1、企业财务报表分析 2012.05.29 Credit review 内容 1.财务报表分析的范围 2.财务报表分析的目标 3.财务报表分析的步骤 4.财务报表分析的局限性 3 1.财务报表分析的范围 其他财务信息 财务报表附注 风险披露信息 其他非财务信息 4 2.财务报表分析的目标 5 收集信息 3.财务报表分析的步骤 6 3.1财务报表分析的步骤财务信息有效性 财务报表分析的前提是对于有效财务信息的收集，其有效性可以从以下 方面考虑： 报表是否经过会计师事务所审计？ 会计师事务所及签字会计师的资质、信誉如何？ 审计报告的意见如何？是否有保留意见或说明段暗示风险？ 报表的编制基础是否合适？例
2、如，应当使用合并报表抑或单独公司 报表？ 报表时效性如何？ 7 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用 1.初步了解企业财务报表的应用初步判断财务报表编制者的“动机” 2.了解企业所在行业特征和发展趋势 3.通过财务报表分析识别可能存在的风险特征 对于财务报表按照规模、结构、变动趋势进行项目分析（绝对值、相 对值） 计算各项财务报表分析指标，考虑进行趋势分析和行业对比分析 4.获得合理性解释说明，并进行验证和追踪 8 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 综合财务分析 资产状况分析 债务风险分析 盈利能力分析 营运能力 及 其他因素分析 盈利来源和结构 盈利比率 资产规模分析 资产结构分析
3、 资产质量分析 负债规模分析 负债结构分析 负债偿还能力分析 经营状况和资产增长 现金流量指标分析 合规性指标分析 9 u资产状况分析 企业的资产是形成利润的基础和偿付债务的保证，因此，一个企业的资 产质量往往是其发展和存续的前提和保证。 资产规模、结构 重要的核算科目、资产的波动趋势 主要财务指标 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 重要的核算科目：货币资金、应收账款、其他应收款、预付账款、存货； 交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、 投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、开发支出、商誉 1、 金：大 金目往往明企金充裕，与申借款的行 存在明的矛盾；
4、因而需要特予以关注。大 金的合理性是科目重 要关注点。 10 u资产状况分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 重要的核算科目（续） 2、收款： 收款 是否重大，增 是否合理； 是否与收入方式相吻合，是否有真的金流入作支持，异常或者反向 是否存在政策整和化； 通表附注关注收款的和坏提方法以及相的会估是否存在 重大化也是考量 量的重要步； 收款的可回收性和真性。 3、其他收款 ： 需要关注是否存在大的余以及占的比重情况，各期波的； 根据附注关注科目的余的构成和性； 是否存在关方占用金或金拆借的情况，是否存在抽逃本的情况。 11 u资产状况分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续）
5、 重要的核算科目（续） 4、付款： 合企的行特点关注大付款是否合理，关注企金流量的情况 。 5、交易性金融、可供出售金融和持有至到期投： 从科目关注企的偏好和金的运作能力； 特需要关注在市境好的候，企是否会通于金融的持有和出 售作企的主要盈利来源； 金流量是否和 表的目予以匹配。 12 u资产状况分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 重要的核算科目（续） 6、存： 存 是否重大，存周率的 是否合理。 通常于存可以合收入、成本、毛利率以及金流量行合性的分析和 。 如果存的模和毛利率均呈出大幅度的增；而收入模不大，需 要考企入售成本的完整性或其是否于存价政策行了整。 存的真性和能力。
6、7、投性房地： 投性房地需要关注其会核算方法的合理性，特是于按照公允价价 的量方式，需要考公允价的可取性。 13 u资产状况分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 重要的核算科目（续） 8、固定： 于固定的模和构行分析； 采用固定与能比率行比率分析； 通分析固定的成新率估固定的减情况； 此外，固定的折旧政策的整和减提的充足性也是行科目分析需要 关注的情况。 9、在建工程： 在建工程的分析与固定 似需要合企特点行分析，关注背离情况； 此外，于期挂不予以固的固定可能存在减或折旧的情况 。 14 u资产状况分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 重要的核算科目（续） 10、开支出
7、： 开支出一方面体了企于技的投入和未来展的关注；另一方面也有可 能通用本化行企整体盈利情况的。 11、商誉： 商誉的形成主要是在行合并程中由于支付价高于 公允价而形成的 ； 的减政策需要行关注。 15 u资产状况分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 主要财务指标：总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、存货 周转率、不良资产的比率 1. 周率主 收入/平均 2.应收账款周转率主 收入/收款平均余 3.流动资产周转率主 收入/平均流 4.存周率主 成本/存平均余 5.不良 比率年末不良 /（ 减准 ） 16 u债务风险分析 企业的负债一直是企业经营的双刃剑，一方面它是企业的重要
8、资金来源 ，另一方面它也是企业出现经营失败的直接要素。对于债务的分析关注 点主要是负债的完整性问题。 负债规模、结构 负债科目 主要的财务指标 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 债务科目：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、1年 内到期的非流动负债、长期借款、预计负债 1、短期借款：通于短期借款的明了解，比近期款行的化、利率 化以及款期限；并且合流 于企的能力行分析。 2、付票据：付票据与短期借款的分析相似。2009年第一季度的候， 人增加了于付票据与企 模的比，以是否有真交易予以 支持。 17 u债务风险分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 债务科目：短期
9、借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、1年 内到期的非流动负债、长期借款、预计负债 3、付款：于科目需要考是否存在低估的，可以通 分析并合毛利率行，以防范由此而致的存低估以及成本低估等一 系列。 4、收款：科目然作 科目，但是最的清算都是通付服 或品。因此，大的收款明了企通占用其他企的金行 ；但是高的收款致的是收入确滞后。此外，房地、通 信等行由于模式致收款模大。 5、交税金：交税金作国家法律束目，大的余可能意味着企存 在高的税 。 18 u债务风险分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 债务科目：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、1年 内到期的非流动负债、长
10、期借款、预计负债 7、1年内到期的非流 ：科目是期的科目，往往意味着大 模的清将要到期；需要合企的性金流量行分析。 8、期借款：分析的内容与短期借款基本相似。 9、 ：关注企行的判断是否合理，是否能合理保 的完整性。 19 u债务风险分析（续） 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 主要财务指标：资产负债率、已获利息倍数、流动比率、速动比率、带息 负债比率 1. 率 / 2.已利息倍数（利 利息支出）/利息支出 3.流动比率流动资产/流 4.速比率速 /流 速 流 存 20 u盈利能力分析 企业盈利能力是进行债务清偿和业务发展的基础和动力源泉，具有良性 盈利增长的企业是各大银行重要的目标
11、科目。 利润规模、结构 利润科目 主要的财务指标 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用（续） 重要科目：主营业务收入、营业外收支、所得税费用、营业税金及附加 1.主营业务收入： 主营业务收入的绝对额和相对额增长比率过快；需要结合毛利率和主营业务成本 进行分析； 若收入规模单一则可以从销售单价和销售规模两个要素进行考虑，并采用其他关 键指标如收入利润率等辅助参考； 关注企业所处的行业背景和未来发展趋势是否于经济个体发展趋势不一致；其他 相关科目的变动是否一致，必要时需要结合应收账款和经营性现金流量以及其他 异常变动资产负债科目进行分析。 21 u盈利能力分析 3.2财务报表分析的步骤分析方法应用
12、（续） 重要科目：主营业务收入、营业外收支、所得税费用、营业税金及附加 2.营业外收支： 营业外收支一直作为报表分析的重点关注科目之一，主要是由于其收益（损失） 形成的特殊性和不可持续性。往往在进行盈利能力分析的时候将其剔除出利润总 额之外%椀瀀栀琀洀氀鯓圁5Qkwap前台访问/p-329098.html116.179.32.770甐儀欀眀愀瀀搀栀琀洀氀圁矒/a前台访问/BookRead.aspx?id=1903942111.206.198.490甐%最瀀栀琀洀氀怃圁5ewap前台访问/BookRead.aspx?id=329098111.206.221.910瘼牂最蔀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀
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