1、 本报告仅代表研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营机构的观点。中银期货研究可在中银国际期货网站上获取 （） 20212021 年年 7 7 月月 1515 日日 中银中银期货研究部期货研究部 姓名姓名：周新宇周新宇 投资咨询投资咨询号：号：Z00Z001268312683 联系联系电话：电话：021021- -6108806108805 53 3 量化交易研究量化交易研究 中银中银期货量化统计日报期货量化统计日报 摘要摘要 成交额最大 J 7.71% IF 7.36% RB 6.82% 持仓额最大 RB 8.74% AU 7.55% I 6.75% 成交额增长最大 BU 122.86% P
2、TA 30.76% 持仓额增长最大 BU 27.64% 日内波动最大 BU 6.65% SC 5.19% J 4.75% PTA 4.57% I 3.57% 涨幅最大 (相对开盘价) IH 2.24% I 2.15% 跌幅最大 (相对开盘价) BU -6.02% SC -4.81% 增长最大 能源化工 25.81% 贵金属 7.46% 国债 7.43% 减少最大 股指 -19.44% 谷物 -18.26% 钢材 -8.62% 增长最大 贵金属 3.98% 油脂油料 2.32% 软商品 -0.26% 减少最大 股指 -56.32% 钢材 -4.41% 有色金属 -3.37% 成 交 和 持 仓
3、资 金 变 动 波 动 性 板 块 成 交 额 板 块 持 仓 额 成 交 和 持 仓 从各品种日内波幅与日成交资金比例分布图上看，交易应重 点关注 J、P、SC、PTA 和 IF 等品种。 更多投研资料 微信公众号mtachn 附表目录：附表目录： 1、板块流量（板块成交量） 、存量资金（板块持仓量）走势关系(图 1、图 2) 2、当日板块存量（板块持仓量） 、流量（板块成交量）占比关系（图 3、图 4） 3、当日品种成交资金比例及其增减比例（图 5） 4、当日品种持仓资金比例及其增减比例（图 6） 5、日内波动幅度（图 7） 6、当日收盘价相对开盘价涨跌（图 8） 7、当日涨跌幅度（图 9
4、） 8、短期与中期品种涨跌幅（图 10） 9、日内波幅与日成交资金比例分布（图 11） 10、各品种主力/近月合约持仓/仓单比（图表 12、图表 13） 板块流量、存量资金走势关系板块流量、存量资金走势关系 图 1 和图 2 给出板块流量资金和存量资金的走势及比较。 图图 1 1：板块流量资金走势关系：板块流量资金走势关系（亿元（亿元） 资料来源：中银期货 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 2021/6/17 2021/6/18 2021/6/19 2021/6/20 2021/6/21 2021/6/22 2021/6/23
5、 2021/6/24 2021/6/25 2021/6/26 2021/6/27 2021/6/28 2021/6/29 2021/6/30 2021/7/1 2021/7/2 2021/7/3 2021/7/4 2021/7/5 2021/7/6 2021/7/7 2021/7/8 2021/7/9 2021/7/10 2021/7/11 2021/7/12 2021/7/13 2021/7/14 2021/7/15 x 100000000 有色金属钢材贵金属能源化工谷物 软商品股指国债油脂油料 更多投研资料 微信公众号mtachn 图图 2 2：板块存量资金走势关系：板块存量资金走势关系（
6、亿元（亿元） 资料来源：中银期货 当日板块存量、流量占比关系当日板块存量、流量占比关系 本部分表明当前不同板块资金占比。 图图 3 3：当日板块流量资金占比：当日板块流量资金占比 图图 4 4：板块存量资金占比：板块存量资金占比 资料来源：中银期货 5.2E+10 5.4E+10 5.6E+10 5.8E+10 6E+10 6.2E+10 6.4E+10 6.6E+10 6.8E+10 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2021/6/17 2021/6/18 2021/6/19 2021/6/20 2021/6/21 2021/6/22 2021
7、/6/23 2021/6/24 2021/6/25 2021/6/26 2021/6/27 2021/6/28 2021/6/29 2021/6/30 2021/7/1 2021/7/2 2021/7/3 2021/7/4 2021/7/5 2021/7/6 2021/7/7 2021/7/8 2021/7/9 2021/7/10 2021/7/11 2021/7/12 2021/7/13 2021/7/14 2021/7/15 x 100000000 有色金属钢材贵金属能源化工谷物 股指国债油脂油料软商品 有色金属 11% 钢材 9% 贵金属 8% 能源化工 34% 谷物 2% 软商品 4%
8、 股指 16% 国债 0% 油脂油料 16% 有色金属 10% 钢材 15% 贵金属 13% 能源化工 25% 谷物 4% 软商品 7% 股指 11% 国债 0% 油脂油料 15% 更多投研资料 微信公众号mtachn 当日品种成交资金比例及其增减比例当日品种成交资金比例及其增减比例 每个交易品种当天的成交额比例，可从中发掘短线资金关注度较高的品种。 每个交易品种的成交资金增减比例， 表明成交资金当日的流入流出动向及强度。 图图 5 5：各品种的：各品种的日日成交资金比例及其成交资金比例及其增减比例增减比例 资料来源：中银期货 当日品种持仓资金比例及其增减比例当日品种持仓资金比例及其增减比例
9、每个交易品种当天的持仓资金，可从中发掘隔夜资金关注度较高的品种。 每个交易品种的持仓资金增减比例， 表明持仓资金当日的流入流出动向及强度。 图图 6 6：各品种的：各品种的日持仓日持仓资金比例及其资金比例及其增减比例增减比例 资料来源：中银期货 CU ALZN AU RU RB AG BUHC NI CF SR PTA MA RM AP M C Y L P J JM I PP IF TF T IH IC TS SC 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 05101520253035 CU AL ZN AU RU
10、RB AG BU HC NI CF SR PTA MA RM AP M C Y L P J JM I PP IF TFT IH IC TS SC 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00% 05101520253035 日持仓比例 -60% -40% -20% 0% 20% 40% CU AL ZNAU RU RB AG BU HC NI CF SR PTA MA RM AP MC Y L P J JM I PP IF TF T IH IC TS SC -50% 0% 50% 100% CU ALZN A
11、U RU RB AG BU HC NI CF SR PTA MA RM AP MC Y L P J JM I PP IF TF T IH ICTS SC 更多投研资料 微信公众号mtachn 日内波动幅度日内波动幅度 当日波动幅度大的品种，说明有较大资金出入。 图图 7 7：日内波动幅度日内波动幅度 资料来源：中银期货 当日收盘价相对开盘价涨跌当日收盘价相对开盘价涨跌 图图 8 8：当日收盘价相对开盘价涨跌当日收盘价相对开盘价涨跌 资料来源：中银期货 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% IC SC I AG PTA RB RM BU
12、NI JM Y AU J IF HC IH RU PP ZN L C MA CU CF P AP M AL SR T TF TS -7.00% -6.00% -5.00% -4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% BU AP NI RM Y IH JM I HC AL CU IF L SC RB P AU IC TS PP TF M ZN T C AG SR CF PTA J MA RU 更多投研资料 微信公众号mtachn 当日涨跌幅度当日涨跌幅度 图图 9 9：当日涨跌幅度当日涨跌幅度 资料来源：中银期货 短期与中期品种涨跌幅短
13、期与中期品种涨跌幅 短期涨跌幅： 当日收盘价与五个交易日前的收盘价之差比上当日的收盘价。 中期涨跌幅：当日收盘价与 20 个交易日前的收盘价之差比上当日收盘价。 图图 1010：短期与中期品种涨跌幅短期与中期品种涨跌幅 资料来源：中银期货 -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% Y NI CU SR AP SC P C AL AU AG RB IH TS TF MA PTA T CF L PP IF ZN HC I M BU RM JM IC J RU -10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%
14、15.00%20.00%25.00%30.00%35.00% AG AP AU M J SR JM Y CU TS TF T AL L SC RU RB CF HC C IC PP RM ZN P IF NI IH PTA MA I BU 单外延方法。在统计学中作为一种常用的预测手段被广泛应用。时间序列分析在第二次世界大战前应用于经济预测。二次大战中和战后，在军事科学、空间科学、气象预报和工业自动化等部门的应用更加广泛。时间序列分析（Time series analysis）是一种动态数据处理的统计方法。该方法基于随机过程理论和数理统计学方法，研究随机数据序列所遵从的统计规律，以用于解决实际问
15、题。2、SWOT分析SWOT（Strengths Weakness Opportunity Threats）分析法，又称为态势分析法或优劣势分析法，用来确定企业自身的竞争优势（strength）、竞争劣势（weakness）、机会（opportunity）和威胁（threat），从而将公司的战略与公司内部资源、外部环境有机地结合起来。3、PEST分析PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治（Political System），E是经济（Economic），S是社会（Social），T是技术（Technological）。在分析一个行业发展环境的时候，通常是通过这四个因素来进行分析该行业的企业所
16、面临的状况。4、波特五力模型波特五力模型从一定意义上来说隶属于外部环境分析方法中的微观分析，将大量不同的因素汇集在一个简便的模型中，以此分析一个行业的基本竞争态势。波特五力，分别为：供应商讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在进入者的威胁、替代品的威胁和现有企业之间的竞争。该模型由迈克尔波特（Michael Porter）于上世纪80年代初提出，对公司战略制定产生全球性的深远影响，用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。波特的“五力”分析法是对一个产业盈利能力和吸引力的静态断面扫描，说明的是该产业中的企业平均具有的盈利空间，所以这是一个产业形势的衡量指标，而非企业能力的衡量指标。5
17、、SCP产业分析模型SCP（structure-conduct-performance，结构行为绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模型提供了一个既能深入具体环节，又有系统逻辑体系的产业分析框架，即：行业结构（Structure）企业行为（Conduct）经营绩效（Performance）。SCP框架的基本涵义是，行业结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行在各个方面的经济绩效。SCP模型，主要用于分析行业或者企业在受到外部冲击（主要是指行业或企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化）时，可能的战略调整及行为变化。行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能产生的影响，包括行业竞争的变化、产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系
