1、正式开始第1章学习前，请您先将1-15页的前言和名家推荐，进行阅读。现在是信息爆炸的时代，也是一个分裂的时代，越是波动越需要回归常识和 本质，每个人的时间都很宝贵，我们一定要把有限的时间用来学习经典，一定要向有结果的人学习，因为结果不会撒谎。作者博格先生 的先锋领X 多万投资国是共同基金投资领域的先驱和成功的创业者，他创立 17日，管理资产规模达到5. 9万亿美元，是全球超过3000 工择，这就是成功的结果。套用一句名言，成功的投资人都是相似的，不成功的投资人都各有各的不成 功之处。作者博格先生是与股神巴菲特同时代的人，巴菲特出生于1930年， 博格出生于1929年，两人都是本科毕业后就直接加
2、入投资行业。还有一个人 要提到的，是传奇的基金经理彼得林奇。我本人在投资职业生涯的过程中，越来越发现研究历史和伟大投资人的乐趣 之处，如果我们去对比巴菲特、彼得林奇、约翰博格，会发现一个惊人 的类似点。我曾经要研究所有巴菲特致股东的信，发现伯克希尔哈撒韦网站能够查到 的是从19772019年的信件，而1977年是彼得林奇执掌麦哲伦基金，创造 从19771990年13年，年化回报超29%的第1年。1975年约翰博格正式组建、启动先锋领航Vanguard,这三个伟大的投资人 都取得了各自的成功。发现这个时间巧合的时候我特别激动，你在研究发现 19731974年左右，正是美国股市大跌，熊市的时候，参
3、考那个时间段，参 考伟大的投资者，对我们今天的投资有非常大的参考意义。这也是我们要读 经典，从经典中去学习思考。在对比中国市场现状，思考个人投资者应该如何应对？如何聪明的投资？如 何让自己的财富保值增值？第1章开始前，希望每个人都能做好准备，想好自己在精读班希望学到哪些 知识点，达到哪些目标，最终我们希望每个人都能掌握书中的知识点，还能 做到学以致用，融会贯通，形成自己的投资和资产配置计划。我们提供了一个简单的表格，希望您在学习第1章前，能认真的坐下来好好 填写，填写以后保存。个人投资检查表您的年龄投资目的如养老、买房、积攒多少 财富等投资目标-多口 时间达到多少回报投资金额投资多长时间如1年
4、,3年等达到多少年化回报率投资浮亏多少时会卖出投资方式和比例100%股票合计占总投资百分比,如50万 中的60%直投股票股票基金债券合计直投债券债券基金货币合计其他合计检查修改投资组合的频率如每月、每年目前投资回报率目前投资哪些股票目前投资哪些基金目前投资哪些其他金融产品目前投资持有期最长时间如1年,5年等目前投资的成功经验目前投资的问题和挑战希望从精读班学到哪些到最后一节课结束曲资的参考的检 多长时间来检查、核对，这份表格可以称为个人投 年龄 投资的目的、投资的目标 用多少金额、可报；有多少比例投资股票；多少比例投资债券；基金 和直投,整拓多少？多长时间会调整组合？目前投资的现状是什么样的？
5、碰到哪些问麟口挑战？有哪些成功经验？希望从精读班学到哪些？希望您能够认真的填写表格，更欢迎和大家分享讨论。最好的投资就是投资自己，准备好开始第1章的学习，我在第1章等您。大家好，途里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英，今天我们 一起精读白金上书是湛庐策划出版的共同基金常识10周年纪念版，本书 的作者是约翰博格。今天我们精读的范围是共同基金常识这本书的第一部分第1章：长期投资，今天也是我们精读班的第1讲，欢迎大家加入专业 经典著作学习班，希望我们都能坚持到底，掌握基金投资常识，成为聪明的 投资人。本讲精读范围：共同基金常识第1章：长期投资。对应书本页数：19-47本章的知识点比较多，是我们
6、正式开始经典著作学习的第1章，投资从来不 是轻松的事情，想学好投资也不是轻松的事情，为了能成为更聪明的投资 者，为了对自己的财富保值增值负责，希望我们都能坚持到底，正好应了本 章的主题：长期投资本讲重点知识点1、为什么做长期投资？2、投资要素：回报 风险 成本 时间3、股票市场平均年回报率和波动率美国股市过去200年、股票市场年均回报率7%,波动率18%。4、债券市场平均年回报率和波动率美国债券市场过去200年平均年回报率3. 5%,波动率8. 8%,债券的回报率和 波动都大概是股票的一半。5、回报率计算公式及馅饼理论市场的净回报率等于总回报率减成本6、什么是市场择时？7、换手率；市场择时和换
7、手率都是短期投资策略，切忌不要出现高买低卖。8、长期投资成功的简单原则记住作者讲过的金句“坚持到底”，这是最重要的一条投资建议，请你用笔 把它画出来，牢记住这句话。本讲的思考题如下：2010-2020年中国股市回报率分析：分上证指数(SH: 000001 )、沪深 300 (SH： 000300)、深证成指(SZ: 399001)、创业板指(SZ: 399006)、 贵州茅台(SH: 600519)、中国石油(SH: 601857)。我们选择的这几个股市的指数，上证指数沪深300、深证成指、创业板指 都是经常用到的。两只股票也是耳熟能详的股票和公司，希望通过这道题目 学以致用，中国股市和美国股
8、市发展阶段不同，也希望通过这道题目思考， 有些理论不能生搬硬套，要学会分析和独立思考，这也是我们这堂精读课的 目的所在，指数的增长反映什么？个股的增长又反映什么？提示我们可以计算10年间各指数增长了多少？ 10年耳落个个股又增长了多 少？参考书中提到的一个值，用股票市场的市值4例来看估值的合 理性。我们可以带着这个问题阅读思考，/用就家需对这个问题的想法分享 在练习区。S)大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英，今天我们 一起精读的这本书是湛庐策划出版的共同基金常识10周年纪念版，本书 的作者是约翰博格。今天我们精读的范围是共同基金常识这本书的第 一部分投资策略的第2章：回报的本
9、质。本讲精读范围：共同基金常识第2章：回报的本质对应书本页数：48-71本讲重点知识点：1、什么是奥卡姆剃刀原则金融市场的分析中，去掉分析中的旁枝、末节，只关注本质的必须的部分2、决定股市长期回报率的三个变量股息率、盈利增长率、市盈率3、股票基础回报率公式基础回报率等于股息率加盈利增长率4、市盈率与投机5、债券回报率的三个要素根据奥卡姆提到原则，伯格先生将债券市场的回报率总结为三个因素，分别 是初始利率、再投资回报率、期末债券的回报率。6、10年股票回报率预测及验证7、10年债券回报率预测及验证8、如何应用奥卡姆剃刀原则希望我们在每一章读完后都能够对照知识点进行检查，看自己是否有掌握。 有疑问
10、的地方再回到书中去细读，读书百遍，其义自见，坚持读，记录作者 讲过的金句，越简单的解释，越有可能正确，这就是奥卡姆剃刀原则。本讲的思考题如下：上一讲我们说的是上证指数、沪深300、深证成指 创业板指、贵州茅台、 中国石油它们的十年回报率，我们这章的习题：看一下它们的市盈率。对于这几个指数和个股的市盈率进行分析，我们可以带着这个问题阅读思 考，欢迎大家将对这个问题的想法，分享在练习区。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化， 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛
11、庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版， 本书的作者是约翰博格。今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 的第一部分投资策略的第3章：资产配置。本讲精读范围：共同基金常识第3章：资产配置对应书本页数：72-95第1章和第2章我们分别讲了长期投资 回报的本质，本章资产配置的重要知 识点有8个：1、基本资产组合分类及风险2、什么是平衡投资方案3、基本的资产配置模型矩阵4、如何调整资产配置比例5、投资组合的费率水平6、回报率变动的来源7、投资策略和投资战略的区别8、熊市和牛市资产配置比例希望我们在每一章读完后，都能对照知识点进行检查，看自己是否掌握，有 疑问的地方回到书中。读书百遍，其义自见，坚持
12、读。记住作者讲过的金句：投资成本与资产配置都是长期回报率的关键制约因 素，用笔画下来牢记。本章的思考题如下：按照投资者的债券头寸与年龄相当的建议，你个人应该配置多少比例债权， 多少比例股票？你现在的实际配置比例如何？我们可以带着这个问题阅读思 考，欢迎大家将对这个问题的想法分享在练习区。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化， 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金尝试精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版， 本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常
13、识这本书 的第一部分第4章：简单化，第一部分投资策略共有4章，之前的3章，分别 是长期投资回报的本质，资产配置。本讲精读范围：共同基金常识第4章：简单化对应书本页数：96-121本讲重点知识点：1、信息轰炸与简单化2、主动管理型和被动管理型基金的区别3、简单化投资的精髓4、核心重点：选择基金的8条原则希望我们在每一章读完后，都能够对照知识点进行检查，看自己是否掌握。 有疑问的地方再回到书里细读。读书百遍，其义自见，坚持读。记住作者讲过的金句，牢固持有的关键在于 买入正确的基金，建议用笔把它画出来，牢记这句话。本章的思考题如下：根据书中118页的建议，90%作为严肃基金投资指数化基金，10%用来
14、挑选主 动型或风险更高的基金，再按照书中的建议，不要超过45只股票型基金， 你准备如何选择请列出45支基金，如果基金名称不太清楚，我们可以先写 策略，比如大盘和小盘细分行业、国际市场等等。我们可以带着这个问题阅 读思考，欢迎大家将对这个问题的想法分享在练习区。好，今天就讲到这里。祝大家阅读愉快，湛庐阅读与最聪明的人共同进化， 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这. 一起精读典: 本书的作者:遗共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们K书好甚庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版， hw博格，今天我们进入的范围是共同基金常识这本书的第二部分第5章：指数化。
15、第一部分我们学习了投资策略，从这堂课开始进入第二部分投资选择。第二 部分共有5章，分别是指数化、股票投资风格、债券投资 全球投资 选择 优质基金。第二部分是第一部分的承接，第一部分是总的指导性的策略。从第二部分开 始进入选择，先有策略，有策略之后再做选择，这和我们个人做投资的前后 顺序应该是一致的，先定策略、后做选择。从这节课开始，我们也会在思考 题中逐步的加入中国金融市场基金实际案例的分析思考，如何分析招募说明 书，如何评价基金等等，希望大家继续坚持学习。本讲精读范围：共同基金常识第5章：指数化对应书本页数：123T58本讲重点知识点：1、什么是指数基金受监管的4类基金：共同基金mutual
16、 funds交易型开放式指数基金:Exchange Traded Fund,简称ETF封闭基金Closed-end Funds单位投资信托，Unit Investment Trust, UIT2、指数化策略及优势3、指数化的核心理念全球可投资市场指数GIMI ： Global investable market index4、ETF及特点净资产价值NAV： Net Asset Va I ue上市型开放式基金LOF： Listed Open-Ended Fund5、指数化的未来希望我们在每一章读完后，都能够对照知识点进行检查，看自己是否掌握有 疑问的地方再回到书里细读，读书百遍其义自见，坚持读。
17、记住作者讲过的金句：“指数化的核心理念，全部投资者作为一个整体，不 可能超越整个股市的总体回报率”，建议用笔把它画出来，牢记这句话。本章的思考题如下：通过上交所网站查阅MSCI中国A股、国际通ETF基金基金代码512160的招募说明书，网址：htto:/www. sse. com. cn/disc Iosure/fund/announcement/c/2020-01-16/512160 20如0117 1. pdf研究本基金的投资策略，为主动式还是被动式的基金，破总些成本股，报告期末的前十大股票是哪些？我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎十个问题的想法分享在练习大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识
18、精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。 本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 的第二部分第6章：股票投资风格。第二部分投资选择一共有5章，分别是指数化，股票投资风格，债券投资 全球投资、选择优质基金。本讲精读范围：共同基金常识第6章：股票投资风格对应书本页数：159-179本讲重点知识点：1、井字游戏和机构投资风格箱2、九种不同风格基金回报率及风险3、夏普比例和风险调整回报率希望我们在每一章读完后，都对照知识点进行检查，看自己是否掌握，有疑 问的地方，再回到书里细读。读书百遍，其义自见，坚持读。记住作者讲过的金句：
19、“将苹果与苹果做比较”，建议用笔把它画出来，牢 记这句话。本章的思考题如下：通过深交所网站查阅159966创蓝筹2019年年度报告，网址：443cl-96c8-91263f5196b5判断该基金属于9种股票投资风格中的哪一种？检查其股票的组合是否与风 格一致，我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎大家将对这个问题的想法分 早在练习区。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快，湛庐阅读与最聪明的人共同进化。 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英，今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。 本书的作
20、者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 的第二部分第7章：债券投资。第二部分投资选择一共有5章，分别是：指数化 股票投资风格债券投 资 全球投资，选择优质基金。本讲精读范围：共同基金常识第7章：债券投资对应书本页数：180-204本讲重点知识点：1、债券型基金的分类2、影响债券风险的三个要素3、成本和费用对债券基金回报率的影响4、债券型基金与股票型基金的不同希望我们在每一章读完后，都对照知识点进行检查，看自己是否掌握，有疑 问的地方，再回到书里读，读书百遍，其义自见，坚持读。本章的思考题如下：晨星是国际知名的评级机构，通过晨星中文的官网查阅中国2020年度基金奖 评奖方法和获奖名
21、单，网址：httD:cn.mominR ,纯债型获奖基金为000191富国信用债证券，大家可以查阅该基金的简介： http :cn.morninH 杳看基金 申贝勾和赎 回费率 管理费、托管费，计算总成本，查询1-5年年化回报率。我们可以 带着这个问题阅读思考，欢迎将对这个问题的想法分享在练习区。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化, 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好。这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。 本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是
22、共同基金常识这本书 的第二部分第8章：全球投资，第二部分投资选择共有5章，分别是指数化 股票投资风格，债券投资 全球投资 选择优质基金。本讲精读范围：共同基金常识第8章：全球投资对应书本页数：205-223本讲重点知识点：1、国际投资的比例2、货币风险3、境外股票回报率决定因素4、投资组合有限前沿与股票投资基金的三种风险5、国际市场的指数化文章的金句：“在自己的花园里挖掘宝藏，不要去陌生的世界冒险挑战命 运。”其实跟巴菲特讲过的“只投资自己熟悉的看得懂的”类似，投资是非 常残酷激烈的竞争，不要用自己的短板来挑战别人的长板。本章的思考题如下：按照作者的经验法则，股票投资组合中，国际投资投资比例限
23、制在20%以 下，假设要构建你自己的国际投资组合，你准备投多少比例？投哪些国际区 域，投哪种风格的股票基金，我们可以带着这个问题有所思考，欢迎大家将 对这个问题的想法分享在练习区。我们希望大家每一道的练习题思考题都能将答案写下来，这是一个系统的课 程，等到20多堂课结束的时候，我们将知识点总结，将思考题答案总结，这 样就可以帮助大家开始专业系统的建立自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快，湛庐阅读与最聪明的人共同进化， 我是乔继英，我在这湛庐读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文
24、化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。 本书的作者是约翰博格，今天我们进入的范围是共同基金常识这本书 第二部分第9章：选择优质基金。第二部分投资选择一共有5章，分别是：指数化、股票投资风格，债券投 资、全球投资、选择优质基金。本讲精读范围：共同基金常识第9章：选择优质基金对应书本页数：224-241本讲重点知识点1、为什么投资者作为整体无法跑赢市场2、共同基金的平均年成本3、选择获胜基金、基金顾问的历史经验4、选择基金的真正圣杯本章的思考题如下：根据晨星中国网站统计，晨星Morningstar,我们在书中多次的提到，我们 在练习题中也多次的提到，晨星网站提供每年的基金的获奖名单，我们希望 大
25、家比较20162020年激进配置型基金的获奖基金名单，一共有5年的获奖名 单，我们会提供网址：httD:cn. morninwstar. com/article/AR00008855大 家可以直接去打开链接，就可以看到。从这5年的获奖基金名单，我们来思考这个名单是否存在变化？它说明了什 么问题？可以结合我们本章的主题，优质基金到底能不能够持续的存在？希 望大家花一些时间列一个表格，详细的把这5年的获奖及其名单都去列出 来，一一的去比较，可能有兴趣的更希望能够稍微花一点时间对这些基金的 简介做一下概览和分析。我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎大家将对这 个问题的想法分享在练习区。我们希望大家每一
26、道的练习题都能够在答案写下来，这是一个系统地过程。 等到20多堂课结束的时候，我们将知识点总结，将思考题的答案来去总结。 这样会帮助大家专业系统的去建立起自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快，湛庐阅读与最聪明的人共同进化，大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版， 本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 第三部分第10章：均值回归。前面9章我们分别学习了第一部分投资策略，第二部分投资选择，从这一讲 开始进入第三部分投资业绩。本部分投资业绩一共有5章，分别是均值
27、回 归 投资相对主义 基金资产规模 税收的影响、时间的作用。本讲精读范围：共同基金常识第10章：均值回归对应书本页数：243-262本讲重点知识点：1、什么是均值回归2、基于历史回报评估积极是否可取3、价值型与成长型 高价股与低价股、大盘股和小盘股比较4、普通股票的回报回归本讲思考题如下：本章的思考题是关于一个现实中实际存在的基金，481008工银大盘蓝筹混合 成立于2008年，我们希望大家比较其历史业绩与基准指数，我们会提供晨星 的关于该基金的介绍的网址：http:/cn.morningstar.eom/quicktake/F0000004CG#agencyo大家可以直接打开链接去查看这支基
28、金从2008年一直到2020年，其历史业 绩如何，它跟谁在比较，它的benchmark基准指数是哪个？通过工银瑞信网 站查询业绩比较标准组成：httu:我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎大家将对这个问题的想法来分享在练 习区。我们希望大家将每一道练习题都能将答案写下来，因为我们是一个系统的课 程，等到20多堂课结束的时候，我们将知识点总结，将思考题和答案总结， 将帮助大家专业系统的去建立自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化, 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继
29、英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。 本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 第三部分第11章：投资相对主义。第三部分主要讲投资业绩，一共有5章，分别是：均值回归、投资相对主 义 基金资产规模 税收的影响、时间的作用。本讲精读范围：共同基金常识第11章：投资相对主义对应书本页数：263-274本讲重点知识点K什么是投资相对主义2、投资业绩的比较基准是什么3、隐秘指数化4、 alpha和beta5、量化投资6、如何衡量投资经理业绩文章的金句：“如果投资者选择的小盘股策略没能在长期超越整个市场回 报，即便取得了由于小盘股整体的回报，也
30、应该归咎于投资者。如果小盘股 基金落后于小盘股的整体回报，即使基金长期超越整个市场，责任也在基金 经理。本章的思考题如下：本章的思考题和上一章思考题是联系在一起的，481008工银大盘蓝筹混合成 立于2008年，比较起历史依据与基准指数，分析其资金的集中指数设置是否 合理，是否存在隐秘指数。结合上一章的思考题，通过晨星网站查阅该基金 的阿尔法和贝塔，并比较基金业绩是否超过基准业绩，看该基金是否取得了 超额回报，风险与市场风险相比如何？我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎将对这个问题的想法分享在练习区。我们希望大家将每一道思考题的答案都能写下来，这是一个系统的课程。等 20多堂课结束的时候，将知识
31、点总结，将思考题和答案总结，将帮助大家开 始专业系统建立自己的投资策略和生产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化,我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 第三部分第12章：基金资产规模。第三部分是投资业绩，本部分投资业绩一共有5章，分别是：均值回归 投 资相对主义，基金资产规模 税收的影响，时间的作用。本讲精读范围：共同基金常识第12章：基金资产规模对应书
32、本页数：275-293本讲重点知识点1、共同基金占据股票市场较大规模的影响2、规模和投资回报的关系3、过大规模影响回报的三个主要原因4、如何减小基金规模大影响回报的措施本章的金句：什么是基金的规模？这一度量不应该仅仅是基金自身的规模, 而应该是管理基金的组织的总资产。本章的思考题如下：美国投资公司协会ICI,它是统计投资公司数据的权威的机构，了解美国投 资公司，我们可以查阅ICI每年的fact book年度统计，分析美国共同基金 mutual fund共占据美国股票、债券多大比例市场？https:www.ici.org/pdf/2019 factbook.pdf这也是我们希望大家能够掌握的学习
33、工具比较权威的网站，我们会看到最新 的ICI的统计。对于本章的思考题，我们建议有兴趣的投资者你可以去阅读ICI这个年度报 告的全文，我们可以更好的去了解美国基金业较为成熟的市场的发展状况， 等我们后面讲到中国基金业的时候可以去做对比。我们可以带着这个问题去 阅读思考，欢迎大家将对这个问题的想法分享在练习区我们希望大家每一道练习题的答案都能够写下来，因为我们是一个系统的课 程，等到20多堂课结束的时候，大家可以将知识点总结，将思考题的答案总 结，将帮助我们开始专业系统的建立起自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快，湛庐阅读与最少网眺共同进化， 我是乔继英，我在湛庐阅读精
34、读班等你，我们下一讲再大家。甜大家好,精读班，我是乔继英。今天我们共同基金常识10周年纪念版,本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书第三部分第13章：税收的影响。第三部分是讲投资业绩的，本部分投资业绩一共有5章，分别是均值回归、 投资相对主义 基金资产规模 税收的影响，时间的作用。本讲精读范围：共同基金常识第13章：税收的影响对应书本页数：294-313本讲重点知识点：1、税收对基金回报的影响2、税收递延基金3、换手率对税收和回报的影响4、避税基金5、税收策略6、股票型基金和债券基金与税收递延账户和应税账户本章主要讲税收，税收是很多人很少关注到，但其实非常重要的一个方面,
35、 所以我们也希望大家都能认真学习去思考。本章的金句：“在退休金和传统账户之间进行最佳资产配置，这个决策一定 是投资者税收策略的主要关注点”。本章的思考题如下：第一，通过上交所的网站来查阅MSCI中国A股国际通ETF基金（基金代码 512160）招募说明书，从中我们希望大家来自己查阅并分析基金的税收条 款，招募说明书的网址：httD：16/512160 20200117 l.pdf第二道思考题是中国版IRA： 2018年4月2日，财政部、税务总局 人力资源 社会保障部 中国银行保险监督管理委员会及中国证券监督管理委员会（“证监会”）联合发布了关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的 通知（财税2
36、01822号）（“通知”）。根据通知，自2018年5 月1日起，在上海市 福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递 延型商业养老保险试点。前述试点标志着我国开始积极推动作为养老金第三 支柱的中国版IRA” （I nd i v i dua I Ret i rement Accounts）的发展,我们 大家可以去阅读通知，来查阅税收递延的具体政策，如果恰好是您在上海福 建和苏州工业园区，也可以分享，我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎大 家将对这个问题的想法分享在练习区。实际上是两个问题，我们希望大家将每一道的练习题都能够去思考，把答案 自己写下来，因为我们是一个系统的过程，等至飕?束的时候，
37、大家 将知识点总结，将思考题和答案总结会帮助剧缁系统的建立自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里, 我是乔继英，o湛庐阅读与最聪明的人共同进化, ,我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们一起精读的这本书是湛庐文化策划出版共同基金常识10周年纪 念版。本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识 这本书第三部分第14章：时间的作用。第三部分主要是讲投资业绩，那本部分投资业绩一共有5章，分别是：均值 回归、投资相对主义、基金资产规模 税收影响、时间的作用。本讲精读范围：共同基金常识第14章：时间的作用对应书本页数：314-330
38、本讲重点知识点：1、投资的四个维度2、第一维度3、第二维度4、第三维度5、第四维度6、时间和回报 风险 成本7、72法则本章的金句：“对未来的信念是投资的关键因素，如果潜在的回报不会超过 潜在的风险，到底为什么还要投资呢？”这个金句希望大家都能画下来，也 是希望大家一定要多次问一下自己，如果潜在的回报不会超过潜在的风险， 我们到底为什么要投资呢？本章的思考题：假设35%投资债券，债券的年回报率也是6%, 65%投资股票，股票的年回报率 是10%,根据72法则，估算多长时间我们的投资价值会翻倍，我们可以带着 这个问题阅读思考，也欢迎大家将对这个问题的想法分享在练习区。我们希望大家每一道练习思考题
39、都能够将答案认真写下来，这是一个系统的 课程，等到我们20多堂课结束的时候，大家将知识点总结，将思考题答案总 结，将会帮助我们专业系统建立自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同计划， 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见，谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版共同基金常识10周年纪念版，本 书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书第 四部分第15章：投资原则。之前我们已经学习完本书的前三部分，分别是投资策略 投资选择、投资业 绩。今天开始进入
40、第4部分基金管理，相信大家从前三部分14章的学习中已 经掌握了很多的常识，希望继续坚持。第四部分基金管理一共有5章，分别是：投资原则、基金营销、现代科技 基金董事、基金治理结构。通过本部分的学习，我们可以了解如何从管理的 角度来评价基金。本讲精读范围：共同基金常识第15章：投资原则对应书本页数：333-346本讲重点知识点：1、共同基金的基本原则2、基金管理的关键组成3、管理与发行4、基金投资六方面的信息本章的金句：“投资者获得知识之前需要信息，形成智慧之前需要知识，制 定符合常识的金融计划之前需要智慧。”希望大家把这个句子画出来记住。本章的练习题如下：通过基协网站查阅中国证券投资基金业201
41、9年年报，分析中国公募基金资产 规模基金管理机构数占全球共同基金的比例，我们会提供网址供大家查阅： http: l/t202001。 通过这个思考题，我们可以了解中国公募基金的市场概况，我们可以带着这 个问题阅读思考，欢迎大家将对这个问题的想法分享在练习区。我们希望大家将每一道练习思考题都能够将答案写下来，是一个系统的过 程，等到20多堂课结束的时候，将知识点总结、思考题和答案总结将帮助我 们开始专业系统建立自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化, 我是乔继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见。国用大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基
42、金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版。本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 第四部分第16章：基金营销，之前我们已经学习完本书的前三部分，分别 是：投资策略，投资选择 投资业绩。第四部分是基金管理，基金管理一共有5章，分别是：投资原则、基金营 销 现代科技、基金董事 基金治理结构。本讲精读范围：共同基金常识第16章：基金营销对应书本页数：347-360本讲重点知识点：1、过度营销产生的四个问题2、12b-1 费用3、所有者还是顾客4、投资公司还是营销公司本章的思考题：基金挣钱，投资者不挣钱，是基金业的挑战。请
43、大家查阅基协2020年公募基 金销售费用的发展和演变报告，回答以下两个问题：（D A、B、C类基金分别指什么（2）根据报告数据，计算2018年新成立股权基金 混合基金 债券基金费率，包括认购费, 申购费、销售服务费 赎回费等。我们会给大家提供报告的网址：http: 我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎大家将对这个问题的想法分享在练习 区。我们希望大家将每一道练习思考题答案都能写下来，我们是一个系统的课 程，等到20多堂课结束的时候，将知识点总结，将思考题和答案总结，将帮 助大家开始专业系统建立自己的投资策略和资产配置方案。好，今天就讲到这里，祝大家阅读愉快。湛庐阅读与最聪明的人共同进化， 我是乔
44、继英，我在湛庐阅读精读班等你，我们下一讲再见。谢谢大家。大家好，这里是湛庐阅读共同基金常识精读班，我是乔继英。今天我们 一起精读的这本书是湛庐文化策划出版的共同基金常识10周年纪念版， 本书的作者是约翰博格，今天我们精读的范围是共同基金常识这本书 第四部分第17章：现代科技。之前我们已经学习完成本书的前三部分，分别 是投资策略，投资选择 投资业绩。第四部分是基金管理，一共有5章，分别是投资原则、基金营销、现代科 技、基金董事、基金治理结构。本讲精度范围：共同基金常识第17章：现代科技对应书本页数：361-372本讲重点知识点：1、投资技术2、信息技术3、交易技术4、技术引起的成本下降对谁更有益
45、5、技术的普遍影响本章的金句：“技术只给了我们工具，却没有给我们如何有效使用他们的智 慧。智慧远胜于堆积如山的数据，常识远胜于机会主义。二者注定是长期投 资成功的首要因素。”如果知识能够转化为智慧，那么实际上知识就是力 量。本讲思考题：随着技术的发展，智能投顾业务日益受到广泛的关注，关于智能投顾的研究 可以参考基协的报告智能投顾业务国际监管经验与借鉴http:,八：researchstatistics report jrkjyjbg/201912JP02019123158522. 我们会提供报告网址，供大家查询，本书作者博格先生创立的全球最大公墓 资产管理机构先锋领航与蚂蚁金服成立了投资顾问公司，支付宝和蚂蚁金 服，大家去点击寻找【帮你投】，就可以去体验，体验后请大家分享评价如 何评价【帮你投】。我们可以带着这个问题阅读思考，欢迎将对这些问题的 想法分享在练习区。希望大家将每一道练习
