1、每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 1上日指數表現 上日 收市 日比 變化 (%)年初至今變化 (%) 恒生指數 22,618 1.2 3.4 香港創業板 814 0.7 20.4 恒指國企 12,614 1.7 (1.4) 恒指紅籌 4,266 1.4 5.1 道瓊斯 10,751 (0.7) 3.1 納斯特克 2,344 (1.1) 3.3 標準普爾 1,137 (0.8) 2.0 金融時報 100 5,555 (0.7) 2.6 日經 225 9,381 (0.2) (11.2)台灣加權 8,246 0.0 0.7 上海 A股 2,782 1.7 (19.1)深
2、圳 A股 1,223 1.7 (3.0) 成交額 十億港元 變化 (%) 恒生指數 38.0 15.7 紅籌指數 8.5 17.8 國企指數 25.6 20.4 香港股市 96.0 11.7 金管局銀行結餘總數 百萬港元 今日 148,670 上日 148,670 來源：彭博及新鴻基金融 免責聲明 本報告 /摘要由新鴻基投資服務有限公司（下稱新鴻基 ） ，連同其聯營公司及附屬公司（統稱為新鴻基金融集團 ）擬備。新鴻基金融集團與其研究報告 /摘要所述公司有業務往來及會向其研究報告 /摘要所述公司尋找業務往來。因此，投資者務請垂注 ，新鴻基金融集團或會存有利益衝突，可能影響本報告 /摘要之客觀性。
3、 投資者應純粹視本報告 /摘要為作出投資決定的因素之一。有關分析 員核證及其他披露事項，請參閱本報告 /摘要最後一節披露事項。 . 讀者可於下列網址參閱所有報告的最新版本： http:/www.SHK http:/ http:/ http:/ 彭博編碼： 每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 今日報告焦點 null 市場走勢及評論 ： 神華（ 1088.HK， 33.35 港元） 及 中煤（ 1898.HK， 13.40港元） 昨日追落後，分別上升 3.89%及 4.36%。 隨著冬季這個煤炭需求高峰期將至，相信可進一步支持煤炭股的走勢；另一資源相關企業 華耐控股（ 1020.HK，
4、HK$0.91，買入） 在昨日飆升 21%後，有機會展開新一輪升勢。中央政府下令關閉鋼材業的落後產能，但在內地十大鋼材生產商中， 有七家均是集團的客戶，預料其被關閉的機會極低。 null 技術攻略：西部水泥（ 2233.HK， 2.50 港元） null 主要指數技術走勢：恒指、國指、上證綜指及道指 null 黃金及外匯趨勢預測 null 市場數據： A 股及 H 股上市公司股價、上日五大主要升跌股份、 恒生綜合指數成交概覽、利率、匯率、能源及原材料價格。 市場走勢及評論 港股在十月首個交易日明顯上升。恒指裂口高開 184 點後，升幅持續擴大，最高見 22,734 點，創今年新高。不過，大市尾
5、段升幅略為收窄，恒指上漲 260 點或 1.2%，收報 22,618 點；國指升 12,614 點，升 208 點或 1.68%。熱錢湧至，大市成交進一步增加至 960 億港元。美元疲弱，利好金價及油價表現，金礦股及石油股走強， 招金（ 1818.HK， 24.75 港元） 曾造 25.30 港元的 52 周新高，收市升 3.5%； 中石油（ 857.HK， 9.53 港元） 及 中海油（ 883.HK， 15.78 港元） 亦分別升 5.5%及 4.9%。 美國企業於本周起公佈第三季度業績，美 股觀望氣氛較濃。美國近日發放的經濟數據表現理想，其中 8 月份待完成二手房屋銷售按月上升 4.3%
6、，優於市場預期，反映樓市逐步回穩，另同月非軍事類工廠定單亦上揚 5.1%，為今年 3 月以來最大升幅。然而，美國鋁業及微軟被調 低投資評級，抵銷數據利好的消息，美股反覆向下，道指收報 10,751 點，跌 78 點。 上月份內地官方製造業採購經理人指數反 映內地經濟增長良好，資源股昨日走勢凌厲。繼 恒鼎實業（ 1393.HK， 7.79 港元） 及 福山能源（ 639.HK， 5.36 港元）於上周走強後， 神華（ 1088.HK， 33.35 港元） 及 中煤能源（ 1898.HK， 13.40港元） 昨日追落後，分別上升 3.89%及 4.36%。隨著冬季這個煤炭需求高峰期將至，相信可進一
7、步支持煤炭股的走勢。 中煤能源昨日升穿年初的雙頂阻力，在確認突破後，可望上試 16.00 港元以上，建議買入，跌穿 12.00 港元止蝕。另一資源相關企業 華耐控股（ 1020.HK， HK$0.91，買入） 在昨日飆升 21%後，有機會展開新一輪升勢。集團為中國第二 大高端鋼水控流產品製造商（市場佔有率為 30%） ，旗下產品主要用於板坯連鑄。由於有關產品僅能使用兩至十五小時，替換需求可為集團帶來經常性收入 。此外，行內競爭對手不多，加上集團採用成本加成定價法，令其有能力把原 料成本轉嫁予客戶。即使中央政府下令關閉鋼材業的落後產能，但在內地十大 鋼材生產商中，有七家均是集團的客戶，預料該等客
8、戶的鋼廠被關閉的機會極低，對華耐影響極微。 每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 2自 7 月的首次公開發售以來，該股一直在 0.64-0.79 港元之間橫行。其昨日向上突破，或反映投資者完成收集。建議於 0.84 港元買入，目標 1.20 港元，相當於 2011 年度預計市盈率（撇除現金）的六倍（ 有關詳情，請參閱於 2010 年 9 月 14 日刊出的公司報告 ） 。 蘇沛豐 , CFA梁健兒 技術攻略：西部水泥（ 2233.HK， 2.50 港元） 公司背景： 集團於陝西省從事水泥生產及銷售，商標銷售為堯柏及堯柏水泥 ，主要用於建設高速公路、橋樑、鐵路及道路等基建
9、項目以及住宅樓宇。截至去年底為止，按產能計集團是陝西省內第二大水泥生產商，其所有客戶均位於該省內。 技術走勢： 今年 8 月上市初期隨即由低位 1.82 港元展開升浪，上月中升至 2.47 港元後轉為橫向發展，上星期回調至 2.22 港元覓得承接回升，上周四已重返兩條主要平均線之上，昨日再獲金追捧以大陽燭飆升，突破長方形頂部創出上市後新高。倘若短期內仍站穩於 2.47 港元之上，則調整有望完成，並上試更高水平。 輔助指標： 輔助指標相繼轉強，兩條主要平均線保持向上， 10 天保歷加通道擴闊寬度，短期仍有上升空間。 策略： 可於現水平作投機性吸納，短線以 3.00 港元心理關口為目標，落返兩條主
10、要平均線之下約 2.34 港元則先行止蝕。 圖 1：西部水泥技術圖表 來源：彭博及新鴻基金融 有關詳情，請參閱今日刊出的技術攻略 。 楊梓健 每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 3主要指數技術走勢 恒指 國指 null 恒指裂口上揚，惟尾市升幅略為收窄，成交金額進一步增加，反映資金持續流入。 null 大多輔助指標呈現超買，倘若短期未能成功突破 1月高位 22,671 點，後市或有回調整固的可能。 null 國指同樣裂口跳升，而且升幅較恒指為大，成交額續有增加。 null 繼上星期突破下降軌後，中期調整可望就此告終，估計未來將反覆上試 4 月高位 13,163 點。
11、上證綜指 道指 null 休市。 null 道指表現受壓，失守 10 天線。 null 輔助指標進一步轉弱， 10 天保歷加通道轉為橫行，回調整固將持續，初步支持暫為 10,640 點水平。來源：彭博及新鴻基金融 每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 4黃金及外匯趨勢預測 圖 1: 趨勢分析 匯率及商品 支持位 1 支持位 2 現價 阻力位 1 阻力位 2 趨勢 短評 美元指數 77.11 75.94 78.535 79.50 82.98 null 跌勢持續 歐元 /美元 1.3300 1.3121 1.3671 1.3883 1.4026 null 仍然維持上升走勢
12、英鎊 /美元 1.5488 1.5296 1.5817 1.5998 1.6112 null 仍然傾向上行發展 澳元 /美元 0.9405 0.9221 0.9670 0.9850 0.9950 null 仍然維持上升走勢 紐元 /美元 0.7241 0.7051 0.7393 0.7523 0.7623 null 仍然維持上升走勢 美元 /加元 1.0107 0.9930 1.0232 1.0471 1.0673 null 跌勢持續 美元 /瑞郎 0.9635 0.9500 0.9719 1.0136 1.0465 null 跌勢持續 美元 /日圓 82.88 82.00 83.53 85.
13、93 88.08 null 跌勢持續 現貨黃金 1,283 1,265 1,314.05 1,350 1,380 null 繼續維持上升走勢 現貨白銀 20.02 18.80 21.86 23.00 24.00 null 繼續維持上升走勢 紐約原油 78.13 75.00 81.41 83.00 85.83 null 上升動力增加，上向突破區間走勢 趨勢： null 偏向上行 null 偏向下行 null 區間上落 來源：彭博及新鴻基金融 圖 2: 主要利率 目前水平 （ %） 利率預測 （未來三個月） 美國聯邦基金目標利率 0.0-0.25 0.0-0.25 英國回購利率 0.50 0.50
14、 歐元區融資利率 1.00 1.00 瑞士目標利率 0.25 0.25 日本隔夜拆借利率 0.10 0.10 加拿大隔夜目標利率 1.00 1.00 澳洲官方利率 4.50 4.75 紐西蘭官方利率 3.00 3.00 香港基本利率 0.50 0.50 來源：彭博及新鴻基金融 賴春梅 每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 5市場數據A 股及 H 股上市公司股價 公司名稱 H股代號收市價(港元 ) A股代號收市價(人民幣 )A股相對H股溢價 (折讓 ) (%) 公司名稱 H股代號收市價 (港元 ) A股代號收市價 (人民幣 )A股相對H股溢價 (折讓 ) (%) 南京熊貓
15、電子股份 553 1.980 600775 8.280 385.0 中國國航 753 11.100 601111 11.890 24.2 儀征化纖股份 1033 2.140 600871 8.430 356.8 中國石油股份 857 9.530 601857 10.180 23.9 洛陽玻璃股份 1108 2.150 600876 8.080 335.8 晨鳴紙業 1812 7.400 000488 7.710 20.8 東北電氣 42 1.530 000585 4.830 266.1 安徽皖通高速公路 995 5.200 600012 5.340 19.1 經緯紡織 350 2.550 00
16、0666 7.860 257.5 中信銀行 998 5.000 601998 5.090 18.1 北人印刷機械 187 3.090 600860 8.390 214.9 中國中冶 1618 4.120 601618 4.030 13.4 上海石油化工股份 338 3.240 600688 8.470 203.2 兗州煤業股份 1171 20.200 600188 18.350 5.3 天津創業環保股份 1065 2.700 600874 6.470 177.9 濰柴動力 2338 85.300 000338 75.700 2.9 山東新華製藥股份 719 3.490 000756 8.120
17、 169.8 青島啤酒股份 168 45.700 600600 39.790 1.0 大唐發電 991 3.250 601991 6.840 144.1 江蘇寧滬 177 8.070 600377 7.020 0.9 昆明機床 300 4.670 600806 9.370 132.7 中海發展股份 1138 11.100 600026 9.530 (0.4)華電國際電力股份 1071 1.950 600027 3.870 130.2 東方電氣 1072 36.800 600875 31.160 (1.8)上海電氣 2727 4.320 601727 8.270 122.0 中興通訊 763 3
18、0.300 000063 24.650 (5.7)重慶鋼鐵股份 1053 2.140 601005 4.010 117.3 中國銀行 3988 4.120 601988 3.340 (6.0)海信科龍 921 3.800 000921 6.940 111.8 中國南車 1766 7.230 601766 5.710 (8.4)中國南方航空股份 1055 4.670 600029 8.280 105.6 中煤能源 1898 13.400 601898 9.920 (14.1)北京北辰實業股份 588 2.190 601588 3.850 103.9 中國太平洋保險 2601 29.800 601
19、601 21.800 (15.2)中國東方航空股份 670 4.880 600115 7.590 80.4 民生銀行 1988 6.980 600016 5.100 (15.3)廣州廣船 317 14.560 600685 22.390 78.3 馬鞍山鋼鐵股份 323 4.940 600808 3.600 (15.5)廣州藥業股份 874 8.730 600332 13.400 78.0 中國神華 1088 33.350 601088 23.610 (17.9)江西銅業股份 358 20.750 600362 31.120 73.9 中國鐵建 1186 10.500 601186 7.410
20、 (18.2)中國鋁業 2600 7.600 601600 11.140 70.0 中國中鐵 390 6.050 601390 4.240 (18.7)四川成渝高速公路 107 4.950 601107 6.640 55.6 工商銀行 1398 5.790 601398 4.040 (19.1)華能國際電力股份 902 4.850 600011 6.140 46.8 中國人壽 2628 31.100 601628 21.530 (19.7)中海集運 2866 2.910 601866 3.680 46.7 交通銀行 3328 8.380 601328 5.800 (19.7)廣深鐵路股份 52
21、5 2.830 601333 3.570 46.3 建設銀行 939 6.780 601939 4.600 (21.3)深圳高速公路股份 548 4.090 600548 5.020 42.3 中國平安 2318 78.900 601318 52.890 (22.3)中國石油化工股份 386 6.960 600028 8.200 36.6 招商銀行 3968 20.050 600036 12.950 (25.1)中海油田服務 2883 13.040 601808 14.420 28.2 農業銀行 1288 4.050 601288 2.610 (25.3)紫金礦業 2899 6.600 601
22、899 7.270 27.7 鞍鋼股份 347 13.060 000898 8.280 (26.5)中國遠洋 1919 8.970 601919 9.710 25.5 安徽海螺水泥股份 914 36.150 600585 22.630 (27.4)來源：彭博及新鴻基金融 每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 6上日五大主要升跌股份 股份代號 收市價 (港元 ) 昨天變化 (%) 一週前至今變化 (%) 一月前至今變化 (%) 年初至今 變化 (%) 成交金額 (百萬港元 ) 上升股 中海油田服務 2883.HK 13.040 7.4 13.4 20.7 40.2 196
23、.1 兗州煤業股份 1171.HK 20.200 6.1 17.4 20.1 17.7 747.0 江西銅業股份 358.HK 20.750 5.5 11.8 17.9 13.0 728.0 中國石油股份 857.HK 9.530 5.5 8.0 11.3 2.3 3,101.4 中國海洋石油 883.HK 15.780 4.9 8.4 18.5 29.3 1,490.3 下跌股 華潤創業 291.HK 34.000 (3.3) 3.0 3.7 19.9 181.2 利豐 494.HK 42.250 (3.2) (2.5) 7.1 31.0 462.0 中興通訊 763.HK 30.300 (
24、1.9) (4.6) 1.8 (5.3) 285.9 浙江滬杭甬 576.HK 7.180 (1.9) 3.2 3.8 (0.1) 96.5 恒隆地產 101.HK 37.300 (1.6) 2.8 6.4 21.9 293.0 恒生綜合指數成交概覽 股份 代號 公司名稱 收市價 (港元 ) 升跌 % 平均成交 (百萬股 ) 最新成交 (百萬股 ) 增幅 % 1333.HK 中國忠旺 5.050 5.0 7.6 38.4 402.7 173.HK 嘉華國際 3.180 3.6 10.0 40.7 305.4 83.HK 信和置業 16.560 3.1 10.2 38.4 276.2 857.H
25、K 中國石油股份 9.530 5.5 92.1 329.1 257.3 338.HK 上海石油化工股 3.240 1.3 12.5 43.8 249.7 45.HK 大酒店 13.780 0.9 0.6 1.9 230.2 697.HK 首長國際 1.430 0.7 67.6 222.9 229.7 1052.HK 越秀交通 4.140 (0.5) 2.2 6.2 181.4 142.HK 第一太平 7.510 6.5 6.0 16.5 175.9 44.HK 香港飛機工程 138.700 (2.3) 0.1 0.2 174.2 * 以上成交數據僅適用於恒生綜合指數 *平均成交按之前 30 個
26、交易日的數字計算 利率 目前水平 (%) 五天變化 (基點 ) 三十天變化 (基點 ) 年初至今變化 (基點 ) 年比增長 (基點 ) 香港最優惠利率 5.0 5.0 0.0 0.0 0.0 美國聯邦基金利率 0.3 0.0 0.0 0.0 0.0 美國十年期債券回報率 2.5 0.9 (22.3) (136.1) (74.7) 一個月香港銀行同業拆息 0.2 1.6 8.8 16.8 11.0 三個月香港銀行同業拆息 0.3 1.6 7.7 19.7 11.1 匯率 現價 五天變化 (%) 三十天變化 (%) 年初至今變化 (%) 年比增長 (%) 美元 /港元 7.7588 0.0 (0.
27、1) 0.1 0.1 歐元 /美元 1.3674 0.7 6.2 (4.6) (6.6) 英鎊 /美元 1.5817 0.1 2.7 (2.1) (0.7) 美元 /日圓 83.5200 (0.4) (0.8) (10.2) (6.7) 澳元 /美元 0.9671 (0.0) 5.4 7.7 10.2 紐元 /美元 0.7394 0.0 2.2 2.3 1.2 美元 /加元 1.0231 (0.7) (1.2) (2.9) (4.4) 美元指數 78.5370 (0.6) (4.3) 0.9 2.5 能源及原材料價格 現價 五天變化 (%) 三十天變化 (%) 年初至今變化 (%) 年比增長
28、(%) 黃金 (美元 /安士 ) 1,314.0 0.4 5.4 19.7 29.2 銀 (美元 /安士 ) 21.9 0.6 10.0 29.5 31.5 鋁 (美元 /噸 ) 2,363.0 3.1 10.1 6.0 32.0 銅 (美元 /噸 ) 8,064.0 1.9 5.5 9.3 36.2 熱軋鋼 (美元 /噸 ) 617.5 0.0 2.9 21.7 9.8 綿花 (美元 /磅 ) 97.3 (5.0) 6.5 32.3 60.2 CRB 指數 284.0 (0.1) 4.1 0.2 10.8 北海布侖特原油 (美元 /桶 ) 83.2 6.0 9.6 6.8 22.7 WTI原
29、油 (美元 /桶 ) 81.5 6.5 9.2 2.7 15.7 來源：彭博及新鴻基金融每日投資摘要 2010 年 10 月 5 日 新鴻基金融集團 7最近期公司分析報告 日期 種類 題目 分析員 2010 年 10 月 4 日 技術策略 長城科技（ 74.HK） 楊梓健 2010 年 9 月 30 日 新股預覽 賽晶電力電子集團（ 580.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 30 日 投資訊息 金蝶國際（ 268.HK）計劃未來 葉海燕 2010 年 9 月 30 日 新股預覽 新天綠色能源股份有限公司 (956.HK) 蘇沛豐 2010 年 9 月 30 日 技術策略 創維數碼（ 751
30、.HK） 楊梓健 2010 年 9 月 30 日 投資訊息 中興通訊（ 763.HK）印度訂單開始回復 葉海燕 2010 年 9 月 29 日 公司報告 昂納光（ 877.HK）仍具增長動力 葉海燕 2010 年 9 月 28 日 新股預覽 Mongolian Mining (975.HK) 蘇沛豐 2010 年 9 月 28 日 技術策略 太平洋恩利 楊梓健 2010 年 9 月 27 日 新股預覽 永暉焦煤股份 蘇沛豐 2010 年 9 月 27 日 新股預覽 金風科技 蘇沛豐 2010 年 9 月 27 日 技術策略 震雄集團 楊梓健 2010 年 9 月 27 日 每周金匯動向 基於經
31、濟及政治考慮，美元短期弱勢似乎無可避免 賴春梅 2010 年 9 月 24 日 新股預覽 融創中國控股（ 1918.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 24 日 新股預覽 創益太陽能（ 2468.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 21 日 投資策略 短線市場以調整組合為主 張國銘 2010 年 9 月 20 日 每周金匯動向 本周聚焦美國聯儲局會否進一步擴大量化寬鬆的規模 賴春梅 2010 年 9 月 17 日 新股預覽 碧生源控股（ 926.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 16 日 新股預覽 博士蛙國際控股 蘇沛豐 2010 年 9 月 14 日 新股預覽 康哲藥業（ 867.H
32、K） 蘇沛豐 2010 年 9 月 15 日 公司報告 旭光資源（ 67.HK） 姚賜祥 2010 年 9 月 14 日 新股預覽 暢豐車橋（中國） （ 1039.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 14 日 新股預覽 微創醫療科學 （ 853.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 14 日 公司報告 華耐控股（ 1020.HK）提高鋼材生產工序的價值 姚賜祥 2010 年 9 月 13 日 每周金匯動向 美匯指數暫未擺脫區間整理的格局 賴春梅 2010 年 9 月 10 日 新股預覽 美即控股 （ 1633.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 9 日 投資訊息 超威動力（ 951.HK）
33、 葉海燕 2010 年 9 月 7 日 每周金匯動向 聚焦日本央行動態，如何處理日圓升值仍是市場焦點 賴春梅 2010 年 9 月 3 日 新股預覽 中國三江精細化工（ 2198.HK） 蘇沛豐 2010 年 9 月 2 日 公司報告 旭光資源（ 67.HK， 2.50 港元）上半年業績勝預期 姚賜祥 2010 年 9 月 2 日 公司報告 神冠控股（ 829.HK， 8.15 港元） 2010 年度上半年業績回顧 侯雯雯 2010 年 9 月 2 日 公司報告 中國鐵鈦（ 893.HK）西部大開發刺激經濟增長，帶動鐵礦石需求 姚賜祥 2010 年 9 月 1 日 公司報告 中國綠色食品（ 904.HK） 2010 年度業績回顧 侯雯雯 /葉海燕 2010 年 9 月 1 日 公司報告 星辰通信（ 1155.HK） 上半年業績回顧 葉海燕 2010 年 8 月 30 日 公司報告 中國海外發展（ 688.HK）市場領先企業，下跌空間有限 侯雯雯 2010 年 8 月 30 日 公司報告 越秀地產（ 123.HK）前景依然明朗 侯雯雯 2010 年 8 月 26 日 公司
