1、2016 年年度报告 1 / 172 公司代码：600315 公司简称：上海家化 上海家化联合股份有限公司上海家化联合股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告( (修订版修订版) ) 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。
2、董事会会议。 三、三、 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人张东方张东方、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人韩敏韩敏及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 韩敏韩敏声明：声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公告实施利润分配的
3、股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发 1.00元现金红利（含税） 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述存在的风险， 敬请查阅“第四节经营情况讨论与分
4、析”中关于公司 未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 2 / 172 目录目录 第一节 释义 . 3 第二节 公司简介和主要财务指标 . 3 第三节 公司业务概要 . 8 第四节 经营情况讨论与分析 . 10 第五节 重要事项 . 35 第六节 普通股股份变动及股东情况 . 45 第七节 优先股相关情况 . 51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 52 第九节 公司治理 . 58 第十节 公司债券相关情况 . 60 第十一节 财务报告 . 57 第十二节 备查文件目录 . 162 2016 年年度报告 3 /
5、 172 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局、证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 公司、本公司 指 上海家化联合股份有限公司 本集团 指 上海家化联合股份有限公司及其子公司 家化集团 指 上海家化（集团）有限公司 中国平安 指 中国平安保险（集团）股份有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 上海家化联合股份有限公司 公司的中文简称 上海家化 公司的外文名称 Shanghai
6、Jahwa United Co.，Ltd 公司的外文名称缩写 Shanghai Jahwa 公司的法定代表人 张东方 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩敏 曾巍、陆地 联系地址 上海市江湾城路99号5幢 上海市江湾城路99号5幢 电话 021-35907000 021-35907666 传真 021-65129748 021-65129748 电子信箱 contacts ludi 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市保定路527号 公司注册地址的邮政编码 200082 公司办公地址 上海市杨浦区江湾城路99号尚浦商务中心5幢 公司
7、办公地址的邮政编码 200438 公司网址 http：/ 电子信箱 contacts 2016 年年度报告 4 / 172 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市江湾城路99号5幢公司董事会办公室、上海证 券交易所网站 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海家化 600315 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永
8、道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 张津、叶盛 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 5,321,198,258.49 5,845,865,322.64 -8.98 5,334,659,318.10 归属于上市公司股东的净利润 216,016,693.93 2,209,961,017.27 -90.23 897,
9、920,847.31 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 204,975,068.94 817,859,629.26 -74.94 873,600,251.93 经营活动产生的现金流量净额 53,997,559.14 502,584,607.93 -89.26 1,129,569,111.86 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减 （% ） 2014年末 归属于上市公司股东的净资产 5,264,125,997.23 5,728,747,482.56 -8.11 3,804,904,626.49 总资产 7,632,447,445.47 8,159,389,961
10、.92 -6.46 5,533,633,656.92 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元股） 0.32 3.31 -90.33 1.36 稀释每股收益（元股） 0.32 3.30 -90.30 1.34 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元股） 0.30 1.22 -75.41 1.33 2016 年年度报告 5 / 172 加权平均净资产收益率（%） 3.88 46.50 减少42.62个百 分点 26.53 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 3.68 17.21 减少1
11、3.53 个百分点 25.81 注：2016 年度公司归属于母公司所有者的净利润下降主要系公司于 2015 年出售江阴天江药业 23.84%股权取得一次性投资收益、本期销售费用与管理费用上升所致，本期销售费用增长主要包 括本期一次性营销投入。2016 年为公司业务调整年，公司 2016 年度营业收入和净利润均下降。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用
12、 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,541,097,064.82 1,524,633,766.70 1,222,121,99
13、8.85 1,033,345,428.12 归属于上市公 司股东的净利 润 127,428,959.75 244,922,803.39 61,075,963.76 -217,411,032.97 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 123,529,230.85 239,198,117.20 60,772,071.68 -218,524,350.79 经营活动产生 的现金流量净 额 97,918,240.83 -131,837,843.99 120,123,406.90 -32,206,244.60 公司第四季度公司第四季度收入和收入和净利润净利润下降下降的原因的原因 （1）花
14、王业务于第四季度进入尾声，收入降低； （2）公司第四季度加大了传播、促销力度，销售费用上升。 公司2016年第四季度实现营业收入10.33亿元，同比减少1.95亿元，同比下降15.88%；其中： 2016年度第四季度代理销售花王业务收入为1.17亿元，同比减少2.73 亿元，同比下降69.95%。花 王代理业务于第四季度进入尾声， 其收入下降构成公司2016年第四季度营业收入下降的主要原因。 公司2016年第四季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2.19亿元，同 比减少2.76亿元， 其中： 2016年度第四季度花王代理业务净利润为308万元， 同比减少1,769万元， 同
15、比下降85.19%；加上第四季度双十一相关的销售费用较大等因素，导致公司2016年第四季度归 属于上市公司股东的净利润下降。 2016 年年度报告 6 / 172 2016年8月，公司为了应对传统销售渠道业务增速放缓的局面，加强线上业务的拓展，加强公 司整体形象和品牌建设，做出了于第四季度冠名双十一天猫晚会的决策，该营销活动及后续发生 的与之配套的相关促销、物流等费用大增，致使第四季度净利润下滑。此次营销活动对公司品牌 力及整体形象的营销效果将逐渐显现。 上述费用为一次性投入， 对第四季度净利润造成较大影响。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额
16、非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注 （如适 用） 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -1,084,828.51 1,605,654,352.07 9,427,004.49 越权审批， 或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 51,087,729.86 26,749,102.49 24,133,553.59 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业
17、及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 2016 年年度报告 7 / 172 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交
18、易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -32,631,912.96 1,797,252.25 -4,948,866.68 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -791,232.39 所得税影响额 -6,329,363.40 -242,099,318.80 -3,499,863.62 合计
19、 11,041,624.99 1,392,101,388.01 24,320,595.39 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 基金投资 0 347,887,311.90 347,887,311.90 0 银行理财 1,507,133,583.53 1,614,790,514.16 107,656,930.63 33,030,883.55 权益性投资工具 119,500,000.00 92,950,000.00 -26,550,000 0 应付职工薪酬股 票增值权 -1
20、2,847,549.47 -3,586,989.48 9,260,559.99 9,260,559.99 合计 1,613,786,034.06 2,052,040,836.58 438,254,802.52 42,291,443.54 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 8 / 172 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事护肤类、 洗护类、 家居护理类产品的研发、 生产和销售， 主要品牌包括佰草集、 六神、高夫、美加净、启初、家安、玉泽、
21、双妹等。公司以差异化的品牌定位覆盖不同年龄和消 费层次的消费需求，采用线上与线下相结合的销售模式，借助持续不断的产品创新，成为国内拥 有一定影响力的本土品牌公司。 公司所处的行业为日用化学产品行业，根据证监会上市公司行业分类指引，公司归属于 “日用化学产品制造业” （C4370）。行业显著受益于中国居民可支配收入的提高和城镇化进程的 推进。近年来，随着中国国民经济的快速发展，居民可支配收入水平的不断提高，中产阶级的逐 步形成，具有一定品牌知名度的化妆品的需求获得较快增长，中国已经成为了全球最大的日化产 品消费市场之一， 根据国家统计局统计， 2016年中国化妆品零售总额达2222亿元 （限额以
22、上单位） ， 化妆品市场规模仅次于日本与美国，预示着我国化妆品市场具有巨大的发展潜力。 化妆品行业是中国对外开放最早的产业之一，企业数量众多，市场竞争激烈。尽管外资品牌 在传统化妆品领域占据优势， 但由于化妆品行业整体容量大， 消费者需求呈现多样性且不断变化， 本土品牌依然可以基于对本土文化的深入理解和消费者心理的准确把握、通过清晰准确的品牌定 位，在某些细分领域获得长足的发展，甚至取得领先地位。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司拥有四个方面的
23、核心竞争力，分别是拥有完善的研发系统和实力；拥有源远流长的品牌 资产，有效地运用中国文化元素；拥有完善的渠道覆盖和强大的客户资源；拥有一流的生产能力 和供应链管理能力。 1 1、公司是公司是国内首家自带基础与应用研发的国内首家自带基础与应用研发的行业领先行业领先公司，拥有完善的研发系统和实力公司，拥有完善的研发系统和实力 家化技术研发中心是国家级科研中心、国家级工业设计中心和博士后科研工作站。技术中心 囊括配方开发、配方研究、应用基础研究、中医中药研究、包装创意设计和开发、消费者研究等 五十多个内部实验室，并与国内知名大学和专业研究机构建立了多个联合实验室，将高等院校研 究中领先的科研技术实际
24、应用到产品研发中。 目前技术中心汇集了各学科人才，涵盖包括消费者研究、中国美学研究、皮肤学、药理学、 植物学、中草药技术、微生物学、无机化学、有机化学、包装工程、色彩学、艺术工业设计等多 种学科领域。 技术中心从基础研究、 配方及包装开发、 测试方法建立等方面全方位提升研发能力； 近年来技术中心整合、优化配方技术平台，搭建完成几大基础配方平台和功效测试平台；利用高 新科技对传统中医中草药技术进行深化和拓展，形成了家化独特的中医中草药添加剂库；储备了 一批高新技术，为家化拓展新品类领域打下技术基础；深化拥有公司知识产权的基础护肤技术， 形成了高功效、肤感好的药妆产品；建立专家感官评估小组平台等几
25、大感官测试平台，积极打造 科学、全面的 360 度产品验证平台。 公司将持续基于消费者洞察和技术能力的提升，做好产品的研发储备，提高研发效率。 2016 年年度报告 9 / 172 2 2、公司拥有、公司拥有源远流长的品牌资产，有效地运用中国文化源远流长的品牌资产，有效地运用中国文化元素元素 作为一家拥有悠久历史的本土化妆品公司，旗下众多品牌均具有源远流长的品牌资产，公司 以中医中草药研究为基础，结合品牌定位、产品研发、包装设计，将中国文化元素贯彻始终，多 年来一直位居国内领先水平。 品牌是公司发展的核心，公司会加大力度持续进行品牌建设，并根据不同的品牌做出不同的 战略战术，以驱动渠道布局，加
26、强与消费者的有效沟通，不断提升品牌资产和价值。 2016 年佰草集陆续推出了多款融入中国文化元素的产品，将传统的中国元素和现代的时尚潮 流相结合，引发消费者共鸣，掀起一股潮流。佰草集力邀国际知名高定设计大师劳伦斯.许，为品 牌定制“惊艳时光”18 周年限量版礼盒，凝住时光、定格美好的同时，也打造出一件融汇东西文 化的经典跨界之作。佰草集 2016 年 7 月携新七白产品完美演绎了“中国白，国际范”，掀起了一 股夏日美白的潮流。8 月又推出了佰草集“御五行焕肌驻颜系列”产品，其包装运用了花丝镶 嵌工艺，一种古代皇家专属工艺，以精巧的技艺将金丝打造成花样镶嵌在瓶盖上，实现了中国古 代工艺和产品的完
27、美结合。 同期，六神发布了汉方沐浴露和以“汉草精粹”为特色的无硅油健康洗发水。 高夫推出了 “大圣归来” 恒时水润保湿系列， 其产品设计理念充分运用中国文化， 以差异化、 中国风的产品带动销售。 3 3、公司拥有、公司拥有完善完善的的渠道覆盖，拥有强大的客户资源渠道覆盖，拥有强大的客户资源 公司根据市场现状确立了八大渠道，高增长渠道包括化妆品专营店、特殊渠道、电商-各直营 与垂直平台，高效率高渗透率渠道包括百货、经销商、大客户直营，新机会渠道包括母婴店及海 外市场。公司坚定做深做透原有渠道，并发力新兴渠道。 公司通过多品牌基本完成全国全渠道的全覆盖，覆盖全国 4 个直辖市、291 个地级市（含
28、省会 城市）、361 个县级市，控制 1500 家专柜及品牌专卖店和近 4000 家母婴店系统， 1.2 万家大型 卖场、30 万家网点有组织分销，能将公司产品迅速分销至上百万家各种终端。 面对传统渠道整体增速放缓的挑战，公司在渠道策略上做出及时调整。 2016 年，为了抓住近几年化妆品专营店渠道快速增长的机遇，上海家化成立了专门服务化妆 品专营店的销售团队，通过梳理现状、制定未来发展规划，积极开拓化妆品专营店市场。公司逐 步推进与大平台的有效合作，通过加强上海家化线上渠道终端掌控力，以高于平均线上增速来推 进公司电子商务的进程。 4 4、公司拥有、公司拥有一流的生产能力和供应链管理能力一流的
29、生产能力和供应链管理能力 公司新的生产基地选址在青浦工业园区，项目总占地面积约 209.5 亩，一期建筑面积约 10 万 平米，由膏霜车间、液洗车间、中草药提取车间、综合楼、污水处理站等建筑单体组成，预计将 于2017年底投产运营， 目标是建设成为行业内领先的日化产品生产基地。 新生产基地引入了MES、 LEED、GMPC 等前沿理念，将通过引进国际领先的生产技术、设备、自动控制系统及生产信息化管 理系统，在技术和管理上大幅提高生产综合效益。 报告期内，公司持续推行供应链运营体系的全方位优化，通过快速响应市场变化，打造柔性化 供应体系，提高了计划的精准度与灵活性；提升了供应链对公司新品开发的支
30、持力度，以确保公 司新品开发准时完成，帮助公司新产品快速进入市场；还进一步优化了供应商管理体系，有效实 现了降本增效。 2016 年年度报告 10 / 172 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内公司实现了 53.21 亿元营业收入，同比下降 8.98%，销售费用同比增加 17.16%， 管 理费用同比增加 7.01%，营业利润同比下降 89.39%，归属于母公司所有者的净利润为 2.16 亿元， 同比下降 90.23%， 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上一年减少 74.94%。 收入 下降的原因主要是受累于
31、整体经济环境放缓的影响、传统销售渠道商超和百货增速明显放缓、以 及外资品牌和本土品牌持续加大市场营销投入，再加上 2016 年代理花王业务接近尾声的影响。 2016 年度公司代理销售花王产品业务实现营业收入 9.45 亿元，实现净利润 0.33 亿元。 2016 年度公司归属于母公司所有者的净利润下降主要系公司于 2015 年出售江阴天江药业 23.84%股权取得一次性投资收益、本期销售费用与管理费用上升所致，本期销售费用增长主要包 括本期一次性营销投入。2016 年为公司业务调整年，公司 2016 年度营业收入和净利润均下降。 根据国家统计局统计，2013、2014、2015、2016年中国
32、化妆品零售额增速分别为13.3%、10%、 8.8%、8.3%（限额以上单位），增速放缓明显；根据欧睿、中怡康、尼尔森等第三方研究公司的 预测和统计，中国日化行业整体发展呈现新常态：整体市场增速放缓且放缓态势预计将持续，欧 睿2015年底预测未来五年行业平均复合增长率约为10%， 而根据2016年底最新的预测行业平均复合 增长率调低至约6.7%，整体经济环境和行业增速的放缓影响到本公司现有业务的经营业绩和财务 状况。 化妆品行业是中国对外开放最早的产业之一，企业数量众多，市场竞争激烈，我国前 10 大中 高端化妆品品牌主要来自欧美、韩国、日本，这些大型外资品牌持续投入到市场进行竞争；许多 本土
33、品牌也与各路资本合作，以更激进的营销方式争夺市场份额，使竞争更趋激烈。为保持并提 升公司产品的市场份额，公司加大了营销投入，2016 年度公司销售费用同比增长 17.16%，销售费 用占营业收入的比重上升 10 个百分点，以上综合因素造成公司 2016 年度净利润同比下降。 （1 1）影响公司业绩大幅下滑的主要因素影响公司业绩大幅下滑的主要因素总结总结 其中营业收入同比下降的主要原因是： A、代理花王业务接近尾声，收入大幅下降 2016年度公司实现营业收入53.21亿元，同比下降5.25亿元，降幅为8.98%；其中2016年公司 代理花王业务的营业收入为9.45亿元，同比下降4.02亿元，降幅为29.84%； B、2016年公司自有品牌实现营业收入为43.76亿元，同比下降1.23亿元，降幅为2.73%。主 要是受累于整体经济环境放缓的影响、传统销售渠道商超和百货增速明显放缓、以及外资品牌和 本土品牌持续加大市场营销投入导致市场竞争更加激烈所致。 公司2016年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后的净利润同比下降的主要 原因是： A、2015年公司
