1、中国信贷风险专题分析报告一、调研说明中商情报网全新发布的中国信贷风险专题分析报告主要依据国家统计局、国家发改委、商务部、中国海关、国务院发展研究中心、行业协会、工商、税务、海关、国内外相关刊物的基础信息以及行业研究单位等公布和提供的大量资料，结合深入的市场调研资料，由中商情报网的资深专家和研究人员的分析。首先，报告对本行业的特征及国内外市场环境进行描述，其次，对本行业的上下游产业链，市场供需状况及竞争格局等进行了细致的详尽剖析，接着报告中列出数家该行业的重点企业，并分析相关经营财务数据。最后，对该行业未来的发展前景，投资风险及投资策略给出科学的建议。本报告是行业生产、贸易、经销等企业在激烈的市
2、场竞争中洞察市场先机，根据市场需求及时调整经营策略，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据。报告名称中国信贷风险专题分析报告出版日期2011年9月报告格式PDF电子版或纸介版交付方式Email发送或EMS快递中文价格印刷版3000元 电子版3000元 中文印刷版+电子版3500 元订购热线400-666-1917 二、报告目录影子银行：隐身恶魔的挑战与征服近年来，随着中国金融脱媒的加速，影子银行发展迅速，表内信贷增长量已不能完全反映全社会的资金供求状况，特别是金融总量快速扩张，金融结构多元发展，金融产品和融资工具不断创新，证券、保险类机构对
3、实体经济资金支持加大，商业银行表外业务对表内贷款表现出明显的替代效应；另一方面，其他融资方式发展迅速，银行贷款在社会融资总量中的比重下降。相应的货币政策在影子银行体系的对冲下，有效性受挫；同时，商业银行不断的被卷入影子银行体系之中，所面对的风险难以衡量。与正规银行体系相比，“影子银行体系”由于资金成本低，不受到人行或者其他监管层关于资本的监管要求，因此不存在放贷限制。这对于在正规银行部门受到信贷限制的资金需求者而言，求助于影子银行或许是最终的解决途径。虽然银监会已经督促商业银行将部分表外业务转为表内，但是最终政策的落实程度仍有待观察。同时，由于其发展的隐蔽性，对现有规则和监管发出了强力挑战。“
4、影子银行”一直游离于监管之外，不仅严重影响部分宏观监管措施，也逐步发展成为监管隐患，助长了其风险传染性；另一方面，“影子银行”带来了无限扩张的信贷规模，在这个过程中，其委托代理链无限拉长，从而使其风险无限放大，一旦链条中某个环节的风险暴露出来，“影子银行”的整个运作体系就会崩塌。因此，本期专题从四个方面为您深入剖析影子银行。首先，从了解影子银行体系入手，介绍国内外影子银行体系的概念、类型、特点、出现原因和规模。其次，介绍影子银行引发的一系列风险，包括宏观风险、银行体系风险和民间借贷风险等。最后在归纳了国内外监管机构对影子银行监管措施和隐蔽的资金规避监管措施的基础上，提出了商业银行应如何面对监管
5、机构对影子银行的监管和防范影子银行体系风险传染的方法。敬请关注本期专题：影子银行：隐身恶魔的挑战与征服。本期专题共57,678字。正文目录第一章影子银行体系一、影子银行体系概念（一）国际概念（二）我国“影子银行”的概念与类型二、影子银行的特点（一）影子银行发挥放贷功能（二）资金来源广泛，受紧缩政策影响有限（三）不受针对存款货币机构的严格监管（四）影子银行利益链条较长、风险较大（五）资金成本高三、影子银行出现的原因（一）美国影子银行出现的原因（二）中国出现影子银行的原因四、影子银行的规模（一）银行体系内部的影子银行的规模（二）银行体系外部的影子银行（三）银行体系内外部结合的影子银行第二章影子银行
6、引发的系列风险一、影子银行体系的宏观风险（一）社会融资总额扩大化（二）影响政策调控（三）流动性风险高（四）影子银行风险易发生跨境传递（五）社会风险二、监管催生影子银行体系风险（一）影子银行与传统银行体系风险交叉传染（二）信用风险（三）道德风险（四）系统性风险三、民间借贷的风险（一）中小企业经营风险加剧（二）危及实体经济，产业空心化问题严重（三）逃避监管的风险第三章影子银行的监管措施一、影子银行的国际监管二、银监会对影子银行的监管（一）对信贷资金流向的监管（二）对于p2p借贷平台贷款的监管（三）逃规模票据业务监管（四）监管层排查银担利益输送（五）关于理财产品类业务的监管（六）收缩表外信贷（七）部
7、分影子银行机构的监管第四章加强影子银行体系的管理一、资金规避监管的其他手段二、商业银行如何应对监管机构对影子银行的监管（一）利用内保外贷业务管理漏洞（二）票据业务监管的难点与规避（三）逃避受托支付的相关行为（四）信贷类理财产品监管政策执行的难度与规避措施（五）监管层排查银行与民间金融利益输送中出现的相关问题三、商业银行须防范影子银行体系风险传染（一）防范商业银行内部影子银行体系的风险（二）防范商业银行外部影子银行体系的风险访问中商情报网：http:/报告在线阅读：http:/ 致力于为企业中高层管理人员、企事业发展研究部门人员、市场研究人士、咨询行业人士、投资银行专家、个人投资者等提供各行业丰
8、富翔实的市场研究报告和商业竞争情报数据；为国内外的行业企业、研究机构、社会团体和政府部门提供专业的行业市场研究、商业分析、投资咨询、兼并重组决策及战略咨询服务。 中商情报网从创建之初就矢志成为中国专业的商业信息收集、研究、传播的资讯情报服务机构，通过多年的积累中商情报网已经构建了包括政府部门、行业协会、专业调查公司、自有调查网络等多种渠道、多层面的数据来源；建立起上百个行业及企业的庞大商业情报数据库；并形成了多十种专业研究分析模型和研究方法；中商情报网始终坚持研究的独立性和公正性，其研究结论和研究数据广泛被媒体采用。 目前公司与国家相关数据部门、行业协会等权威机构建立了良好的合作关系，同时与多
9、家国际著名咨询服务机构建立了战略伙伴关系。并与国内外众多基金公司、证券公司、PE、VC机构、律师事务所、会计师事务所结成战略合作伙伴。公司还拥有近10多年来对各行业追踪研究的海量信息数据积累。建立了多种海量数据库,分为：宏观经济数据库，行业月度财务数据库，产品产量数据库，产业进出口数据库，企业财务数据库等。并将这些数据及时更新与核实。可以保证数据的全面、权威、公正、客观。 多年来，中商情报网为上万家企业事业提供了专业的投资咨询、信息咨询及研究报告服务，并得到客户的广泛认可；我们坚信您也可以从中商情报网提供的资讯产品中洞察商业潜在的价值和风险，提高您的决策支持效率。中商情报网管理团队和中商情报网
10、的战略合伙人一直致力于为客户提供高价值的企业咨询服务解决方案。 服务内容研究咨询行业研究报告、行业投资咨询报告、市场调查项目咨询项目计划、可行性研究、价值分析、风险分析、商业计划书、项目融资、资金申请、资产评估、政府项目立项、产业园区规划咨询投行咨询PE及VC投资咨询、IPO咨询专项咨询消费者研究、渠道研究、营销咨询、管理咨询、市场进入策略咨询竞争情况调研竞争对手调研及监测、竞争策略研究、竞争环境研究、监测、企业战略研究、市场营销/促销策略分析、合作伙伴调研数据库咨询中国行业财务数据库、中国企业财务数据库、产品进出口数据库中商情报网在调查工作中能够很好的借助国家部办委、行业协会等部门的资源为客
11、户提供服务；高层访谈的执行能力，能够访问国家各个部委为企业提供全方位的政策导向、行业规划；多年来针对工业领域的企业及用户调研的庞大数据库资源，历史数据和企业培训的两位国际专家之一， 参加了联合国人口基金在 印度举办的为其他相关国家的项目官员和政府与非政 府合作伙伴进行的培训。联合国人口基金希望未来几 年， 国际间可以开展更多的合作交流， 因此也积极与中 国政府进行磋商， 筹备在中国举办国际研讨会和交流 培训， 邀请相关国家来中国交流经验， 共同讨论应对性 别比失衡的对策。 中国正处在一个人口数量和结构都发生着前所未 有变化的特殊历史时期， 在治理人口结构失衡、 促进性 别平等、 满足各类脆弱人
12、群的需求等方面还面临着各 种挑战， 联合国人口基金将继续支持中国应对这些 挑战。 文章编号 1008- 245X( 2014) 06- 0024- 03 中国性别失衡的公共治理视角: “预前” 与“预后” 陆杰华， 张韵 ( 北京大学 社会学系， 北京 100871) 性别比失衡问题已经成为我国面临的一个重要社 会问题。性别结构的平衡不仅关系到个人、 家庭、 人群 和社会之间的协调， 同时也关系到社会稳定及其可持 续发展。因此， 对性别比失衡问题的研究具有重要的 现实意义。西安交通大学李树茁教授所主持的“中国 人口性别结构与社会可持续发展战略研究” 提供了一 个研究性别结构失衡与社会可持续发展
13、战略研究的全 新研究框架， 并在此基础上得出了很多有创新性的结 论。我国性别失衡的公共治理既要做好“预前” 的防 范措施， 也要做好“预后” 的治理措施， 标本兼治全面 治理性别比失衡问题。 一、 从性别比的治理到性别失衡的治理 多年来， 性别比失衡问题已经成为我国面临的一 个重要社会问题。性别结构的平衡不仅关系到个人、 家庭、 人群和社会之间的协调， 同时也关系到社会稳定 及其可持续发展。性别比失衡可能带来一系列的社会 问题。这是由于性别比失衡可能导致社会矛盾的加 剧、 加重不发达地区的贫困、 增加单身男性的婚配压力 并且产生大量男性弱势群体等等。以往学界对性别比 的研究还是比较深入的， 尤
14、其是在农村出生性别比失 衡， 男孩偏好问题， 以及出生人口性别比失衡的原因等 领域均涌现了一批具有代表性和影响力的研究。但是 却对性别结构失衡与社会可持续发展的研究成果关注 不够， 相关的战略研究更为少见。西安交通大学李树 茁教授所主持的 “中国人口性别结构与社会可持续发 展战略研究” 不仅填补了这方面的空白， 而且为今后 的相关研究提供了全新的分析框架 。“中国人口性别 结构与社会可持续发展战略研究” 从多维视角切入， 运用社会学、 人口学、 公共管理学等交叉学科的视角对 中国人口性别结构与社会可持续发展之间的关系作了 全面而系统的研究。尤其值得肯定的是， 报告中对性 别失衡可能带来的社会风
15、险进行了详细的评估， 并从 公共治理与实践的角度对性别失衡的治理进行了超前 的战略设计， 这是课题报告的一大亮点。 ( 一) 性别失衡可能带来的社会风险 对性别失衡可能带来的社会风险的研究是该报告 的核心内容。研究通过微观、 中观与宏观相结合的方 法来分析性别结构失衡的社会风险如何影响个人、 家 庭、 人群和社区的社会失范和公共安全， 进而影响社会 稳定和可持续发展。支撑这一研究的数据来源于宏观 层面的人口普查数据、 中微观层面的面向个人和社区 的大型专项社会抽样调查、 面向相关管理机构的专项 公共政策调查以及相关政府机构的政策文件等。所有 数据均具有很强的综合性和多样性， 既涵盖了宏观层 面
16、的权威性数据， 又有针对性极强的中微观数据。从 研究方法上看， 该研究综合运用了多学科交叉的方法， 包括人口学、 社会学、 公共政策与管理等学科， 从不同 的视角出发将定性研究与定量研究、 理论研究与政策 研究相结合， 综合分析和全面把握研究问题， 具有很好 的创新性。与此同时， 报告对性别失衡可能带来的社 会风险的研究成果颇为新颖， 预估了性别比升高可能 带来的各种社会风险: 微观层面研究了男性婚姻挤压 的总体态势与脆弱性问题， 宏观层面探讨了性别失衡 下社会失范、 风险传导放大及其对公共安全与社会可 持续发展的多重消极影响。 ( 二) 性别失衡的治理制度设计 除了研究规范、 数据丰富以及方
17、法创新外， 该研究 42 西安交通大学学报( 社会科学版) http: / /www xbskb cn; http: / /skxb xjtu edu cn 还体现出了较强的政策性以及良好的应用性。该研究 在总结和分析当前性别比失衡治理工作绩效的基础 上， 紧紧围绕性别失衡的公共治理视角， 着眼于国家治 理工作模式的提升， 创新了涵盖性别失衡的原因、 现象 和后果治理的整体性治理框架， 进一步提出了相应的 治理战略， 并以此为基础进行了公共治理制度的整体 设计。研究报告的另一大亮点是区分了性别失衡风险 的 “根源性治理” 与“缓解性治理” 。其中“根源性治 理” 立足于通过利益倾斜引导女性地位
18、的提高来改变 传统的“男孩偏好” ， 以此从根源上解决性别失衡问 题 ; “缓解性治理” 则旨在积极应对已经出现的性别失 衡下的各类社会风险， 缓解性别失衡与婚姻挤压带来 的各种社会问题。 二、 从性别失衡的治理转向性别平等的公共治理 性别失衡的公共治理主要包括制度分析、 政策研 究、 社区实践和治理模式、 战略设计四个部分。这四个 部分按照顺序形成一个完整的环节， 分别从性别失衡 的原因、 性别失衡治理政策预测与仿真、 性别失衡治理 在不同地区的实践情况和性别失衡治理的战略设计等 角度全面地讨论性别比失衡的公共治理策略。造成性 别失衡的原因可以从文化制度、 经济社会发展、 以及社 会保障制度
19、等多维度进行分析， 从性别失衡的原因出 发来进行性别失衡的治理可以起到“预前” 的作用， 将 性别失衡可能造成的社会风险从源头上控制住。而现 实情形下， 性别失衡已经是我国面临的一个重大社会 问题。因此， 我国不仅要从源头上把控性别失衡的进 一步恶化， 还要对性别失衡造成的既成的以及潜在的 社会风险进行 “预后” 的公共治理。 ( 一 ) “预后” : 性别失衡的后果预防 性别失衡可能造成的风险可以从宏观和微观两 个层面来考察。从宏观上看， 性别失衡的风险主要 表现为女性的缺失， 其连带效应包括男性过剩风险、 人口数量风险以及人口老龄化风险， 等等。女性的 缺失会导致一定数量男性婚配的困难，
20、家庭数量的 减少进而影响到人口自然增长率的降低， 最终影响 人口年龄结构， 加重人口老龄化的负担。因而， 宏观 上的“预后” 措施应当首先关注男性“过剩” 的数量 和规模。这一数量和规模的“过剩” 男性人口将面临 的困难包括独自赡养老人以及自身的养老问题， 在 公共治理上， 尤其需要政府加大养老和医疗上的投 入。因此， 政府应尽快建立健全养老保障制度和社 会医疗体系， 并且在基本保障的基础上适度向弱势 群体倾斜。从微观上看， 性别失衡还会给社会治安 带来不稳定的因素。家庭是社会中最基本的构成单 位， 也是社会稳定的重要因素。大量的“过剩” 男性 长期单身无法组建家庭， 一方面， 导致单身男性身
21、心 健康受到一定的影响， 在生理和心理双重压力下做 出危害社会治安和公共安全的违法犯罪行为， 如嫖 娼、 强奸、 同性恋等; 另一方面， 单身男性出于家庭、 社会的压力采取买婚、 骗婚等极端手段满足自身对 婚姻的渴望。因此微观上的“预后” 措施需要从对大 龄“剩男” 的心理疏导着手， 加强社区卫生安全教育， 同时， 加大对大龄“剩男” 的生活扶持以及给予其必 要的文化教育支持， 构建和谐的社区环境， 为大龄 “剩男” 提供轻松的社会氛围。 ( 二 ) “预前” : 性别失衡的源头治理 与“预后” 的治理不同， 对性别失衡的“预前” 措 施的着眼点在于从根源上解决性别失衡的问题， 性别 失衡的根
22、源在于性别不平等。性别不平等问题在我国 由来已久， 其中既有传统文化因素的影响， 也有社会制 度因素的作用。传统文化中的男孩偏好极大地影响了 人们的性别选择行为， 尤其是在男孩偏好强烈的地区， 性别选择行为尤为严重。与此同时， 社会制度体系中 的种种利益偏向也助长了性别不平等的现象。当前， 我们要从根本上解决性别失衡， 就要从性别平等的公 共治理着手， 通过政策手段保护女性权利， 促进女性发 展， 提高女性的社会地位; 将性别平等视角引入到各项 社会保障制度中去， 从政治、 教育、 劳动市场、 健康服务 等方面保障男性和女性同等的机会; 在文化宣传中倡 导性别平等概念， 改变传统的男孩偏好观念
23、。除了从 观念上实现性别平等外， 我们要扭转性别失衡还需要 在实际工作中积极应对当前各地区出生性别比偏高问 题的综合治理。如加强立法， 减少危害女性权利的 “两非” 行为， 打击性别选择行为; 同时， 积极强化治理 机制建设和加强组织领导， 提升治理能力以及建立问 责机制。 ( 三 ) “预前” 与 “预后” : 治本还是治标 性别失衡的“预前” 措施倾向于从根源上实现性 别平等， 从而解决性别失衡问题; 而“预后” 措施则是 具有针对性地对性别失衡所产生的风险后果的缓解和 治理。前者意义在于“治本” ， 后者意义在于“治标” 。 当前， 我国出生性别比连续升高， 性别失衡问题累积较 为严重，
24、 而仅在 “治本” 上下功夫并不能完全应对已经 产生或将要发生的社会风险。因此， 要治标与治本兼 顾， 积极做好“预后” 的应对措施， 化解可能产生的不 52 陆杰华， 张韵中国性别失衡的公共治理视角 : “预前” 与 “预后” 稳定因素， 维持社会的稳定和可持续发展。此外 ， “预 后” 措施大多涉及如医疗、 养老和社会保障等基础制 度体系的建立和完善， 为实现公共治理效益的中华人民共和国财政部 关于就国际会计准则理事会关于就国际会计准则理事会关于就国际会计准则理事会关于就国际会计准则理事会 套期会计（征求意见稿套期会计（征求意见稿套期会计（征求意见稿套期会计（征求意见稿） 征求意见的函征求
25、意见的函征求意见的函征求意见的函 财会便2010 80 号 各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局） ，新疆生产建，新疆生产建，新疆生产建，新疆生产建 设兵团财务局，各相关单位：设兵团财务局，各相关单位：设兵团财务局，各相关单位：设兵团财务局，各相关单位： 2010 年 12 月 9 日， 国际会计准则理事会 （IASB） 发布了 征 求意见稿套期会计 （以下简称征求意见稿） ，该征求意见稿 是 IASB 金融工具准则修订项目三阶段最后一个阶段的成果。 为了更好地反
26、映企业的风险管理活动，IASB 在简化金融工 具分类和计量规定的基础上，对套期会计规定进行了重大修改， 形成了这份征求意见稿。 随着我国企业越来越多地发生套期业务 和企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同， 征求意见稿有 可能对我国套期会计处理产生一定影响。 请贵单位对上述征求意 见稿中所列问题提出意见， 并于 2011 年 1 月 31 日前将书面意见 反馈至我司。我司将在整理、汇总和分析各方意见的基础上， 代 表财政部向 IASB 反馈我国意见。同时，我们也鼓励贵单位直接 向 IASB 反馈意见。 讨论稿的英文全文和准则正文中文译稿可在财政部会计准 则 委 员 会 （ ） 或 者 财 政
27、 部 网 站 （ 考，与英文不一致处请以原文为准。反馈意见不限于文中所提问 题，并请注意结合我国具体情况，最好能有案例支持。 感谢贵单位对国际财务报告准则反馈意见工作的支持！ 联系人：财政部会计司准则一处 冷冰 赵金光 电话： 010-68553016（兼传真） ；010-68553275 地址： 北京市西城区三里河南三巷 3 号财政部会计司， 100820 电子邮箱：lengbing , zhaojinguang 附件：国际会计准则理事会套期会计（征求意见稿） 征求 意见问题和正文中文译稿 征求意见的问题征求意见的问题征求意见的问题征求意见的问题 套期会计的目标（第 1 段和结论基础的第 1
28、1 段至第 16 段） 问题一：问题一：问题一：问题一： 您是否同意建议的套期会计目标？同意与不同意的理由？ 如不同意，您建议如何做出修改，理由是什么？ 满足指定为套期工具条件的工具（第 5 段至 7 段，结论基础 的第 28 段至第 47 段） 问题二：问题二：问题二：问题二： 您是否同意以公允价值计量且其变动计入损益的非衍生金 融资产和非衍生金融负债应该是可以作为套期工具的？同意与 不同意的理由？如不同意，您建议如何做出修改，理由是什么？ 满足指定为被套期项目条件的衍生工具（第 15 段，结论基 础的第 9 段和第 48 段至第 51 段） 问题三：问题三：问题三：问题三： 您是否同意一项
29、是其他敞口组合的汇总敞口以及衍生工具 可以被指定为被套期项目？同意与不同意的理由？如不同意， 您 建议如何做出修改，理由是什么？ 将风险成分指定为被套期项目（第 18 段，结论基础的第 13 段至第 18 段和第 52 段至第 60 段） 问题四：问题四：问题四：问题四： 您是否同意在风险成分可以单独识别和可靠计量的前提下， 应该允许主体在套期关系中将由一项特定风险和某些风险 （例如 风险成分） 引起的现金流或公允价值的变动指定为被套期项目？ 同意与不同意的理由？如不同意，您建议如何做出修改，理由是 什么？ 对名义金额层次成分的指定（第 18 段，结论基础的第 19 段 至第 23 段和第 6
30、5 段至第 69 段） 问题五：问题五：问题五：问题五： （1）您是否同意应该允许主体将一个项目名义金额的某一 层次指定为被套期项目？同意与不同意的理由？如不同意， 您建 议如何做出修改，理由是什么？ （2）您是否同意在公允价值套期中，如果期权的公允价值 受被套期风险变动的影响， 包含提前偿还期权的的合同的层次成 分不应该指定为被套期项目？同意与不同意的理由？如不同意， 您建议如何做出修改，理由是什么？ 满足套期会计的套期有效性要求（第 19 段，结论基础的第 27 段至第 39 和第 75 段至第 90 段） 问题六：问题六：问题六：问题六： 您是否同意作为套期会计适用标准的套期有效性要求？
31、同 意与不同意的理由？如不同意，您建议如何做出修改，理由是什 么？ 套期关系的重新平衡（第 23 段，结论基础的第 46 段至第 60 和第 106 段至第 111 段） 问题七：问题七：问题七：问题七： （1）您是否同意在对套期关系的风险管理目标保持一样的 情况下，如果套期关系不再满足套期有效性评价的目标，应该要 求主体重新平衡套期关系？同意与不同意的理由？如不同意， 您 建议如何做出修改，理由是什么？ （2）您是否同意如果主体预期一项指定的套期关系未来可 能不再套期有效性评价的目标，他也可以提前重新平衡套期关 系？同意与不同意的理由？如不同意，您建议如何做出修改， 理 由是什么？ 套期会计的终止（第 24 段，结论基础的第 61 段至第 66 和 第 112 段至第 118 段） 问题八：问题八：问题八：问题八： （1）您是否
