1、股权分配智慧主讲人主讲人:张亚美律师张亚美律师广州金鹏律师事务所高级合作人广州金鹏律师事务所高级合作人第1页一：企业治理与股权激励一：企业治理与股权激励第2页一：企业治理与股权激励一：企业治理与股权激励英语企业一词:company 来自民间拉丁语 compania，意思是分享面包一群人。只有了解了其原始存在，才能把其发扬光大，做强、做精。史记衣食既安，弗敢专也，必以分人第3页一：企业治理与股权激励一：企业治理与股权激励1.企业治理中运行机制2.股权激励作用3.股权激励本质：投资股与激励股4.人力资源管理工具5.股权激励失败案例及所带来负面效应6.行业、发展阶段、人才特征、薪酬体系下激励模式构建
2、第4页1.企业治理中运行机制1、什么叫机制？2、机制种类3、机制特点4、机制作用举例：四人麻将中机制意识第5页2.股权激励作用处理怎么干、怎么分问题处理给谁干问题机制因机而生，随时生随时灭 第6页2.股权激励作用改进企业治理,长久激励机制,降低代理成本,调整收入分配 创新境界就是靠机制创新促进新老交替保护企业家举例：让员工像老板一样有干劲有激情第7页5.股权激励失败案例及所带来负面效应激励过分与激励不足员工成为真正股东后没有干劲了业绩下滑员工收入上涨激励一部分人打击了另外一大部分人老板会否失去企业控制权第8页6.行业、发展阶段、人才特征、薪酬体系下激励模式构建贸易型企业与传统制造业激励方式区分
3、重资产企业和轻资产服务性企业激励方式区分现金、物质（房、车）或者股权企业初创期、发展期和成熟期不一样发展阶段,方式不一可替换性员工与薪酬体系匹配,选择激励方式第9页二：股权激励操作与实践二：股权激励操作与实践第10页二：股权激励操作与实践二：股权激励操作与实践1、“股权”之“权”内涵2、激励模型3、基本标准4、详细方式第11页1、“股权”之“权”内涵基本权益占有权：收益权：优先分红权衍生权益：随售权、率领权、知情权、监督权、资金共管管理权：控制权、经营权处置权：回赎权、清算优先权最关键权限是什么，防止掉入法律陷阱第12页2、激励模型股权激励与普通薪酬收入区分及关系短期激励:月度中期激励:年度长
4、久激励：三五年以上 第13页3、基本标准股权激励本质是人力资源落地工具内部公平性外部竞争性结构完整性考评科学性错误零容忍第14页4、详细方式不一样激励方式选取实股VS虚股(分红权、虚拟股票、增值权)现权VS期权(认股权)现金VS汽车、房产奖励基金(延期支付、周期计量、兑现方式)福利性激励性控制权转移第15页三：股权激励操作方法三：股权激励操作方法第16页三：股权激励操作方法三：股权激励操作方法1、实施股权激励计划四个要素2、实施股权激励计划两个起源3、退出机制4、持股载体5、财务与税收6、股权激励双重特征7、实施股权激励标准第17页1、实施股权激励计划四个要素人:“重在人力资本投资”价:“人力
5、资本可计量”量:“过犹不及,与时俱进”时:“什么时候？多长时间”第18页人:“重在人力资本投资”对岗还是对人?从精英到员工,多大范围股权激励才适当？工作性质与股权激励:高管,关键技术人员,还是营销骨干？-独挡一面、每个层面股权激励留人关键在哪里？第19页价:“人力资本可计量”怎样给企业合理估值定价？怎样给人员合理估值定价？技术管理要素怎样合理入股？怎样合理设计激励杠杆？第20页思索1：内部市场价格VS 外部评定价格?思索2：市盈率第21页量:“过犹不及,与时俱进”你蛋糕有多大？从1%到10%六十年后看你企业第22页思索：怎样合理分配股份,期权额度和数量？既不缺乏激励力度,又防止过分激励,要不要
6、稀释股权？什么叫对赌协议？第23页时:什么时候？多长时间？生命周期vs行业特点股权激励长周期与短周期（合作时间设定）延期支付与股权激励第24页2、实施股权激励计划两个起源股份起源问题资金起源问题第25页思索：股权激励绑架股东说第26页3、退出机制中途退出、净身出户肉体：生、老、病、死精神：生、老、病、死第27页4、持股载体自然人与持股企业:约束性极致代持股注意事项第28页思索：企业上市最可能破坏激励体系第29页5、财务与税收财务要不要公开？财务公开处理方式企业所得税个人所得税第30页6、股权激励双重特征人力资源激励与约束企业内部管理机制创新 产权多元化和建立有效均衡企业治理结构企业外部产权创新第31页7、实施股权激励标准度身定制多层次公正、中立战略性与全方面性企业战略角度人力资源角度财务角度法律政策角度第32页四：股权激励实践及案例篇四：股权激励实践及案例篇1、有限责任企业股权激励：创业型股权激励、竞争性行业股权激励、传统行业股权激励等2、拟上市企业股权激励：法律、财务要求第33页谢谢观看!新年高兴!第34页
