝加工行业研究产品市场行情（3）国际市场铝价预计全球经济尤其是美国经济复苏，铝消费在今年会有较快增加，成为促进铝价上涨原因。但世界经济衰退和结构性矛盾，制约了价格在短期内得到快速回升同时，全球范围内铝依然供过于求，价格只能温和上升。从去年11月到今年3月，伦敦金属交易所（LME）现货价格回升了11.5%，但预计其将受阻于1650美元/吨依据苏鸿英编译报道，预计原铝价格会上涨到2100美元
29、/吨。国内市场铝价预计伴随国内产量飞速提升，铝市场上供给压力逐步显现，压力造成国内铝价滞涨。从去年11月到今年3月，伦敦金属交易所（LME）现货价格回升了11.5%，同期国内市场价格仅上涨了5.5%。另首先，原铝出口在今年表现迅猛上升势头，据海关统计显示，前两个月我国已净出口铝锭2200吨，成为支持铝价上涨原因。考虑到我国周围地域如日本、韩国、马来西亚、台湾和香港都没有原铝工业，国际市场会缓解国内市场供给过剩压力。28有色金属深加工投资机会研究报告第28页世界铝工业经历了100多年发展，当前有以下发展趋势铝加工行业研究发展趋势（1）联合重组加紧，产业集中度提升初级产品向资源丰富国家转移依靠科技
30、进步，生产成本不停降低新材料发展快速国际贸易日趋活跃29有色金属深加工投资机会研究报告第29页世界铝工业经历了100多年发展，当前已基本形成了以规模经济和氧化铝、电解铝、铝加工上下游结合为基础发展摸式铝加工行业研究发展趋势（2）以美国最大铝业企业美国铝业企业（ALCOA）为例，依据相关统计资料，1999年其氧化铝产量大约在135O万吨（包含用于化学品生产），原铝锭生产能力为450万吨左右，85%用于半成品或深加工产品。其中有板带材生产厂11家，铝箔厂3家。板带箔产量约占整个加工材产量65%。其中达文波特厂主要供给航天、航空和军品材料，热扎机为5580mm和4060mm热粗扎加工3660热中扎，
31、再加2540mm五架热连扎，生产能力在4050万吨；田纳西厂主要生产制造罐料，热扎为新安装SMS五机架热连扎，成品产量在45万吨左右。其它大型铝业企业，如加拿大铝业工司（ALCAN）也基本如此，这些企业铝板带厂生产能力基本都在50150万吨。在生产工序上，因为这些企业特点都是矿山、氧化铝、电解铝、铝加工共同组成联合企业，上下游工序结合使企业含有更强成本优势。这些企业已普遍采取电解铝液加废料铸造大板锭、铸扎卷以降低铝锭重熔所造成资源浪费。近几年来，世界铝工业规模化经营和上下游产业链结合趋势愈加显著。国外大型铝企业集团和跨国企业经过不停收购、吞并、联合，组建更大规模企业集团。美国铝业企业1998年
32、吞并了美国ALUMAX企业，1999年又吞并了美国雷诺兹金属企业。1999年加拿大铝业企业、法国彼西涅企业和瑞士隆察企业合并组建了新APA企业。合并后该企业拥有11个铝土矿、10个氧化铝厂、27个电解铝厂、45家铝板带箔制企业。全世界10大铝业集团电解铝生产能力为10OO万吨，占世界总生产能力56.2，仅其铝板带生产能力就达750万吨，占其电解铝产能75%。30有色金属深加工投资机会研究报告第30页从产业链角度来看，铝加工业关联行业能够用下列图来说明铝加工行业研究关联行业(1)铝土矿氧化铝电解再生电力行业铝加工铝电联营电力电工建筑行业交通运输包装工业耐用消费品其它上游行业下游行业31有色金属深
33、加工投资机会研究报告第31页我国铝土矿资源存在以下几个基本特点铝加工行业研究关联行业(2)地理分布我国铝土矿多集中于煤或水电丰富中、西部地域，有利于开发利用。山西、河南、贵州和广西储量最多，累计占全国储量88.08%。同时这四个省（区）又有丰富煤炭或水利资源，含有发展铝工业矿、电双重资源优势。我国铝土矿床类型以沉积型为主，已探明储量中，属沉积型矿床储量占92.25%；堆积型矿床储量占6.21%；红土风化壳型矿床仅占1.54%。其中适于坑采占45.49%；完全露采占24.32%；适合露采与坑采结合储量占29.79%。坑采储量大造成开采成本较高。同时，在全部矿床中，中小型矿床多，大型、超大型矿床少
34、。在已探明300多个铝土矿矿床中，到达大型矿床规模（大于万吨）有31个，到达1亿吨矿床极少。一水硬铝石占大多数，铝硅比较低。已探明储量中，一水硬铝石占全国总量98.46%；三水铝石型矿石储量仅占1.54%。在一水硬铝石型矿中，铝硅值7占33.05%；4-7之间占59.53%；小于4占7.42%；全国平均值为5.47。矿床类型矿石类型32有色金属深加工投资机会研究报告第32页中国氧化铝产量连续增加铝加工行业研究关联行业(3)单位：万吨说明中国主要有六家大氧化铝生产厂家。我国氧化铝生产工艺主要是烧结法或者联正当，比国外针对三水铝石和一水软铝石利用拜耳法生产能耗高出3倍。我国铝土矿可供程度较高，但矿
35、石品质不佳，造成工艺复杂、流程长、碱耗能耗高，生产成本高。资料起源：有色金属工业统计年鉴33有色金属深加工投资机会研究报告第33页氧化铝进口量连年增加铝加工行业研究关联行业(4)单位：吨说明受铝土矿资源特点决定，我国矿产资源远远不能满足电解铝行业发展需要。中国氧化铝进量188万吨，进口量抵达335万吨，氧化铝40%需要进口。氧化铝进口关税已降到18%，要降至12%。大部分氧化铝以来料加工方式进口，绕过了关税壁垒；五矿集团进口氧化铝关税为8%。预计中国氧化铝进口仍将连续增加。资料起源：有色金属工业统计年鉴34有色金属深加工投资机会研究报告第34页我国历年电解铝产能、产量与实际消费量以下列图所表示
36、铝加工行业研究关联行业(5)单位：万吨资料起源：有色金属工业统计年鉴35有色金属深加工投资机会研究报告第35页我国电解铝企业生产能力有以下发展趋势铝加工行业研究关联行业(6)预计国内电解铝产能将抵达700万吨，按近年来实际产量约占产能85%百分比测算，预计我国电解铝产量将抵达600万吨左右预计我国电解铝需求量约500-550万吨，到时电解铝产量将出现供大于求局面资料起源：网上资料，上咨分析我国历年电解铝厂家及其发展规划年底全国共有电解铝企业119家，年生产能力到达331万吨年底全国共有电解铝企业128家，年生产能力到达426万吨年有五家新厂投产，另有22家改建或扩建新增生产能力125万吨国家同
37、意开展前期工作拟建项目有15项（国家经贸委同意8项，国家计委同意7项）累计新增生产能力210万吨；另外，同地方同意建设和改造项目8项，生产能力81万吨。同时，中国有9500多台铝电解自焙槽，生产能力约140万吨，属淘汰之列。当前正在实施技术改造项目13个，基本建设项目9个，预计年底可投产。新增生产能力300万吨左右淘汰落后生产能力140万吨700万吨产能36有色金属深加工投资机会研究报告第36页对我国电解铝企业铝电联营分析铝加工行业研究关联行业(7)资料起源：网上资料，上咨分析电解铝厂再生铝电力行业铝电连营说明依据云铝股份增发招股意向书中公布数据，氧化铝占产品成本40%，而电费占产品成本35%
38、。与工业发达国家相比，我国每度电成本在0.31元左右，面美国和加拿大铝工业电价平均只有0.68-1.6美分每度电，造成我国电价占铝生产成本居高不下。再生铝含有巨大社会经济效益。国家主动推进铝电联营及再生铝事业。是将回收废旧铝资源经过坩锅、熔炼炉或电子旋转炉(国外)等方式将废旧铝重新熔炼而得37有色金属深加工投资机会研究报告第37页我国再生铝产量在原铝总产量中百分比将有增加趋势铝加工行业研究关联行业(8)预计中国铝消费量已经抵达了461.08万吨，比上年增加14%，我国废铝再生利用存在着巨大市场潜力再生铝行业受到国家众多优惠政策勉励，以及其本身所含有巨大社会效益决定了再生铝行业良好发展前景资料起
39、源：有色金属工业统计年鉴单位：吨38有色金属深加工投资机会研究报告第38页与铝加工关联下游行业有以下特点铝加工行业研究关联行业(9)铝加工电力电工建筑行业交通运输包装工业耐用消费品其它我国电力工业用铝百分比较大，1996年为21.4%，高于发达国家6%-10%水平建筑工业用铝我国在20%左右，百分比正逐步下降，已靠近世界平均水平我国交通运输用铝百分比较低，不足10%，发达国家则已到达30%我国包装工业用铝在10%左右，远低于发达国家20%左右水平普通指洗衣机、冰箱、空调等耐用消费品用铝，我国当前占到15%左右机械用铝约占10%左右，另外还有其它方面39有色金属深加工投资机会研究报告第39页铝加
40、工行业研究加入WTO后影响（1）对铝加工上游行业影响小对铝加工行业影响较小对下游行业影响较大年，氧化铝进口关税将由目前18%降低到8%，但一方面中国氧化铝供给不足，其次，现在进口氧化铝基本上是用来(进)料加工方式征收6%临时关税进口，加入WTO对氧化铝行业影响不大。从今年起，进口铝锭关税从以前9%下降到5%，但由于国内外价差较小，一般贸易项下进口无利可图，大多也做加工贸易。废铝进口关税由6%下降到1.5%。据今年2月份统计，全部32037吨进口电解铝中，来料和进料加工比例高达98%。铝加工产品关税将深入减让，最终可能到达4-5%，但短期内仍可维持在7-8%。铝箔产品关税已由18%下调到10.8
41、%；铝板带进口关税由12%下调到6%，铝管、铝型材、铝丝、铝棒等也有大幅度下调，而且幅度均在30%以上。但对于国内已经能够提供中低级铝材，如建筑铝型材、中低级铝板材等，其价格已经远远低于国际市场价格，入世后对其影响不会很大。现在进口高精尖铝材，国内不能生产，也谈不上冲击 加入WTO对下述行业影响较大，会在较大程度上影响到对铝材消费。这些行业是汽车工业、电子工业、机械工业、航空航天等。机会我国电解铝和初级铝产品加工都已形成很大规模，而远东地域(特另是日本、韩国等)也是世界最大铝产品市场之一，充分利用我们区位优势，加强铝产品或其加工产品出口，未尝不是一个机会。40有色金属深加工投资机会研究报告第4
42、0页铝加工行业研究加入WTO后影响（2）商品名称年202020铝矿砂及其精矿00主要含铝矿灰及残渣46氧化铝，但人造刚玉除外1812108氢氧化铝75.5六氟铝酸钠（人造冰晶石）75.5氯化铝75.5未锻轧非合金铝95未锻轧铝合金77铝废碎料61.5铝非片状粉末86铝片状粉末8.57非合金铝条、杆、型材及异型材116.85铝合金空心异型材116.85其它铝合金条、杆、型材及异型材116.85最大截面尺寸超出毫米非合金铝丝88加入WTO后各种铝产品详细关税41有色金属深加工投资机会研究报告第41页铝加工行业研究加入WTO后影响（3）商品名称年202020其它非合金铝丝88最大截面尺寸超出毫米铝合
43、金丝88其它铝合金丝88非合金铝榘形板、片，0.30mm厚0.36mm126其它非合金铝榘形板、片，厚0.2mm126铝合金榘形板、片，0.2mm厚0.28mm126铝合金榘形板、片，0.28mm厚0.35mm126铝合金榘形板、片，厚0.35mm126其它非合金铝板、片及带，厚0.2mm126其它铝合金板、片及带，厚0.2mm126轧制后未经深入加工无衬背铝箔1810.88.46其它无衬背铝箔1810.88.46有衬背铝箔1810.88.46非合金铝管128铝合金管148铝制管子附件(比如，接头、肘管、管套)128铝制门窗及其框架、门槛3025加入WTO后各种铝产品详细关税（续）42有色金属
44、深加工投资机会研究报告第42页铝加工行业研究加入WTO后影响（4）商品名称年202020其它铝制结构体159.67.86铝制槽、罐、桶等容器，容积超出300升1412软管容器1412易拉罐及罐体3430其它容积不超出300升盛装物料用铝制容器1512零售包装用压缩气体或液化气体用铝制容器1412其它装压缩气体或液化气体用铝制容器86非绝缘钢芯铝制绞股线、缆、编带及类似品86其它非绝缘铝制绞股线、缆、编带及类似品86擦锅器、洗刷、擦光用块垫、手套及类似器1818其它铝制餐桌、厨房或其它家用器具及其零件1815铝制卫生器具及其零件1818铝制钉、螺钉、螺栓、螺母、铆钉等紧固件1410工业用铝丝制布
45、、网、篱及格栅1410其它用途铝丝制布、网、篱及格栅1818工业用其它铝制品18141210其它铝制品23191715加入WTO后各种铝产品详细关税（续）43有色金属深加工投资机会研究报告第43页铝加工行业研究初步结论采、选、冶炼已无太大发展空间市场空间向高层次转移，深加工还有商机 中国铝土矿资源特点决定了中国采选矿行业没有太大发展空间。而且从国际范围来看，矿产资源正向资源丰富国家转移 我国铝产量已能基本满足消费需求，未来几年还会出现产能过剩。铝加工产量即使远未到达产能，但其产品以初级品和大路货居多。长久以来，我国有色金属高新技术材料研制、生产发展迟缓，缺乏高精尖、高附加值产品。汽车用铝加工材
46、、PS板、易拉罐用铝板、高精度铝板带及热轧坯料、大型铝型材等高技术含量产品仍需要大量进口。依据预测，有色金属深加工业将成为当前及今后一段时间新投资热点，今年已经组织申报国家重点技术创新项目第7批国家财政贴息项目，都重点锁定在有色金属深加工项目上。44有色金属深加工投资机会研究报告第44页宏观环境研究铝加工行业研究市场机会分析废料回收再加工产品类型市场规模需求预测铝加工技术研究铝加工企业研究合作策略研究铝加工项目开发计划提议市场机会分析将对主要产品类型及其市场需求作出预测目录45有色金属深加工投资机会研究报告第45页全球范围内再生铝产量稳步上升市场机会分析废料回收再加工行业（1）单位：万吨资料起
47、源：有色金属工业统计年鉴46有色金属深加工投资机会研究报告第46页发展再生铝有巨大社会经济效益市场机会分析废料回收再加工行业（2）节约矿产资源节约能源降低污染节约投资降低成本不说从铝土矿到氧化铝复杂生产工艺要消耗原材料能源，每生产1吨原铝，就要花费2吨氧化铝，还要加入氟盐、碳素制品等原料。而将这些矿产资源留给子孙后代，功德无量。电解铝行业是能源电力密集型行业，生产一吨电解铝耗电15600度，按年全国平均电价0.31元/度，耗能费用约为4836元/吨，而溶炼1吨再生铝最多200元，能花费用不到电解铝5%，大量节约了能源资源从大气方面来看，再生铝二氧化碳排放量，比水电解生产原铝降低91%，比燃油发
48、电生产原铝降低97%；从废铝本身来看，作为废旧物资，如不回收利用，对环境也有极大污染。据预计，在我国，吨再生铝生产投资仅相当于原铝投资12.5%。因为投资省、少污染，可大大节约固定资产折旧费用、污染治理费用等，最终表现在大幅度降低生产成本。据测算，我国吨再生铝费用为原铝费用50%-60%。47有色金属深加工投资机会研究报告第47页国内废铝进口量连年上升市场机会分析废料回收再加工行业（3）单位：吨说明1995年以来，我国年进口废旧铝数量已经超出或靠近30万吨；增至80万吨以上，比上年增加一倍多；由此反应，我国再生铝行业依靠国外资源比重大，应给予高度重视。世界发达国家如美、日等都比较重视资源再生利
49、用，一些发展中国家也将其作为发展经济主要可利用资源，所以废铝资源分配在国际间竞争会愈演愈烈。48有色金属深加工投资机会研究报告第48页我国是再生铝生产大国，但不是强国，存在着许多问题急需处理市场机会分析废料回收再加工行业（4）资料起源：陈祺等，发展我国再生铝行业相关问题探析，有色金属企业数量多，规模小，总产能大，闲置产能过多技术水平低，产品良莠不齐 据不完全统计，截止1998年，我国再生铝企业有多家，但大量生产能力闲置。从对有统计资料976家企业生产规模进行分析，年产能规模大于10万吨只有一家（上海新格），5-10万吨30家，3-5万吨8家，而小于0.15万吨有636家，占总数65%。我国当前
50、废旧铝回收熔炼技术是相当落后，约70%再生铝是烧煤（含部分烧焦炭）反射炉熔炼，仅30%左右是用相当于发达国家20世纪70年代水平燃油反射炉熔炼。而且在预处理分拣上，几乎全部靠手工。结果是：（1）资源浪费大，我国在熔炼过程中烧损为4%-12%，平均比国际水平高3.5%；（2）能源消耗高，当前平均再生铝合金柴油消耗为95千克/吨，比国际水平高30千克/吨；（3）环境污染严重；（4）产品良莠不齐。49有色金属深加工投资机会研究报告第49页我国历年铝加工材总产量市场机会分析产品类型（1）单位：吨资料起源：有色金属工业统计年鉴50有色金属深加工投资机会研究报告第50页1999年我国铝加工材中各部分百分比
