1、 4 波士顿咨询公司 互联网金融生态系统2020 2014年9月5 波士顿咨询公司 互联网金融生态系统2020 1.2 技术进步 是革新的条件 技术进步 从需求和供给两个维度极大地改变了 金融。 从需求来看 ， 互联网及移动互联网使得 客户随时随地处于 “连接” 和 “ 在线” 的状态， 其偏好、 行为、 甚至心情能够被实时发现和追踪， 从 而使金融需求显性化， 更容易被低成本地发现。 从供给来看 ， 大数据分析丰富了营销和风险管控 的手段， 云计算降低 了 金融服务的成本并提升 了 金融服务的效率。 金融的需求和供给因此得到 了 更 好的匹配。 移动互联： 移动设备、 3G/4G网络的普及使
2、得人们随时随地都处于 “连接” 和 “ 在线” 的状态， 其偏好、 行为、 甚至心情能够被实时发现和追踪。 此外 ， 移动设备的各种功能和属性为 商业和金融 应用打下了 良好的基础， 例如： 高分辨率的摄像头 可以扫描条形码和二维码； GPS定位功能可以与 基于地理位置的服务及产品轻松相联； 网络连接便于 人们实时进行各种信息查询、 支付和分享活 动。 移动互联网使商业服务和金融服务得以无形地嵌入到人们生活的方方面面 ， 为 互联网金融、 移 动金融的创新和 广泛应用提供 了 基础。 大数据： 随着信息技术的发展， 几乎所有数据都能得到记录和保存， 由 此产 生的数据量是过去 的数百倍甚至数万
3、倍。 例如 ， 作 为中国最大的小 商品 市场， 义乌小 商品批发市场共有7.5万卖家。 相比 之 下 ， 中国各类线上卖家总计已超过1,000万 ， 而且这些卖家所有的 交易 活动都被完整地记录下 来。 又比如 ， 全球数据总 量有90% 诞生 于最近两年 ； 沃尔玛每小时产 生的交易数据量是美国国会图书馆 藏 书总 量的67倍； 一个人要看完YouTube上的所有视频， 需要花 1,000 年的时间。 更重要的是， 这些数据正在产 生卓越的商业价值。 例如 ， Visa把发现信 用卡欺诈的时间从1个 月 缩短到 了13分钟 ， 极大地降低 了 信用卡欺诈带来的损失； 澳洲联邦银行运用大数据
4、分析来提供个 性化的交叉销售 ， 从而成功将交叉销售率从9%提高到60%； 车联网数据正在通过精准的个性化定 价来重塑汽车保险业。 金融行业本身 具备丰富的数据资源， 但目前对这些数据的利用率依然很低。 未来可在 了 解客 户 、 交叉销售、 风险管理等多 方面加强数据应用， 比如根据浏览记录和消费记录来推送产品， 创造 支付和信贷等金融需求， 尤其是与地理定位技术 （Location Based Services） 的结合能够显著增 加移动支付等移动金融的应用这种 “ 推荐” 应用始于亚马逊， 花旗银行等领先金融机构已将 其运用于信 用卡服务。 又如 ， 通过数据的积累和分析来降低金融产 品
5、的不确定性， 从而简化金融产 品， 推动金融的去中介化， 使过去难以获得服务的金融客户 也能够以低成本的方式得到覆盖。 P2P 公司对用户 个人信息的分析已远超出人行征信的范畴， 而是涵盖 了 社交网络痕迹、 手机通信记录等 全方位的信息， 以降低借贷过程 中的不确定性。 从长远来看 ， 以大数据分析为 基础的信 用体系不仅能够运用于金融领域， 还能广泛应用于所有 需要解决陌生人之间诚信问题的场景。 数据的战略地位堪比工业时代的石油， 对数据的分析和应 用能力将成为最有 价值的竞争优势。 云计算： 云计算是一种通过互联网 以服务的方式提供动态 可伸缩的虚拟化 资源的计算模式。 从 理论上说，
6、所有的计算机应用与服务都可以通过互联网和云计算远程实现。 云计算对互联网金融 的意义体现在两个方面： 2014年9月6 波士顿咨询公司 互联网金融生态系统2020 对客户 来说， 云计算是移动互联与 多 屏互动的基础。 云技术通过对信息的远程存储和处理， 降 低 了 对终端的要求， 使得基于轻终端 （ 手机、 平板 电脑） 的移动互联成为可能。 同时 ， 云平台作 为跨 终端的存储和处理 “ 后台 ” ， 使得同样的内容和应用可以在不同终端之间流畅切换、 无缝连接， 由 此 实现多 屏互动。 例如 ， 作 为面向个人用户的云服务， “百 度云” 免 费为 用户提供网盘存储、 个人主页 、 通讯
7、录、 相 册、 文章、 记事 本、 短信、 手机找回等多种 应用。 2012年10月 ， “百 度云” 推出仅两个 月 ， 其个人用 户量 就已 突破1,000万 。 到2013年9 月 “百 度云” 上线一年之际， 其用 户 数量已超过1亿。 对金融机构来说， 云计算有助于 显著降低运营成本和创新成本。 云计算本身 是虚拟的主机资 源， 与传统的IT系统相比具有较强的延展性和灵活性， 即 “需要多 少 、 使用 多 少” ， 无需 巨额的初始 投入， 并且能够从容应对互联网突发 “高峰” 事件 ， 因此能够 大幅降低中 小金融机构和企业的系统 投资 及运营成本。 更重要的是， 云计算为金融机
8、构提供 了 低成本创新和 “ 试错” 的基础。 例如， 2013年6月 ， 余额宝上线后短时间内交易量暴增， 一期使用的传统系统遭遇挑战， 因此 改由 “阿里云” 支持余额宝。 这是首次以云计算 支撑国 内最大的基金直销和清算系统， 但在将近一年 的实践中 ， 其处理能力和稳定性得到 了验证： 改用 “阿里云” 后 ， 余额宝每日 清算时间从8小时缩短 至30分钟 。 2013年11月11 日 ， 余额宝参加 “双十一” 大促， 完成 了1,679万 笔赎回和1,288万 笔申购的 清算工作， 成功为639万用户 正确分配收益， 且完成所有清算工作 只花 费 了 46分钟 。 更重要的是， 具
9、 备强大处理能力和扩容灵活性的 “阿里云” ， 其成本不到一期系统投入的十分之 一。 1.3 客户 改变是革新的动力 互联网、 移动互联网的普及以及数字化新世代的兴起已经深刻改变了 客户的金融意识和行 为。 自主获取信息并决策。 BCG于2014年针对中国银行业消费者开展的一项调研显示， 尽管仍有 超过50%的消费者将金融机构官网作 为获取信息的重要渠道， 但选择社交网络、 博客、 手机应用等 作为信息来源的客户 也已经占到10-15%， 并 且这一比例正在快速增长。 过去 ， 消费者 习惯于被动地 得到信息推送， 他们愿意相信官方和权威专家， 并 且往往是被告知可获得的金融服务。 如今， 传
10、统 金融机构在信息与 产 品上的 “ 权威性” 以及 “特许供应” 的地位已经相对弱化， 消费者已 日 益 习惯于 主动获取信息， 他们更愿 意相信自 己的判断或朋友的推荐， 并 且希望决定和主导自 己获得的金融服 务及投资决策。 美国一家名为Motif的投资网站很好地抓住 了 客户的这种变化， 使普通的投资者有机会变身 基金经理。 Motif Investing公司 由前微软高管于2012年创立， 其推出的Motif产 品其实就是 “ 投资 组合” 的概念， 通常为某一 主题下的股票组合， 比如 “3D打印 主题” 、 “医疗科技主题” 、 “网络游戏 主题” 等 。 客户可以直接购买并持仓
11、一个已有的Motif,也 可以 自 己新建一个Motif并将它推荐给自 己 的好友， 从而扮演 类似基金经理的角 色。 该网站不像传统基金公司一样收取管理费 ， 而是针对每只 Motif收取不足10美元的交易 费 ， 以低佣金吸引更多的客户 。 当顾客自创的Motif取得较好业绩并吸 引 了 一定数量的投资者 后 ， 网站还会与顾客进行交易 费分成。 如今， 这家网站已获得摩根大通、 高盛 等战略投资者超过5,000万 美元的投资 。 2014年9月7 波士顿咨询公司 互联网金融生态系统2020 自 主选择接受服务的时间。 过去 ， 传统金融机构单向规定 了 金融服务的提供时间 ， 绝大部分金
12、 融交易 只能在银行等金融机构早9点至晚5点的工作时间内完成。 但互联网渠道打破 了 实体网点对 金融服务的垄断 ， 将金融服务的时间从8小时延伸 至24小时 ， 客户能够 主导和决定他们希望在哪些 时间进行交易。 以余额宝为代表的网络货币 基金为例， 超过50%的互联网基金交易发生在金融机构 工作时间以外 ， 甚至有将近20%的交易发生在凌晨12点至早上5点这种出人意料的时间段， 这正是 客户 金融 自 主的最好体现。 自 主选择接受服务的渠道。 根据BCG的测算， 到2020年 ， 互联网和移动渠道总共将为银行贡 献近40%的销售 交易 以及66%的售后服务和转账交易 ， 远高于2012年
13、水平 （分别为20%和50%） 。 互联网和移动渠道的重要性将不容忽视。 图4为BCG针对美国市场的另一项测算。 从这张图表 中 也 可看出， 从2010至2020年的十年间， 实体网点和ATM的交易量相对稳定， 新增交易则几乎全部来 自 网络和移动渠道。客户行为的上述改变必将倒逼整个金融行业发生改变， 包括金融服务的生活化、 金融服务覆 盖客群的下沉、 金融服务地域覆盖的拓展等 。 金融服务的生活化是指金融服务和产 品深度嵌入人们 日 常 生活的方方面面， 在客户既有的消 费体验中 无缝提供金融服务， 例如： 使用手机应用打车并在打车后直接通过手机进行支付并分享 红包、 查看电影排期并 直接团购电影票、 购买大型耐用消 费 品并 直接分期支付等 。 引用Brett King的 Bank 3.0 一书的观点来说， 就是 “ 银行不再是你前往的一个地方 ， 而是你使用的一种服务。 ”
