1、 路 ” 战 略 的 推 动下 ， 中国 企业 对 “ 一带一路 ” 沿 线国家 的投 资 表 现 活跃 。 2016 年全 年 ， 中国 对 “ 一带一 路 ” 沿 线国家直 接 投资 达145.3 亿美元 ， 新 签 对外承包 工程项目合 同8,158 份 ， 新签合 同额1,260.3 亿美 元 ， 占同期 我 国 对外承包 工 程 新签合同额的51.6% ， 同比 增 长36% 。 主要流向新加 坡 、 印尼 、 泰国 、 马来西亚 、 中国 企 业 “ 走出去 ” 意 愿强 烈 ， 探索发 达 国家市 场的 “ 价值洼 地”。2016 年 中国 对 外 投 资水平 再创 新 高 ，
2、全 年对外非 金 融 类 直 接 投 资累计 达 到11,299.2 亿 元 人 民币 （ 折 合约1,701.1 亿美元），同比实现4 4.1% 的 增长 。 覆 盖全 球164 个 国家和 地 区的7,961 家境 外 企 业 。 概览 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 中国对外投资额2014 年至2016 年增长趋势图 2014 年-2016 年 中 国 非 金 融类对 外 直 接投 资 额 及 增 长 率 中 国 非 金 融类对 外 直 接投 资 额
3、（ 亿美 元 ） 增 长率 1028.9 2014 2015 2016 1180.2 1701.1 14.1% 14.7% 4 4.1%引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 4 一带一路倡议主要投资目的地分布图 中国 印度 伊朗 哈萨克斯坦 蒙古 沙特阿拉伯 土耳其 伊拉克 巴基斯坦 也门 叙利亚 缅甸 阿富汗 泰国 印度尼西亚 阿曼 乌兹别克斯坦 老挝 日本 土库曼斯坦 尼泊尔 吉尔吉斯斯坦 马来西亚 塔吉克斯坦 柬埔寨 约旦 朝鲜 格鲁吉亚 孟加拉国 菲律宾 阿塞拜疆 韩国 斯里兰卡 不丹 亚美尼亚 以色列 阿拉伯联
4、合酋长国 科威特 卡塔尔 塞浦路斯 东帝汶 文莱达鲁萨兰国 新加坡 巴勒斯坦地区 黎巴嫩 越南 另外，“ 一带一 路 ” 沿 线 的 产业园区 建 设 也是 一 个 新兴的 热 点 ， 截至2016 年底 ， 中 国 企 业在 “ 一带一 路 ” 沿 线 建 立初 具 规模 的 合 作区56 家 ， 占中国 海 外 在 建 合 作 区 总数的72.72% ， 累计投资185.5 亿美元 ， 入 区企 业1082 家 ， 总产 值506.9 亿美元 。 中国 企 业 走出 去的 模 式 正 在 逐 步由产品走出 去 ， 企 业 走出去 转向产业 集 群 走出去 ， 以 降 低投资 风 险 和成
5、本 、 规 避 贸易 摩 擦 、 并 且 在没 有形 成 产 业 集 群 效 益 的 国 家 获 得 先 发优 势 。 越南 、 菲 律 宾 等国家 地区 ， 投 资的主要 方 向 是 金 属 和能源 开 采和制造 业 、 基 础设 施 如电 力 和 建 筑 业 ， 还 有 橡 胶 制品 。 增长 最 快 的 则 是南 亚 地 区的印度 和巴 基 斯 坦 ， 主 要投 资 到 基础 设施建 设 、 信息 通讯技 术 、 软 件 设 计 开发 、 金 属开 采和制造等 行 业 。 据德 勤一带一 路问 卷 调 查 结 果 显 示 ， 计划 参 与 “ 一带一 路 ” 项目的 国 企 中 ， 投
6、资 东南亚和南亚 的意 愿 最高 ， 其 次 是中东 欧 和 蒙 俄 中亚 。引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 5 2017 年 中国 企 业 海 外 投 资 仍 然有 旺 盛 的 需求 ， 但 是 全 球 经 济格 局变化 带来的 不 确 定性 增加 。 美联 储 加 息预 期 进 一 步 缩 小中美 利差 ， 人 民币持 续 贬 值 随 而 引发 的 资本 外流 激 增 的 态势 ， 在 短 期内将面临 资 本外 流 收紧 管 控 。 我们 预计 未 来 大宗 交易量将 有显著 下滑 ， 跨 行业并 购 将 趋于
7、 谨慎 ， 且部 分 非 战 略 性 行业 如 房地 产 、 酒 店 、 娱 乐 类 领域 的 投资 也 将 受到一 定程 度 的影 响 。 尽管 如 此 ， 从 长 期 来看中 国 企 业海 外 投资 趋势 不 可逆转 ： 产业 升 级和 整合 的需 求 仍然存 在 ， 海 外资 产 估 值仍 然 相 对偏 低 ， 国内投 资渠 道仍 然有 限 ， 这些 都 将 继 续 推动 中 国 企 业海 外 投 资 ； 而中国 政 府 也 仍 将 继 续 支 持 中 国 企业 的 战略 性 对外 投资以 优化 经 济结 构 。 根 据习近平主 席在2017 年 世 界 经济 论 坛上 表示未 来5 年
8、 中 国 对 外 投 资 总 额将 达 到7,500 亿美 元 。 我们 预计2017 年中 国 企 业 海 外 投资 将呈 现 以下趋 势 ： 一带一 路 战 略驱 动 的海 外 投 资 仍 然 保 持 旺 盛势头 。 中 国 制造 业 在全 球 建 立 产业园区的 步 伐 继 续 加 快 。 德 勤 针对 国 有 企业 一 带 一路 战略 进 行 的 问 卷调 查 结果表明 ， 计划 参 与 “ 一带一 路 ” 项 目的 国 企 中 ， 投资 东南亚和南亚的意 愿 最高 ， 其 次 是 中东 欧 和 蒙 俄 中亚 。 东南 亚 国 家与中国 地 理 位 置 临近 ， 经贸往 来 频繁 ，
9、发 展 程度 较高 ， 在 改 善 基础 设施 方面有着巨大 的明 确的需求 ， 因而成 为 最 受 国 企 青 睐 的 投 资目的 地 ； 南亚国家 人口众 多 ， 市 场 潜力巨 大 ， 孟中印 缅 和 中国- 巴 基 斯 坦 经 济 走 廊是 “ 一带一 路 ” 战 略中 的 重 点区域 之 一 ， 将 出现 众 多项 目机会 。 相 较于财务投资 ， 战略投资仍然被 鼓 励 ， 与主 业密 切 相 关的 ， 以技术和 供 应链 为 主 要 标的的并购将 保持 快 速发 展 。 智能制造 、 数 字 经 济和 消费 升 级相 关 的 并购 将成 为2017 年的 海 外 并购亮点 。 成
10、 熟市 场的 消 费及工 业 产品 行业 和 科 技 、 传 媒与 电信 行 业的资产对中 国 企 业 海 外 投 资 者 而 言最 具 吸引力 。 许 多中国 企 业 面 临 着 适 应 数 码 技 术影 响消 费者 行为 和 商务实 践 方面的 挑 战 。 企 业 对 加 快引 入技 术的业 务流 程 和 提 升 消 费者 创 新 体 验 的 需 求 将持续 增 长 。 西 欧和 北美仍然 是 中 国企 业 海 外 并 购 最 重 要的 目 标国 。 但 是 随着 两个 地 区主 要 经 济 体 新 领 导人 的 上任 ， 中国与之 经 济交 往 将 面 临 一些 规 则 的 调 整 。
11、亚洲 区域内 经 济 往 来将更 为 密 切 ， 中国 对 于 东南亚 的直 接 投资和 并 购 都 会 持 续 增加 。 2016 年以 来 ， 频 繁 爆发的 “ 黑天 鹅 ” 事件 让 我 们 看 到 全球 化进 程发生 了 很 大 的 改 变 ， 但 我 们 不 认 为 这 是全 球 化 的 终 结 或逆 转 ， 而更 愿 意 称之 为全 球 化 的 新 进程 ， 在 新 的 征 途中 ， 中国 会从 过去 较 为 被 动 地 参 与 全球价 值 链分 工 变 为 更加 积 极 主 动 地 参与 价 值 链重 塑 。 重 “ 质 ” 而非 重 “ 速 ” 的 发 展 理念 进 一步 主
12、 导 未来 的 经 济 发 展 ， 引 领 全 球 化 新 进程 。引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 6 海 外 投资最大的 难点 在 于 如何跨越文 化差 异实现 多维度 高 效协 同 以及 高 质量的 投资 布 局 。 德 勤 特 有的 全 球 中 国 服务 部 在 各 国家 地 区的 团 队以 及 全 球 并 购 服 务 通 道 ， 运用 过 去 十 几年 来建立的全球 网 络 和积累 的跨境 投资服 务经验 ， 为 寻 求海 外 投资的 中 国 企 业 提 供 全 方位 的 专业 服 务 。 德 勤 海 外
13、投资服务 标 的 信息分析 买 卖 双 方 交易支 持 并购 评 估 ， 估价 ， 财务模 型 尽 职调 查 并构 后期 支 持 法 规性的 许可及 支 持 并 购交 易 后 的 整合 财 务 报 表审 计 准 则 合 规性 内控 复核 证 券 交易归 档 全 球 股 权投资 融 资架 构 的搭 建 及 税 收 效 率优化 的 分析 海 外 并 购 重 组 业务 的 税收 规 划 海 外 工 程 承 包 业务 的 税收 规 划 海 外 绿 地投资业务的选 址 ， 优惠 ， 及税 收 规 划 全 球 业务日 常运 营的 税务 合 规 及 规划 ， 及 关联 交 易 安排 的税 收 规划 全 球
14、税 务风 险 及信 息化 数 字 平台 的规 划 及实 施 ， 数 据 分析 模 式 全 球 人 员 派 遣的战 略 ， 薪酬规 划 方案及 实 施 全 球 战 略及 运营 并购 整 合 客户关 系管 理, 供 应链 管 理 管 理 信息 系 统 解 决 方案 法 律可行 性分析 投 资 与 交 易 架构设 计 法 律 尽 职调 查 交易合 同与其它 法 律 文书 撰 写与 协 助 谈 判 并 购交 易 后 的 整合 网 络 安 全及保 密 性 海 外业 务 的 全 范 围 风 险 风 险及 应 对 客户 保 护 外包 的内部审 计 服 务 企 业管 理 风 险 服 务 薪 酬 及 福 利计
15、划复 核 组 织 设 计及 架 构 全 球 人才战 略 ， 整 合及储 备 审 计及 财 会咨询 中国企 业 全 球 化 德 勤 伴您同行 企业 风险管控 税 务及 商务 人 力资 本 法律 企业 并 购 咨询 咨询 解 决 方案引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 7 德 勤 全 球中国服务 部全 球布局 澳 大 利亚 德 国 英 国 荷 兰 加 拿 大 美国 韩 国 卢 森 堡 丹 麦 墨 西 哥 葡 萄 牙 匈 牙 利 新 西 兰 俄 罗 斯 瑞 士 瑞 典 以 色 列 阿 根 廷 巴 西 印 度 日 本 泰 国
16、菲 律 宾 印 度 尼西亚 新 加 坡 比 利 时 意 大 利 毛 里 求斯 法 国 关 岛 马 耳 他 塞 浦 路斯 土 耳 其 挪 威 冰 岛 智 利 哥 伦 比亚 西 班 牙 芬 兰 肯 尼 亚 安 哥 拉 马 来 西亚 越 南 缅 甸 柬 埔 寨 爱 尔 兰 希 腊 波 兰 奥 地 利 德勤全球中国服务部覆盖 范围 德勤全球中国服务部分布 点 为客户带来 的价值 专业程度 整合 跨 境 及 跨职 能 专 业 信 息 ， 为 客 户 提供 全套 跨境服 务 客户体验 拥有 掌握 中 文 及 了 解 中 国 企业 文 化的 专业 人 员 ， 为 客 户提 供 更 优 质的服务 和体 验 覆
17、盖范围 60 多 个 团队 ， 覆 盖 超 过全 球130 个 国家引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 8 联系我 们 杨莹 德勤全球中国服务部主席 德勤中国全球事务主管合伙人 电话: +86 21 6141 1578 电子 邮件: 施能自 德勤一带一路服务主管合伙人 电话: +86 10 8512 5888 电子 邮件: 刘晓晶 德勤一带一路服务项目负责人 电话: +86 10 8512 5688 电子 邮件: 张晓帆 德勤全球中国服务部总监 德勤中国对外并购通道联络人 电话: +86 10 8520 7061
18、 电子 邮件: 陈尚礼 德勤中国对外并购通道领导人 电话: +86 10 8512 5618 电子 邮件: 冯达新 德勤中国基础设施和资本项目 财务顾问服务领导人 电话: +852 2238 7400 电子 邮件: .hk 叶伟文 德勤中国并购服务全国主管合伙人 电话: +852 2852 1618 电子 邮件: .hk 李晓晖 德勤全球基础设施服务中心主管合伙人 电话: +852 2238 7881 电子 邮件: .hk引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 9 朱桉 德勤海外投资税务合伙人 电话: +86 10 8
19、520 7508 电子 邮件: 王鲲 德勤海外投资税务合伙人 电话: +86 21 6141 1035 电子 邮件: 陈振国 德勤海外投资税务合伙人 电话: +86 21 6141 1033 电子 邮件: 金凌云 德勤海外投资审计合伙人 电话: +86 21 6141 2019 电子 邮件: 李伟杰 德勤海外投资管理咨询合伙人 电话: +86 21 2316 6324 电子 邮件: 余莉娜 德勤海外投资风险咨询合伙人 电话: +86 20 2831 1023 电子 邮件: 傅永辉 德勤法律 上海勤理律师事务所合伙人 电话: +86 21 6141 1258 电子 邮件: 宋姣琳
20、德勤法律 上海勤理律师事务所合伙人 电话: +86 10 8512 5497 电子 邮件: 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 10 美洲地区中国服务部 美 洲 地 区中 国 服 务 部 领 导人/ 美国 巴西 加拿大 George Warnock Paulo de Tarso Pereira Jr. Tan Ong 电话: +1 212 436 2733 电子 邮件: 电话: +55 19 3707 3010 电子 邮件: 电话: +1 514 393 5529 电子 邮件: tongdeloitte.ca 加
21、勒 比 地区 拉丁美 洲 墨西 哥 John Johnston Ricardo Rubio Jorge Mesta 电话: +1 441 299 1301 电子 邮件: john.johnstondeloitte.bm 电话: +57 14 262 144 电子 邮件: 电话: +52 55 5080 7059 电子 邮件: 亚太地区中国服务部 澳 大 利亚 柬埔 寨 关岛 蒋薇 Kimleng Khoy Daniel Fitzgerald电话: +61 3 9671 8395 电子 邮件: .au 电话: +855 23 210 400 电子 邮件: 电话: +1 671 646 38
22、84 电子 邮件: 印度 印度 尼 西 亚 日本 Enwright J. Desales 刘丽鸿 Satoshi Miura 电话: +91 80 6723 6570 电子 邮件: 电话: +62 21 2992 3100 Ext.33999 电子 邮件: 电话: +86 10 8520 7310 电子 邮件: 马 来西亚 缅甸 新 西兰 Wing Peng Yee Aye Cho 刘宁 电话: +60 3 7610 8800 电子 邮件: 电话: +65 6800 2255 电子 邮件: 电话: +64 9 303 0788 电子 邮件: jennliudeloitte.co.n
23、z 菲律宾 东南 亚 地 区 中 国 服务 部 领 导 人/ 新加坡 韩国 Diane Yap 简耀强 Tae Hyung Kim 电话: +63 02 581 9053 电子 邮件: 电话: +65 6530 5517 电子 邮件: 电话: 82 10 4119 3990 电子 邮件: 台湾 泰国 越南 潘家涓 Anthony Visate Loh Bui Ngoc Tuan 电话: +866 2 2545 9988 电子 邮件: .tw 电话: +66 0 2676 5700 Ext.5022 电子 邮件: 电话: +84 462 883 568 电子 邮件: 引领全球化新进程 |
24、 德勤2017中国企业海外投资指南 引领全球化新进程 | 德勤2017中国企业海外投资指南 11 欧洲 、 中东及非洲中国服务部 欧洲 、 中 东 和 非洲中 国 服务 部 领 导 人/ 中欧 奥地利 独联 体/ 俄 罗斯 Gabor Gion Herbert Kovar Oleg Berezin 电话: +36 1 428 6827 电子 邮件: 电话: +431 53 700 3600 电子 邮件: hkovardeloitte.at 电话: +749 5 787 0600 Ext.2188 电子 邮件: oberezindeloitte.ru 塞浦 路 斯 丹麦 芬兰 Christis
25、 M. Christoforou Michael Toxvrd Hansen Jan Sode(洫蔁%潘蔁洺蔁洫蔁讀缁缀秓谁螏頀h椀唁會朗朗焗蔗輗輗輗偒倀吀罪瀀瀀琀瀀椀挀最椀昀偒倀吀罪瀀瀀琀尀尀攀搀搀昀搀戀昀挀挀搀吀伀圀眀嘀甀砀甀伀刀伀夀眀伀搀吀栀瀀伀甀眀一栀渀眀渀最夀儀倀倀吀罪挀搀戀攀戀挀昀愀搀愀戀搀攀攀愀挀氀耀漀洀瀀愀渀礀渀琀爀漀搀甀挀琀椀漀渀啶聎戀漀甀琀唀猀葾伀爀最愀渀椀稀愀琀椀漀渀匀琀爀甀挀琀甀爀攀匀攀爀瘀椀挀攀氀挀栀椀攀瘀攀洀攀渀琀蜀漀爀瀀漀爀愀琀攀甀氀琀甀爀攀踀獲戀漀甀琀琀栀攀爀愀渀搀唀敜甀琀甀爀攀攀瘀攀氀漀瀀洀攀渀琀聎戀漀甀琀唀猀吀攀砀琀椀渀栀攀爀攀吀攀砀琀椀渀栀攀爀攀吀攀砀琀椀
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