1、2010年中国财务管理CFO培训著名教授、EMBA导师精彩讲授财务总监CFO实战课MBA导师项兵博士、齐大庆博士、刘劲博士、周春生教授等长江商学院院长MBA导师 项兵 博士2010年商业模式和新商业文明项兵：谢谢大家，其实我今天讲这个东西相对于我们的主题，是主题以外的非主营业务。我其实是以前学工的，然后是会计，财务会计、管理会计，财务会计已经不上了，慢慢就退化到管理会计。现在上的课中国企业应对全球化，也是作为调整。在过去几年，至少2002年以来，考虑的主要题目就是中国企业的发展模式转型的问题，今天我跟大家分享的就是两大块，第一把我们过去的成就回顾一下，考虑一下我们有哪些方面进行调整，往前看我们
2、需要什么样的新的发展模式应对新的商业模式。我们国家经济改革取得巨大的成就，有N多数据可以支持，比如GDP连续三十多年经济平均增长接近9.8%等，N多数据。业务模式发展局限性也是一目了然，第一我们的成功主要集中在非主流行业，我们在非主流行业产量是全球占相当高的比例。如果零售价格是100块钱，中国企业只拿到5%-10%，产业是第一，价格获取方面却显得不足。主流行业突破很少的，我们为之自豪的华为、中兴少之又少，即使华为和中兴在非主流市场比重比较大，像美国、日本，我们战火还是很少。发展模式对外贸依赖性还非常大，如果还希望用出口拉动的方式持续未来的挑战是比较大的。另外值得关注的是战法雷同，参与全球竞争，
3、思维方式同质化到了惊人的程度，几乎所有中国企业都是靠成本和价格，这种打发带着一系列问题。从全球来讲几乎所有的行业，任何一个行业我们中国企业一旦成为主流玩家，这个行业投资价值基本上被灭掉了。华为中兴也是一样，如果他们还是延续价格的打发那也得被灭掉，这个思维是可确定的。所以，中国的企业参与全球竞争带来一系列的后遗症还是很多。我们在行业成为主流玩家的同时，这个行业产生中产阶级的概念就没有了，把全世界的中产阶级都变成无产阶级。我们的收入确实比国际提高了一些，收入的增加也不可能在我们国内形成中产阶级占大部分。当然，这个思维有重大的调整，我们在全世界遭到抵制、抵触绝对不容易，因为我们的打法是杀敌一千自伤八
4、百。国内来讲，我们和谐社会的经济基础如何使一些行业打造一批中产阶级。我们环保成本我们没有充分的考虑，环保成本考虑在内的话，我们的成本优势还有多少。如果真正达到欧洲标准，还有多少企业还可以进入到全球成本竞争力。我们的成本优势是建立在N多成本没有考虑的基础上，我们的资金成本是过去N年比较低的，所以中国融资成本比较低，带来N多的好处和一系列的问题，融资成本低大家不太关注管理、产生一系列的泡沫。所以中国制造的N多N多的成本是没有被充分考虑的，通用汽车，员工退休金和医疗保险每月在600到900美元，这是一辆车，这包括成本在内，我们成本的优势到底还有多大，值得我们反思一下。我坚信政府包括我们社会给我们企业
5、的压力环保也会越来越大，我觉得可能在这方面还会持续20年。是不是有可持续性值得我们反思，有没有可复制性也是值得我们反思的地方。你看中国企业到目前为止，能到中国成功地方程式复制到全球，危机对这些依赖性也会降低，中国企业成功模式有没有可能复制到其他的发达国家和新兴市场，我觉得挑战也是提到的内容，危机也是我们提到的内容，有可能存在一定的不可复制性，还有不可持续性也是值得我们考虑的。当然，我们在这方面的宣传可能还是做的不够，因为最近金融风暴一年多企业家，媒体的朋友，包括全世界，未来的资本主义应该是什么样的，考虑到中国问题污染这么严重，甚至污染到了日本、到了韩国，其实我们中国制造N多成本没考虑在内我们自
6、己也意识到了，全球也得意识到，也使我们的部分地区造成的污染带来的好处是全球分享的。有些问题污染是比较严重的，由于污染带来的问题不止在中国，在全球也是，这些污染成本没有考虑在内，如果考虑在内成本肯定会增加。另外一点有一些污染，如果不在我们中国污染，有可能跑到印度、跑到越南去污染，笔记本电脑带来的一些污染的问题，如果全球不是统一标准的话，那中国要求高那就搬到越南去、柬埔寨去，这是选择一个点来污染，问题还是会存在的。所以，这个问题不仅仅是中国的问题，而是一个全球新的问题，我们中国面临全球的问题也值得我们去思考。最近这两年时间一直强调，中国经济的发展模式有非常强大的造富功能，未来如果服务行业一步步放松
7、管制那中国的经济发展带来的造富功能会令全球震撼。但是中国经济目前为止，打造伟大商业机构的功能还是非常有限的。所以中国如何能出一批像IBM、通用电器、三星，在主流行业、主流市场有重大作为的企业，为中国打造一批伟大的中产阶级，给员工平均5、6万工资，还可以为股东创造丰厚的回报，还有很长的路要走。所以伟大商业机构打造方面我们有太长的路要走，意识到我们GDP全球第二大，但是大和真正的强还是两回事儿。另外一点值得我们关注的是世界企业的领军人物，印度人在世界500强打工打到一把手的例子比比皆是，中国人在这块不仅我们世界华人少之又少。你看中国的企业应对全球化最大的挑战之一，没有团队，这块和印度相比，我们滞后
8、一代甚至更长的时间。如果应对全球的能力，对未来非常重要的话，中国最大的短板是这快。以我为主的整合，只能管理非常简单的行业，比如石油挖出来了，没有品牌、渠道的问题，有品牌、渠道、研发，这种管理复杂的行业我们失败率非常大，尽管很重要目前点金成石。原因之一就是我们匮乏这支队伍，管理全球运营的队伍，在高端管理人才方面，我们非常之匮乏。我认为最为重要的是从月球看地球，1840年到现在，我们考虑很多问题都是从下往上看，西方的理论如何跟中国实践相结合，管理理论、科学技术都是一样。这种思维100多年来我们争论中学为体还是西学为体，思维都是二流的，理想中没有超越和引领。这是为什么美国做汽车做不过日本的时候，可以
9、出Google、出微软、出芭比娃娃，给全世界带来了一系列的机会。所以对于经过30年的改革开放我觉得我们中国有这个机会和能力，10年、20年以前不可能，现在有条件部分行业有可能，当然这个视点也很重要。当然，你合作做出来一个示范效果。永远是价值竞争这是一个死胡同，没有伟大的商业可以答声。第四个思维方式，超越经济思维观，大唐的朋友强调科技很重要。我觉得如何超越科技，我们过于重视科技了忽视了其他，科技的重要性是无可置疑的，没有核心技术怎么可能出现大唐，没有核心技术通用汽车怎么可能有发动机。你看美国服务占了82%，可以出高盛，可以出星巴克，可以出沃尔马。钢铁是很重要但是过于重视科技而忽视了其他，我认为这
10、是我们必须要调整的一个思维方式，太重视科技而忽视了其他。有N多东西不是有了核心技术就可以解决，很多装备业，售后服务的问题有了核心技术不挣钱何以为继，这也是一个超越的问题。我们过去过于重视科技而忽视其他是我们潜在的问题之一。另外一个相关的问题是重视GDP全球第二大，但是我们在软的影响力方面我们和全球第二大的GDP的地位是不相称的，这一点我们学校也特别重视文化创意产业。中国下一步要更好的发展，在全球更大的影响力方面，必须在软的方面占有比较大的影响力，文化创意产业要有较大的影响力，不仅在国内发展也要到全球发展，今年三亚论坛对文化创意产业也提了出来。一定要超越民族品牌，这我强调了N年，如果你过于重视强
11、调民族品牌而忽视其他，你会给我们的发展带来一系列的障碍。将心比心，三星进入中国绝对不是我给韩国人创造民族品牌，丰田进入中国说我给日本创造民族品牌，这是找死。在全球化的今天，过于强调民族品牌会树敌太多太多，全球化的今天要服务全人类，为全人类创造价值，否则就成为全世界抵制的对象不可能接受你，超越民族品牌非常非常重要，中国有可能出一批称霸世界的伟大商业，心撑不了天下是没有办法成了天下，很多东西没必要把全世界看成是你的，IBM是有可能，海尔也是有可能，从月球看地球全球都有可能是，没有东西之分，全世界都有可能，把全世界的资源都看成是你自己的。这需要忘掉你是一个中国企业，这有可能成就一批伟大级的世界企业。
12、另外一个重要的超越就是“家天下”，修身治国平天下，华人如何超越家所带来问题，家族企业全球也有着非常追求的影响，真正世界级的大国，工业强国他们出一批能够超越家族的商业企业非常重要。这个不仅仅是企业的历史长河。看微软就是很好的例子，微软比尔盖茨就没有把自己的董事长，总经理留给自己的儿子，是集天下的英才。在主流行业，如果我们超越不了“家”的限制的话，华人企业在全球有重大突破概率是很小的。所以我们对物质财富的追求，是成就我们30年改革开放最重要的原因之一，下一步的发展中国真的要出一批伟大的商业机构，对“家”的超越至关重要。否则就是“家”是足球队，把皇马扳倒是办不掉的。我看到日本、欧洲非常多的中小企业在
13、缝隙市场有这么好的做法，一代代专注、一代代精细。其实我们中国人做生意，梦想也有同质化之处，想为我创造财富，为我儿子、女儿留下财富，光宗耀祖，所以这个同质化也会带来一系列的问题。关注的是如何为股东创造价值，其实视野的狭隘一目了然，在金融风暴以前我就讲，美国人是为股东创造价值，马克思认为为员工创造价值，同样掉下来100块钱美国人认为100块钱给股东，而马克思就可能认为100块钱给员工，所以没有一个模式，我是反对任何模式，5年以前适合你现在不一定适合你，适合美国人不一定适合日本人。但是管理的核心在全球视野下选择一个适合自己的模式，一定要在全球视野之下，这么多选择之中选择一个适合自己的。对提高了公众对
14、金融机构的信心。在处置风险的过程中， 初步形成了市场化处置不良资产的机制，市场约束机制逐步建立，投 4 w w w .2238.c n 中国最大下载资料网 w w w .2238.c n 资者风险意识明显增强，金融机构规范运作水平得到提高，有效地维 护了金融稳定和社会稳定。 四是金融机构改革成效显著，金融机构总体稳健。金融机构经营 状况总体好转，资产质量明显改善，财务风险得到控制，公司治理进 一步加强。其中，银行业改革发展取得重大进展。国有独资商业银行 股份制改革成效显著，中国银行、中国建设银行财务状况明显改善, 主要财务指标已接近国际大型商业银行水平， 现代公司治理机制开始 发挥作用。中国工
15、商银行财务重组工作基本完成，并将在年内改组为 股份有限公司。深化农村信用社改革试点工作推广到 29 个省（区、 市） ，农村信用社经营状况开始好转，资金实力明显增强。其他国有 商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等银行类金融机构的改革 和发展也取得了积极进展。 证券公司重组和改革的思路及框架基本明 确，改革的政策措施已初见成效。保险业改革和发展取得重大进展， 国有保险公司重组改制基本完成。同时，中国继续履行加入世贸组织 的承诺，不断扩大金融业对外开放的广度和深度。中国金融业在挑战 中抓机遇，在改革中谋发展，初步实现了与国际金融体系的融合，国 际竞争力不断提高。 总体来说， 中国已基本形成功能
16、齐全、 形式多样、 分工协作、互为补充的较为健全的金融机构体系，各金融机构正在努 力按资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的要求建设现 代金融企业。 五是金融基础设施和金融生态环境日益改善， 金融稳定机制正在 形成和完善。在金融基础设施方面，中国人民银行大额支付系统逐步 完善，以票据和银行卡为主体的支付结算工具体系已经建立，以现代 化支付系统为核心、商业银行行内系统为基础、票据交换系统并存的 支付清算系统格局初步形成。金融法治、金融机构公司治理、会计和 审计标准、征信体系的建设都取得了长足进展。审慎监管日益得到重 视，加强监管的必要性和重要性渐成共识。中国人民银行、财政部与 监管机构之
17、间的信息交流和政策协调得到加强， 金融风险监测和处置 的协调机制正在建立。金融安全网建设初见成效，存款保险制度、证 券投资者保护制度和保险保障制度的建设正在进行和完善， 为金融稳 定奠定了制度基础。 另外，金融生态环境对金融稳定的重要性开始得到全社会的认 知。中国政府大力改善金融生态环境，推动金融法制建设，增强执法 力度，加快征信体系建设，培育企业和个人的信用意识，提高社会信 用水平，依法保护投资者和金融机构的合法权益。 （二）中国维护金融稳定需要着重关注的方面 （二）中国维护金融稳定需要着重关注的方面 中国金融总体稳定，但仍需要密切关注金融体系中存在的问题， 认真评估，切实防范金融风险，大力
18、推动金融改革。当前，维护金融 5 w w w .2238.c n 中国最大下载资料网 w w w .2238.c n 稳定需要着重关注十个方面。 一是关于经济增长方式的转变。 现阶段中国经济增长对投资和出 口的依赖程度较高，行业之间存在不均衡发展的问题。投资拉动型经 济增长易导致部分行业过热和经济周期波动， 出口对经济增长的贡献 度易受国际贸易保护主义压力的影响，房地产、钢铁等行业的大起大 落可能导致企业经营发展缺乏可持续性。如果经济环境发生变化、产 业结构进行调整、出口环境恶化、房地产业等行业出现过热，可能会 影响实体经济的盈利和可持续发展能力， 最终会导致金融机构的不良 资产上升，影响金融
19、机构和金融市场的稳健运行。 二是关于直接融资和间接融资的协调发展。目前，中国直接融资 发展较慢，直接融资与间接融资比例失调，债券市场和股票市场的发 展总体滞后，企业融资高度依赖于银行体系，银行承担了一些本应由 金融市场承担的风险，金融风险向银行业集中。资本市场目前仍面临 诸多历史遗留问题和制度性缺陷， 突出表现在上市公司信息披露的及 时性和真实性有待提高，上市公司的质量和公司治理水平尚需改善， 股权分置问题亟待全面解决， 证券资产的市场化定价机制尚未完全建 立，证券公司规范运作急需加强。 三是关于隐性财政赤字问题。社会保障资金不足、地方政府债务 等形成的隐性财政赤字可能向金融体系转移，影响金融
20、稳定。 四是关于资金价格的管制与放松。 在利率市场化和汇率机制不断 完善的过程中，企业、金融机构、居民和其他市场主体都需要适应从 管制到放松的环境变化，学会认识和应对利率风险和汇率风险。目前 需要建立多层次、多产品的金融市场，开发金融衍生产品，鼓励金融 创新，增加可供市场主体选择的管理风险的金融工具。 五是关于金融机构公司治理的完善。 金融机构的公司治理存在内 部人控制、信息披露不足、经营目标偏差、缺乏明确有效的制约机制 和市场激励机制等问题，影响金融机构的风险管理能力，容易引发信 用风险和操作风险。 六是关于交叉性金融业务的风险监测和监管。 交叉性金融业务是 金融创新和金融业发展的必然结果。
21、同时，交叉性金融业务涉及多种 金融工具，体现金融机构和投资者之间复杂的权利义务关系，蕴藏着 跨机构、跨市场和跨境风险。目前，投资者尚缺乏对交叉性金融业务 的全面了解，风险意识不足，金融机构还没有建立起有效的交叉性金 融业务风险防范和内控机制，对部分业务还存在着监管真空，监管制 度有待完善。 七是关于金融机构风险处置中的资金筹措与道德风险防范。 由于 投资者保护制度尚待完善，投资者风险意识不足，近几年在救助和关 闭金融机构过程中的个人债权通常由政府垫付， 这种方式不利于提高 6 w w w .2238.c n 中国最大下载资料网 w w w .2238.c n 投资者的风险意识和增强对金融机构经
22、营活动的市场约束， 还有可能 诱发金融机构的盲目扩张和恶意经营行为。 在风险处置中如何既维护 金融稳定又防范道德风险，已经成为亟待解决的问题。 八是关于加强金融基础设施建设。 支付服务组织的市场化运营机 制尚未完全形成，支付结算管理水平有待提高。金融法制、会计和审 计标准、信息披露水平 、征信体系建设都需要进一步加强。金融安 全网尚待完善。中国人民银行、财政部与金融监管机构之间的信息共 享和监管协调机制仍需进一步落实。 九是关于完善金融生态环境。金融系统受外部干预现象仍然存 在。 长期以来， 金融系统大量地承担了企业改制的成本， 在企业重组、 破产的处置过程中，如果银行债权不能得到保障，就难以
23、避免新的不 良资产的产生。另外，在中国社会经济活动中，信用约束机制不强， 不讲信用及逃废、悬空银行债务的现象时有发生。有法不依、执法不 严的现象仍然存在，影响着金融稳定，甚至波及社会稳定。 十是关于经济和金融全球化的溢出效应。 随着经济金融全球化的 不断发展，中国金融稳定越来越多地受到国际经济金融环境的影响， 面临着许多不可控因素，诸如油价上涨、全球升息、美元贬值、国际 政治纷争、战争和地区冲突等。中国参与国际生产、贸易和资金循环 的广度、深度不断扩大，与全球化收益相伴而来的不确定性和风险也 在相应增加。另外，金融创新和金融自由化使全球金融体系一体化加 强，金融风险跨境传染性增大，其他国家的金
24、融运行状况对中国的影 响加大。这些溢出效应给中国金融稳定带来更多的不确定性。 三、建立具有中国特色的金融稳定长效机制 三、建立具有中国特色的金融稳定长效机制 维护金融稳定是一项系统工程，涉及多方面工作。中国人民银行 将在党中央、国务院的领导下，与其他部门密切合作，坚持以改革和 发展促稳定的基本思路，加强和完善宏观调控，妥善处理历史遗留问 题，化解金融风险，优化金融结构、推进金融机构改革，完善金融市 场，加强金融基础设施建设、改善金融生态环境，建立适合中国国情 的金融稳定长效机制，维护金融体系的长期稳定。 一是认真贯彻和切实落实党中央、国务院的方针政策。维护金融 稳定是一项长期而艰巨的任务。 中
25、国人民银行和有关政府部门将认真 贯彻落实有关方针政策，树立科学的发展观，正确处理改革、发展和 稳定的关系，密切合作，共同努力，及时处理影响金融稳定的苗头， 维护金融稳定。 二是完善宏观调控体系，为金融稳定创造良好的环境。首先，加 强和改善宏观调控，运用经济、法律手段，辅之以必要的行政手段， 促进经济平稳运行和持续较快发展。其次，继续提高货币政策的前瞻 性、及时性和有效性，疏通货币政策传导机制，进一步推动利率市场 7 w w w .2238.c n 中国最大下载资料网 w w w .2238.c n 化改革。第三，有步骤地推进人民币汇率体制改革，逐步形成以市场 供求为基础、 有管理的人民币浮动汇
26、率制度， 保持人民币汇率在合理、 均衡水平上的基本稳定。第四，加强货币政策与财政政策在制定和管 理方面的协调，增强预算编制和执行的强制性，不断提高公共资金收 支的透明度，提高财政的可持续发展能力，进一步发挥财政政策在金 融稳定方面的作用。 三是加快推进金融机构改革。继续推进国有商业银行股份制改 革，深化农村信用社改革，促进城市商业银行和城市信用社的重组和 整合，推动金融资产管理公司的市场化运作，整顿和重组风险类证券 公司，进一步推进保险业的改革，形成多层次的金融机构体系。 进一步完善金融机构的公司治理，鼓励金融产品创新。推动金融 机构产权改革，明确产权主体。鼓励各类金融机构引进战略投资者， 加
27、快对外开放，发挥董事会、管理层和市场参与者的积极性，建立激 励约束和充分竞争的机制。建立健全风险管理系统，完善内控机制。 鼓励金融机构积极进行金融产品创新，提高金融效率。 四是大力推进傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傀傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁傁一傁伀傁倀傁儀傁刀傁匀傁吀傁唀傁嘀傁圀傁堀傁夀傁娀傁嬀傁尀傁崀傁帀傁开傁怀傁愀傁戀傁挀傁搀傁攀傁昀傁最傁栀傁椀傁樀傁欀傁氀傁洀傁渀傁漀傁瀀傁焀傁爀傁猀傁琀傁甀傁瘀傁眀傁砀傁礀傁稀傁笀傁簀傁紀傁縀傁缀傁耀傁脀傁舀傁茀傁萀傁蔀傁蘀傁蜀傁蠀傁褀傁言傁謀傁谀傁贀傁踀傁輀傁退傁鄀傁鈀傁錀傁鐀傁销傁阀傁
