1、地貌上常表现为凸出的山脊。四、火成岩的成分（一）火成岩的化学成分实际上和岩浆的成分大体一致，虽然几乎包括了地壳中各种元素，但它们的含量相差极为悬殊，其中以 O、Si、Al、Fe、Ca、Na、K、Mg、Ti等元素的含量最多，占组成火成岩元素总量的 99以上。（二）火成岩的矿物成分组成火成岩的矿物以硅酸盐矿物为主，其中最多的是长石、石英、黑云母、角闪石、辉石、橄榄石等（以上石英属于氧化物）、占火成岩矿物总含量的 99，所以称之为火成岩的重要造岩矿物。其中颜色较浅的，称浅色矿物，因以二氧化硅和钾、钠的铝硅酸盐类为主，又称硅铝矿物，如石英、长石等；其中颜色较深的，称暗色矿物，因以含铁、镁的硅酸盐类为主
2、，又称铁镁矿物，如黑云母、角闪石、辉石、橄榄石等。五、火成岩的结构和构造(一)火成岩的结构所谓结构是指岩石中矿物颗粒本身的特点（结晶程度、晶粒大小、晶粒形状等）及颗粒之间的相互关系所反映出来的岩石构成的特征而言。1、结晶程度指岩石中矿物是全部结晶或部分结晶而言。据此可以分为：1.全晶质结构组成岩石的矿物全部结晶，如花岗岩。2.半晶质结构组成岩石的矿物部分结晶，部分为玻璃质，如流纹岩。3.玻璃质（非晶质）结构组成岩石的成分全未结晶，即全部为玻璃质，如黑曜岩。2、晶粒大小按照组成岩石的矿物颗粒大小可以分为：1.显晶质结构用肉眼或放大镜即可看出晶体颗粒。2.隐晶质结构晶粒小于. 0.1mm，岩石呈致
3、密状，矿物颗粒用显微镜才能辨别。3、晶粒相对大小按岩石中矿物颗粒相对大小可以分为：1.等粒结构：又称粒状结构。是岩石中同种主要矿物的粒径大致相等的结构。2.斑状结构：岩石中矿物颗粒相差悬殊，较大的颗粒称为斑晶，斑晶与斑晶之间的物质称为基质，基质为隐晶质或玻璃质。一般是斑晶结晶较早，晶形较好，而基质部分结晶较晚，多是熔浆喷出地表或上升至浅处迅速冷凝而成。3.似斑状结构类似斑状结构，但斑晶更为粗大（可超过 1cm），而基质则多为中、粗粒显晶质结构。斑晶可以是与基质在相同或近似条件下，因某种成分过剩而形成的；也可以是在较晚时间经交代作用而形成的。4、晶粒形状按岩石中矿物晶体形状发育程度，可以分为：1
4、.自形晶晶体发育成应有的形状。2.半形晶晶体只发育成应有晶形的一部分。3.他形晶晶体不能发育成应有的形状，而是决定于相邻晶体所遗留的空间形状，因此常是不规则的。（二）火成岩的构造所谓构造是指组成岩石的矿物集合体的形状、大小、排列和空间分布等所反映出来的岩石构成的特征而言。1、块状构造岩石中矿物排列无一定方向，不具任何特殊形象的均匀块体，是火成岩（如花岗岩）中最常见的一种构造。2、流纹构造因熔浆流动由不同颜色不同成分的隐晶质或玻璃质或拉长气孔等定向排列所形成的流状构造。3、流动构造岩浆在流动过程中所形成的构造，包括流线构造和流面构造。4、气孔构造熔浆喷出地表，压力骤减，大量气体从中迅速逸出而形成
5、的圆形、椭圆5、杏仁构造岩石中的气孔被以后的矿物质（方解石、石英、玛瑙、玉髓等）所填充，形似杏仁，称杏仁构造。六、火成岩的分类一是依据岩石的化学成分、矿物成分；二是依据岩石的产状、结构和构造。第四节 沉积岩一、 沉积岩的形成过程（一）先成岩石的破坏引起岩石的破坏有风化作用和剥蚀作用。1、风化作用暴露于地表或接近地表的各种岩石，在温度变化、水及水溶液的作用、大气及生物作用下在原地发生的破坏作用，称为风化作用。1.风化作用的类型一般可以分为物理风化作用、化学风化作用和生物风化作用等3种类型。（1）物理风化作用是指地表和靠近地表岩石因温度变化等在原地发生机械破坏而不改变化学成分、不形成新矿物的作用。
6、这种作用又称机械风化作用。物理风化作用的方式主要有温差风化、冰冻风化、层裂等。（2）化学风化作用是指地表和接近地表的岩石因与水溶液、气体等发生化学反应而在原地不仅改变其物理状态，而且也可改变其化学成分、发生化学分解，并可形成新矿物的作用。水是引起化学风化作用的重要因素，特别是在水中溶有. CO 2、O 2等气体成分，其作用便更加显著。化学风化作用主要有以下方式：溶解作用：水在自然界中普遍存在，水与岩石相遇，即与其中的矿物发生溶解作用。矿物溶解的难易主要决定于矿物的溶解度。水化作用：又称水合作用，即物质与水相结合的作用。如矿物与水作用，水可以直接参加到某些矿物中去，形成结晶水，产生新的含水矿物，
7、例如硬石膏（CaSO 4）变成石膏（CaSO 42H2O）、赤铁矿（Fe 2O3）变成褐铁矿. (FeOOHnH2O)等。水解作用：即矿物与水相遇，引起矿物分解并形成新矿物的作用。氧化作用：在大气和水中含有大量游离氧，大气中占. 21，溶于水的气体中氧占. 3335。岩石中矿物在氧的作用下，使其中低价元素变为高价元素，低价化合物变为高价化合物，这种作用称氧化作用。（3）生物风化作用：由于生物作用使岩石在原地发生破坏，叫生物风化作用。生物的物理风化作用如穴居地下的蚯蚓、蚂蚁、鼹鼠、黄鼠、田鼠等，经常挖洞钻土，破坏土层。所谓“蝼蚁之穴可溃千里之堤”，也说明其破坏力量之大。生物的化学风化作用如各种藻
8、类、苔藓、地衣等在生长过程中，经常分泌有机酸、碳酸、硝酸等，分解岩石，吸取营养。特别是微生物的生物化学风化作用更为强烈，有人统计微生物对岩石的总分解力大大超过动植物的总分解力。2.各种风化作用的相互关系上述物理的、化学的、生物的风化作用，实际上并不是孤立进行的，而是一个互相联系互相影响的统一过程。物理风化使岩石逐渐崩裂破碎，产生、扩大和加深岩石裂隙，并增大岩石的表面积，有利于水溶液、气体和生物渗进岩石中，为化学风化提供了有利条件，从而加速风化的进程，扩大风化范围；反过来，由于岩石的化学分解，一方面使岩石变得松软，降低抵抗机械破坏的能力，一方面因有些矿物经水化作用变为含水矿物，体积膨胀，产生很大
9、的压力，这些都为物理风化提供了有利条件。3.影响风化作用的因素风化作用的程度、速度和深度决定于岩石的性质和外界条件。（1）岩石性质岩石的性质是风化作用的内因，在相同地理条件下因岩性不同，其风化结果也不同。（2）气候条件气候状况对于风化作用的方式和速度影响很大。特别是气温和降水与风化作用的关系尤为密切。2、剥蚀作用各种外力在运动状态下对地面岩石及风化产物的破坏作用，总称为剥蚀作用。剥蚀作用实际上包括风的吹蚀作用、流水的侵蚀作用、地下水的潜蚀作用、海水的海蚀作用和冰川的冰蚀作用等。但从剥蚀作用的性质来看，可以分为机械的剥蚀作用和化学的剥蚀作用两种方式。1.机械的剥蚀作用指风、流水、冰川、海洋等对地
10、表物质的机械破坏作用。2.化学的剥蚀作用除去风、冰川等外，流水、地下水、湖泊、海洋等对岩石还进行着以溶解等方式进行破坏的作用，称为溶蚀作用。（二）搬运作用风化作用和 股票简称： 黑牡丹 股票代码： 600510 股票简称： 黑牡丹 股票代码： 600510 黑牡丹（集团）股份有限公司 黑牡丹（集团）股份有限公司 Black Peony (Group) Co., Ltd. Black Peony (Group) Co., Ltd. （江苏省常州市青洋北路 47 号） （江苏省常州市青洋北路 47 号） 公开发行公司债券（第一期）募集说明书 公开发行公司债券（第一期）募集说明书 保荐人/主承销商保
11、荐人/主承销商 第一创业摩根大通证券有限责任公司第一创业摩根大通证券有限责任公司 （注册地址：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层） （注册地址：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层） 募集说明书签署日： 年 月 日募集说明书签署日： 年 月 日 黑牡丹（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 1 声明 声明 本募集说明书的全部内容遵循中华人民共和国公司法 、 中华人民共和国 证券法 、 公司债券发行试点办法 、 公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则第 23 号公开发行公司债券募集说明书及其它现行法律、法规的规定， 以及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人
12、的实际情况编制。 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日 期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 凡欲认购本期债券的投资者， 请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露 文件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作 的任何决定， 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质 性判断或者保证，任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据中华人民共和国证券
13、法的规定，本期债券依法发行后，发行人经营 与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负 责。 凡认购、受让并持有发行人本期发行公司债券的投资者，均视作同意债券 受托管理协议 和 债券持有人会议规则 对本期债券各项权利义务的约定。 债 券持有人会议规则 、 债券受托管理协议及债券受托管理人报告将置备于债券 受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 除发行人和保荐人/主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体 提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 投资者若对 本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会 计师或其他专业
14、顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说 明书第二节所述的各项风险因素。 黑牡丹（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 2 重大事项提示 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有 关章节。 一、发行人本期债券信用等级为 AA；本期债券上市前，发行人最近一期末 未经审计的净资产为 49.29 亿元（截至 2014 年 6 月 30 日合并报表中所有者权 益合计数） ；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润 为 3.30 亿元 （2011 年、 2012 年和 2013 年合并报表中归属于母公司所有者净利 润的平
15、均值） ，预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上 市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率且期限 较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而 使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、本期债券发行结束后将尽快申请在上海证券交易所上市。但由于具体上 市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行， 发行人目前无法保证本 期债券一定能够按照预期在证券交易场所上市流通， 亦无法保证本期债券会在债 券二级市场有持续活跃的
16、交易。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能 面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券， 或者由于债券上市流 通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况， 导致不能以合适价格足额出售其 希望出售的本期债券所带来的流动性风险。 四、债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对所有 本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票 权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）具有同等约束 力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公 司为本期债券制作的债券持有人会议规则并受之约束。 五、2011 年末、2012 年
17、末、2013 年末和 2014 年 6 月末，发行人合并报表 黑牡丹（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 3 总负债分别为 583,563.78 万元、695,965.93 万元、968,934.18 万元和 971,125.67 万元，资产负债率分别为 58.41%、60.88%、66.89%和 66.33%， 负债规模较大，资产负债率较高，且呈上升趋势。近年来，随着城镇化建设业务 的不断拓展，发行人资本支出规模不断扩大，债务水平快速上升，如果发行人不 能有效地进行资产负债管理，或者融资能力受限，导致公司资金紧张，业务发展 受到限制，未来资本支出计划不能获得有效支持，则可能影响发
18、行人的财务状况 和生产经营成果，从而对本期债券偿还造成不利影响。 六、2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-6 月，发行人合并报表经营活 动现金流入分别为 342,253.40 万元、460,419.10 万元、536,415.13 万元和 200,890.87 万元， 经营活动现金流出分别为 506,226.49 万元、 537,159.90 万元、 658,343.07 万元和 292,856.84 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为 -163,973.09 万元、-76,740.79 万元、-121,927.94 万元和-91,965.97 万元，经 营活动现
19、金流量净额持续为负。最近三年及一期，发行人经营活动现金流量持续 呈净流出状态， 主要原因是主营业务中的基础设施建设和房地产开发业务项目周 期较长、投资规模大，开发支出需要占用大量资金；同时报告期内，发行人支付 其他与经营活动相关的现金较高， 主要为万顷良田工程和北部新城高铁片区土地 前期开发项目垫付款，以及库存材料采购占款等。经营活动现金流量净额持续为 负，将会给公司的生产经营造成较大的资金压力，同时由于经营活动现金流量是 发行人偿债资金的最直接来源，若发行人不能产生持续稳定的现金流，则会对发 行人的生产经营和本期债券偿付产生不利影响。 七、2011 年、2012 年、2013 年和 2014
20、 年 1-6 月，发行人取得的非经常性 损益分别为 12,332.61 万元、14,296.26 万元、4,046.66 万元和 187.77 万元， 占归属于上市公司股东净利润的比例分别为 48.66%、41.60%、10.31%和 1.05%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 13,011.85 万元、 20,066.08 万元、35,187.85 万元和 17,733.48 万元，发行人非经常性损益波动 较大，对扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润影响较大。发行人非 经常性损益主要是由土地和地上建筑物收储、处置部分股权投资形成。非经常性 损益虽有助于增加公司的利润规
21、模，但由于其具有不稳定性和非持续性，难以成 黑牡丹（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 4 为持续稳定的盈利和偿债资金来源，可能会对本期债券的偿付产生不利影响。 八、2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年 6 月末，发行人合并报表 其他流动资产金额分别为 204,135.99 万元、254,398.05 万元、270,363.52 万元 和 357,446.14 万元，占总资产的比例分别为 20.43%、22.25%、18.66%和 24.41%。发行人其他流动资产主要是北部新城高铁片区土地前期开发项目和万 顷良田工程的代垫款项。 北部新城高铁片区土地前期开
22、发项目是根据发行人与常 州市新北国土储备中心签订的 常州北部新城高铁片区土地前期开发委托合同 ， 由发行人负责合同中规定相关地块的土地前期开发， 并根据土地前期开发总成本 的 10%和土地出让净收益的 50%获取收益。万顷良田工程是根据发行人与常州 市新北区人民政府签订的新北区万顷良田工程建设委托协议 ，由发行人负责 合同项下的土地整理和相关基础设施建设，并根据项目建设成本的 10%获取收 益。 上述项目的支出实际上是一种垫付行为，应作为债权列示，鉴于其具有收益 性，且预计能在 1 年内收回，为避免在其他应收款列示引起的误导，发行人将其 在其他流动资产中单独列示。如果上述项目不能按照约定按时结
23、算，相关款项和 收益不能及时、充分收回，将会对发行人的生产经营和财务状况产生不利影响， 从而影响发行人的偿债能力。 九、截至 2014 年 6 月 30 日，发行人应付债券余额为 140,000.00 万元，应 付债券金额较大，分别为 2012 年 10 月 29 日发行的 3 年期 9 亿元中期票据和 2013 年 5 月 22 日发行的 3 年期 5 亿元非公开定向债务融资工具，其到期兑付 日分别为 2015 年 10 月 29 日和 2016 年 5 月 22 日。 假设本次 17 亿元债券全部 发行且根据募集资金运用计划使用后，发行人应付债券余额将会大幅增加，合并 口径下资产负债率水平
24、将由本次债券发行前的 66.33%，增加至 68.62%，非流 动负债占总负债的比例将由 36.55%增加至 48.69%，资产负债率有所上升，非 流动负债占比大幅增加。 虽然上述中期票据和非公开定向债务融资工具将于未来 两年内到期，而本次债券期限较长，不存在集中兑付风险，但由于本次债券存续 期间较长，如果由于生产经营发生重大不利影响，或者上述应付债券未能如期兑 付，将会影响发行人的兑付能力和信用水平，增加本次债券到期兑付风险。 黑牡丹（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 5 十、 发行人子公司黑牡丹建设和黑牡丹置业是新北区政府明确的新北区城市 建设投资主体， 其安置房和工程施工业
25、务很大程度上取决于区政府发出的年度建 设项目计划，并由区政府或其下属部门按约定利润水平进行回购。政府年度建设 项目计划是根据城市发展规划制定实施的，具有较强的稳定性和前瞻性。同时， 2013 年 8 月 15 日，国务院办公厅批准了常州市城市总体规划（20112020 年） ，对常州城乡统筹发展、城市规模、城市基础设施体系等作了总体规划，要 求常州市政府严格执行总体规划，不得随意改变。总体规划的发布及发行人在常 州市和新北区城市建设中的作用，有利于保持发行人业务的稳定性，但客观上发 行人的业务较大程度依赖地方政府，如果常州市城市发展规划发生不利变化，政 府城市建设投融资体制发生变化，或者约定回
26、购的利润水平大幅下降，将会对发 行人的业务产生重要影响。 十一、 本次发行的债券为无担保债券。 经中诚信证券评估有限公司综合评定， 本公司的主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA，说明本期债券受评主 体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。但在本期 债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，本公司不能如期从 预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。 十二、在本期债券评级的信用等级有效期内，中诚信将对发行人进行持续跟 踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。中诚信将在本 期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期
27、内， 持续关注本期债券发行人外部 经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本 期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的 信用状况。中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站 （ ） 予 以 公 告 。 发 行 人 亦 将 通 过 上 交 所 网 站 （）将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在 上交所网站查询上述跟踪评级结果及报告。 黑牡丹（集团）股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 6 目录 目录 释义 . 8 第一节 发行概况 . 10 一、本次发行的基本情况 . 10 二、本期债券发行及上市安排 . 13 三
28、、本期债券发行的有关机构 . 14 四、认购人承诺 . 17 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 . 17 第二节 风险因素 . 18 一、本期债券的投资风险 . 18 二、发行人的相关风险 . 19 第三节 发行人的资信状况 . 30 一、本期债券的信用评级情况 . 30 二、信用评级报告的主要事项 . 30 三、发行人的资信情况 . 32 第四节 偿债计划及其他保障措施 . 36 一、偿债计划 . 36 二、偿债资金来源 . 36 三、偿债应急保障方案 . 37 四、偿债保障措施 . 38 五、发行人违约责任 . 41 第五节 债券持有人会议 . 42 一、债券持有人行使权利的形式 . 42 二、债券持有人会议规则主要内容 . 42 第六节 债券受托管理人 . 51 一、债券受托管理人 . 51 二、债券受托管理协议主要内容 .
