1、以科技驱动，践行全球本土化 2019金融科技出海研究报告 亿欧智库 Copyrights reserved to EO Intelligence, May 2019EO Intelligence 2 前言 近年来， 中国金融业发展迅速， 从传统金融到新金 融领域，从支付到 理财信贷再到技术 应用，金融与新兴 科 技的融合发展推动 了一波又一波新浪 潮。随着国内金融 行 业整体监管趋严， 金融科技公司为获 得更加广阔的发展 空 间，纷纷出海，寻求新的 发展机 遇。 对于金融科技出海， 读者或许有这样的困惑：金融 科技出海是什么？ 在众多的国家和地 区中，如何选择展 业 市场？应该向海外 输出什
2、么产品或服 务？金融科技出海 将 面临怎样的挑战，未来又 会是怎 样的发 展趋势 ？ 亿欧智库希望通过2019 金融科技出海研究报告 解答上述问题，帮 助出海企业、投资 人以及每一位关注 金 融科技出海的读者 ，对金融科技出海 有一个客观、理 性的 思考。由于专业领 域和视野有限，本 报告难免有错漏或 不 当之处，欢迎各位读者批 评指正 。EO Intelligence 核心概念 3 亿欧智库在此对报告中核 心概念 予以解 释，方 便各位 读者阅 读和理 解。 金融科技 亿欧智库基于国际金融稳定理事会（FSB ） 的 国际通用标 准定义 ， 结 合本报告研究内容 ， 指出：金融科技是以渠道创新
3、或科技赋能带动 ， 在业务模式、技术应用、 产品服 务等方 面实现 的金融 创新。 发达市场 & 新兴市场 基于联合国对世界地理划分的七大区域 ， 并根据各区域的互联网普及率、 经济社会发展水平、 金融基础设施建设情况和金融科技发展情况 ， 亿欧智库将这七大区域分 为发达 市场和 新兴市 场两类 进行分 析。 发达市场：互联网 普及率高，经济社 会发展水平高，金 融基础设施建设完 善，金融科技发展 成熟。在地理区域 上，包括北美和 欧 洲与 中 亚地区。 新兴市场：互联网 普及率相对较低， 经济社会发展水平 增速高，金融基础 设施建设逐步完善 ，金融科技尚未形 成稳定的发展格 局 。在地 理区
4、域上，包括东亚与太 平洋地 区、南亚 、中 东与北 非地区 、撒哈 拉以南 非洲地 区和拉 丁美洲 与加勒 比海地 区。目录 CONTENTS Part.1 金融科技出海概述 1.1 出海概念及发展进程 1.2 金融科技出海爆发原因 Part.2 海外市场概况 2.1 发达市场概况 2.2 新兴市场概况 Part.3 金融科技出海发展现状 3.1 金融科技出海发展概况 3.2 互联网巨头金融科技出海 布局 3.3 金融科技出海聚焦领域 Part.4 金融科技出海挑战与趋势 4.1 金融科技出海挑战 4.2 金融科技出海发展趋势Part.1 金融科技出海概述 5EO Intelligence 1
5、.1 出海概念及发展进程 Part.1 金融科技出海概述 6EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 出海概念及发展进程 出海：中国企业关注海外市场的发展机遇，基于中国的业务模 式和技术应用，向海外市场拓展产品和服务的行为 “ 出海” 是近年来 中国企业开展国外 业务时频繁提及的 概念 ， 但其目前尚 无广泛认同的定义 。 经过与行业专家 和业内人士广泛探 讨 ，亿 欧智库认为：出海指中国 企业关 注海外 市场的 发展机 遇，基 于中国 的业务 模式和 技术应 用，向 海外市 场拓展 产品和 服务的 行为。 全球化与出海：从15 世纪末开始，世界 各国开启了全球化 进程，
6、如今已经发 展到了全球化3.0阶段 。在这一阶段， 世界被互联网联系 在一 起，而出海是这一阶段中 国走向 全球化 的新征 程。 数据来源：托马斯 弗里德曼: 世界是平的、亿欧智库 亿欧智库：全球化发展进程 出海 全球化发展新阶段 1492 全球化1.0 全球化2.0 全球化3.0 1800 2000 国家和政府在宗教与帝国霸权的 影响下，利用暴力击垮国界的藩 篱，将世界连为一体。 其间被大萧条和两次世界大战打 断，硬件的革新是主要推动力 从蒸汽船、铁路再到电话和计 算机的普及。 整个世界进一步缩小，个人成为 主角，可以轻而易举地参与全球 化。世界被电脑、网络和各种软 件等联系在一起。 7EO
7、 Intelligence Part.1 金融科技出海概述 出海概念及发展进程 出海发展进程：从头部公司先行到全民出海，从发达市场起步 并逐渐向新兴市场拓展 8 萌芽 探索 开拓 发展 头部公司先行 工具出海 泛娱乐出海 服务出海 2010 2012 2016 2017 金融科技出海全面爆发 试点产品 免费工具产品 工具类、金融类、游戏类、 电商类、内容类 金融科技产品和服务 电商、游戏、内容的本地化 发达市场：欧美市场 发达市场：欧美市场 发达市场：欧美市场 新兴市场：以亚洲为主 发达市场：欧美市场 新兴市场：以亚洲为立足点 向其它新兴市场扩展 向海外拓展业务，进行早期 尝试 向海外复制中国
8、典型的产 品；团队在中国 在海外运营；研发团队在中 国，运营团队在海外 在垂直领域促进本地化发展； 寻求与目标市场共同发展 产品 目的地 特点 代表企业 数据来源：亿欧智库 亿欧 智库根据科 技公司 出海发展历 程 ， 总 结了其出海 的四个 阶段 ， 对每 个阶段 出海的产品 、 目的 地、 特点进 行了梳 理 ， 并列举了 一些具 有 代表性的企业。在科技公 司出海 发展进 程中，2017 年开始 ，金融 科技出 海全面 爆发。 亿欧智库：科技公司出海进程EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 出海概念及发展进程 金融科技出海：企业立足中国，向海外拓展金融科技产品和
9、服 务，实现与目标市场共赢 数据来源：FSB 、巴塞尔委员会、亿欧智库 技术服务 支付产品 理财信贷产品 人工智能 区块链 云计算 众筹平台 理财产品 网络贷款 移动支付 跨境支付 预付费卡 关于金融科技的内涵， 亿欧智库基于国际金融稳定理事会（FSB ） 的国际通用标准定义， 结合本报告研究内容， 指出：金融科技是 以渠道创新或科技赋能带动， 在业务模式、 技术应用、 产品服务 等方面实现的金融创新。 根据巴塞尔银行监管委员会区分出的 四个金融科技核心应用领域， 亿欧智库提出本报告金融 科技聚 焦领域 ： 立足中国 业务发展之初， 在中国注册成立公司 。 企业向海外发展 ， 主要有以 下三种
10、形式： 1 、 设立公司：中国公司业务发展到一定阶段后 ， 在海外设立分公 司或子公司。 2 、输出技术和经验：中 国公司 与海外 公司合 作，设 立合资 公司。 3 、 海外创业：基于中国的金融科技发展基础 ， 在海外组建团队 、 开展业务。 在海外市场中发展金融科 技产品 和服务 。 拓展海外市场 实现与目标市场共赢 与目标市场在金融科技产 品和服 务等方 面共同 发展。 亿欧智库对金融科技出海 进行了 界定， 认为主 要特征 有三点 ： 巴塞尔委员会区分领域 本报告聚焦领域 市场基础设施服务 支付与清结算服务 存贷款与融资服务 投资管理服务 9EO Intelligence 1.2 金融
11、科技出海爆发原因 Part.1 金融科技出海概述 10EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 互联网发展、监管趋严、“一带一路”政策利好、人民币国际 化、资本加注等多重因素催动金融科技出海爆发 11 “一带一路”政策利好 互联网发展 监管趋严 资本加注 人民币国际化 1. 人工智能、大数据、 云计算等新兴科技的 发展催生了新兴商业 模式，使得中国直接 向世界各大市场拓展 业务成为可能。 2. 中国互联网市场竞争 激烈，中小企业发展 空间受限。 3. 中国互联网进入人口 红利末期，人口红利 逐渐消失。 为防范系统性风险，国家 从2017 年开始陆续出
12、台 了一系列监管政策，使得 金融科技行业整体监管趋 严。 “一带一路”政策促进了 中国与各国之间的互联互 通，推动中国企业持续 “走出去”开拓市场。 金融科技出海爆发原因 人民币国际化增加了中国 在全球事务中的话语权， 促进了中国的投资和贸易 发展，有利于中国资本对 外输出。 中国近百家专业投资机构 在出海领域布局，为出海 企业提供资金资源支持， 催动企业创新发展。 数据来源：亿欧智库EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 12 随着互联网发展 ， 世界各地区互联网 用户数近年来持续增长。 此外， 互联网的发展也推动了人工智能、 大数 据 、 云计
13、 算等新兴科技的 发 展，催生了许多新兴的商 业模式 。 10 2 0 6 4 8 2016 2013 6.92 2014 2015 2017 7.30 8.39 9.16 9.98 撒哈拉以南非洲地区 南亚 中东与北非地区 北美 拉丁美洲与加勒比海地区 欧洲与中亚地区 东亚与太平洋地区 亿欧智库：2013-2017 年世界各地区固定宽带用户数量（亿） 智能手机的普及， 扩展了移动互联网的发展空间， 推动金融科技 产品和服务跨越国界， 连接到每一个智能终端用户 ， 促进了中国 企业向世界各大市场拓展 业务。 亿欧智库：2013-2017 年世界各地区手机用户数量（亿） 60 0 20 40 8
14、0 75.12 2013 2014 2015 2016 2017 66.62 69.99 71.82 76.83 东亚与太平洋地区 北美 中东与北非地区 撒哈拉以南非洲地区 拉丁美洲与加勒比海地区 欧洲与中亚地区 南亚 数据来源：世界银行、亿欧智库 互联网的发展催生了新兴的商业模式，并使得中国直接向世界 各大市场拓展业务成为可能EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 13 市场竞争：国内互联网市场竞争激烈 ， 头部公司 占据了较大的市场 份额， 中小公司发展空间受限 。 广告 是互联网流量变现 最常见的方 式之一， 在一定程度上可以反映互联网公司的
15、市场份额情况。 从 2018 年数据来看 ， 广告收入Top3 互联网公司 阿里、 百度和腾 讯的市场份额为69% ， 而广告收入Top10 互联网公司的市场份额达 到了93% 。Top10 互联网 公司 尤其是Top3 互联 网公司 占 据了互 联网 市场的绝大部分份额。 数据来源：中关村互动营销实验室、世界银行、亿欧智库 33% 24% 12% 31% 阿里 百度 腾讯 其他互联网公司 亿欧智库：2018年中国互联网公司广告收入分布情况 77% 75% 62% 55% 55% 54% 30% 22% 20% 70% 60% 0% 10% 50% 40% 30% 80% 北美 欧洲与 中亚
16、撒哈拉 以南非 洲 拉丁美 洲与加 勒比海 东亚与 太平洋 中东与 北非 中国 南亚 平均值 54% 亿欧智库：2017 年中国与世界各地区互联网用户占总人口比重 人口红利：中国互联网进入人口红利末期 ， 海外市场尤其是新兴 市场依然存在人口红利， 具有较大的发展空间 。2016 年以来， 中国互联网用户占比始终保持50%-60% 的水平。 虽然这个比重 刚刚过半， 但中国没有触网的人群主要是老龄群体、 幼儿群体和 贫困群体等攻坚困难群体 。 中国互联网市场竞争激烈，中小企业发展空间受限，且人口红 利逐渐消失 93% 7% 广告收入Top10 互联网公司 其他互联网公司EO Intellige
17、nce Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 14 监管趋严：金融行业具有强监管性， 为防范系统性风险， 国家从 2017 年开始，陆续出台了一系列针对 现金贷、资产管理 、系统重要 性金融机构监管等方面的政策， 使得 金融科技行 业整体监管趋 严， 金融公司展业规范化要求提高， 中小 企业尤其是 新进入的公司 发展 艰难。 发布时间 发布机构 政策名称 核心内容 2017年 12月1 日 央行、 银监会 关于规范整顿 “现金贷”业务 的通知 明确要求暂停新批设网络小贷公司， 暂停发放无特定场景依托、无指定用 途的网络小额贷款。 2018年 4 月27日 央行、 银保监会、 证
18、监会、 外汇局 关于规范金融 机构资产管理业 务的指导意见 明确资产管理业务不得承诺保本保收 益，打破刚性兑付；对杠杆进行明确 限制；防范流动性风险和操作风险。 2018年 11月27 日 央行、 银保监会、 证监会 关于完善系统 重要性金融机构 监管的指导意见 对系统重要性金融机构制定特别监管 要求；建立系统重要性金融机构特别 处置机制，推动恢复和处置计划的制 定。 亿欧智库：金融科技行业监管政策 中国金融科技整体监管趋严，“一带一路”政策推动企业“走 出去”开拓市场 数据来源：中国一带一路网、中国人民银行、亿欧智库 “ 一带一路” 政策利好：“ 一带一路” 政策促进了中国与各国之 间的互联
19、互通， 推动中国企业持续“ 走出去” 开拓市场 。 陆上丝 绸之路经济带将中国与中亚地区， 乃至南亚、 西亚、 中东欧和俄 罗斯之间的关系连接得更加紧密；海上丝绸之路经济带使中国与 东盟国家之间的联系等更 加紧密 。 发布时间 发布机构 政策名称 核心内容 2015年 3 月28日 国家发展 改革委、 外交部、 商务部 推动共建丝绸之 路经济带和21世纪 海上丝绸之路的愿 景与行动 中国政府首次系统阐述了“一带 一路”的主张与内涵，提出了共 建“一带一路”的方向和任务。 2017年 6 月20日 国家发展 改革委、 国家海洋 局 “一带一路”建 设海上合作设想 中国政府首次就推进“一带一路”
20、建设海上合作提出中国方案，也 是“一带一路”国际合作高峰论 坛的领导人成果之一。 2018年 1 月11日 国家标准 化管理委 员会 标准联通共建 “一带一路”行动 计划 （2018-2020 年） 推进“一带一路”建设中标准与 政策、规则相辅相成，为互联互 通提供重要的机制保障。 亿欧智库：”一带一路”政策EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 15 人 民币 国际化 ：人民 币国际 化增 加了中 国在全 球事 务中的 话语权 ， 促进了中国的投资和贸易 发展， 有利于 中国资 本对外 输出。 亿欧智库：人民币国际化进程 数据来源：中国人民银行、
21、真格基金、亿欧智库 进程 发布时间 具体内容 货币互换 2008年12 月 中国人民银行与韩国央行签署货币互换协 议。 跨境人民币 2009年4 月 国务院开展与港澳、东盟地区的跨境贸易 人民币结算试点。 直接投资结算 2010年10 月 中国人民银行试点开展“人民币境外直接 投资（ODI ）”和“人民币外商直接投资 （FDI ）”。 跨境项目贷款 2011年10 月 允许境内银行对境外直接投资等“走出去” 项目提供融资支持。 离岸债券 2016年5 月 中国财政部在伦敦发行人民币国债。 加入SDR 2016年10 月 人民币被正式纳入SDR 货币篮子。 资 本加 注： 中国 近百 家专 业投
22、 资机 构在 出海 领域 布局 ， 为 出海 企业 提供资金支持， 推动企业创新发展。 从2013 年到2018 年 ， 出海企 业 融资 次数 持续 攀升 ， 各 投资 机构 不断 深化 对出 海的 投资 。 在 投资 机 构中 ， 关注 出海的 综合 投资机 构有IDG 资本 、 经 纬中国、 真格 基 金 、 君联资本 、 戈壁 创投 、 高瓴资本 、 坚果 资本 等； 关注 出海 的垂 直投资机构有大观资本、 零一创 投、远航 资 本等 。 亿欧智库：2013-2018 年中国出海企业融资次数 21 46 65 89 119 185 200 0 50 100 150 2013 2015
23、 2014 2016 2017 2018 人民币国际化促进中国资本对外输出，出海企业获得资金支持Part.2 海外市场概况 16EO Intelligence Part.2 海外市场概况 从海外市场的经济社会发展水平、金融基础设施建设和金融科 技发展现状三个维度进行具体研究 17 本章将从海外市场的经济社会发展水平 、 金融基础设施建设和金融科技发展现状三个维度进行具体研究 。“ 经济社会发展水平” 借鉴联 合国开发计划署 （UNDP ） 人类发展 指数 （HDI ） 相关指标， 并根据本报 告研究内容加以调 整 ， 数据统计时间 为2017 年；“ 金融 基础设 施建设”研究政策监管和 征信
24、风 控方面 的建设 ；“金 融科技 发展现 状”分 析金融 科技公 司发展 现状。 各 市 场 研 究 经济社会发展水平 经济 人均GDP 人均GDP 增长率 人均居民最终消费支出 人口 人口总数 人口增长率 15-64岁人口比重 健康 出生时的预期寿命 教育 大中小学综合毛入学率 金融基础设施建设 支付体系 政策、监管 征信、风控 金融科技发展现状 数据来源：联合国开发计划署、亿欧智库 亿欧智库：海外市场研究框架 研究指标 指标解释 国内生产总值除以年中人口数，数据以现价美元计 人均GDP 的年增长率，数据以2010年不变价美元计 居民购买的所有货物和服务的市场价值，数据以2010年不变价美
25、元计 地区内的所有居民数 2016-2017 年的年中人口指数增长率 15至64岁年龄的人口占总人口的百分比 假定出生时的死亡率模式在一生中保持不变，一名新生儿可能生存的年数 总入学人数与官方规定的入学适龄总人口的百分比值 包括支付方式、支付工具、支付服务组织等方面内容 包括法律环境、金融监管、公司治理等方面内容 包括信用环境、反洗钱、金融安全等方面内容EO Intelligence Part.2 海外市场概况 18 基于联合国对世界地理划分的七大区域 ， 并根据各区域的互联网普及率、 经济社会发展水平、 金融基础设施建设情况和金融科技发展情况 ， 亿欧智库将这七大区域分 为发达 市场和 新兴
26、市 场两类 进行分 析。 基于互联网普及率、经济社会发展水平、金融基础设施建设情 况和金融科技发展情况，将海外市场分为发达、新兴市场两类 亿欧智库：海外七大市场 6 1 7 2 3 4 5 发达市场： 1 北美 2 欧洲与中亚地区 新兴市场： 3 东亚与太平洋地区 4 南亚 5 中东与北非地区 6 撒哈拉以南非洲地区 7 拉丁美洲与加勒比海地区 数据来源：世界银行、亿欧智库 注：互联网普及率为各国互联网用户占总人口的比重 2017年世界各国 互联网普及率EO Intelligence 2.1 发达市场概况 19 Part.2 海外市场概况EO Intelligence Part.2 海外市场概
27、况 发达市场概况 北美：经济社会发展水平高，金融科技公司起步较早、定位清 晰、在垂直领域纵深发展 20 数据来源：世界银行、IDF&SFI 、CB Insights 、Crunchbase 、亿欧智库 金融科技发 展现状：北美金融市场经过数百年的发展， 已经能够提供相对完善、 种类 丰富的产品 和服务 。 银行等传统金融机构因具有较长时间的发展积淀而实力雄厚、 极 具竞争力， 且一直 积极地利用互联网和人工智能等科技进行金融服务创新 。 因此， 北 美的金融 科技公司 只能在传统金融机构涉猎不深的夹缝中发展 ， 形成了一批起步较早、 定位清晰、 在垂直 领域纵深发展的金融科技企业 ， 但这些企
28、业终究难以跨越传统金融 机构而真正形成规模。 亿欧智库：北美估值超过10亿美元的金融科技独角兽 经济社会发展水平 经济非常发达 ， 健康 和教 育发 展均 位于 各地 区 前列 ， 但人 口增 长较 为缓 慢， 整体 经济 社会 发 展水平高。 人口总数：3.62 亿 人口增长率：70.10% 15-64 岁人口比重 ： 65.81% 出生时的预期寿命：79 岁 大中小学综合毛入学率：96.00% 经济 人口 教育 健康 人均GDP ：5,8407.38 美元 人均GDP 增长率：158.56% 人均居民消费支出：3,6228.94 美元 Stripe 网络支付技术服 务 Robinhood
29、免费股票交易应 用 SoFi P2P学生 贷款 Credit Karma 免费互联网征信 报告 Oscar 数字健康保险服 务 GreenSky 银行贷款技术服 务 Circle 加密数字资产交 易 Zenefits 保险经纪公司技 术服 务 Avant 互联网个人贷款 Affirm 分期付款购物平 台 Coinbase 加密数字货币交 易 AvidXchange 会计自动化软件 Clover 数字健康保险 UiPath 金融自动化 业务处理平台 Tradeshift 基于云端的 企业网络服务 Gusto 基于云端的 工资福利服务 Kabbage 互联网小企业 快速贷款 Symphony 银行
30、安全级别 通讯平台EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 21 数据来源：美联储、BCG 、亿欧智库 政策监管：牌照和业务层面监管严格 。 牌照层面， 北美的金融科技 牌照为完全监管牌照， 对管理费用（ 申请费、 激活费、 年费等） 、 最低资本的要求高 ， 且对公司、 董事和股东的适当性要求程序冗长； 业务层面，2010 年7 月 ， 美国颁布 多德 弗兰克华尔街改革和消 费者保护法案 ， 以加强系统性金融风险防范为主线， 重塑金融监 管架构，使得金融业务监 管更趋 严格。 征信风控：美国征信市场的总体规模已达到600 亿元， 产业链也已 经发展到成熟完善的
31、阶段。 在美国， 整体征信体系分为机构征信和 个人征信。 其中， 机构征信又分为资本市场信用（ 标普 、 穆迪、 惠 誉等信用机构） 和普通企业信用（ 邓白氏等信用机构） 。 个人信用 评分主要基于Fair Isaac Company 推出 的FICO 系统。FICO 的评分 主要用于贷款方快速、 客观地度量客户信用风险， 从而缩短授信时 间，提高贷款效率，降低 贷款成 本。 支付体系：银行等传统金融机构长期 以来的发展推动了发达金融环 境的建设， 形成了以信贷为核心的支付方式。 从美国消 费贷款总额 来看， 贷款规模近年来始终保存持续上涨的态势， 信贷 行为已渗透 到消费者的日常生活中；从消
32、费贷款 构成来看， 信用卡 占据了较大 比重，消费者长期形成的 信用卡 使用习 惯难以 扭转。 亿欧智库：2016-2018 年美国消费贷款总额（十亿美元） 1,438 1,533 1,615 1,500 1,000 0 500 2,000 2016 2017 2018 助学贷款 4% 汽车贷款 25% 信用卡 54% 循环信用证 16% 消费租赁 1% 北美：金融基础设施建设完善，以信贷为主要支付方式，牌照 和业务监管严格，征信产业链成熟EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 欧洲与中亚地区：经济社会发展水平高，金融科技具有较好的 发展态势 22 数据来源：
33、世界银行、CB Insights 、亿欧智库 金融科技发展现状：2018 年3 月 ， 欧盟发起新一轮金融科技行动计划， 计划创建金融 科技实验室 ， 围绕 区块链、 人工智能和云服务等新兴技术开展工作， 使欧洲 成 为 金融 科技创 业公 司的中 心。 近年 来， 欧洲 金融科 技保 持相 对 较好的 发展 态势 。虽然2016 年 融资金额有所下降 ， 但2017 年实现了121% 的增长。 然而 ， 欧洲与中亚地区单一国家 人口基数小 ， 且各 国间在文化 、 民族 、 政策等方面均存在差异， 金融科技企业在区域 内的跨境业务拓展或因此 受到阻 碍。 801 1,262 1,765 1,
34、210 2,676 0 500 1,000 1,500 2,500 2,000 3,000 2013 2015 2014 2016 2017 +121% 亿欧智库：2013-2017 年欧洲金融科技融资金额（百万美元） 经济社会发展水平 经济 、 健康 和教 育发 展均 位于 各地 区前 列， 但 人 口增 长在 各地 区中 最为 缓慢 ， 整体 经济社会 发展水平高。 人口总数：9.15 亿 人口增长率：41.57% 15-64 岁人口比重 ： 65.99% 出生时的预期寿命：78 岁 大中小学综合毛入学率：92.41% 经济 人口 教育 健康 人均GDP ：2,3488.46 美元 人均G
35、DP 增长率：221.19% 人均居民消费支出：1,4212.62 美元EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 23 数据来源：Deutsche Card Services 、亿欧智库 政策监管：2014 年10 月 ， 英国金融行为监管局（FCA ） 首创名为 “ 监管沙盒” 的监管机制， 以期进一步加强对科技金融的监管。 从 具体内容来看，“ 监管沙盒” 简化了原有的审批程序， 使得从事金 融创新的机构获得在有限授权和监管下进行产品服务测试的机会。 这在一定程度上鼓励了创新行为， 进一步激发了创新活力。 随着监 管沙 盒的不断 推行， 截至2018 年底
36、， 欧洲 与中亚地区 共有5 个国家 建立了监管沙盒机制， 另有4 个国家的监管沙盒机制正在构建中。 此外值得注意的是 ， 监管沙盒虽然能够加强监管并推动创新， 但各 国本土化的监管模式可能 会阻碍 金融科 技的跨 境发展 和监管 。 支付体系：在欧洲， 信用卡是 主流的支付方式 ， 借记卡和离 线支付（ 支票、 预付、 现金等） 也占据一定的比重 。 此外 ， 欧 洲各国也有消费者习惯使用的 电子钱包和在线网银转账支付 方式。 亿欧智库：欧洲与中亚地区监管沙盒发展现状 已经建立监管沙盒的国家 正在建立监管沙盒的国家 英国 丹麦 立陶宛 波兰 荷兰 挪威 奥地利 西班牙 匈牙利 亿欧智库：欧盟
37、数据安全发展进程 征信风控：欧洲与中亚地区过去在数 据安全保护方面有严格限制， 但近年来随着各国政府不断推行“ 开放银行” 计划， 银 行业的客户 交易数据逐渐向第三方开放， 在保护 数据安全的同时实现数据共享 。 亿欧智库：2017年欧洲互联网 零售支付方式 信用卡 82% 借记卡 12% 离线支付 6% 欧洲与中亚地区：金融基础设施建设向推动创新发展，以信用 卡为主要支付方式，实施监管沙盒，实现数据安全与共享 资本市场联盟 2015年 破除商业融资瓶 颈，促进欧盟整 体经济增长。 支付服务法令 II 2016年 赋予后来的金融 从业机构获得银 行账户接入权限。 通用数据保护条例 2018年
38、 适用于所有在线 或线下存储个人 资料信息的行为。EO Intelligence 2.2 新兴市场概况 Part.2 海外市场概况 24EO Intelligence Part.2 海外市场概况 新兴市场概况 东亚与太平洋地区：经济社会发展水平在新兴市场中位于前列， 金融科技发展处于起步阶段 25 数据来源：世界银行、EY: ASEAN FinTech Census 2018、亿欧智库 金融科技发 展现状：东亚与太平洋地区总体金融科技发展处于起步阶段 。 从金融科技 企业数量来 看， 新加 坡 、 印度尼西亚和马来西亚的金融科技发展较好， 此外各国的发 展也各有侧 重。 从发展领域来看， 东亚与太平洋地区国家多以发展支付为主， 具 体发 展情况 与中 国2012年前后 相似 度高 ，所 以 一定 程度 上可以 借 鉴中 国近 年来的 发展
