1、随着中国经济进入新常态，房地产投资增速回落。而随着人口数和居民可支配收入的不断上升，理财需求增加，人们需 要通过其他的投资方式来保证资产的增值保值。从建行私人财富报告来看，2008-2018这十年间，中国个人可投资资产规模增长 了4-5倍，但居民储蓄在可投资资产规模中的占比不断下降，可见民众已逐渐改变了过去把钱全部存在银行的理念，形成了理财 意识。风险较低的银行理财产品是增长比例最高的，其次是信托资产，风险较高的股票也有所增长，能看出居民风险偏好上升。 由于房地产投资热的冷却和可选投资产品种类的多样化，理财市场拥有相当大的潜在客户人群。为了保证个人投资者拥有正确理 财观和投资逻辑，理财培训必不
2、可少。让个人投资者学懂基本金融理财知识，是防骗、应对风险的有效手段之一。 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 134,000 135,000 136,000 137,000 138,000 139,000 140,000 141,000 2013201420152016201720182019 全国居民人均可支配收入全国居民人均可支配收入 总人口总人口 年份年份 总人口 万人全国居民人均可支配收入 元 2 金融培训相关政策 职业教育政策变化01 金融体制发展与金融培训需求02 Part two 金融考证市场变革03 国家日益重视金
3、融培训，政策不断加强和深化 01 职业教育政策变化 时间时间政策发布部门政策发布部门文件名称文件名称要点要点 1993年中共中央、国务院中国教育改革和发展纲要 大力开展岗位培训和继续教育作为重点，重视从业人员的知识更新。国家建立和完善岗位培训制 度、证书制度、资格考试和考核制度、继续教育制度。 2002年国务院 国务院关于大力推进职业教育改革 与发展的决定 推进管理体制和办学体制改革,促进职业教育与经济建设、社会发展紧密结合。 2010年中共中央、国务院 国家中长期教育改革和发展规划纲 要（2010-2020年） 积极推进学历证书与职业资格证书“双证书”制度 健全多渠道投入机制，加大职业教育投
4、入 2013年 人民银行、银监会、 证监会、保监会 中国金融教育国家战略(初稿) 教育部门牵头、金融监管部门配合将金融知识教育纳入国民教育体系，并形成联动机制，推动把 金融知识教育纳入到各阶段的教学课程当中。 2013年教育部 关于调整和国家工商职业教育教学指 导委员会的通知 金融职业教育教学指导委员会正式成立，开展研究、咨询、指导和服务，指导金融业职业教育和 培训。 2015年国务院 关于加强金融消费者权益保护工作 的指导意见 建立金融知识普及长效机制。教育部要将金融知识普及教育纳入国民教育体系，切实提高国民金 融素养。 2018年国务院 国务院办公厅关于全面推进金融业 综合统计工作的意见
5、加大金融统计从业人员培训力度，创新培训方式，拓宽培训渠道，扎实推进高层次人才队伍建设。 2020年全国人大 关于修改义务教育法，把金融知 识教育纳入国民教育体系政策的建议 明确金融知识纳入国民教育体系工作的指导思想、主要任务、实施步骤、保障措施，明确政府部 门、金融机构、社会组织、学校等在这项工作中的权利义务，促进金融知识纳入国民教育体系工 作全面有效实施。 2020年中共中央 中共中央关于制定国民经济和社会 发展第十四个五年规划和二三五年 远景目标的建议 深化职业教育管理体制改革，推进职业教育和培训改革，建立国家资格框架制度，深化“引企入教” 改革，推进产教协同育人，完善职业教育和培训体系。
6、 完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平，完善存款保险制度，健全金融风险 预防、预警、处置、问责制度体系，对违法违规行为零容忍。 02 金融体制发展与金融培训需求 金融体制的发展对金融培训需求影响重大。金融体制的发展对金融培训需求影响重大。 改革开放以后，中国金融业的快速发展呼唤着加快人才队伍建设，大量从业者急需专业知识培训，越来越多的金融机构，创立了自己的培训部门，或把培训从 边缘部门调整为中心部门之一。入世后，中国加快全球金融体系的进程，以及次贷危机后认识到世界金融市场的险象环生，迫切需要能征善战的高水平金融人 才，金融培训要求高端化，第三方专业培训机构成为主流，外资金融培训
7、机构也鱼贯而入并和高校开展合作，各类“金字证书”层出不穷，金融考证开始受热捧。 而如今互联网金融和金融科技的兴起，复合型人才需求飙升。 1949197820052020 1948年，中国人民银行成立，是 新中国金融业发展的起点。 1949年，中国人民保险公司成立， 标志着新中国国家保险事业的诞生。 金融体系金融体系 初建初建 金融体制创金融体制创 新与发展新与发展 以市场化为线以市场化为线 索的金融体制索的金融体制 1983年，中国人民银行开始真正实行央行职能。 1986年，重组交通银行。交行是我国第一家股份制商业银 行，也是按照市场化改革导向迈出步伐最早的银行机构。 1987年，新中国第一家
8、证券公司成立，拉开了新中国股票 交易市场的序幕。 1992年，美国友邦保险作为新中国成立后第一家进入的外 资保险公司。 总体上确立了以间接融资为主、直接融资发挥重 要作用的现代金融结构。 以承诺开放国际收支资本项目为起点，中国进一 步加快了融入全球金融体系的进程。 2018年，习近平总书记在博鳌亚洲论坛年会上 的发言，拉开了中国金融业新一轮扩大开放的大幕。 1956 “大一统”的“大一统”的 金融体制金融体制 1994 现代化建设现代化建设 时期时期 “大一统”的金融体制。金融机构事实上无足轻重； 金融业务种类单一，金融产品极度贫乏；金融宏观 调控基本上不存在。整个金融系统缺乏活力，尤其 是缺
9、乏自主权的基层金融机构，无法发挥自主性、积 极性。 1993年，国务院作出了国务院关于金融体制改革 的决定 2001年，加入WTO。颁布中华人民共和国外资 金融机构管理条例，明确外资银行获得与内资银行 相同的业务范围。 空白期空白期萌芽期萌芽期成长期成长期 03 金融考证市场变革 考试形式的变化考试形式的变化 1.考试规模扩大，考试次数增加。 从从业资格考试和各类金融证书推 行以来，报考人数逐年增长。金融 危机后国内经济的恢复与发展，更 是促使报考人数出现井喷式增长。 2.考试无纸化。银行、证券、基金、 期货从业人员资格考试都已实现无 纸化考试。CFA和FRM考试也官宣 2021年起转为机考。
10、可见无纸化考 试已是大势所趋。 机构需求的变化机构需求的变化 1.金融交易方式的多元化。为落实新基金法， 于2015年启动基金从业人员资格考试，从证券从 业人员资格考试体系中脱离出来。同样随着期货 发展，推行期货从业人员资格考试作为从业准入 资格成为必需。 2.金融与国际接轨。金融投资业国际化，顶级机 构对CFA持证人偏爱逐年提升。由于我国保险业 起步晚且人口众多，入世后国内保险市场对外开 放，外资、合资保险公司一同抢滩中国市场，奇 缺的精算师成为职场上最抢手的金领贵族。此外， 如另类投资领域的CAIA、量化金融领域的CQF、 财富管理领域的CWM，国内热度也慢慢点燃。 考试人群的变化考试人群
11、的变化 据CFA Institute公开数据，亚太区考 生人数在近20年增长了17倍。整体而 言，亚太地区考生增长主要来自：女 性和在校生。女性考生占比41%，全 球为35%，学生考生占比28%，全球 为24%。 可见以中国为代表的亚太地区，越来 越多的女性希望在职场中具有更大竞 争力，得到过去由男性包揽的岗位。 而求职的激烈及越来越多金融机构招 聘要求中列出通过CFA考试者优先， 在校生考生人数也逐渐成为主力军。 03201022 3 金融培训市场分析 市场规模测算01 产业链分析02资本市场投融资分析05 Part three 03主流培训机构类型分析 互联网金融企业金融培训分析04 01
12、 市场规模测算 金融培训厂商类型金融培训厂商类型 金金 融融 机机 构构 培培 训训 部部 门门 第第 三三 方方 专专 业业 培培 训训 机机 构构 高高 校校 下下 属属 培培 训训 机机 构构 个个 人人 理理 财财 培培 训训 机机 构构 金融培训厂商类型划分：金融培训厂商类型划分： 关于个人理财培训机构的说明：关于个人理财培训机构的说明： 在通常的金融培训厂商分类中，我们不将个人理财培训机构考虑在 内。 考虑到近年来随着民众的理财意识不断提高，相关类型的培训机构 也是层出不穷。 面对这个在近年及可预见的未来几年内热度将持续提高的2C细分市 场，且该类厂商在实际业务中，也越来越多地呈现
13、将其他传统金融 培训业务合并拓展的趋势，我们在此报告中将其纳入金融培训厂商 类型。 从现金流向角度，测算典型金融市场规模：从现金流向角度，测算典型金融市场规模： 从现金流向维度看，考证培训市场、金融实务培训市场及机构内部培训 市场，这三大细分市场构成了典型金融培训主要细分市场。 金融机构培训部门金融机构培训部门 第三方专业培训机构第三方专业培训机构 金融实务金融实务 考证培训考证培训 高校下属培训机构高校下属培训机构 考证培训考证培训 金融实务金融实务 C 端端 用用 户户 B端用户端用户 机构内部培训项目机构内部培训项目 主流金融培训业务主流金融培训业务典型金融培训厂商类型典型金融培训厂商类
14、型 ：指代自B端/C端用户往主流培训业务上的现金流向 典典 型型 厂厂 商商 01 市场规模测算 金融考证培训市场规模在十亿级别 金融考证培训市场规模测算逻辑： 国内外各金融证书考试报名人数如下表，其中，客单价的统计是根据行业内代表性公司的平均客单价计算的。国内证书培训考试如银行、证券、基金、期货、 保险从业资格考试培训的平均客单价是1000元，初级/中级经济师培训的平均客单价是12000元，精算师培训的平均客单价为12000；国外证书培训考试如 CFA、FRM培训的平均客单价为12000、12000、10000元，剩下的小众证书（CAIA/CQF/CWM等）平均客单价为12000元。按照下表
15、的参培率来计算， 我们测算2019年金融考证培训市场空间为8.94亿元。综合考虑各类金融证书考试品类，整体报名人数复合增长率（CAGR）约为20%，参培率不变，客单 价不变，预计2020年、2021年、2022年的市场规模分别为10.73亿元、12.87亿元及15.45亿元。 考试名称考试名称报名人数（万人）报名人数（万人）行业平均客单价（元）行业平均客单价（元）参培率参培率 2019市场规模市场规模 （亿元）（亿元） 2020E市场规模市场规模 （亿元）（亿元） 2021E市场规模市场规模 （亿元）（亿元） 2022E市场规模市场规模 （亿元）（亿元） 银行、证券、基 金、期货、保险 从业资
16、格 10010005%0.50.60.720.86 CFA111200050%6.67.929.511.4 FRM11200050%0.60.720.861.04 精算师0.51200040%0.240.290.350.41 初级/中级经济 师 11000040%0.40.480.580.7 其他小众证书11200050%0.60.720.861.04 合计114.58.9410.7312.8715.45 金融机构培训市场规模 01 市场规模测算 中国金融机构数量众多且相对重视企业员工培训。以中国工商银行为例，2019年全年共举办各类培训4.47万期，培训员工524万人 次，人均受训10.43
17、天。 通过对51家上市股份制银行的财报拆解和实地调研，多鲸研究院测算得到金融机构培训市场规模如下： 517 556 581 592 623 668 732 758 769 909 0.0% 7.5% 4.4% 1.9% 5.3% 7.2% 9.6% 3.5% 1.5% 18.1% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年 市场规模增长率 图 金融机构培训市场规模（亿元） 个
18、人金融实务培训市场规模 01 市场规模测算 个人金融实务培训市场规模相对较小且增长相对较慢。 机构内机构内 部培训部培训 外包和外包和 考证培考证培 训训 第第 三三 方方 实实 务务 培培 训训 机构内机构内 部培训部培训 和考证和考证 培训培训 根据培训杂志联合安迪曼咨询发布的报告，中国企业将培训费中的29.2% 用于外部课程采购。对于专注于金融实务培训的厂商而言，切金融机构的外包 培训费，是做大做强可参考的路径。 只切第三方个人金融实务培训的厂商难以存活，必须承接机构内部外包实务培 训及考证类培训才有做大做强的空间。 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 3.0 3.3 3.4 3.5
19、 4.1 0.0% 7.5% 4.4% 1.9% 5.3% 7.2% 9.6% 3.5% 1.5% 18.1% 0% 5% 10% 15% 20% 0 1 2 3 4 5 2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年 市场规模增长率 图 金融实务培训市场规模（亿元） 上上 游游 中中 游游 下下 游游 平台服务商 金融实务培训 B端用户 面向企业 个人理财培训 02 产业链总图产业链总图 专业出版社 上游;金融内容及技术提供商 平台服务商：相对高效的传 播载体和获客渠道。为金融 培训机构提供重要的推广和 IP打造平台。 面向企业：帮助企业
20、构建数 字化企业大学的教育科技企 业。 专业出版社：金融培训内容 出版商。 线上平台：金融培训线上化 解决方案提供商 中游：各类金融培训企业 金融实务培训：给金融从业 人员提供日常工作技能提升 的机构或者平台。 个人理财培训：给个人提供 专业理财培训的平台。 金融应试培训：给金融从业 人员提供获取资质认证培训 的机构或者平台。 下游：机构用户和个人 B端用户：银行、保险、互联 网金融公司等需要金融培训 的企业，各大财经类院校。 C端用户：在读学生、求职人 员、职场人士和个人理财用 户等。 C端用户 线上平台 金融应试培训 在读学生 职场人士 求职人员 个人理财用户 第三方培训机构代表性机构分析
21、高顿教育 03 主流培训机构类型分析 高顿教育成立于2006年，专注构建财经终身教育服务体系，以To B企业 培训起家的高顿，目前已借助大数据等打通了To B和To C两端，目前旗 下包含教育服务机构、互联网学习平台、智能科技教育平台、就业实训 平台、高校服务平台、财经学习工具六大业务板块。高顿教育旗下拥有 高顿财务培训、高顿财经、高顿网校、高顿研究院、GTS税务峰会、 会计师世界杂志、中国管理会计校友会等品牌。 高顿财经几乎涵盖所有会计、金融类的证书考试培训以及企业培训。主 要培训的国际证书有CFA、ACCA、USCPA、CMA、CIMA、FRM；国 内财经证书和执业资格培训，如CPA、会计
22、职称、会计从业、会计实务、 财务软件操作应用、证券从业、期货从业、银行从业、理财规划师、金 融客户经理等。 线上：直播+录播+财经题库 线下：周末班、全日制班、寒暑假训 练营，学生可以根据自身时间情况进 行选择 以高客单价的国外考证培训为主 运营模式 全国近65个城市开设了120家分支机 构，有6000名全职员工 与国内外逾300所高校建立了合作关 系，已成功服务超过15万家企业 每年服务600,000+学生 主办峰会论坛2800+场，企业培训 3000+场 当前规模 时间轮次投资方金额 2020-09战略融资腾讯/正心谷资本/弘卓资本未披露 2019-12股权融资源道投资未披露 2018-1
23、1C轮 摩根士丹利/高瓴资本/涌铧投资/嘉 御基金 80000万人民币 2015-08B轮前程无忧未披露 2015-04股权融资新东方战投未披露 2014-01A轮新东方教育文化产业基金3500万美元 04 融资历程 01 公司介绍 03 运营模式 02 布局用户的“终身”财经教育 第一阶段，财经基础知识的系统学 习（基本证书）以及泛财经知识学 习、泛财经知识服务。 第三阶段，提供实践能力学习， 举办财经夏令营,带学员进入企业 以实践经验进行教学。 第四阶段 ，职后阶段， 个人财务金融领域知 识学习、个人能力提 升、以及构建峰会等 社交圈。 第二阶段，为用户提供更高级的学习内容， 如国际财经知
24、识体系化学习，美国注册金 融分析师CFA、特许公认会计师ACCA等， 培养高级财经人才。 多元化的平台设计多元化的平台设计 大力推动学习平台建设，为学员提供便捷、有效的学习平台。目前，金程教 育已经推出了包括：金程教育CFA、金程教育FRM、银行金融城、理财通等 一系列手机移动客户端，帮助学员充分利用“零碎时间”，开展学习。 有效的培训设计有效的培训设计 内训体系：拥有对金融机构整体培训体系搭建的独特见解，为国内外诸多金融机构带 去了实战落地的培养模式。证书体系：独创”3+2金字塔式”教学模式，使通过率始 终保持前列。 第三方培训机构代表性机构分析金程教育 03 主流培训机构类型分析 金程教育
25、2001年成立，2015年转型为公司，目前已在全国7个城市开设了校区。以 客户为中心，坚持不断提升产品品质，先后推出了包括：国内外金融证书考试培训 （CFRM、AQF、CFA、FRM、证券/基金/银行从业）、国内外财会证书考试培训 （CPA、CMA、ACCA、会计职称）、国内外理财证书考试培训（RFP、理财实 务）、研究生入学考试辅导培训，以及企业咨询和机构定制培训服务。 金程教育借助互联网技术平台，汇聚优质教育资源，为学员、企业和行业提供教学 产品、智能学习系统、人才培训和职业发展等多个领域的解决方案。 01 公司介绍 03 金程优势 02 企业文化 品牌定位：品牌定位： 财经实力派 0 1
26、0 10 20 2 核心价值观：核心价值观： 服务社会帮助他人成就自己 0 30 30 40 40 50 5 企业精神：企业精神： 专业来自101%的投入 0 60 6 企业愿景：企业愿景： 可信赖的财经培训专家 经营理念：经营理念： 专业创新增值 团队文化：团队文化： 诚信激情执着责任 40000+ h在线课程为核心内容，以财经智库、共享智能题库、互动问答、实时资讯四大工具 为智能载体，入驻 300+ 全网覆盖推广平台，运营 200+ 品牌微信微博账号，聚集 1000万+ 粉丝社群 国际职业资格认证与国际教育深度融合，精心研发了ACCA 2+2、CFA 1+3、AICPA 1+3、 国际游学
27、、金融实训、名校硕士预备等国际项目 泽稷人才与全国 70 多所高校、30 多个地区组织人社系统、600 多家知名企业开展战略合作 第三方培训机构代表性机构分析泽稷教育 03 主流培训机构类型分析 泽稷教育成立于2013年，深耕财经职业教育领域，坚持以前瞻性视角洞悉财经领域的 最新动态，以国际化高度推动商业文明和经济社会的协同发展。泽稷教育集团旗下拥有 泽稷证书、泽稷网校、泽稷海外、泽稷人才、泽稷科技等战略品牌，在精准定位、追求 卓越的过程中，为客户提供集专业化、个性化、实时化、系统化为一体的综合性财经职 业教育服务。 泽稷证书是泽稷教育集团旗下开展国内外财经资格认证的高端培训品牌，涵盖ACCA
28、、 CFA、CPA、CMA、FRM、CIMA、MAT等多张高含金量财经职业资格证书。泽稷证 书积极推动人才培养供给侧改革，不断深化产教融合、校企合作，是中国高校财经职业 教育改革的重要力量。泽稷证书以帮助学员通过职业资格认证为首要目标。 01 公司介绍 03 运营模式 02 业务范围 国内会计培训： CPA,会计职称等 0 10 10 20 2 金融证书培训： CFA,FRM等 0 30 30 40 40 50 5 泽稷网校： 高清网络课程，智能题库系统， 在线学习平台，互动学习社区 0 60 6 国际会计培训： ACCA,AICPA等 泽稷人才： 人才招聘服务，职业指 导课程，就业信息平台
29、泽稷海外： 高中留学，国际游学， 海外实训，硕士预科 线上线下相结合：集中面授+名师online 移动学习：习题微课堂摒弃了传统文字的解答方式，将习题解 答过程通过高清录屏形式进行展现 课程种类齐全，适合多样化学习：定制化1V1私教班，直播精 品班，暑期实训营 先进教学平台：采用SPOC课程，打破传统教学模式 03 主流培训机构类型分析 金融机构培训部门商业模式分析 金融机构培训部门是金融机构的核心部门之一。既会给自己内部员工、管理层培训，也会接外部培训项目，向企业、政府或其他金融机构提供专 业的培训课程。通常采用线上兼线下的模式，定期在线下实体学院面授，线上学习网站和移动端设计给内部员工学习
30、。头部金融机构有明显的品 牌优势，获客能力强，资金实力雄厚，花费时间金钱来培养自己的培训老师、研究课程设计意愿强，课程的内容也更加专业，紧跟政策变化。 面授实体学院 线上学习平台 线上线下模式线上线下模式 内部员工、管理层 外部企业、政府及其他金融机构 培训对象培训对象 品牌优势 资金优势 师资优势 课程优势 竞争优势竞争优势 金融机构培训代表性机构分析工银大学 03 主流培训机构类型分析 01 “工银大学”介绍 02 “工银大学”平台构成03 工商银行如何推进数字化培训转型 “工银大学”平台是由中国工商银行总行设立、搭建并维护的一个系统内部平台，其内容包括业务培训、员工学习、产品发布等多个领
31、域。工商银行 2002 年率先同业开通远程教育系统，2006 年建成学习培训、答疑互动、教学管理等多功能的网络大学平台，积极助力大规模业务适应性培训开展。 工银大学着重加强培训资源的整合优化，依托行属院校、网络大学和移动学习平台等渠道，构建起了布局合理、优势互补、各具特色、辐射全行的立体 化培训实施体系，形成线上线下、有形无界的融合育人格局，为全行 1.7 万家分支机构和 40 多万员工提供了便捷高效的培训学习服务，积极助力集团 智慧传承和人才培养。工银大学始终把履行国有大行的使命担当作为首要任务，秉持“开放、多元、融合、共赢”的原则，对内搭建学习型组织、助力 人才兴行兴业，对外打造融智汇智平
32、台，服务国计民生、履行社会责任。 因需而变： 打造新一代平台 综合化学习平台 国际化学习平台 智能化学习平台 生态化学习平台 精准定位： 不断丰富网络培训 资源 突出党建统领 深度整合内容 系统开发微课资源 转变思路： 创新学习模式，强 化学以致用 打造深度契合学习场景，“查、问、 学、用”于一体的知识服务平台 打造开放、互动和共享的移动直播 平台 工行数字化 培训转型推 进策略 01 02 03 07 06 05 04 网络大学：线 上课程培训 培训管理：线下 培训班报名、评 价、资料下载 数字图书：各 类业务书籍 考试系统： 在线考试 知识库：行内各 业务信息检索 学习论坛：尚 未开放 数
33、字期刊：各 类经济期刊 金融机构培训代表性机构分析工银大学 03 主流培训机构类型分析 04 “工银大学”特色 工银大学不同工银大学不同 于传统企业大于传统企业大 学的鲜明特色学的鲜明特色 坚守本源坚守本源 高标站位高标站位 线上线下线上线下 有形无界有形无界 融合共建融合共建 面向未来面向未来 服务社会服务社会 履责担当履责担当 依托“总行党校-一级（直属） 分行党校-党校教学基地”三级 架构，着力加强干部理论武装、 党性教育和专业化能力培训； 坚持以人才成长规律为遵循，结 合管理人员、专业人员、基层业 务人员等不同岗位特点，区分成 熟度和年龄段，构建起全周期立 体化的学习地图、岗位资格认证
34、 机制和配套培训产品体系。 坚守本源 高标站位 工银大学设有40余家辐射全国的实 体院校，建有便捷高效的在线学习 平台，搭建了牵引各级各类员工持 续成长的资格认证机制，配套构建 了实战化项目、教材、案例、课程、 师资等培训支持体系，创新“智慧 化、个性化、社群化”学习机制， 为全员缔造了乐学赋能的良好生态， 打造了传承共享的知识共同体。 线上线下 有形无界 着眼履行社会责任，工银大学主动 对接国家政策和民生需求，采取相 伴学习、公益直播等融智送智方式， 面向民企高管、小微企业、私人银 行客户等实施了一系列“培训+” 项目；挂牌成立“澳门青年金融人 才培训学院”，推进产教融合型企 业建设，积极为
35、服务实体经济和国 计民生提供工行价值和工行方案。 服务社会 责任担当 工银大学将围绕国家区域发展战略， 打造京津冀未来学院、长三角科创 学院等区域学院；聚焦金融发展关 键领域，建设普惠金融、风险管理 等专业学院；着眼服务社会，设立 面向在校师生的星辰学院、星火学 堂等特色学院；依托全球化经营优 势，与境内外知名院校广泛开展培 训科研、社会服务、文化交流等多 领域合作，汇聚孵化引领未来发展 的核心力量。 融合共建 面向未来 未来的工银大学基地于传承中创新 金融机构培训代表性机构分析平安大学 03 主流培训机构类型分析 01 “平安大学”介绍 平安大学成立于2001年，平安大学设有寿险学院、产险学
36、院、金融学院、管理学院及 博士后工作站，面向公司所有内外勤员工，提供面授培训、认证考试、网上学习、卫 星电视教学等培训方式，并与国际著名的专业培训机构LIMRA、LOMA、AICPCU、 Wharton商学院，以及北京大学等国内著名学府共同开展职业培训。 2006年，平安大学正式开业，座落于深圳观澜，总占地面积20万平方米，建筑面积 7.85万平方米，有多间独具特色的教室、研讨室和会议室，能同时容纳1000人学习， 适合承办各类会议和研修培训班；平安大学还拥有高尔夫球场等一流的康体设施，申申是该前因自 然延长的结果，因此，暴雨不是本案车辆发动机缸体损坏的近因，保险公 司不应当对此承担保险赔偿责
37、任。 白白给我 们管教；长大成人时，父亲默默给我们支持帮助； 父亲节到了， 儿女们无以回报， 只有通过微信，祝父亲健康平安！ 18、恍然梦境中，不再少年郎，如歌岁月里，父爱悠悠唱，温馨六月时，父 亲节来到，一句问候声，愿父永安康！亲爱的爸爸，节日快乐！ 19、想念不用时常挂在嘴边，要用步履表现；祝福无需点缀华丽语言，唯真 诚最枢纽；孝敬不论间隔如何遥远，瞧微信便暖和。祝您父亲节快乐！ 20、六月高温不退，生活枯燥乏味，辛勤工作很累，保重身体珍贵，烟酒少 沾很对，多食瓜果无罪，挤点时间聚会，不要花钱怕贵，女儿他乡心费，爸爸读 信陶醉。爸爸，父亲节快乐哦！ 的“五力”分析法是对一个产业盈利能力和吸
38、引力的静态断面扫描，说明的是该产业中的企业平均具有的盈利空间，所以这是一个产业形势的衡量指标，而非企业能力的衡量指标。5、SCP产业分析模型SCP（structure-conduct-performance，结构行为绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模型提供了一个既能深入具体环节，又有系统逻辑体系的产业分析框架，即：行业结构（Structure）企业行为（Conduct）经营绩效（Performance）。SCP框架的基本涵义是，行业结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行在各个方面的经济绩效。SCP模型，主要用于分析行业
39、或者企业在受到外部冲击（主要是指行业或企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化）时，可能的战略调整及行为变化。行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能产生的影响，包括行业竞争的变化、产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。经营绩效：主要是指在外部环境发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份额等方面的变化趋势。 19 / 17 董事会 脉动 （第三期） 2021年2月 金融业
40、目录 1 1 2 2 3 3 4 4 前言 后疫情时代，商业银行的流动性管理 智慧财务：金融机构财务管理数字化 转型 金融机构内控合规管理转型 pOmPoNsNzQpOnNuMrPtMqM7NbP9PtRnNnPoPeRrRmOjMnPmQbRmMyRwMpNzQuOtOtQ 2021 毕马威企业咨询(中国) 有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得 转载。在中国印刷。 3 2021 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的
41、成员。版权所有， 不得转载。在中国印刷。 在双循环的新发展格局下，作为经济运行命脉的金融业，必然会迎来新的机遇和挑战。 这些挑战包括对金融机构管控能力的挑战，公司治理水平的挑战，监管能力的挑战等。 转型，成为金融机构与时俱进，迎接挑战，补足能力短板的必经之路。我们将从流动性 管理、财务管理转型以及内控合规管理转型等几个方面，分析金融机构当下需要应对的 管理痛点，以及从意识、战略、组织、方法、技术、数据、工具、应用等多个方面的破 局之道。 董事会脉动旨在协助金融机构董事会及时捕捉监管环境与市场变化，洞悉金融业热 点事件与新兴风险，分享国内外金融同业先进管理实践，为金融机构稳健经营、持续发 展建言
42、献策。 3 前言前言 4 后疫情时代， 商业银行流动 性管理 5 央行保持灵活精准、合理适度的稳健货币政策央行保持灵活精准、合理适度的稳健货币政策 2020年初，为维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行，央行在 春节假期后开展了一系列公开市场操作，维护市场流动性，稳定市场预期。至3月底，疫情开 始得到有效控制，生产生活恢复，中国经济率先复苏，市场利率有所上涨，央行开始退出宽 松政策，此后央行货币政策开始回归正常化。 从全年来看，人民银行通过三次降低存款准备金率，为实体经济提供了1.75万亿元长期流动 性；累计推出9万多亿元货币政策支持措施；遵循经济规律，分层次、有梯度地出
43、台1.8万亿 元再贷款、再贴现政策。货币政策目标顺利实现，使我国成为全球少数实施正常货币政策的 主要经济体之一。 展望2021年，中国人民银行副行长陈雨露表示：稳健的货币政策会更加灵活精准、合理适度， 继续保持对经济恢复必要的支持力度。人民银行会坚持稳字当头，不急转弯，根据疫情防控 和经济社会发展的阶段性特征，灵活把握货币政策的力度、节奏和重点，保持货币供应量和 社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，以适度货币增长支持经济持续恢复和高质量发 展。 受疫情影响，商业银行流动性风险管理面临诸多挑战受疫情影响，商业银行流动性风险管理面临诸多挑战 资金端：一般性存款总量下滑，同业负债依赖性较高的中小
44、银行受影响较大 由于企业生产经营活动中断，中小企业、个体经营户的资金周转需求增加，商业银行的一般 性存款，特别是对公存款呈现下滑状态。尽管银行纷纷采取措施稳定零售存款，但是一般性 存款总量的下滑使流动性监管指标承压，特别是对同业负债依赖性较高的中小银行影响更大。 中小银行的存款类负债稳定性较差，主要以单位存款和活期存款为主，在此次疫情的影响下， 部分中小银行的网点不能正常营业，更加剧影响了其负债来源。同时伴随着银行网点发展 “非接触式服务”，大部分客户开始通过互联网、APP等办理银行业务，中小银行面临着既 缺少提供营销服务的完善系统，又没有足够有效的手段来满足客户的需求，导致中小银行的 核心存
45、款流失较为严重。 在这种情况下，中小银行为维持负债端的稳定加大了对同业的负债，此次疫情更是加大了中 小银行对同业负债的依赖。依赖同业负债可以稳定扩张负债规模，但也加大了中小银行期限 错配的风险，导致负债端结构失衡。 6 资产端：现金流回笼压力大，但支持企业复产复工的资金需求将逐步增加 2020年，在疫情初期，中小企业的日常流水显著低于预期，短期内的清偿能力有所下降，尤其 是餐饮、交通运输、批发零售等行业。这类企业的现金流减少，相关贷款出现预期或展期等情 形，削弱银行的现金流回笼能力，冲击银行的资产质量。 随着企业抗击疫情以及复产复工的需要，贷款需求将逐步回升，短期资金需求压力较大，同时 对商业
46、银行的信贷管理能力提出挑战，如增加灵活的授信支持、信贷重组、调整还款期限以及 征信保护等。在疫情后期“六稳”、“六保”的政策要求下，银行业持续加大对公贷款的投放 力度，对公贷款规模呈现逆势增长趋势，但对公业务资产质量仍面临极大压力。 从行业来看，餐饮住宿、旅游娱乐、批发零售、交通运输等消费和服务行业受影响的严重程度 首当其冲，同时由于疫情初期的延迟复工、交通封锁以及需求萎缩等原因，像制造业、房地产 企业也受到了比较大的影响，其中中小企业受影响更甚。潜在风险客户受疫情影响将加剧资金 紧张和风险化解难度，加速风险暴露。 在零售方面，随着新一轮疫情影响，部分行业的人员收入可能减少，特别是受疫情影响暂
47、时失 去收入来源的人群，其住房按揭、信用卡等个人信贷还款能力下降。 流动性风险指标：部分流动性风险监管指标可能受到不利影响流动性风险指标：部分流动性风险监管指标可能受到不利影响 随着时间的推移，本次疫情对于资产、负债业务的影响也将逐步体现在流动性缺口、流动性匹 配率（LMR）、流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）等流动性风险监管指标计量 结果上，流动性风险监管指标影响分析如下： 业务调整项目业务调整项目流动性缺口率流动性缺口率流动性比例流动性比例LMRLMRLCRLCRNSFRNSFR 资 产 端 加大企业信贷扶持 对风险指标的短期影响需结合商业银行融资方式和期限结构进行判断，长
48、期现金 流存在不确定性。（*） 贷款还款延期 短期现金流缺 口紧张 下降下降下降下降 负 债 端 短期存款流失 短期现金流缺 口紧张 下降下降下降下降 到期存款延期 缓解短期现金 流缺口 上升上升上升上升 附注：由于各商业银行融资方式和结构存在较大差异（如央行再贷款、货币市场融资或自有到期资金等），本项目 的影响需结合商业银行实际情况进行评估。 7 流动性风险管理：“重盈利性，轻流动性”的商业银行将面临考验流动性风险管理：“重盈利性，轻流动性”的商业银行将面临考验 长期以来，部分商业银行注重规模增长的粗放式发展模式，将“盈利性”摆在首要位置，忽 视“流动性”，最终为流动性风险的产生埋下隐患。疫情面前，商业银行流动性风险管理薄 弱环节势必率先暴露： 粗放式管理，缺失系统性。很多中小银行尚未建立起完善的风险管理系统，流动性风险管理 尚处在粗线条的管理模式下，风险识别、计量、监测和控制等缺乏有效的系统化支撑。在危 机面前，缺失系统支撑，无法第一时间准确分析客户行为、流动性的缺口变化，不能实现对 流动性风险的有效预测与分析，无法实现对流动性风险管理的动态、全程的有效监控。 危机意识
