1、第 3 章 长期计划与财务预测 一、单项选择题 1. 以下关于筹资的优先顺序的表述中正确的是( )。 A.增加留存收益 - 动用现存的金融资产- 增加金融负债 - 增加股本 B.增加金融负债 - 增加留存收益- 动用现存的金融资产- 增加股本 C.增加股本 - 动用现存的金融资产- 增加金融负债- 增加留存收益 D.动用现存的金融资产- 增加留存收益 - 增加金融负债- 增加股本 2. 全面预测的起点是( )。 A.预计各项经营资产和经营负债学 B.预测销售收入 C.预计资产负债表 D.预计利润表 3. 下列关于财务预测的说法中，不正确的是( )。 A.狭义的财务预测仅指编制预计财务报表 B.
2、广义的财务预测包括编制全部的以及财务报表 C.财务预测有助于改善投资决策 D.财务预测的结果并非仅仅是一个资金需要量数字，还包括对未来各种可能前景的认识 和思考。 4.( )是一种可持续的增长方式。 A.完全依靠内部资金增长B.主要依靠外部资金增长 C.主要依靠内部资金增长 D.平衡增长 5. 假设市场是充分的，企业在经营效率和财务政策不变时，同时筹集权益资本和增加借款， 以下指标不会增长的是( )。 A.销售收入 B.税后利润 C.销售增长率 D.权益净利率 6. 某公司 2009 年的可持续增长率为5% ，新增留存利润为600 万元，若 2010 年不增发新股， 并且保持现有的财务政策和经
3、营效率不变，预计2010 年的净利润为1050 万元，则2010 年 的利润留存率为( )。 A.40% B.57.14% C.60% D.63% 7.ABC 公司的经营资产销售百分比为70% ，经营负债销售百分比为10% 。设 ABC公司明年利 用的外部融资销售增长比不超过0.4 ； 如果 ABC公司的销售净利率为10% ， 股利支付率为70% ， 假设没有可动用的金融资产，公司预计没有剩余资金，则 ABC公司销售增长率的可能区间为 ( )。 A.3.34%10.98% B.7.25%24.09% C.5.26% 17.65% D.13.52%28.22% 8. 企业的外部融资需求的计算公式
4、，错误的为( ) 。 A.外部融资额 =( 预计净经营资产- 基期净经营资产)- 可以动用的金融资产- 留存收益增加 B.外部融资额 =资金总需求 - 留存收益增加 - 可以动用的金融资产 C.外部融资额 =新增销售额( 经营资产销售百分比- 经营负债销售百分比)- 预计销售额销 售净利率 (1- 股利支付率 )- 可以动用的金融资产 D.外部融资额 =预计经营资产增加- 预计经营负债增加- 可以动用的金融资产 9. 某企业 2009 年年末经营资产总额为4000 万元，经营负债总额为2000 万元。该企业预计 2010 年度的销售额比2009 年度增加10%(即增加 100 万元 ) ， 预
5、计 2010 年度留存收益的增加 额为 50 万元，假设可以动用的金融资产为0。 则该企业2010 年度对外融资需求为( ) 万元。 A.0 B.2000 C.1950 D.150 10. 某企业预计2009 年经营资产增加1000 万元，经营负债增加200 万元，留存收益增加400 万元，假定不支付股利, 销售增加2000 万元，可以动用的金融资产为0，则外部融资销售 增长比为 ( ) 。 A.20% B.25% C.14% D.35% 二、多项选择题 1. 在不增发新股的情况下，企业去年的股东权益增长率为8% ，本年的经营效率和财务政策 与去年相同，以下说法中正确的有( )。 A. 企业本
6、年的销售增长率为8% B. 企业本年的可持续增长率为8% C. 企业本年的权益净利率为8% D. 企业本年的资产增长率为8% 2. 在“仅靠内部融资的增长率”条件下，正确的说法是( )。 A. 假设不增发新股B. 假设不增加借款 C. 资产负债率会下降 D.财务杠杆和财务风险降低 E. 保持财务比率不变 3 从资金来源上看，企业增长的实现方式有( )。 A. 完全依靠内部资金增长B.主要依靠外部资金增长 C. 完全依靠外部资金增长 D.平衡增长 4. 下列措施中只能临时解决问题，不可能持续支持高增长的是( )。 A. 提高资产周转率 B.提高销售净利率 C.提高利润留存率 D.提高产权比率 5
7、. 假设某公司本年没有增发新股，资产周转率和销售净利率与上年相同，权益乘数比上年提 高了，股利支付率不变，则下列说法正确的有( )。 A.本年的可持续增长率高于上年的可持续增长率 B.本年的实际增长率高于上年的可持续增长率 C.本年的实际增长率小于本年的可持续增长率 D.本年的实际增长率高于上年的实际增长率 6.甲企业 2009 年的可持续增长率为15% ，预计 2010 年不增发新股和回购股票，销售净利 率下降，其他财务比率不变，则( ). A.2010 年实际增长率高于15% B.2010 年可持续增长率低于15% C.2010 年实际增长率低于15% D.2010 年可持续增长率高于15
8、% 7. 若 4 个财务比率均不变，在保持资本结构的前提下，同时筹集权益资金和增加借款，其结 果是销售增长10% ，则 ( ) 。 A.税后利润增长10% B.股利增长10% C.总资产增长10% D.权益净利率增长10% 三、判断题 1. 长期财务计划一般是指五年以上的计划。（） 2. 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财 务报表。 3.因为未来总是不断变化的，所以财务预测并没有太大的意义。 四、计算分析题 1. 某公司上年销售收入为3000 万元，本年计划销售收入为4000 万元，销售增长率为33.33%。 假设经营资产销售百分比为66.67%， 经
9、营负债销售百分比为6.17%， 计划销售净利率为4.5%, 股利支付率为30% 。要求 （1）计算外部融资销售增长比； （2）计算外部融资额； （3）如果销售增长500 万元（即销售增长率为16.7%，计算外部融资销售增长比和外部融 资额） 。 2.X 公司是一家上市公司，该公司2008 年和 2009 年的主要财务数据以及2010 年的财务计 划数据如下表所示(单位：万元 ) ： 项目2008 年实际2009 年实际2010 年计划 销售收入1000.00 1411.80 1455.28 净利200.00 211.77 116.42 股利100.00 105.89 58.21 本年收益留存1
10、00.00 105.89 58.21 总资产1000.00 1764.75 2910.57 负债400.00 1058.87 1746.47 股本500.00 500.00 900.00 年末未分配利润100.00 205.89 264.10 所有者权益600.00 705.89 1164.10 假设公司产品的市场前景很好，销售额可以大幅增加，贷款银行要求公司的资产负债率 不得超过60% 。董事会决议规定，以权益净利率高低作为管理层业绩评价的尺度。 要求： (1) 计算该公司上述3 年的资产周转率、销售净利率、权益乘数、利润留存率、可持续增长 率和权益净利率，以及2009 年和 2010 年的
11、销售增长率( 计算时资产负债表数据用年末数， 计算结果填入给定的表格内，列示财务比率的计算过程) 。 (2) 指出 2009 年可持续增长率与上年相比有什么变化，其原因是什么。 (3) 指出 2009 年公司是如何筹集增长所需资金的，财务政策与上年相比有什么变化。 (4) 假设 2010 年预计的经营效率是符合实际的，指出2010 年的财务计划有无不当之处。 平凉站工作总结 平凉物资中转站于2009 年 2 月 5 日正式建站，坐落于甘肃省平 凉市崆峒区四十里铺镇。办公、生活、食宿在平凉市四十里铺粮库办 公楼内。站上有一处占地约50 亩的管场和 420 平方米的库房，可以 同时满足 20 多公
12、里的管材和 50 吨左右的辅助材料存储任务； 在任务 饱满时共有人员28 人，分为两个作业队和三个管理组，依托我们站 上的资源优势和便捷、 发达的交通条件， 及时的保证了各施工单位的 生产建设需要，工作量最多时一天，完成近2000 吨物资的收发、任 务，受到了各建设单位和上级主管部门的一致好评。 我们主要抓了以下几个方面的工作： 一、强化现场管理，确保安全生产： 我们站主要负责西二线东段15 标段和 14 标段的部分供料，主要 建设单位有：长庆油建、管道四公司、新疆油建等，另外还有10 家 零星调拨供料的建设单位共13 家，为了搞好现场服务，我们积极和 住站材料员密切配合，随时掌握建设单位的需
13、求动态，拉运计划，根 据掌握的第一手资料， 灵活配置站上的吊装资源， 只要是提料的车辆 一到就能马上装车。 09 年 6 月份的一天， 各建设单位的施工都进入了黄金期，焊管的 需求量猛增。有三家建设单位的56 台大型货车陆续进入货场，仅靠 一个作业队很难及时的装完，在这种情况下，早上6 点钟刚卸完23 车皮到货的作业一队休息了还没有四个小时，也投入了紧张的工作 中，快到下午四点了才将这批车辆装完，还没有等大伙儿缓口气，早 上拉走的一家单位又陆续来装第二趟，所有人员二话没说又接着干起 来，直到下午快 7 点，才装走了当天的最后一台车，完了一算，这一 天整整发出了 83 车。 就是在这样的情况下，
14、我们仍然没有忘记安全生产，每个作业现 场设立监装监卸及生产安全员，站领导、生产调度和HSE 现场管理 人员坚持跟班作业， 现场调度忙碌在每个作业点上，把进场的车辆分 区、分类排放整齐，形成合理的流水作业，其他管理人员各司其职， 发现问题及时纠正， 现场处理，保证了在各个环节上都有专人负责把 关，使繁忙的工作现场紧张有序；同时，我们还坚持经常对作业人员 进行不定期的生产安全和货物吊装安全知识的教育，确保无人员伤 亡，无货物损伤，极大的满足了各建设单位的生产需求。 二、优化业务流程，确保令行禁止： 我们以前也有部分员工做过一些项目，但每个项目都有其具体要 求。为了能尽快熟悉该工程项目的业务工作流程
15、，保证不出现业务差 错，我们在完成工作任务的同时，指派业务人员积极参加上级举办的 业务系统操作知识培训， 然后在业务人员中展开学习普及活动，不论 是那位人员在岗都能熟练操作，倒班轮休请假从不影响工作。 有一次，我们发往施工现在的焊管中，仅差了1 厘米对不上，这 虽然属于正常的误差范围， 但我们的业务人员仍不放过， 随后和保管 员一道去管场反复核对， 结果发现是防腐时， 厂家将两根管子的管号 喷重复了，两根管长相差就是1 厘米。虽然费了好大的劲才将问题找 见，更正过来， 但却反映出我们对待业务工作的一丝不苟。保管员和 现场调度，每天都要将所发出的物资同码单核对一遍，确定和实际库 存准确无误， 业
16、务资料员按照现场发料单进行及时调拨，现场实物和 系统账务一丝不差， 做到每根管子在什么时间， 被什么建设单位的那 台车提走，都有准确的记录、依据可查，具有严肃的可追溯性。在整 个业务流程中，不管是那个环节出了问题，都有相应的资料来印证、 寻找，使我们的业务管理在制度规范的基础上，更加严谨、细化、科 学。 严格执行各项管理规定，按调拨令要求发货是我们一直坚持的原 则，及时完善调拨领料手续，提供相应的资料及质量证明文件；按照 EPC项目部的统一要求， 定期盘点库存， 及时上报各种报表资料， 做 到信息及时，数据准确，渠道畅通。 三、培养防范意识，提高员工素质： 在 HSE 管理方面，我们设立了专门
17、的人员和机构， 站领导直接兼 职， 并由获得相应资质的管理人员负责， 定期召开专门会议布置工作， 站领导和管理人员经常深入库房、料场检查指导， 作业人员坚持作业 现场的班前会， 安全讲话，及时指出本次作业的重点及安全环保防范 重点，防止了安全环保事故的发生；使我们单位的HSE 管理不仅仅 停留在口头的要求上。 我们在一次在吊装作业中，按照规定要求移动好货位，在正常情 况下作业应该不存在什么安全隐患，但是连日来的阴雨天气， 是原来 的地基变得酥软， 现场作业人员和安全员及时意识到这个风险，让吊 车先试吊一下， 结果在空转的情况下， 一个千斤腿就深深的陷入地基 里。如果没有作业人员和现场安全员识别
18、的风险意识，很可能造成严 重的吊装事故。由此可见， 回避风险和良好的养成教育、提高员工的 素质和防范意识是分不开的。 同时，我们还很注意营造安全环保氛围，在库房和料场设立了明 显的禁令标志、标语、挂图等，配备了灭火器、消防桶、消防锨等消 防器材。组织人员定期的对生产工具，吊绳、吊具、掩木及作业人员 的劳动防护用品， 消防器材等进行及时的检查更换，做到“制度落实， 检查到位，防范及时，防护有效” 。在近两年的时间里，真正做到了 “零事故、零伤害、零污染” 。 四、开展文明服务，树立良好形象： 在服务方面，我们尽量做到人性化，服务工作：“让建设单位满 意，让工程项目部满意，让各级领导满意”，树立起
19、我们中转站在全 线工程服务中的良好形象。 建设单位的需要就是我们的需要，他们的困难就是我们的困难。 经常和建设单位保持沟通， 账务不清的及时核对， 资料不全的及时补 充，需要协调的及时的给予联系解决。为了让我们的工作少走弯路， 少出差错，每次现场发完料，保管员、资料员、现场调度都要对照现 场码单进行核销，那些是本次发的，发了多少，都要和系统调拨及建 设单位领料三方核对一致， 有一方对不上都要反复多次， 直到找出问 题的原因，有时工作量大时，他们几个人一直要忙到深夜。 我们还根据工作需要，聘请了现场服务人员，对破损的防腐层、 管口管箍进行及时修补、更换，在吊装过程发现那根管子有问题，马 上进行现
20、场修补，坚持“车辆捆绑加固不安全不出料场，材料质量不 符合要求不发往现场，资料、手续不齐全不转手办理”的服务原则， 是我们站的服务工作不断迈上新台阶，起点越来越高， 受到建设单位 的一致好评。 五、总体完成的物资中转任务和我们的差距： 通过我们站全体员工历时21 个月的努力工作，共计完成 95878.155吨防腐焊接管， 203 个弯管，以及其它6 大类 375 吨物资 的验收、保管、调拨任务。其中 121922 防腐直缝管加强级的是147 根，1738.73米；121922 防腐直缝普通级是6161根，73094.77米； 121918.4防腐直缝普通级的是765根，9139.232米；121918.4防 腐螺旋管普通级的是5733 根，67932.65米，121918.4防腐螺旋管 加强级的是 70 根，831.07米；121915.3防腐螺旋管普通级的是890 根，10546.45米；121915.3防腐螺旋管加强级的是10 根，115.509 米，总计长度达163.4 公里； 13776 根；全站累计
