1、 Table_Summary 【财经要闻】【财经要闻】 国务院推进省以下财政体制改革国务院推进省以下财政体制改革，理顺政府间收入关系理顺政府间收入关系，切实降切实降低市县偿债负担低市县偿债负担 6 月 13 日，国务院办公厅发布关于进一步推进省以下财政体制改革工作的指导意见 。 指导意见要求，进一步理顺省以下政府间财政关系，建立健全权责配置更为合理、收入划分更加规范、财力分布相对均衡、基层保障更加有力的省以下财政体制。 指导意见还提出，通过增收节支、变现资产等方式化解债务风险，切实降低市县偿债负担。 多项指标释放暖意多项指标释放暖意，6 6 月经济开局平稳月经济开局平稳 多项高频数据、先行指标
2、显示，随着一揽子稳经济政策落地实施，部分经济指标明显改善，6 月经济开局平稳。对于即将公布的 5 月经济数据，业内人士普遍预期，主要经济指标环比将回升，二季度或形成全年经济底部，稳增长政策将持续发力，夯实经济复苏基础。 中央军委主席习近平签署命令发布军队非战争军事行动纲要中央军委主席习近平签署命令发布军队非战争军事行动纲要（试行） （试行） 中央军委主席习近平日前签署命令，发布军队非战争军事行动纲要（试行） ， 纲要坚持总体国家安全观，着眼有效防范化解风险挑战、应对处置突发事件，保护人民群众生命财产安全，维护国家主权、安全、发展利益，维护世界和平和地区稳定，创新军事力量运用方式，规范军队非战争
3、军事行动组织实施，对有效履行新时代军队使命任务具有重要意义。 人社部、工信部、国资委启动实施制造业技能根基工程人社部、工信部、国资委启动实施制造业技能根基工程 人社部、工信部、国资委联合印发制造业技能根基工程实施方案 ，在制造业企业全面推行中国特色企业新型学徒制，聚焦人工智能、工业机器人、机械制造、新能源汽车等重点领域职业工种，促进更多优秀高技能人才脱颖而出。 财富早知道 财富早知道 2022 年 06 月 14 日 东方财富证券研究所东方财富证券研究所 证券分析师：何玮 证书编号：S1160517110001 联系人：向心韵 电话：021-23586478 主要市场指数主要市场指数 指数指数
4、 收盘收盘 涨幅涨幅% % 东方财富全 A 4901.02 -0.57 上证指数 3255.55 -0.89 沪深 300 4189.35 -1.17 中小板指 8389.26 -0.12 创业板指 2546.49 -0.39 三板做市 1190.17 -0.21 恒生指数 21067.58 -3.39 台湾加权 16070.98 -2.36 道琼斯 30516.74 -2.79 标普 500 3749.63 -3.88 纳斯达克 10809.23 -4.68 富时 100 7205.81 -1.53 日经 225 26987.44 -3.01 主要商品期货主要商品期货 名称名称 收盘收盘 涨
5、幅涨幅% % 纽约原油 121.09 0.51 COMEX 黄金 1820.20 -2.93 BDI 航运 2260.00 -2.59 LME 铝 2637.00 -1.70 LME 铜 9324.50 -1.17 主要外汇主要外汇 外汇外汇 中间价中间价 涨幅涨幅% % 美元/人民币 6.7182 0.28 欧元/人民币 7.0536 -0.86 百日元/人民币 4.9861 0.01 期指主力合约期指主力合约 合约合约 结算价结算价 涨幅涨幅% % IF 当月连续 4183.20 -1.20 IH 当月连续 2839.20 -1.85 IC 当月连续 6217.80 -0.40 挖掘价值挖
6、掘价值 投资成长投资成长 市场研究 / 最新资讯 / 证券研究报告 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 2 财富早知道财富早知道 我国到我国到 20352035 年要基本建成气候适应型社会年要基本建成气候适应型社会 生态环境部等 17 部门联合印发国家适应气候变化战略 2035 ，到 2035 年，气候变化监测预警能力达到同期国际先进水平，气候风险管理和防范体系基本成熟，重特大气候相关灾害风险得到有效防控，适应气候变化技术体系和标准体系更加完善，全社会适应气候变化能力显著提升，气候适应型社会基本建成。 两部门：切实加大对水利项目金融支持
7、力度两部门：切实加大对水利项目金融支持力度 6 月 13 日，人民银行、水利部联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议，部署进一步做好水利建设金融服务，助力稳定宏观经济大盘。会议要求，各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目的金融支持力度。要坚持市场化、法治化原则，自主审贷、自担风险，守住合规底线。 国家发展改革委、国家能源局召开推进氢能在电力领域示范应用专题座谈会国家发展改革委、国家能源局召开推进氢能在电力领域示范应用专题座谈会 国家发改委、国家能源局召开推进氢能在电力领域示范应用专题座谈会。会议重点研究氢电耦合、氢储能和燃料电池综合能源供应相关政策，以及标准
8、规范制定、核心技术装备创新等情况，并对推动氢能在电力领域应用提出意见建议。 【大事提醒】【大事提醒】 时间时间 事件事件 影响板块影响板块 2022-06-15 国民经济运行情况发布会(报告期:2022 年 06 月 15 日) 所有板块 2022-06-15 产量:天然气:累计值(报告期:2022 年 05 月) 所有板块 2022-06-15 产量:生铁:累计值(报告期:2022 年 05 月) 所有板块 资料来源：东方财富证券研究所 【公司动态】【公司动态】 重大事项 华海药业：盐酸二甲双胍缓释片获得美国华海药业：盐酸二甲双胍缓释片获得美国 FDAFDA 批准文号批准文号 华海药业(60
9、0521)6 月 13 日晚间公告， 公司向美国 FDA 申报的盐酸二甲双胍缓释片的新药简略申请已获得批准。盐酸二甲双胍缓释片是一种降糖药，具有提高二型糖尿病患者的血糖受耐性，降低基础和餐后血糖的作用。此次获批标志着公司具备了在美国市场销售该产品的资格。 苏农银行：拟收购靖江润丰村镇银行部分股权苏农银行：拟收购靖江润丰村镇银行部分股权 苏农银行(603323)6 月 13 日晚间公告，公司目前已持有靖江润丰村镇银行 54.33%的股份，为进一步加强对靖江润丰村镇银行的控制，拟以 1.74 元/股(该行 2021 年度经审计每股净资产)收购靖江润丰村镇银行部分股东的股权。如后续交易成功，公司预计
10、股份占比将达 90%以上。 步长制药：子公司产品退出省级医保目录步长制药：子公司产品退出省级医保目录 步长制药(603858)13 日晚公告， 全资子公司通化谷红药品谷红注射液以及控股子公司吉林天成药品更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 3 财富早知道财富早知道 复方曲肽注射液将于今年年 12 月 31 日调出四川省医保目录；通化谷红药品谷红注射液以及吉林天成药品复方脑肽节苷脂注射液、复方曲肽注射液自 7 月 1 日起调出江苏省基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录 ，2023 年 1 月 1 日起，所有调出药品发生的费用不再纳入江苏
11、省基本医疗保险、工伤保险和生育保险基金支付范围。 公司药品此次退出四川省、 江苏省医保对公司经营业绩的影响暂无法估计，短期不会对公司业绩产生重大影响。 采纳股份：预充式导管冲洗器产品通过美国采纳股份：预充式导管冲洗器产品通过美国 FDAFDA 审核审核 采纳股份(301122)6 月 13 日晚间公告， 公司全资子公司采纳医疗近日收到美国食品药品监督管理局(简称“FDA”)的通知，采纳医疗的预充式导管冲洗器产品通过美国 FDA 的审核，正式获得美国市场准入许可。 江中药业：控股子公司盐酸奥洛他定片获药品注册批件江中药业：控股子公司盐酸奥洛他定片获药品注册批件 江中药业(600750)6 月 1
12、3 日晚间公告， 控股子公司晋城海斯制药有限公司盐酸奥洛他定片获得药品注册批件。盐酸奥洛他定片是一种抗过敏药物，适用于过敏性鼻炎、荨麻疹、瘙痒性皮肤病。 圣龙股份：收到博格华纳汽车零部件武汉公司定点通知圣龙股份：收到博格华纳汽车零部件武汉公司定点通知 圣龙股份(603178)6 月 13 日晚间公告， 收到博格华纳汽车零部件(武汉)有限公司定点通知， 选择公司作为其新能源 800V 高压纯电三合一电驱项目关键核心零部件电子油泵总成的供应商。该平台涉及国内某新能源汽车头部品牌主机厂的大型纯电 SUV 车型，根据客户规划该项目生命周期为 5 年以上，该项目预计 2023 年开始量产。 明新旭腾：收
13、到国内某知名新能源主机厂项目定点意向书明新旭腾：收到国内某知名新能源主机厂项目定点意向书 明新旭腾(605068)6 月 13 日晚间公告， 收到国内某知名新能源主机厂的定点意向书， 公司成为其新项目的真皮材料供应商。 根据客户规划， 该项目预计于 2023 年开始量产， 生命周期总金额约为 4 亿元。 深南电深南电 A:A:公司及控股子公司独立储能项目获备案公司及控股子公司独立储能项目获备案 深南电 A(000037)6 月 13 日晚间公告，公司及控股子公司深南电(中山)电力有限公司近日分别获得深圳市南山区发改局出具的深圳市社会投资项目备案证和中山市发改局出具的广东省企业投资项目备案证 ，
14、同意深南电南山热电厂退役设备技改升级独立储能示范一期项目及中山市翠亨新区300MW/600MWh 独立储能电站(一期项目)的备案。 宗申动力：参股子公司美心翼申新三板挂牌获同意宗申动力：参股子公司美心翼申新三板挂牌获同意 宗申动力(001696)6 月 13 日晚间公告，公司参股子公司重庆美心翼申机械股份有限公司(简称“美心翼申”)近日收到全国中小企业股份转让系统出具的函，同意美心翼申股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。目前，公司持有美心翼申 19.39%的股权。 西部黄金：近期未签订亦未磋商洽谈重大合同西部黄金：近期未签订亦未磋商洽谈重大合同 西部黄金(601069)6 月 13 日
15、晚间发布异动公告称，经自查，公司目前生产经营活动正常，市场环境或行业政策未发生重大调整，生产成本和销售等情况未出现大幅波动，内部生产经营秩序正常，近期未签订亦未磋商洽谈重大合同，未为产业转型升级投资新项目等。 辉丰股份：子公司被列为辉丰股份：子公司被列为 20222022 年度关闭退出企业年度关闭退出企业 辉丰股份(002496)6月 13 日晚间公告， 公司股东张宏德计划以集中竞价方式减持公司股份不超 1500万股(占公司总股本 1%)。 此外， 公司子公司科菲特公司被盐城市大丰区大丰港石化新材料产业园管理办公室列为 2022 年度关闭退出企业。科菲特公司 2021 年实现营业收入 1539
16、.06 万元，净利润-8795.6 万元，其关闭退出预计会对公司 2022 年业绩造成重大影响，因关闭退出方案尚未确定，具体影响尚无法估算。 中来股份：终止印尼中来股份：终止印尼 1GW1GW 电池和电池和 1GW1GW 电池组件项目电池组件项目 中来股份(300393)6 月 13 日晚间公告， 鉴于新冠疫情反复， 美国对东南亚部分光伏制造企业发起反规避调查等贸易强制措施，俄乌冲突造成全球物资短缺、供应链不畅、金融动荡等因素导致全球光伏供应链和区域市场环境重大变化，公司在印度尼西亚的海外投资项目建设周期及预期效果存在较大不确定性，决定终止此次投资的 1GW 电池及 1GW 组件项目。截至目前
17、，该项目未启动建设。 泛海控股：所持民生证券泛海控股：所持民生证券 31.03%31.03%股权被冻结股权被冻结 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 4 财富早知道财富早知道 泛海控股(000046)6 月 13 日晚间公告，北京金融法院冻结了公司持有的民生证券股份有限公司31.03%股权，冻结期限为三年。上述冻结事项涉及的相关方为民生信托，公司将与民生信托进行协商，争取尽快解决争议，释放被冻结的公司资产。 经纬纺机：子公司中融信托拟不低于经纬纺机：子公司中融信托拟不低于 15.0415.04 亿元挂牌转让中融基金亿元挂牌转让中融基金
18、51%51%股权股权 经纬纺机(000666)6 月 13 日晚间公告，公司子公司中融信托拟以不低于 15.04 亿元的评估价格(以上级产权单位评估备案实际结果为准)公开挂牌转让所持中融基金全部 51%的股权。 广东鸿图：收到小鹏汽车一体化结构件项目定点通知广东鸿图：收到小鹏汽车一体化结构件项目定点通知 广东鸿图(002101)6 月 13 日晚间公告，公司 6 月 10 日收到小鹏汽车发出的定点开发通知，小鹏汽车决定选择公司作为某车型底盘一体化结构件产品的供应商。公司配套供应的相关产品最终量产订单金额具有不确定性，需视客户的具体量产计划而定。 重大投资 南山控股：南山控股：13.5813.5
19、8 亿元竞得上海嘉定区地块使用权亿元竞得上海嘉定区地块使用权 南山控股(002314)6 月 13 日晚间公告， 近日， 公司全资下属公司苏州南山新吴房地产开发有限公司以 13.58 亿元，竞得上海市嘉定区菊园新区 JDC1-0501 单元 73-03、73-07 地块国有建设用地使用权，并取得成交确认书。 华凯易佰：拟华凯易佰：拟 3.383.38 亿元收购易佰网络亿元收购易佰网络 10%10%股权股权 华凯易佰(300592)6 月 13 日晚间公告， 公司拟以 3.38 亿元收购易佰网络的 10%股权。 交易完成后，公司持有易佰网络股权比例由 90%增至 100%，易佰网络成为公司全资子
20、公司。易佰网络自 2021 年 7 月被公司收购以来经营稳健，2021 年度实现扣非净利润(剔除计提的超额业绩奖)2.16 亿元，从 2019 年起连续三年超额完成前次重组相关协议约定的承诺业绩。 钧达股份：拟竞买捷泰科技钧达股份：拟竞买捷泰科技 33.97%33.97%股权股权 转型聚焦光伏主业转型聚焦光伏主业 钧达股份(002865)6 月 13 日晚间公告， 公司拟参与竞买宏富光伏公开挂牌转让的上饶捷泰新能源科技有限公司(简称“捷泰科技”)33.97%股权，挂牌转让底价 10.53 亿元。公司已完成收购捷泰科技 51%股权，若竞买成功，此次交易预计构成重大资产重组，公司将持有捷泰科技 8
21、4.97%股权。届时，公司将进一步明确发展方向，转型聚焦光伏主业。 贵研铂业：拟投建云南省贵金属新材料产业园贵研铂业：拟投建云南省贵金属新材料产业园( (二期二期) )项目项目 贵研铂业(600459)6 月 13 日晚间公告，拟与昆明高新技术产业开发区管委会在昆明高新区(东区)共同建设“云南省贵金属新材料产业园(二期)”，主要围绕贵金属化学品、贵金属合金材料和贵金属电子浆料三大领域，着力打造全国最大的贵金属及相关新材料制造基地。产业园(二期)园区建设及入园项目建设总投资约 11 亿元。 南亚新材：拟南亚新材：拟 4.264.26 亿元投建亿元投建 ICIC 载板材料智能工厂项目载板材料智能工
22、厂项目 南亚新材(688519)6 月 13 日晚间公告， 拟以 4.26 亿元投资建设年产 120 万平米 IC 载板材料智能工厂项目。项目建设周期 24 个月，自 2022 年 7 月至 2024 年 6 月。 金石资源：控股子公司拟金石资源：控股子公司拟 4.944.94 亿元投建配套硫酸项目亿元投建配套硫酸项目 金石资源(603505)6 月 13 日晚间公告， 为满足白云鄂博共伴生萤石资源综合利用“选化一体”项目的氟化工工程配套生产需要，充分利用当地及周边硫铁矿矿产资源，保障辅助原料供应稳定、降低采购成本，控股子公司金鄂博氟化工拟投资新建资源综合利用氟化工配套年产 240 万吨硫酸项
23、目，总投资共计 4.94 亿元。 川能动力：设立控股子公司川能动力：设立控股子公司 投建年产投建年产 3 3 万吨锂盐项目万吨锂盐项目 川能动力(000155)6 月 13 日晚间公告，公司拟与亿纬锂能、蜂巢能源共同组建合资公司，投资建设3 万吨/年锂盐项目。新设合资公司注册资本 7.5 亿元，公司持股比例 51%，为合资公司控股股东；亿纬锂能持股比例 24.5%。该项目总投资 14.9 亿元。 秦川物联：拟秦川物联：拟 1010 亿元投建智能传感器产业化项目亿元投建智能传感器产业化项目 秦川物联(688528)6 月 13 日晚间公告， 公司拟与眉山市东坡区政府签署 智能传感器产业化项目投资
24、合同书 。公司拟成立全资子公司眉山秦川智能传感器有限公司进行智能传感器产业化项目的建设，更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 5 财富早知道财富早知道 包含智能传感器及核心零部件项目和智能燃气表腔体项目。项目总投资约 10 亿元。 埃斯顿：拟设立全资子公司埃斯顿：拟设立全资子公司 投建高淳产业基地项目投建高淳产业基地项目 埃斯顿(002747)6 月 13 日晚间公告，公司拟设立全资子公司，在南京市高淳区购买土地使用权，用于投资建设高淳产业基地项目。 项目投资金额预计 12 亿元， 建设内容为自动化及智能制造设备的研发、生产制造及相应配套
25、设施。 道氏技术：拟印尼设合资公司投建年产道氏技术：拟印尼设合资公司投建年产 2 2 万吨高冰镍项目万吨高冰镍项目 道氏技术(300409)6 月 13 日晚间公告， 为推进新能源产业链战略布局， 降低高镍三元前驱体产品的原材料成本，公司与印尼华迪投资集团拟签署合作投资框架协议 ，约定双方将在印度尼西亚共同投资设立合资公司，建设年产 2 万吨高冰镍项目；在合作投资框架协议下，公司对该项目总投资额不超过10 亿元。 士兰微：子公司拟士兰微：子公司拟 3030 亿元投建汽亿元投建汽车级功率模块封装项目车级功率模块封装项目 士兰微(600460)6 月 13 日晚间公告，为进一步提升公司在特殊封装工
26、艺产品领域的综合竞争优势，拟通过控股子公司成都士兰半导体制造有限公司投资建设“年产 720 万块汽车级功率模块封装项目”，该项目总投资为 30 亿元，建设周期 3 年。 签订合同 德才股份：控股子公司签订德才股份：控股子公司签订 1.81.8 亿元施工合同亿元施工合同 德才股份(605287)6 月 13 日晚间公告， 控股子公司青岛中建联合集团有限公司与青岛海明城市发展有限公司签订黄岛路片区改造项目建设工程施工合同，签约合同价 1.8 亿元，合同工期 517 天。 东东方电热：与无锡金杨签署框架合作协议方电热：与无锡金杨签署框架合作协议 东方电热(300217)6 月 13 日晚间公告， 近
27、日， 公司及公司全资子公司东方九天与无锡市金杨新材料股份有限公司(简称“无锡金杨”)签署框架合作协议 。双方将开展在锂电池钢壳预镀镍钢基带领域的产品开发及技术合作、产品供货、供应链共同开发以及股权合作等方面进行长期框架合作，共同推进锂电池钢壳和预镀镍钢基带产业发展；共同推进双方产品在新能源汽车、储能、电动工具、电动自行车以及消费电子等终端市场的应用。 中标项目 赛福天：预中标赛福天：预中标 2997.882997.88 万元翻建厂房设计项目万元翻建厂房设计项目 赛福天(603028)6 月 13 日晚间公告， 全资子公司同人建筑设计(苏州)有限公司预中标苏州少士电子科技有限公司翻建厂房项目设计
28、，项目投标报价 2997.88 万元。 上海电力：中标中国铁塔浙江分公司光伏新能源合作服务采购项目上海电力：中标中国铁塔浙江分公司光伏新能源合作服务采购项目 上海电力(600021)6 月 13 日晚间公告，公司近日中标中国铁塔浙江省分公司 2022 年光伏新能源合作服务采购项目，成功锁定中国铁塔基站 62MW 分布式光伏开发权。该项目是中国铁塔在国内首个基站分布式光伏公开招标项目，也是公司与大客户共同打造“光伏+5G 基站”示范和引领作用的创新项目。 汇通集团：中标汇通集团：中标 4.634.63 亿元工程设计施工总承包项目亿元工程设计施工总承包项目 汇通集团(603176)6 月 13 日
29、晚间公告，公司中标高碑店市东方路东延至 G230 段新建工程设计施工总承包项目，中标金额 4.63 亿元，合作期限 12.5 个月。 增持减持 先达股份：股东拟减持公司不超先达股份：股东拟减持公司不超 3%3%股份股份 先达股份(603086)6 月 13 日晚间公告，持股 12.4%的股东陈鸣宇拟减持不超 3%公司股份。 中银证券：金融发展基金拟减持公司不超中银证券：金融发展基金拟减持公司不超 1.5%1.5%股份股份 中银证券(601696)6 月 13 日晚间公告，持股 1.97%的上海金融发展投资基金(有限合伙)拟减持不超过 1.5%的公司股份。 航天工程：航天投资拟大宗交易减持不超航
30、天工程：航天投资拟大宗交易减持不超 2%2%股份股份 航天工程(603698)6 月 13 日晚间公告，持股 11.27%的航天投资控股有限公司拟大宗交易方式减持不超过 2%的公司股份。 中国海防：国风投基金及其一致行动人拟减持不超中国海防：国风投基金及其一致行动人拟减持不超 2%2%股份股份 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 6 财富早知道财富早知道 中国海防(600764)6 月 13 日晚间公告，合计持股 6.31%的中国国有资本风险投资基金股份有限公司及其一致行动人国新投资有限公司拟减持不超过 2%的公司股份。 聚光科技：控股
31、股东之一拟减持不超聚光科技：控股股东之一拟减持不超 1.361.36% %股份股份 聚光科技(300203)6 月 13 日晚间公告， 公司控股股东之一普渡科技计划 6 个月内以大宗交易或集中竞价方式，减持公司股份不超过 600 万股(占公司总股本的 1.36%)。 中金公司：海尔金盈拟减持公司不超中金公司：海尔金盈拟减持公司不超 2.8%2.8%股份股份 中金公司(601995)6 月 13 日晚间公告，持股 8.26%的股东海尔集团(青岛)金盈控股有限公司拟减持不超过 2.8%的公司股份。 数源科技：控股股东拟减持公司不超数源科技：控股股东拟减持公司不超 5%5%股份股份 数源科技(000
32、909)6 月 13 日晚间公告，控股股东西湖电子集团拟以集中竞价交易和大宗交易方式，合计减持公司股份不超过 2269.14 万股(占公司总股本的 5%)。 莱茵体育：莱茵达集团及一致行动人拟减持不超莱茵体育：莱茵达集团及一致行动人拟减持不超 6%6%股份股份 莱茵体育(000558)6 月 13 日晚间公告， 股东莱茵达集团及一致行动人高靖娜计划以集中竞价、 大宗交易方式，减持公司股份合计不超过 7735.34 万股，即不超过公司总股本的 6%。 再融资 盛和资源：向募投项目实施主体增资暨引入战略投资者盛和资源：向募投项目实施主体增资暨引入战略投资者 盛和资源(600392)6 月 13 日
33、晚公告，拟与引入的战略投资者中核华创稀有材料有限公司共同出资6.48 亿元，其中公司新增出资 3.85 亿元，中核华创出资 2.63 亿元，对公司募投项目“年处理 150 万吨锆钛选矿项目”实施主体盛和资源(连云港)新材料科技有限公司进行增资，增资后，公司持有盛和连云港 60%股权，中核华创持有 40%股权。另外，公司拟出资 8160 万元(认购 10%股权)与关联方四川巨星企业集团有限公司、王全根等共同投资设立巨星新材料有限公司，投资高性能钕铁硼永磁材料项目。 国投电力：拟发行不超国投电力：拟发行不超 5757 亿元可续期公司债券亿元可续期公司债券 国投电力(600886)6 月 13 日晚
34、间公告，拟采取面向专业投资者公开发行的方式发行不超过 57 亿元可续期公司债券。 振华新材：拟定增募资不超振华新材：拟定增募资不超 6060 亿元亿元 投建正极材料项目投建正极材料项目 振华新材(688707)6 月 13 日晚间公告向特定对象发行股票预案，拟募资总额不超过 60 亿元，用于正极材料生产线建设项目(义龙三期)及补充流动资金。 贝达药业：拟向实控人定增募资不超贝达药业：拟向实控人定增募资不超 1010 亿元亿元 贝达药业(300558)6 月 13 日晚间公告，公司拟向实控人丁列明发行股票募资不超 10 亿元，用于贝达药业(嵊州)创新药产业化基地项目及补充流动资金。此次发行股票价
35、格为 38.51 元/股。 高鸿股份：高鸿股份：定增募资不超定增募资不超 15.2915.29 亿元亿元 拟收购南通云数拟收购南通云数 100%100%股权股权 高鸿股份(000851)6 月 13 日晚间公告， 公司拟非公开发行股票募资总额不超 15.29 亿元， 用于工业互联网产品研发和运营服务体系建设项目、南通云数网络科技有限公司(简称“南通云数”)100%股权收购项目。 为拓展控股子公司大唐高鸿信息技术有限公司现有国际化高净值客户以外的诸如互联网、 交通、游戏、云厂商、政府等传统行业或市场客户，公司拟 6.29 亿元收购南通云数 100%股权。 达华智能：拟定增募资不超达华智能：拟定增
36、募资不超 7.647.64 亿元亿元 实控人将变更实控人将变更 达华智能(002512)6 月 13 日晚间公告，公司拟向福建昊盛非公开发行股票募资不超 7.64 亿元，用于偿还银行贷款和补充流动资金。福建昊盛的控股股东、实控人为陈融圣。此次非公开发行前，公司无控股股东及实控人。非公开发行后，若按照发行股票数量上限计算，福建昊盛、陈融圣将合计持有公司发行后 27.19%的股权。公司控股股东将变更为福建昊盛，实控人将变更为陈融圣。 经营数据 新华保险：新华保险：1 1- -5 5 月累计原保险保费收入月累计原保险保费收入 867.8867.8 亿元亿元 新华保险(601336)6 月 13 日晚
37、间公告，1-5 月累计原保险保费收入为 867.8 亿元。 中国人寿：中国人寿：1 1- -5 5 月累计原保险保费收入约月累计原保险保费收入约 37923792 亿元亿元 中国人寿(601628)6 月 13 日晚间公告，1-5 月累计原保险保费收入约为 3792 亿元。 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 7 财富早知道财富早知道 中国化学：前中国化学：前 5 5 月营业收入月营业收入 597.39597.39 亿元亿元 同比增长同比增长 38.05%38.05% 中国化学(601117)6 月 13 日晚间披露经营情况简报， 1-
38、5 月， 公司累计实现营业收入 597.39 亿元，同比增长 38.05%；累计新签合同额 1398.27 亿元，同比增长 59.28%。 中国核建：前中国核建：前 5 5 月实现营业收入月实现营业收入 409.66409.66 亿元亿元 同比增同比增 23.68%23.68% 中国核建(601611)6 月 13 日晚间公告，截至 2022 年 5 月，公司累计新签合同 527.43 亿元，同比下降 1%。截至 2022 年 5 月，公司累计实现营业收入 409.66 亿元，同比增长 23.68%。 【近期东财重点推荐报告】【近期东财重点推荐报告】 宏观经济点评：外贸逐步回归正轨宏观经济点评
39、：外贸逐步回归正轨5 5 月外贸数据点评月外贸数据点评 发布时间：发布时间：20222022- -0606- -13 13 分析师：周旭辉分析师：周旭辉 【核心观点】 5 月份主要进口商品量缩价扬，价格因素是进口正增长的重要支撑，国内需求仍偏弱，但边际趋于改善。能源产品、农产品、工业基础产品等用于工农业生产与消费使用的商品进口价格仍处于高位，表明国内输入性通胀压力仍在加大，相关行业成本端或将继续承压。 受国内疫情扰动减弱、稳外贸政策逐步生效等因素影响，5 月份出口增速大幅反弹。分产品看，机电产品和高新技术产品出口增速不及整体，提升空间较大。分国家看，5 月份对主要贸易伙伴出口全面回升，其中对新
40、兴经济体出口增速提高幅度大于发达经济体，推测与近期新兴经济体生产生活恢复提速有关。 预计出口增速平缓回落。外需放缓叠加我国产能优势弱化，预示着出口下行趋势基本确定。但国内“动态清零”取得一定成效，预计物流和供应链问题对出口的牵掣将持续缓解，同时我国在全球产业链中的地位短期难以撼动，出口有望保持韧性。 后续重点关注：机电产品、高新技术产品出口仍有较大改善空间，有望持续受益于国内供应链修复和稳外贸政策， 我们建议重点关注出口导向型工程机械、 电子 （如汽车芯片、 消费电子、 5G 芯片等领域）等产业链上的企业。 【风险提示】 国内疫情风险 全球地缘政治风险 宏观经济点评：宏观经济点评：消费需求偏弱
41、，输入性通胀压力延续消费需求偏弱，输入性通胀压力延续5 5 月物价数据点评月物价数据点评 发布时间：发布时间：20222022- -0606- -13 13 分析师：周旭辉分析师：周旭辉 【核心观点】 5 月份全国居民消费价格同比上涨 2.1%，环比下降 0.2%。其中，猪肉价格反弹趋势渐显，对 CPI的拖累明显减弱。不包括食品和能源的核心 CPI 同比增长 0.9%，与疫情前 1.5-2.5%左右的水平相比仍有较大差距，反映疫情等因素对居民消费的抑制仍强。 5 月份全国工业生产者出厂价格同比和环比增速均较上月有所回落，主要受高基数效应影响。生产资料价格涨幅仍远高于生活资料，表明输入性通胀压力
42、较大。当前生产资料价格增速已有所放缓，价格见顶可期，预计随着全球供应链逐步修复，输入性通胀压力有望缓解。 PPI-CPI 剪刀差有所收窄，一定程度上反映了工业企业盈利空间减少。但当前 PPI 涨幅收窄，很大程度上是上游产品出厂价格涨幅回落导致，有利于中下游行业降低成本，其增长动能有望增强。 后续重点关注：疫情好转有望引发国内消费品、服务业价格回暖，同时上游原材料成本压力趋于缓解，建议重点关注服务业和中下游工业产业链相关机会。 【风险提示】 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 8 财富早知道财富早知道 国内疫情风险 全球地缘政治风险 深度
43、研究：深度研究：产品升级产品升级+ +提价周期，羚锐跃上新台阶提价周期，羚锐跃上新台阶 发布时间：发布时间：20222022- -0606- -10 10 分析师：何玮分析师：何玮 羚锐制药(600285) 【 投资要点 】 人口老龄化加剧，骨关节疾病药物需求持续上升；全民健身意识增强，运动损伤扩大骨科止痛用药市场；长期不良生活工作习惯，年轻人或成为骨科止痛用药新群体。骨关节炎、脊椎腰椎疼痛等多属于慢性病，需要长期用药，患者更加偏爱副作用小、方便携带的中成药如贴膏剂。继 2020 年受疫情影响下滑后，我国城市实体药店中成药贴膏剂市场销售收入 2021 年重回正轨，同比增长 5.10%。 公司持
44、续聚焦核心产品，通络祛痛膏、壮骨麝香止痛膏、麝香壮骨膏等 6 个产品均名列城市实体药店贴膏剂市场 TOP20 名单。 通络祛痛膏为双跨品种，销量上 2021 年 OTC 端占比 55%、临床医院端占比 45%，两端发力保持每年 10%-15%的增速。培元通脑胶囊、丹鹿通督片等独家品种疫情后恢复高增长。“活血消痛酊+通络祛痛膏”组合销售促进客户使用习惯养成。 多方面因素影响，中药材价格普涨，随着居民生活水平与支付能力的提升，加上中成药 OTC 的较好发展，中药产品价格预期逐步提升。 通络祛痛膏品牌知名度高，产品好疗效佳，通络祛痛膏具备进一步提价的潜力，为公司贡献业绩收入增量。 公司普通贴膏剂价格
45、长期维持在较低水平，随着生产成本的提高和销售渠道的完善，普通膏剂逐步进入价格提升周期。 产品升级激活产品增长动能。“通络祛痛膏+活血消痛酊”组合销售，活血消痛酊长期收入有望翻倍。普药升级精品，体验性与便捷性提升，将大大促进产品销售增长。 两次营销改革成效显著，不断提升公司的盈利能力，在发力运动市场上的信心愈发坚定。 【投资建议】 我 们 预 计 2022/2023/2024 年 营 业 收 入 分 别 为 人 民 币 31.11/35.31/39.69 亿元，归母净利润分别为 4.83/5.73/6.80 亿元， EPS 分别为 0.85/1.01/1.20 元。 我们选取了行业中产品结构相似
46、的优质企业奇正藏药、九典制药，以及 OTC 行业龙头华润三九作为可比公司，可比公司 2023 年估值平均值为 17 倍。我们认为随着骨科止痛药中药市场的扩容，作为贴膏龙头优质企业将享受市场份额提升的红利。公司发扬革命老区奋斗拼搏精神，新老管理层顺利交接，聚焦核心品牌发展，不断推动产品升级迭代，以满足广大医药消费者的个性化需求，同时公司主要产品也进入了提价周期。我们给予公司 2023 年 17 倍估值，对应 12 个月目标价 17.2 元，相较当前有 39%的空间，上调至“买入”评级 【风险提示】 中药材行业变化； 中药产业政策变化； 市场营销策略失误； 新品开发及市场化； 主打产品增长不达预期
47、； 通用电子测试仪器仪表行业专题研究：其时已至，其势已成通用电子测试仪器仪表行业专题研究：其时已至，其势已成 发布时间：发布时间：20222022- -0606- -10 10 分析师：周旭辉分析师：周旭辉, ,王立康王立康 【投资要点】 通用电子测试仪器仪表市场规模有望超百亿美元。 测试仪器仪表属于高度专业化行业，其中，示波器、信号发生器、 电源及电子负载、万用表等电子测量工具的标准化较高，可归于通用电子测试仪器仪表，被认为是“电子工程师之眼”。 Frost&Sullivan 预计 2025 年全球电子测量仪器行业市场规模将达到 172.4 亿美元，其中通用电子测试仪器约占 60%,市场规模
48、有望超过 100 亿美元。 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 9 财富早知道财富早知道 电子化、 电气化、 智能化、 信息化推动电子测试应用领域与场景不断拓展， 行业需求有望稳步提升，将会呈现弱 Beta。 新能源汽车、汽车电子、 5G 通信、半导体及电子元件、消费电子等行业成为测试仪器仪表需求的主要增长点。 研究机构预计 2019 年至 2025 年， 全球、 中国细 分 产 品 营 收 与 增 长 分 别 ： 示 波 器 ： 17.3/6.5 亿 美 元 ， CAGR6.3%/8.0%；射频类仪器： 27.8/9.4 亿美元， C
49、AGR 5.8%/6.8%;信号发生器： 11.8/3.8 亿美元， CAGR 5.1%/6.5%;电源及电子负载： 13.4/5.5 亿美元,CAGR 5.8%/6.8%。万用表： 12.5/5.0 亿美元， CAGR 6.2%/7.2%。全球数字万用表市场 2019-2024 年 CAGR 为 4.33%。市场规模将达到 10.47 亿美元，北美、亚太和欧洲是数字万用表最主要的市场。 海外公司暂时主导市场，品牌、产品、渠道是行业三要素。 行业暂时由美欧日企业主导，是德科技、 Fortive 等龙头占据主要市场份额， 国内龙头企业营收规模在 3-8 亿元区间， 市场份额不足 10%。 下游采
50、购需求呈现低频率，品牌是客户选择的重要依据。产品需要满足研究、专业技术人员的要求，高性能产品是重要的技术壁垒。专业且长尾的市场需要强有力的渠道进行支撑，直销、经销等方式相互配合实现渠道壁垒。 国产品牌已经站稳，正处于从 1 到 N 阶段。政策支持、人才优势，国产品牌有望向广度、深度拓展，实现强 Alpha。 2021 年科学技术进步法 发布，有力推进电测仪器行业国产化进程。仪器仪表行业是强研发驱动行业，国产品牌在政策、资本支持下，充分利用我国工程师红利优势，正在向海外、中高端等市场发起冲击，并且在自研芯片等关键元器件领域取得一定突破。我们认为国产厂商已经跨越从 0 到 1 的阶段，有望在全球电
