1、 CP001 信用风险缓释凭证创设说明书 第 7 页 第二节 凭证的创设条款与流通交易 一、凭证的创设条款 以下为本期凭证创设条款。为 了 解本期凭证的全面情况，投资人应阅读本创设说明书全文。 创设机构 上海农村商业银行股份有限公司 凭证全称 上海农村商业银行股份有限公司 19 豫园商城 CP001 信用风险缓释凭证 投资人范围 拟认购上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券的银行间债券市场投资人，并已签署中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（凭证特别版）。其中，未在交易商协会备案为信用风险缓释工具核心交易商或一般交易商的，须在交易达成后 30 个自然日内备案成为一
2、般交易商。 名义本金总额 不超过人民币 10,000.00 万 元 簿记建档日 2019 年【 10】月【 09】日 信用保护费支付日 2019 年【 10】月【 11】日，具体以本期凭证正式配售确 认及信用保护费支付通知通知日期为准 凭证登记日 2019 年【 10】月【 11】日 上市流通日 2019 年【 10】月【 12】日 标的债务 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券（ 19 豫园商城 CP001） 起始日 /信用保护起始日 2019 年【 10】月【 11】日 约定到期日 /信用保护到期日 2020 年【 10】月【 11】日，如遇法定节假日或休息
3、日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期不另计利息 约定到期日适用 营业日准则 适用 信用保护买方 本期凭证持有机构 /投资人 信用保护卖方 上海农村商业银行股份有限公司 付费方式 前端一次性支付 参考比例 100% 信用保护费费率 根据本期凭证簿记建档结果确定 信用保护费簿记建档费率区间（年化） 0.2%-1.2% 营业日 北京的商业银行正常营业时间 营业日准则 下一营业日 持有份额登记日 按照凭证登记机构的相关规定办理。在持有份额登记日当日收市后登记在册的本期凭证持有机构，均需遵守本期凭证所约定的各项权利义务。 信用事件 指参考实体发生如下事件中的一种或多种： 1、破产； 上海农村商业银行股
4、份有限公司 19 豫园商城 CP001 信用风险缓释凭证创设说明书 第 8 页 2、支付违约，宽限期为【 3】个营业日，起点金额为人民币【 100】万元。 结算方式 【实物结算】 实物结算日 /实物交割日 结算条件满足后的 5 个营业日内，由凭证持有机构在实物交割通知中指定的某一个营业日。 凭证托管机构 上海清算所 二、凭证的簿记建档安排 本期凭证簿记管理人为上海农村商业银行股份有限公司。 本期凭证的簿记场所为上海农村商业银行股份有限公司簿记建档室。簿记管理人按照凭证簿记建档的相关要求及该簿记建档室相关操作规程完成簿记建档工作。 簿记管理人的联系人为马文杰 /陈晰，联系方式为 021-6189
5、9097/9096，传真为 021-61899456。 凭证的簿记建档将分为预配售和正式配售两个阶段。所有申购本期凭证的投资人须在申购要约中承诺申购上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券，且申购上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券的金额应不少于其获得的本期凭证预配售名义本金金额。 （一）凭证的预配售 本期凭证预配售时间为【 2019】年【 10】月【 09】日【 9】时至【 2019】年【 10】月【 09】日【 17】时整，预配售安排如下： 1、簿记管理人按照创设说明书中的定价方式先通过 预配售的方式确定信用保护费费率和预配售名义
6、本金金额，并做好书面记录和说明。 2、预配售结果确定后，簿记管理人向获得配售的投资人发送预配售通知，通知相关投资人缓释凭证信用保护费费率及预配售名义本金金额，并在标的债务簿记结束前向市场披露。 预配售时间内，投资人通过传真方式加盖单位公章的申购要约发送至簿记管理人，传真号为 021-61899456。 （二）凭证的正式配售 上海清算所对标的债务发行结果和本期凭证预配售结果进行匹配，匹配规则如下： 1、对于标的债务分销缴款结果高于或等于凭证预配售名义本金金额的，按上海农村商业银行股份有限公司 19 豫园商城 CP001 信用风险缓释凭证创设说明书 第 9 页 照凭证预配售名义本金金额予以正式配售
7、； 2、对于标的债务分销缴款结果少于凭证预配售名义本金金额的，按照标的债务分销缴款结果予以正式配售。 上海清算所对标的债务发行结果和本期凭证预配售结果进行匹配，并依据匹配后的正式配售结果（预配售结果在正式配售时实际获配量被调整为 0 的投资人，不在正式配售结果表中体现）当日进行凭证登记，信用保护自登记日起生效，信用保护费支付不作为登记和信用保护生效的前提。凭证实际配售的名义本金总额以上海清算所正式配售结果为准。 上海清算所将正式配售结果告知簿记管理人，簿记管理人向获得正式配售 的投资人发送正式配售确认及信用保护费支付通知，通知正式配售名义本金金额以及需缴纳的信用保护费金额、付款日期、划款账户等
8、。 收到通知书后，如无疑义，投资人须在通知书规定的时间内按通知书要求划拨应缴信用保护费。如投资人不能按期足额支付信用保护费，则视为违约。若发生违约，投资人应按未支付部分每日万分之三的利率向创设机构支付违约金。 （三）凭证定价和配售的方式 1、定价方式 簿记建档申购时间内足额或超募的，申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购要约按申购费率由高到低逐一排列，取募满名义本金总额时对应的费率作为 本期凭证信用保护费费率。 如出现全部合规申购额小于名义本金总额的情况，可缩减本期凭证名义本金总额。 2、配售方式 簿记管理人将根据本期凭证申购情况对全部有效申购进行配售。投资人的配售金额不得超过其有效申购中相
9、应的申购金额。 簿记管理人采用如下方式安排配售： （ 1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于名义本金总额，原则上应对全部合规申购进行全额配售； （ 2）如簿记区间内的合规申购总金额超过名义本金总额，原则上应对本期凭证信用保护费费率以上的全部合规申购进行全额配售，对等于本期凭证信用保吸引力的静态断面扫描，说明的是该产业中的企业平均具有的盈利空间，所以这是一个产业形势的衡量指标，而非企业能力的衡量指标。5、SCP产业分析模型SCP（structure-conduct-performance，结构行为绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模
10、型提供了一个既能深入具体环节，又有系统逻辑体系的产业分析框架，即：行业结构（Structure）企业行为（Conduct）经营绩效（Performance）。SCP框架的基本涵义是，行业结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行在各个方面的经济绩效。SCP模型，主要用于分析行业或者企业在受到外部冲击（主要是指行业或企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化）时，可能的战略调整及行为变化。行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能产生的影响，包括行业竞争的变化、产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。经营绩效：主要是指在外部环境发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份额等方面的变化趋势。 20 / 18 访问网址: /
