1、心 指 标 （试 行 ）。该 试 行 中 将 风 险 监 管 指 标 划 分 为 风 险 水 平 、风 险 迁 徙及 风 险 抵 补 三 个 层 次 ，针 对 每 个 层 次 中 的 不 同 监 管 指 标 分 别 规 定 了 各 自 的 界 限 ，如 银行 的 不 良 贷 款 率 不 应 超 过 5%，流 动 性 比 例 不 应 低 于 25%，资 本 充 足 率 不 应 低 于 8%等 ，同 时 还 明 确 了 操 作 风 险 对 银 行 的 重 要 性 。此 后 ，银 监 会 又 对 商 业 银 行 资 本 充 足 管 理 办 法 进 行 修 正 并 多 次 向 公 众 征 集 实 施新
2、 资 本 协 议 的 意 见 ，期 间 还 完 善 了 信 用 风 险 、流 动 风 险 、市 场 风 险 及 操 作 风 险 的 测 量 方法 。随 后 银 监 会 陆 续 发 布 了 巴 塞 尔 协 议 中 监 管 内 容 的 相 关 文 件 ，其 中 包 括 对 风 险 范围 的 划 分 及 定 义 、风 险 计 量 方 法 、信 息 披 露 内 容 等 ，通 过 对 相 关 文 件 不 断 的 征 求 意 见 及修 改 ，并 规 定 从 2010 年 底 开 始 实 施 新 资 本 协 议 监 管 要 求 ，从 而 标 志 着 实 施 新 资 本 协 议的 准 备 工 作 已 基 本
3、完 成 ，同 时 中 国 也 于 2009 年 加 入 巴 塞 尔 委 员 会 成 为 其 正 式 的 成 员 。三 、新 资 本 协 议 实 施 阶 段 （2011 年 至 今 ）金 融 危 机 后 ，巴 塞 尔 委 员 会 于 2010 年 底 发 布 了 巴 塞 尔 协 议 并 号 召 相 关 成 员对 旧 版 监 管 内 容 进 行 修 订 ，同 时 规 定 于 2013 年 起 开 始 实 施 新 版 监 管 内 容 。为 了 维 护 中国 金 融 体 系 的 稳 定 性 ，提 升 银 行 业 的 监 管 标 准 ，借 鉴 先 进 的 风 险 管 理 经 验 及 理 念 ，中 国于
4、2011 年 发 布 了 中 国 银 行 业 实 施 新 监 管 标 准 的 指 导 意 见 并 相 继 发 布 了 商 业 银 行 杠杆 率 管 理 办 法 、商 业 银 行 贷 款 损 失 准 备 管 理 办 法 、商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 （试 行 ）、商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 、商 业 银 行 内 部 控 制 指 引 、商 业 银 行 并 表 管 理 与 监管 指 引 及 银 行 业 金 融 机 构 全 面 风 险 管 理 指 引 等 。新 的 监 管 要 求 规 定 银 行 的 资 本 充足 率 不 得 低 于 8%，其 中 核 心 一 级 资
5、 本 充 足 率 不 得 低 于 5%，一 级 资 本 充 足 率 不 得 低 于6%的 要 求 ，对 国 内 系 统 重 要 性 银 行 需 额 外 计 提 1%的 资 本 要 求 ，同 时 还 要 求 计 提 2.5%的 储 备 资 本 和 0-2.5%的 逆 周 期 资 本 ，杠 杆 率 也 不 得 低 于 4%，流 动 性 覆 盖 率 于 2018 年底 前 达 到 100%，流 动 比 例 不 得 低 于 25%。国 信 观 点-4-新 的 监 管 标 准 对 风 险 覆 盖 范 围 进 一 步 扩 大 ，对 资 本 的 定 义 及 资 本 充 足 率 的 要 求 也更 为 严 格
6、，同 时 强 化 了 银 行 资 本 在 发 生 损 失 时 的 吸 收 能 力 ，从 而 在 一 定 程 度 上 能 减 小风 险 带 来 的 损 失 程 度 。新 的 监 管 标 准 在 杠 杆 率 及 核 心 一 级 资 本 充 足 率 的 要 求 上 要 高 于巴 塞 尔 协 议 中 规 定 的 范 围 ，巴 塞 尔 协 议 中 规 定 杠 杆 率 不 得 低 于 3%，于 2013年 实 施 的 核 心 一 级 资 本 充 足 率 要 求 不 得 低 于 4.5%，并 于 2019 年 达 到 核 心 一 级 资 本 与资 本 缓 冲 之 和 占 加 权 风 险 资 产 的 比 例
7、不 得 低 于 7%的 规 定 ，而 中 国 对 核 心 一 级 资 本 充足 率 的 要 求 为 到 2018 年 底 不 得 低 于 7.5%。此 外 ，中 国 银 监 会 还 对 贷 款 损 失 准 备 作 为另 一 个 监 管 工 具 ，并 将 银 行 的 贷 款 拨 备 率 设 为 2.5%，拨 备 覆 盖 率 设 为 150%，从 而 更 加全 面 严 格 的 对 银 行 风 险 进 行 监 督 管 理 。而 随 着 金 融 创 新 的 快 速 发 展 ，银 行 通 过 将 表 内 资 产 转 移 至 表 外 以 规 避 资 本 充 足 率等 资 本 管 制 ，由 于 现 有 监
8、管 体 系 对 表 外 业 务 要 求 较 少 ，从 而 导 致 银 行 能 在 较 短 时 间 内迅 速 拓 展 相 关 业 务 以 提 高 银 行 利 润 。但 表 外 业 务 运 作 透 明 度 不 高 ，业 务 中 的 金 融 衍 生类 交 易 业 务 潜 在 风 险 较 大 ，部 分 资 金 通 过 银 行 理 财 产 品 等 流 向 房 地 产 、地 方 融 资 平 台和 “两 高 一 剩 ”行 业 等 高 风 险 领 域 。同 时 ，由 于 实 体 经 济 回 报 率 逐 渐 降 低 ，而 虚 拟 经 济 回报 率 不 断 攀 升 ，资 金 在 金 融 体 系 空 转 现 象 突
9、 出 ，且 资 金 链 条 过 长 ，金 融 风 险 在 层 层 环 节中 隐 藏 ，这 就 进 一 步 加 大 了 金 融 体 系 风 险 监 管 的 难 度 。为 维 护 金 融 系 统 稳 定 ，防 止 金 融系 统 对 经 济 体 系 的 负 溢 出 效 应 ，央 行 将 现 有 的 差 别 准 备 金 动 态 调 整 和 合 意 贷 款 管 理 机制 升 级 为 宏 观 审 慎 评 估 体 系 ，通 过 对 银 行 的 资 本 和 杠 杆 情 况 、资 产 负 债 情 况 、流 动 性 、定 价 行 为 、资 产 质 量 、外 债 风 险 、信 贷 政 策 执 行 等 七 大 方 面
10、 进 行 评 估 ，新 评 估 体 系 的 监管 范 围 随 着 银 行 资 产 端 的 多 元 化 而 实 现 全 覆 盖 监 测 。此 后 ，银 监 会 发 布 的 商 业 银 行 表外 业 务 风 险 管 理 指 引 （修 订 征 求 意 见 稿 ）进 一 步 扩 展 了 表 外 业 务 的 定 义 范 围 ，同 时 构建 了 全 面 、统 一 的 表 外 业 务 管 理 和 风 险 控 制 体 系 。从 我 国 对 银 行 业 的 监 管 历 程 来 看 ，我 国 从 金 融 体 制 改 革 开 始 到 加 入 世 贸 组 织 并 逐步 放 宽 对 外 资 银 行 进 入 的 要 求
11、及 业 务 覆 盖 范 围 ，再 到 我 国 正 式 加 入 巴 塞 尔 委 员 会 ，通过 不 断 的 向 外 资 银 行 学 习 先 进 的 风 险 管 理 经 验 ，同 时 借 鉴 巴 塞 尔 协 议 中 的 相 关 风 险 管理 理 念 及 监 管 方 法 来 改 善 我 国 对 银 行 业 的 监 管 要 求 ，从 而 使 我 国 对 银 行 业 风 险 的 认 识国 信 观 点-5-不 断 深 化 、监 管 手 段 及 监 管 体 系 不 断 完 善 。在 我 国 对 银 行 业 的 监 管 达 到 国 际 水 准 之 时也 应 注 意 到 对 资 本 充 足 率 监 管 要 求
12、的 实 施 可 能 给 我 国 银 行 业 带 来 的 影 响 ，如 在 进 行 风险 测 量 时 对 高 级 计 量 法 的 使 用 更 能 反 映 银 行 面 临 的 真 实 风 险 情 况 ，然 而 高 级 计 量 经 济法 的 使 用 需 要 一 定 的 数 据 积 累 做 支 撑 ，同 时 需 要 保 证 数 据 的 质 量 要 求 ，尤 其 是 对 市 场最 快 预 测-6-风 险 及 操 作 风 险 的 测 算 ，但 我 国 银 行 业 的 数 据 基 础 比 较 薄 弱 ，在 现 阶 段 内 尚 不 能 满 足对 数 据 的 要 求 。即 便 某 些 大 型 银 行 能 够 满
13、 足 数 据 要 求 ，从 某 种 程 度 上 也 会 导 致 银 行 业的 不 公 平 竞 争 ，因 为 对 满 足 数 据 要 求 的 大 型 银 行 而 言 ，它 们 可 以 使 用 高 级 计 量 法 来 对风 险 进 行 测 算 ，而 对 不 满 足 数 据 要 求 的 中 小 型 银 行 而 言 ，它 们 只 能 使 用 标 准 法 或 基 本指 标 法 对 风 险 进 行 测 量 ，根 据 巴 塞 尔 委 员 会 的 第 5 次 定 量 影 响 研 究 结 果 （QIS5），使 用高 级 计 量 法 的 银 行 所 面 临 的 资 本 要 求 要 低 于 其 它 银 行 ，因 此
14、 中 小 型 银 行 所 面 临 的 资 本监 管 要 求 要 高 于 大 型 银 行 。另 一 方 面 我 国 各 银 行 采 取 的 风 险 计 量 模 型 是 否 真 实 可 靠 还有 待 进 一 步 验 证 。 （执 笔 ：邬 琼 ）12个 重 点 领 域 进 一 步 减 少 外 资 准 入 限 制国 务 院 新 闻 办 公 室 近 日 举 行 政 策 例 行 吹 风 会 解 读 国 务 院 关 于 促 进 外 资 增 长 若 干 措 施 的 通 知 。 文 件 中 涉 及 进 一 步 减 少 外 资 准 入 限 制 共 有 12 个 重 点 领 域 ， 列 出 了 22 项 措 施
15、， 原 则 上 都 要 在 9月 底 之 前 出 台 相 关 政 策 。据 介 绍 ， 通 知 对 于 进 一 步 扩 大 开 放 、 减 少 外 资 准 入 限 制 作 了 明 确 规 定 和 要 求 。 比 如 ， 我国 自 贸 试 验 区 外 资 负 面 清 单 已 由 此 前 的 190 项 降 至 目 前 的 95 项 ， 此 次 文 件 中 专 门 指 出 ， 要 在 全国 范 围 内 推 行 曾 经 在 自 贸 试 验 区 中 推 行 的 负 面 清 单 。 特 别 列 明 了 减 少 对 外 资 限 制 的 12 个 领 域 ，如 制 造 业 要 放 宽 专 用 车 和 新 能
16、 源 汽 车 的 外 资 准 入 ； 船 舶 设 计 、 支 线 通 用 飞 机 维 修 、 国 际 海 上 运 输等 方 面 对 外 资 股 比 的 限 制 ， 下 一 步 也 会 放 宽 ； 银 行 、 证 券 、 保 险 业 等 目 前 既 有 外 资 股 比 的 限 制 ，也 有 一 些 高 管 要 求 、 业 务 领 域 范 围 的 限 制 ， 下 一 步 也 要 放 宽 ； 互 联 网 上 网 服 务 营 业 场 所 ， 目 前 是禁 止 的 ， 下 一 步 要 放 宽 。商 务 部 副 部 长 王 受 文 表 示 ， 这 12 个 领 域 怎 么 开 放 ， 先 在 自 贸 试
17、验 区 开 放 还 是 在 部 分 领 域 开 放 ，相 关 部 门 会 按 照 通 知 要 求 ， 提 出 具 体 开 放 的 时 间 表 和 路 线 图 ， 使 这 些 政 策 能 够 真 正 落 地 ， 使外 资 更 加 便 利 地 进 入 中 国 市 场 。 今 年 年 初 国 务 院 出 台 关 于 扩 大 对 外 开 放 积 极 利 用 外 资 若 干 措 施的 通 知 ， 而 此 次 是 进 一 步 加 大 吸 引 外 资 的 力 度 。 在 减 少 限 制 、 税 收 支 持 、 政 策 连 续 稳 定 、 完 善法 律 体 系 和 放 管 服 改 革 及 调 动 地 方 政
18、府 积 极 性 方 面 都 体 现 出 新 亮 点 。财 政 部 税 政 司 司 长 王 建 凡 表 示 ， 此 次 文 件 中 规 定 的 三 项 税 收 政 策 不 区 分 内 外 资 企 业 ， 只 要 符合 条 件 都 可 以 享 受 ， 但 这 三 条 政 策 是 精 准 的 、 有 针 对 性 的 ： 一 是 针 对 预 提 所 得 税 ， 境 外 投 资 者 在中 国 境 内 投 资 ， 按 照 此 次 文 件 规 定 ， 下 一 步 如 果 分 配 的 利 润 留 在 中 国 境 内 继 续 投 资 ， 符 合 一 定 条件 的 ， 可 暂 免 征 收 预 提 所 得 税 ； 二 是 把 技 术 先 进 型 服 务 企 业 所 得 税 15%税 率 的 优 惠 政 策 ， 由 现 在政 策 前 瞻-7-31 个 示 范 城 市 扩 大 到 全 国 范 围 ； 三 是 对 中 国 企 业 到 境 外 投 资 取 得 的 所 得 ， 要 与 境 内 所 得 汇 总 计 算纳 税 。 当 前 税 收 支 持 政 策 是 双 向 的 ， 一 方 面 要 继 续 鼓 励 外 国 直 接 投 资 中 国 境 内 ， 另 一 方 面 也 要 鼓励 我 国 走 出 去 的 企 业 。在 引 进 外 国 人 才 方 面 ， 国 家
