1、学校代码：10272学 号：2014211471上海财经大学SHANGHAI UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS工商管理硕士学位论文MBA DISSERTATION论文题目：企业营运资金管理研究培养院(系、所)：商学院 学位论文类型： 工商管理硕士专业学位论文 论文作者姓名： 王彦燕 指导教师： 潘飞 上海财经大学2019/02/10学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本人的研究做出重要贡献的个人和集体，均已
2、在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本人完全了解上海财经大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：按照有关要求提交学位论文的印刷本和电子版本；上海财经大学图书馆有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的的前提下，可以公布论文的部分或全部内容。（保密论文在解密后遵守此规定）论文作者签名： 导师签名： 日期： 年 月 日日期： 年 月 日Abstract摘 要一个企业能够正常运行依赖于营运资金的流通和使用。对于营运资金的管理是
3、企业运营的基础，是维系企业生存与发展的重要命脉，如果没有精细化的营运资金管理，企业将会一盘散沙还可能出现资金流短缺，企业经营恶化，生产倒闭的状况。因此营运资金管理水平高低关系企业生存和运营，能否获得持续市场竞争力，不断保持企业盈利，良好的企业营运资金管理是一个重要保障。如何管理营运资金，涉及营运资金的概念，性质和管理具体内容以及需要遵循的管理原则。在市场竞争激烈的环境中，管理营运资金在相当大的程度上影响到了企业是否能够保持正常运转并实现可持续发展。所以，企业决策者与管理者一定要更加关注营运资金管理问题，从而不断提升本企业的经济效益。笔者从事资金管理工作超过15年，对企业资金管理有着丰富的实战经
4、验和深入理解。本文通过6个章节，分别对营运资金管理的现实意义和理论要求以及重要性，阐述了文章的结构和研究方法。到营运资金管理涉及到的财务专业理论知识论述，通过各类模型及逻辑计算，将企业营运资金管理引入到实际数据分析的层面，通过对公司营运所涉及的各类项目分解，逐个讨论涉及企业营运资金管理的各个项目，包括现金管理、应收账款管理、存货管理、流动负债项目管理等，分析讨论这些领域如何管理对公司营运更为有利，更可以达到有效地管理营运资金。本文对企业实际的营运资金中可能出现的状况预防措施风险对策进行深入探讨。笔者通过所在的家具行业标杆性企业以及本企业的财务数据分析，用实际案例来证明以上理论的可行性和有效性，
5、分析并提出当前企业营运资金管理中的常见问题，在流动资金、存货、融资等不同领域分别进行了具体分析了，阐述了相应的对策。最后，笔者建议企业需要建立营运资金管理制度，需要对管理的业绩进行评价，形成体系。要形成一套有价值的业绩评价体系，需要从设立目标，关键指标等入手，需要将财务指标与非财务指标之间平衡。而真正做到企业运营资金管理内部控制度的建设，则需要完善内部控制环境，全面的进行风险评价，建立良好的控制活动和广泛的信息与沟通，加强对内部控制的监督和重新评估。研究企业管理问题归根到底是为了更好的服务于企业经营，为企业提供更好的管理方法和管理模式，最终转化为企业的核心竞争力和更高的经营效益。围绕企业营运资
6、金管理和特点最终是为了优化资金使用，提高资源配置和资金转化率，为企业经营创造更好的发展前景。关键词： 营运资金管理 存货 流动资产 内部控制AbstractWorking capital management has always occupied an important position in enterprise financial management and is an important component. It runs through the whole process of enterprise operation, is the pillar of enterprises
7、 overall capital operation, is an important lifeline to maintain the survival and development of enterprises, and cant be separated from it all the time. Because the level of working capital management directly affects the liquidity of enterprise funds, and then affects the cost and efficiency. With
8、 the rapid development of modern social economy, the importance of working capital management is particularly prominent. However, in reality, working capital is often the weak link in the enterprises capital chain. The risk of working capital becomes the main financial risk faced by enterprises, and
9、 its risk management is complex and urgent. Therefore, working capital management is an important part of enterprise financial management. The level of working capital management has a considerable impact on whether the enterprise can maintain normal operation and achieve sustainable development. Th
10、erefore, enterprise decision makers and managers must pay more attention to the management of working capital, so as to continuously improve the economic efficiency of the enterprise. The author has been engaged in fund management for more than 15 years, and has rich practical experience and in-dept
11、h understanding of enterprise fund management. Through six chapters, from the research background and practical significance of working capital management, this paper analyses the necessity of implementing working capital management, and expounds the structure and research methods of the article. By
12、 discussing the theoretical knowledge of the financial specialty involved in the management of working capital, this paper introduces the management of working capital into the level of actual data analysis through various models and logical calculations. Through the decomposition of various items i
13、nvolved in the operation of the company, it discusses each item involved in the management of working capital of the enterprise one by one, including cash management, accounts receivable management, inventory management and liquidity burden. Debt project management, analysis and discussion of how th
14、ese areas of management is more conducive to the operation of the company, more effective management of operating funds. In this paper, the actual operating capital management risks of enterprises are analyzed in depth, and then the effective and targeted measures are discussed. Through the analysis
15、 of financial data of benchmarking enterprises and their own enterprises in furniture industry, the author proves the feasibility and validity of the above theory with practical cases, analyses and puts forward common problems in current enterprise fund management, makes specific analysis in differe
16、nt fields such as liquidity, inventory and financing, and expounds the corresponding countermeasures. Finally, the author suggests that enterprises need to establish a working capital management system, need to evaluate the performance of management, and form a system. To form a set of valuable perf
17、ormance evaluation system, we need to start with setting goals, key indicators and so on. We need to balance financial indicators with non-financial indicators. To truly achieve the construction of internal control system of enterprise operating capital management, we need to improve the internal co
18、ntrol environment, conduct comprehensive risk assessment, establish good control activities and extensive information and communication, and strengthen the supervision and re-evaluation of internal control. To sum up, the essence of implementing zero working capital management to achieve the goal of
19、 zero working capital is to improve the efficiency of capital utilization and maximize output with minimum input, which is consistent with the principle of optimum allocation of resources in input-output theory.Key words：Working capital management Inventory Current asset internal control 第二章 国内外研究现状
20、及文献综述目 录第一章 绪论1第一节 研究背景及意义1一、研究背景1二、研究意义2第二节 研究的内容和目标2一、研究内容2二、研究目标3第三节 研究思路方法、结构框架及创新点3一、研究思路及方法3二、结构框架3三、主要创新点4第二章 国内外研究现状和文献综述5第一节 国外研究现状及文献综述5一、研究内容变化5二、绩效评价变化5三、管理方法变化6第二节 国内研究现状及文献综述8一、研究的开始8二、研究的发展8三、需进一步发展9第三章 概念界定及相关理论10第一节 营运资金的概念10一、营运资金的分类10二、营运资金的特点10三、营运资金管理的原则与目标12第二节 营运资金管理的内容14一、基于基
21、本要素的营运资金管理内容14二、基于渠道的营运资金管理内容15第四章 家具行业与T集团状况分析18第一节 全球及中国家具行业概况18一、全球家具行业概况18二、中国家具行业概况22第二节 主要竞争市场概况23第三节 T集团概况介绍27一、T集团简介27二、T集团产品及战略介绍27第五章 T集团营运资金管理现状评价31第一节 基于要素的营运资金管理现状评价31一、应收账款周转期31二、存货周转期31三、应付账款周转期32四、现金周转期33第二节 基于渠道的营运资金管理现状评价33一、采购渠道营运资金周转期33二、生产渠道营运资金周转期34三、营销渠道营运资金周转期35四、经营活动营运资金周转期3
22、5第三节 T集团营运资金管理存在的其他问题探索36一、缺乏对营运资金结果管理的研究36二、营运资金效率低37三、分全式管理下的营运资金管理弊病38第六章 T集团营运资金管理改善对策41第一节 建立基于渠道管理的企业营运资金管理创新模式41一、与供应商建立关系型渠道关系41二、实施准时制生产模式41三、提升风险性与收益性资金平衡的协调力度42四、完善电子信息平台的建设43第二节 建立基于渠道管理的企业营运资金绩效考核指标43一、总体评价指标44二、各渠道评价指标44第三节 完善企业营运资金管理的内部控制制度建设44一、完善内部控制环境45二、进行全面的风险评估46三、建立良好的控制活动46四、建
23、立广泛的信息与沟通47五、加强对内部控制的监督和再评审47第四节 强化“零营运资金管理”的意识48一、“零营运资金管理”的概念及基本原理48二、企业实现“零营运资金管理”的策略49参考文献52致 谢54个人简历及在学期间发表的研究成果55第一章 绪论第一节 研究背景及意义一、研究背景对于企业来说，营运资金管理就是对企业的流动资产及流动负债的管理。它与长期筹资管理和投资管理组成财务管理。根据国外学者Kargarm和Blumenthal(1994)的研究，他们指出在主要的金融活动中，如营运资金管理，财务规划与预算，资本预算和长期资金管理等，财务经理们一般会为其花费大约三分之一的时间，可以看出，营运
24、资金管理已经成为财务主管定期营运决策的核心工作之一。然而，多年来，许多企业的营运资金管理制度不完善，内部管理混乱，货币资金缺乏健全的内部控制体系。监督不力，营运资金难以发放，经常听到因为资金链断裂导致的破产倒闭的发生。这类企业破产或者倒闭的最直接原因是企业现金流量的大量缺失，无法获取有效贷款和融资，因此不得不进行企业资产拍卖等。也有国内研究学者发现，企业经营中没有对现金周转进行有效管控是造成企业破产的最直接原因。 本人在生产型企业资金部门工作15年以上，一定程度上比较了解中国生产型企业的运营资金管理情况，对各类企业存在的营运资金管理问题亦有一些由浅入深的研究，在此发表一些拙见。二、研究意义营运
25、资金有效管理是关系企业生死存亡的重要因素，它也是企业经营管理研究的重要组成部分。营运资金管理一般是指对短期流动资产和流动负债的管理，短期偿债能力和运营效率，以实现企业目标。根据国内外学者的实证分析和研究成果，发现企业运营中最关键的是对现金流量持有的管理。1、营运资金的涉及范围广，影响大营运资金的涉及范围非常广，它的触角可以扩展到企业生产和运营的各个方面，其投入和回收是在一个连续的循环中进行的。这个过程没有开始也没有结束，并且重复进行。只有在营运资金不断得到良好管理和运营的情况下，企业的供应，才可以在生产和销售等各个阶段保%橃最瀀栀琀洀氀怓5Sgwap前台访问/p-2422838.html39.
26、96.3.340匀焀眀愀瀀瀀栀琀洀氀怓倀/Mk前台访问/p-1045688.html220.181.108.1530勈嚄劰愀礀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀怓怃籉5Sowap前台访问/p-1172684.html39.105.116.2140%橃最瀀栀琀洀氀怓簀/Mi前台访问/p-1601711.html216.244.66.2000%橃欀瀀栀琀洀氀怓簀/Mi前台访问/p-2900013.html116.179.32.1050地徸椀瀀栀琀洀氀怓葒/A_前台访问/h-0.html122.114.246.1560聠最茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀怓/Kg前台访问/p-551093.html116.179.32.1990莠最瀀栀琀洀氀怓葒/Mk前台访问/p-2503935.html220.181.108.1080勈嚄銰椀瀀栀琀洀氀怓5Sowap前台访问/p-2402709.html39.105.128.2500勈嚄椀瀀栀琀洀氀怓葒V5cwap前台访问/BookRead.aspx?id=12389116.179.32.2320地埠最瀀
