1、的直接人工工资保持15%的速度增长。同时，锡矿山方面也指出其2004年以后工资的增长不会出现继续高速增长，而应一个比较合理的水平。因此，参照“统一假设”中的相关描述，选用2004年的计划工资总额与2003年实际工资总额的增长率作为2005-2014年人工的平均增长率。另外，我们也根据锌厂生产的锌锭和硫酸的收入比例来匹配其人工工资。（3） 除人工外的其它制造费用：由于产量的稳定而维持在一定水平上；因此，我们将以间接人工外的其它制造费用在2001-2003的平均水平来推算2005-2014年的费用水平； 4. 硫酸的收入（1） 销量：分析锌厂2001-2003年锌锭和硫酸的产出比，发现该比例维持在
2、一个比较稳定的水平上（1：1.87），因此，我们将用锌锭的产量来推算2005-2014年的硫酸产量。（2） 价格：由于化工品市场价格比较稳定，按照2001-2003年的市场平均价格来推算2005-2014年的硫酸价格；5. 硫酸的生产成本（1） 直接材料- 由于硫酸是锌锭冶炼中的伴生品，锌精矿的成本全部摊到锌锭的成本中，不计入硫酸的生产成本； - 其他材料的价格：按照20012003年平均材料的价格进行推算；（2） 人工工资：参照锌锭中的相关描述；（3） 除间接人工外的其它制造费用：参照锌锭中的相关描述；6. 主营业务税金及附加：参见“统一假设”；需要指出的是，由于锑品享有退税政策，而锌锭及化
3、工品没有相关优惠政策，因此锌厂的实际应纳主营业务税金及附加应该高于预测值。7. 销售费用（1） 锌锭：参见“统一假设”；（2） 硫酸：按20012003年的销售费用占当年硫酸销售收入比例的平均值来推算20052014年的销售费用支出。8. 管理费用：参见“统一假设”；9. 财务费用：参见“统一假设”；（七）、冶金化工厂1. 说明冶金化工厂产出的产品有三种：液碱、液氯和盐酸。2. 产品收入（1） 销量- 液碱：2003年全国烧碱产能高达11327万吨，实际产量为9399万吨，但总体市场需求近些年一直维持在750万吨左右，市场严重供过于求。因此在下游消费市场没有全面恢复之前，目前烧碱市场供大于求的
4、状况很难得到改善。而锡矿山化工厂无论是体制、生产规模还是市场销售网络在国内市场竞争中都不具明显优势，甚至处于较弱的竞争地位。因此，考虑到目前恶劣的市场竞争环境，我们保守地以20012003年的平均产出水平来推算20052014年的液碱的产量。- 液氯：通过分析化工厂2001-2004年液碱与液氯的产出比，发现该比例维持在比较恒定的水平上（1：0.67），因此，我们将以液碱与液氯的产出比、液碱的产量来推算2005-2014年液氯的产量；- 盐酸：通过分析化工厂2001-2004年液碱与盐酸的产出比，我们发现其维持在比较恒定的水平上（1：0.85），因此，我们将以液碱与盐酸的产出比、液碱的产量来推
5、算2005-2014年盐酸的产量；（2） 单价：鉴于国内氯碱市场严重供大于求，而国内烧碱消费量的增长速度远低于产能的增长速度，因此我们预计氯碱市场未来的竞争将更加激烈，产品价格很难有好的表现。因此，我们将根据各种产品20012003年的平均售价来预测20052014年的销售价格； 3. 单位生产成本：按直接材料、人工、除人工之外的制造费用分别假设（1） 直接材料- 液碱：氯碱行业是一个高耗能行业，生产氯碱的耗电量仅次于电解法生产铝的耗电量，按照目前国内生产水平，每生产1吨100%烧碱需耗电2580度，耗汽5吨，总能耗折标准煤为 1.815吨。因此，电力供应情况和电价的上涨对氯碱产品的生产成本影
6、响很大。同时，新颁布的公路法、以盐价的上涨都给氯碱企业的生产带来了很大的压力。即使考虑企业生产率的提高而导致的直接材料成本降低等因素，氯碱企业要想进一步降低生产成本的空间非常有限。因此，我们按照20012003年的平均水平来推算20052014年的直接材料成本；- 液氯：参照液碱的推算方法，按照20012003年的平均水平来推算20052014年的直接材料成本；- 盐酸：参照液碱的推算方法，按照20012003年的平均水平来推算20052014年的直接材料成本；（2） 人工工资- 液碱：通过分析锡矿山提供的数据，我们发现其2001-2003的直接人工工资增长较快，高达50%左右。同时，锡矿山方
7、面也指出其2004年以后工资的增长不会出现继续高速增长，而应一个比较合理的水平(年均增长3.41%)。因此，参照“统一假设”中的相关描述，选用2004年的计划工资总额与2003年实际工资总额的增长率作为2005-2014年人工的平均增长率。另外，我们也将根据我国氯碱行业传统的产品定价方法遵循“劳动价值法则”来匹配液碱、液氯和盐酸各自应分摊的人工工资。- 液氯：参照液碱的推算方法，假设20052014年人工成本与全公司工资总额的上涨幅度相同； - 盐酸：参照液碱的推算方法，假设20052014年人工成本与全公司工资总额的上涨幅度相同；（3） 除间接人工外的其它制造费用：由于产量的稳定而维持在一定
8、水平上；因此，我们将以间接人工外的其它制造费用在2001-2003的平均水平来推算2005-2014年的费用水平；4. 主营业务税金及附加：参见“统一假设”；需要指出的是，由于锑品享有退税政策，而化工品没有相关优惠政策，因此化工厂的实际应纳主营业务税金及附加应高于预测值。5. 销售费用：由于化工厂的产品均由化工厂自行销售；因此，我们按20012003年的销售费用占当年化工厂销售收入的平均比例来推算20052014年的销售费用。6. 管理费用：参见“统一假设”；7. 财务费用：参见“统一假设”；（八）、假设前提一览表1. 主要产品产量一览表，详见表一；2. 主要产品价格一览表，详见表二；四、预测
9、结论（一） 总体分析1. 总体盈利情况2. 各品种的收入和毛利情况（二） 锑品1. 总体盈利情况2. 各品种的收入和毛利情况3. 成本比较（1） 自产精矿和外购精矿生产精锑的成本比较（2） 自产精锑和外购精锑生产氧化锑的成本比较（3） 北矿和南矿的成本比较（4） 北炼和南炼的成本比较（三） 锌厂1. 总体盈利情况根据前述假设条件测算的锌厂的盈利预测结果是：第一年税后利润的亏损额为1425万元，第二年亏损1519万元，第三年亏损2088万元左右，以后年份亏损额逐渐增大，2014年的净利润亏损总额为2515万元。锌厂每年亏损额加大的原因主要有：一是锌锭价格的下降而导致的利润减少；另一方面是人工工资
10、以每年3.41%保持增长，从而使的得生产成本不断提高。2. 各品种的收入和毛利情况锌锭每年能为锌厂带来2.5亿元左右的收入，而硫酸也将年均创收1500万元左右。但如果将锌厂与上市公司葫芦岛、中金岭南和某行内领先公司进行比较，我们发现其锌锭5%的毛利润远远低于行业内其他公司的赢利能力。当然，锌厂锌锭的低毛利率而硫酸较高的毛利率可能是由于锌厂总成本分摊政策不同而产生。但其锌厂的销售毛利率远远仍然大大低于行业水平。锡矿山锌厂葫芦岛锌厂中金岭南行业领先水平锌锭毛利率(%)5%13.56%16.21 %35.5%硫酸毛利率(%)35%26.99%/38.0%3. 成本比较为了进一步剖析锌厂的生产成本，我
11、们将其与行业内某领先公司进行比较，具体如下：（1） 锌精矿：由于锡矿山没有自己的矿山，全部锌精矿均为外购，因此不像锑产品那样具有资源优势；相反，还使得生成成本中增加了一笔运输费用(新交通法实施后将进一步提高运输成本)。（2） 锌锭冶炼成本- 直接材料：锌厂除锌精矿外的直接材料高达2411.58元/吨(2003年数据)，高出行业领先水平将20-30%倍左右；但因锡矿山方面未提供三级科目明细，我们无法获知其构成；直接材料构成煤水电费其它总计锡矿山锌厂2556(元/吨)行业内领先公司2082012352075- 人工：通过将锌厂单位产品人工(直接人工和间接人工)与某行内领先企业的单位人工进行比较后，
12、我们发现锌厂的单位人工高出该企业近50；- 制造费用：同时，锌厂除间接人工外的制造费用高达613元/吨(2001-2003年平均水平)，远远高于该公司制造费用(300元/吨)。究其原因可能有如下两条：第一，是锡矿山锌厂的规模较小缘故(据了解，锌冶炼的合理规模为510万)，第二，劳动生产率较低；（3） 销售费用：锌厂在销售硫酸时每年的销售费用高达硫酸销售收入的20%以上，远远高于该企业5%的水平。4. 通过上面的分析，我们认为如果锌厂要想摆脱目前的困境，应解决好下面问题：- 由于锡矿山将辅助性部门(如运输、采购、计检中心)的费用全部计入直接材料等生产成本中，因此，通过精简相关部门可能达到降低生产
13、成本、提高市场竞争力；- 进一步挖潜，提高企业生产力，降低人工成本；目前锌厂92.5%的回收率与行内领先企业95%的水平仍有差距；- 做好市场销售工作，扩大生产能力，降低固定成本摊销，提高赢利能力；- 进一步加强成本管理、控制费用；提高企业的综合竞争能力；5. 在此次调研中，我们了解到锡矿山锌厂计划新上二个项目-余热发电和竖罐渣综合回收利用；预测投资4000万元，新增利润1100万元。但(3388) 19990506 (3388) 顢 湦 仯棩 壻佻澺 籾 壬 蹩浱 侫 壬齻 绰裬 徫徫 İ档 3 MyINFOBANK 大众型乘用车市场机会研究座谈会时间：年月日，星期五上午：主持人：华欣丈夫：
14、谢伟明妻子：胡敏莉笔录员：陈茵银中心：华南师范大学字数：字以下是会议记录。用红笔写的为不清楚之处，只能够音译。主：你们好。你是开车来还是坐车来呢？夫：坐车的。主：你们住在哪里呢？夫：石井。主：哦，都挺远的啊？夫：是啊。主：坐什么车呢？夫：坐280路。主：坐280？是一趟车就可以到的了？夫：是啊。主：我和你们先讲一下，今天我们约你们过来主要是这样的，我们是做市场研究方面的，不知道你们有没有接触过这些呢？夫：没有。主：没有接触过？那么有没有说是在家里被学生给你们做问卷啊，做访问啊这些方面的呢？夫，妻：也没有试过。主：没有试过？没有接触过？夫：是的。主：就是我们问卷方面的是一种方式，现在和你们聊天这
15、样的是另外一种方式咯。今天主要聊一下你们平时上班和不上班的时候的生活是什么样的，还有是用些什么样的交通工具啊，你们有可能都打算买车的，那么就再聊聊车方面的一些想法啊。这样的。就是我们不是卖车的，我们也不生产，我们只不过是作为一个中间的机构，客观的反映一下消费者的一些想法的这样的，然后再向厂家反映一下，可能就会生产一些更加好的产品给大家。就是你们说的都没有对错之分，只要是你们讲出来的，就是代表了一种需求咯。夫：哦，好啊。没有问题。主：就是你们可以畅所欲言啦，不需要太拘谨得，就算了做得随意一点也没有所谓的。我叫华欣，中华的华，欣赏的欣，我是这间公司的一个研究人员，可以这么说。那么你们两位介绍一下自
16、己呢？夫：我是谢伟明。主：在哪里干活啊，平时有些什么爱好啊这些的。夫：我是在广美设计研究院做设计师的。主：那么是哪方面的呢？因为我在这个方面不是太熟悉。夫：建筑。主：建筑设计？夫：是的。主：那么平时上班具体会做些什么呢？夫：就是对着电脑，都是制图啊这些的。主：制图？就是你以前就是学这些的？夫：是的。主：因为我有个同学都是在华工读建筑的，他出来也是做你们这一行的，不知道会不会和你是校友啊或者是什么这样的呢？夫：可能是吧。主：那么太太呢？妻：我姓胡，叫敏莉，我是会计师来的。主：会计师？哦，在哪间公司干呢？妻：我是在私人公司里面的。主：哦。妻：私人公司。主：哦。私人公司。就是平时做帐啊这些方面的？妻
17、：是的。主：那么可以讲讲你们要上班的时候是怎么样的一个情况吗？包括用些什么交通工具上班下班啊，在上班的过程中你会干什么呢？夫：上班啊？有时候就坐车，有时候就打的士。赶的话就打的士的，宽一点时间的就是坐车的。主：你的公司是在哪里的呢？夫：在河南。主：河南？石井到河南？夫：是啊。主：都挺远的啊？夫：是啊。主：那么要用多长的时间呢？夫：大概一个多小时吧。主：要不要转车呢？夫：不用。主：直接到的？夫：是的。主：那么如果是打的士过去呢？夫：大概是元左右吧。主：啊？元啊？夫：是啊，元的，大概都是这样上下的了。主：很厉害啊。那么要多久时间呢？夫：大概都要或者分钟啦。主：打的士都要或者分钟？夫：是啊，有时候塞
18、车啊。主：打的士的情况多不多呢？夫：大概一个星期可能就是一两次左右啦。主：那么是上班的时候打呢还是下班的时候打呢？夫：主要都是上班的时候啦，时间紧迫的时候。主：那么上班花的时间多些呢还是下班用的时间会长点呢？夫：花的时间长啊？是怎么样的花的时间长呢？主：就是你花在路上的时间咯。夫：上班的时候长点咯。主：是因为塞车呢还是什么呢？夫：塞车咯。主：那么太太呢？你的情况又是怎么样的呢？妻：我啊？我在东湖西村那里，我就是坐的。通常都不需要是外出的，是正常地这样上班和下班咯。主：哦。就是上班下班？回到公司就在公司里面坐着了？妻：是啊。主：那么你上班下班花的时间是多少呢？妻：一个多小时。主：都是要一个多小时
19、？妻：是的，就是不要上车也是要一个多小时的了。主：哦，那么你会不会给点时间夫：河南。主：河南哪里呢？夫：宝岗那边咯。主：宝岗。从石井到宝岗打的士要，元这样多的啊？夫：是啊。妻：因为很多塞车的。主：走什么路啊？妻：很多塞车的啊。夫：塞车啊。妻：西湾路哪里经常塞车的。那些路窄。主：西湾路那里塞车？都很厉害啊。那么你平时上了班之后有没有是工作上的需要经常往外面跑啊？夫：有时候要啊。因为我要看看环境啊，看看场地啊。主：你所说的环境是指哪方面的呢？夫：我们帮他设计那个外型啊或者是室内啊那些都是要去帮他们看看那个结构啊，怎么样装修啊，怎么样弄啊。主：主要是装修的方面？夫：是的。主：不是说是建一栋楼这样的设
20、计？夫：不是的。主：装修是好象办公楼这样的呢还是住宅呢？夫：都有的。主：那么是不是要跑到工地那里看的呢？夫：有时候要啊。主：那么比如说一个星期会有多少趟是这样的呢？夫：一个星期啊，看看接的工程多不多啊，很难说的这些。有时候就多些，有时候就少些。主：那么我听你们说的，我感觉啊，不知道对不对呢，我觉得你们是上班下班都比较稳定的，朝九晚五的。妻：是的，主：主要是上班下班都比较稳定的？朝九晚五的？夫：差不多就是这样的了。主：那么周末要不要加班呢？夫：加班啊？加班就要看忙不忙的了。妻：赶工程的时候就加班啦。周围看看。通常都是很少加班出去熬的。主：比较少？妻：对。主：都是下了班回到家里面？夫：是啊。妻：你
21、知道不知道，我们通常回到家都已经是下班时间都已经用了一个多小时的了，那么你回到去还要是主：那么你们回到去多少点了呢？妻：有时候六点钟下班。夫：回到去啊？有时候六点多钟，有时候七点多钟，八点多钟都有的。主：那么是谁煮饭呢？妻：那么你认为是谁煮饭呢？主：那么你都是很晚回到去才煮饭的了？妻：是这样的了。主：那么会不会是爸爸妈妈煮了饭？夫：我们不和爸爸妈妈一起住的。主：那么你们就很晚才能够煮到饭了？夫：是啊。都已经习惯的了。主：习惯了？那么一般晚上吃了饭以后你们在家里面干些什么呢？夫：看看电视啊，上上网啊这样的咯。主：那么你呢？妻：搞一下卫生咯。主：搞卫生？做家务。可能一般结了婚以后都是这样的了。妻：是啊，通常都是这样的了。主：哦，那么你们结了婚多久了呢？夫：三年了。主：结婚三年了？都是这样的一种家庭生活？夫：是啊是啊。主：那么你上网一般是做些什么呢？是聊天啊还是什么呢？夫：有时候聊聊天，有时候就看看资料啊这样的咯。
