1、统贷担保交通部地方财政省交通厅公路建设单位使用贷款的各个地方政府以养路费、客货附加费等地方交通费、车钩税补助资金及地方一般财政资金为还款来源。贴息分还资料来源：银联信而一般情况下，由于多头授信存在较大的风险，因此在公路建设的融资授信方面，银行方面应该尽量采用单笔的项目贷款，用以防范项目贷款与流动性贷款共同发放所产生的相应风险问题。2物资供应商金融服务需求从公路建设的物资供应商方面来看，可以分为设备供应商、建设材料供应商以及相关的公路交通安全及管制设备、收费站系统设备等配套设施供应商。从设备供应商方面来看，公路的建设施工所用的设备，建设单位会采用租赁的方式进行使用。由于这种使用并非是融资租赁的方
2、式，因此并不会增加出租企业的长期待摊费用，而会使得企业的应收账款增加。而对于大型的机械设备制造企业来讲，由于企业的自身特点所致，使得企业的存货周转速度本身较慢，而应收账款的增加又会使得企业方面的短期偿债能力进一步下降。从建设材料供应商及配套设施供应商方面来看，在与公路建设单位进行交易时，会产生大量的票据业务。而这些票据，会对企业的短期大量的生产产生不利的影响，从而使得企业可能会失去一些市场机遇。（二）公路建设单位金融服务需求一般情况下，公路建设单位的资金支持主要情况如下：图表 16：公路建设单位项目资金支出情况项目公司资本金其他资金来源公路建设资金支付工程款人力费用支出设备、材料费用支出支付分
3、包费分包单位劳务费用劳务单位设备租赁费用设备供应商材料、设施供应商材料供应商资料来源：银联信而公路建设施工单位在项目进行中的主要支出用来源为自有资本金以及贷款、财政补贴等。尽管大多数的公路建设企业在进行项目施工时，会有政府方面的担保与财政补贴，但是由于公路建设的资金投入量巨大，因此企业方面通常会遇到短期的资金困难，导致工期拖延。特别是在春、秋施工旺季时的停止建设，会严重阻碍项目的进展，对于施工企业、相关政府部门、资金提供方都会产生较为不利的影响。三、公路经营管理金融服务需求（一）道路养护设备供应商金融服务需求从我国的公路使用年限方面来看，我国的公路使用年限最短为10年，最长为20年。图表 17
4、：我国不同等级公路使用年限资料来源：交通运输部 银联信由于较长的道路养护设备的使用时间，因此在设备的采买时，道路的经营管理部门不会进行短期的租赁方式，而采用招标采购和融资租赁的方式来进行购买。就养护设备的购买，一般政府还贷公路会采用招标的方式进行采购，事后与中标企业签订采购合同。由于采购量较大，对于中小型的道路养护设备生产单位来讲，很可能短时间内无法进行相应的生产资金的筹措，出现相应的资金问题。而对于经营性的公路经营管理部门来讲，由于这类部门是以盈利为前提的，因此处于对收入与成本以及日常经营周转方面的问题来考虑，可能会采用融资租赁的方式来进行相应的设备购买。而这种情况，会大大增加道路养护设备供
5、应商的长期应收款，从而使得道路养护设备供应商的长期应收资金增长。（二）道路经营管理部门金融服务需求目前，我国大多数公路的建设融资方式是“贷款修路、收费还款”。因此，整个道路的建设费用的贷款偿还就全部落在了公路经营管理部门。从我国现行的制度来看，我国的道路“施工建设经营管理”的流程一般为BT和BOT，即“建设、移交”和“建设、经营、移交”。在BT流程中，由于在进行建设后，政府方面会完全接管整个公路的经营管理；而BOT流程，则会是在企业进行一段时间的经营后，转交给政府部门。但是，对于银行方面来讲，无论是哪一种方式，公路的经营管理对于整个公路建设时贷款的正常还款，都是较为重要的环节。而从公路管理部门
6、来看，在进行公路收费时，其每天要进行大量的现金收取工作，因此在现金管理及结算方面，需要较大的金融服务支持。第三章 公路行业供应链金融服务方案一、公路行业供应链金融服务整体思路由于公路行业的建设、经营流程一般为BT和BOT两种。因此，从风险控制的角度考虑，为避免多头授信，减少公路建设、经营过程中的风险，采用项目贷款、银团贷款的方式提供资金要比为公路的施工、经营单位提供供应链融资这种短期流动性贷款要好。但是，这并不意味着公路行业没有开展供应链融资服务的机会。而是恰恰相反，公路行业在整个产业链的上游、以及产业链延伸中，涉及众多行业，而且公路行业的政府参与力度较大，十分适于开展供应链融资服务。从整体来
7、看，以公路建设单位、经营管理部门为主要的核心企业，从而以公路建设、经营为契机拓展其上下游的业务的思路如下：图表 18：银行在公路建设中的供应链融资思路公路建设单位银行项目贷款政府担保其他资金来源设备供应商材料供应商配套设施供应商供应链融资产业链延伸资料来源：银联信图表 19：银行在公路经营管理中的供应链融资思路银行公路管理部门养护设备供应商偿还建设用项目贷款提供先进结算及管理服务供应链融资服务车主资料来源：银联信二、公路建设过程中的供应链金融服务方案（一）上游供应商供应链金融服务方案1应收账款循环质押对于设备供应商方面来讲，由于企业会以出租的方式，将设备租赁给公路建设单位使用，因此设备供应商方
8、面会在公路施工工期中，按照设备租赁的支付周期，产生相应的应收账款。对于这种情况来讲，银行方面可以为其提供应收账款循环质押，从而帮助企业方面解决应收账款带来的资金占用。【业务流程】图表 20：应收账款质押业务流程示意图卖方买方银行资料来源：银联信卖方向买方供货，同时形成应收账款；卖方向银行进行申请、办理相关手续，同时银行核定买方交易额度；卖方在相应额度内支用，同时银行发放融资款项；买方在应收账款到期时支付应收账款；2商票保贴由于与公路建设单位经常交易，因此材料供应商会在结算中收到大量的商业承兑汇票。这些商票会在短期内对材料供应商的资金大量的占用，从而影响其进一步的生产。对于这种情况，银行方面可以
9、为材料供应商提供商票保贴业务。【业务流程】图表 21：商票保贴融资（模式一）对出票人授信流程图银行客户（付款人）收款人资料来源：银联信客户向收款方出具商业承兑汇票；银行在额度内为该票出具保贴函；收款人持票凭保贴函向银行贴现；票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。图表 22：商票保贴融资（模式二）-对持票人授信流程图银行被背书人付款方客户（收款人）资料来源：银联信客户在银行取得商票贴现额度；客户收受付款方出具的商业承兑汇票；收款人持票向银行贴现，或者持票人将商票背书转让，被背书人持票向银行申请贴现；票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。3国内信用证像公路隔离护栏、指示牌等配套设施生产企业，其上游产业链延伸是钢材生产企业，或是大型的钢贸企业，其企业实力和信誉资质较好。而公路建设企业向其进行产品采购，但企业的资金周转出现了相应问题，需要进行融资。对于这种情况的企业，银行方面可以为其提供国内信用证业务，在解决企业的资金困难的同时，扩大银行自身的中间业务【业务流程】图表 23：国内信用证业务流程开证申请人（买方）开证行（开户行）通知行受益人开户行受益人（卖方）物流公司1234567891011签订合同资料来源：银联信1：买卖双方签订购销合同，买方向开证行提交开证申请，申请开立可议付的延期付款信用证，付款期限为6个月以
