1、 1 杭州光云科技股份有限公司杭州光云科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 投资风险特别公告投资风险特别公告 保荐机构（保荐机构（主承销商）主承销商） ：中国国际金融股份有限公司中国国际金融股份有限公司 杭州光云科技股份有限公司（以下简称 “发行人”或“公司”）首次公开发行 人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已于 2019 年 12 月 13 日经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市 委员会委员审议通过， 并已经中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会” ） 同意注册（证监许可2020582 号）。
2、 中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构（主承销 商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。 经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定本次发行股份数量为 40,100,000 股，全部为公开发行新股。本次发行将于 2020 年 4 月 20 日（T 日） 分别通过上交所交易系统和网下申购电子平台实施。 发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容： 1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下 向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场 非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下
3、简称 “网上发行”）相结合的方式进行。 本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐机构（主承销商）负 责组织实施。战略配售在保荐机构（主承销商）处进行；初步询价及网下发行通 过上交所网下申购电子化平台（ 过上交所交易系统实施。 2、 发行人和保荐机构 （主承销商） 将通过网下初步询价直接确定发行价格， 网下不再进行累计投标。 3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据杭州光云科技 2 股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排与初步询价公告 （以 下简称“发行安排与初步询价公告”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求 投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 1
4、0.86 元/股（不含 10.86 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 10.86 元/股，且申购数量小于 1,360 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 10.86 元/股，申购数量等于 1,360 万股，且申购时间同为 2020 年 4 月 15 日 14:36:11.880 的配售对象中，按照申购 平台自动生成的申报顺序从后往前排列剔除 38 个配售对象。以上过程总共剔除 397 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 525,460 万股，占本次初步询价剔除 无效报价后拟申购总量 5,249,350 万股的 10.01%。剔除部分不得参与网下及网上 申购。 4、发行人和发行人和保荐
5、机构（主承销商）保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基根据初步询价结果，综合考虑发行人基 本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素， 协商确定本次发行价格为协商确定本次发行价格为 10.80 元元/股，网下发行不再进行累计投标询价。股，网下发行不再进行累计投标询价。 本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数 和加权平均数， 以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产 品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）和 基本养
6、老保险基金 （以下简称 “养老金” ） 的报价中位数和加权平均数的孰低值。 投资者请按此价格在 2020 年 4 月 20 日（T 日）进行网上和网下申购，申购 时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00。 5、本次发行价格 10.80 元/股对应的市盈率为： （1）36.39 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）； （2）43.11 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经
7、常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）； （3）40.43 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）； 3 （4）47.90 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）； （5）40.44 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审阅的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算） ； （6）55.61 倍（每股收益按照 2019 年度
8、经会计师事务所依据中国会计准则 审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算） ； （7）44.93 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审阅的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算） ； （8）61.79 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）。 本次发行价 10.80 元/股对应的发行人 2018 年扣除非经常性损益后摊薄后市 盈率为47.90倍， 低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率， 低
9、于可比公司 2018 年扣非后平均静态市盈率，但仍旧存在未来发行人股价下跌 给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资 风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。 6、本次发行价格为 10.80 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价 的合理性。 （1）根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所 属行业为软件和信息技术服务业（I65），截至 2020 年 4 月 15 日（T-3 日），中 证指数有限公司发布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月平均静态市盈 率为 61.91 倍。 本次发行价本次发行价 10.80 元元/股对应的发
10、行人股对应的发行人 2018 年扣除非经常性损益后摊薄后市年扣除非经常性损益后摊薄后市 盈率为盈率为47.90倍， 低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，倍， 低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率， 但仍旧存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构但仍旧存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构 （主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做 4 出投资。出投资。 （2）截至 2020 年 4 月 15 日（T-3 日），业务及经
11、营模式与发行人相近的 上市公司市盈率水平具体情况如下： 证券代码证券代码 证券简称证券简称 T-3 日日 股票股票 收盘价收盘价 (元元/股股) 2018 年年 扣非前扣非前 EPS （元（元/股）股） 2018 年年 扣非后扣非后 EPS （元（元/股）股） 2019 年年 EPS （元（元/股）股） 2018 年年 对应对应静静 态市盈态市盈 率率（倍）（倍） - 扣非前扣非前 2018 年年 对应对应静静 态市盈态市盈 率率（倍）（倍） - 扣非后扣非后 2019 年年 对应静对应静 态市盈态市盈 率（倍）率（倍） 000066.SZ 中国长城 11.84 0.3371 0.1118 0
12、.3988 35.12 105.90 29.69 002301.SZ 齐心集团 15.01 0.2613 0.1832 0.3422 57.45 81.94 43.87 871115.OC 昆汀科技 14.22 1.7267 1.6489 - 8.24 8.62 - 600588.SH 用友网络 43.25 0.2444 0.2125 0.4724 176.95 203.54 91.56 0268.HK 金蝶国际 9.99 0.1239 0.0240 0.1120 80.66 416.28 89.22 2013.HK 微盟集团 4.78 -0.4866 -0.0277 0.1394 - - 3
13、4.27 均值均值 71.68 163.26 57.72 数据来源：Wind，数据截至 2020 年 4 月 15 日（T-3 日） 注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成； 注 2：招股说明书中披露的同行业公司欢乐逛、佳博科技已于新三板摘牌；美登科技、爱用科技在新三板 由于流动性较低，暂无可用市场估值数据和市场一致预期数据；若羽臣暂未上市，故未包括在如上表格； 注 3：2018 年扣非前/后 EPS=2018 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/4 月 15 日（T-3 日）总股 本； 注 4：2019 年 EPS=2019 年归属于母公司净利润/4 月 15 日（T-3
14、 日）总股本。其中中国长城 2019 年归母净 利润为 Wi50cc002051828eed9ac8a74b6d8d930L950cc2e5521e80476a69de21b342eddb騶L950cc45a919ef12264ffdc8dbafa0f84縶L950ccb4ebd49f264b1a3d6337c5c0a7bL950cd70d63917f0acc8db4a97a6a1371L950cd75c78c74f158c22af6fe3a37a09L950cdba38ad1616b5b34158f74a9bd40L950ce3cf375d6e7c0a2933f5ab0be454L950ce
15、652fddf3e41770ca15a8f50b205L950ce90814a37a8711b4738a77927770L950cef61805b3c4994a7629fe00f0da8L950cf662e357fbde4423661339e39454L950cf67125ce3bbcb5809d90cd6067dcL950cfb935083aa44eb040a0de4871e7d锶L950d057395a66ae1a6f276da0d2a62f4L950d0a2c6a18852cc0f903f25b1780b5帶L950d0ccaf7262addf744cd9ff80489b5騶L950d0
16、f18a4b554a1f13be42d6ab45e6d圶L950d21d0a80b374be18e0c1236581ae9L950d24259ae35c5d5746cb44d4b500bf眶L950d2fb77c8113b17c29c940aecb077b蘶L950d32387c2a3640299c010d1dff057cL950d3f1e52ae5e9ff7b3e03c17ef5baeL950d4872cea2ea5b5acd4c52a7454b0cL950d4a0addba00a6fc62629f933db253L950d4cbfde852faa3d752a0ee2525651帶L950d
17、51c5e5b7ee3580e2029954c63b85L950d60efafa95b445a832865912682a5圶L950d616139a303b6f6fa82a04aaf4350L950d62e18813746aec240eb413cac1e5L950d72b091d6705b9c55d4741f34c0a5L950d774a912c65211be921a9b372fe75L950d7da489b9eb1907ac99e34411398b贶L950d7f54b075719e2919a158657c45ceL950d8098a012286d83969489dd090d70夶L950d
18、81a36bd379acf25b37085558bbd6L950d8304dc4c30f59345b49b85d103b4L950d8a625f259e1f896ac5867f550d09L950d95dd780ea78c1c3e76b66e1b57566L950daecbca3cf1608b695a88351311f2L950db355a7256ec656681cb152e0ced7L950db6fbfd139c43788b807691098b52L950dcb6e3c2cae9ea874d0262b2a5097L950dccd0e5f54d3b376972fab94356a6L950dcd
19、6b0b3804363c1460531b6b5428L950dce4d322fa901d0b7f2044e9f0d9b鈶L950dcf64fcfd392cdd09b36a1d8003ab6L950dd09e9a5efb79d7d77e5065c2086eL950dd14fbe6b761372fb8b69bcc76961L950dd1615adf3828a5f7e12646851efc栶L950dd5bbaa161f675a9f13ba36f7ee84父L950de4d1f51407e062d5d13fd5165196漶L950d4c73f4c35787a593c4c07c2768beL950d
20、67a8cd0ea13986561430b543838fL950d0f01d3d52c90aa5761c015f42e6fL950d824580bd502cbb640f063cdabbd9L950d8b980915492b27971cf8b83f37d8鈶L950d13ba2ca6127f3c2d5cbdada46b2fL950d5d9d387062d8514ad6685587e298L950d910c3a99f9ac77375b4b8f09b2beL950d8d39e085ea88e82d89016ee426a5L950d9612e446eb88ac24939c56c441ddL950dcf
21、1df6254256de80874d6cd25aa0L950d7e6e01d6709e5012cfd6984714c7L950dc4cece0ec3d384ca70bf079b119eL950d44a233b9de1b389da2e657e82508搶L950d9657b25a8f8558d792e97ff6e08aL950d11c2b9160b76de65fb7107551fdaL950d47902e85e47a97c1a5d375b04b6dL950d48f584d08fab490dfbce7973198dL950da54bb80ff58239983878aa1bc9d0欶L950d9c7
22、97f3f1651ffbe06a5080e2a04L950d4ea12a643a3ea36f0da701deaa3dL950cefcf12ac19807a5b52c75502d04fL950dc9aec9e9dc6cf33ecf8533d4d469L950da4512eaa8cbb59e583ffb5e88271L950d8849b9bd69ad26e0e82f74191aa7L950daa9c524b3c1bf2e424b14d198becL950cf0c3c5f4188dac7d944feaeb33cdL950cf610c617d404a1800c8df4293264L950d32f650
23、30fc68278ede637c89dce9鈶L950ce5c464894ea50f2c7ae0ca2ae51d猶L950d95ff19124c564b272022eebe0786贶L950d26217fbd807ed2be7097423acc24L950d40d30a9670ed80a833023b0b5dceL950dd7d084ddbcbbd194a3770a7b087f鰶L950d91dd570fc2b59f9e7863e4bd8320L950d2dfb29dc457f3bc710066ae3941fL950ddd554abfd4f9889087e7999ea2cbL950ccf523
24、5c7618672f75d41e014f2ee倶L950d62439a48e73ffd557052fbe076e4L950cd3881a2028f72352758e0b0bdb65亣L950cdae6c1d57db4c54050448d85ce0e椶亥L950ce520a867ac0a72163cf6a0d967c2元L950ddfb25ea1627979ae04349104a0d2兒L950d34492c61d93ae3fd0be1f16c9afc剛L950dd020f3928ea6d684b09e17612e24挶勦L950d0cba8056518f4d5cf2d6481c1bb3叡L95
25、0ccd48a36847b5d2a9740c2bf1d220瘶哛L950d8055c7e1cab923abdb0978533ce3唯L950d8c23f4fcaab114008e1eb3b93c0e喹L950ddd4d96ff289a878135b5bf1f0704餶嗭L950d409ec4a56d1aa2dace1deec4e7a4嘞L950d5bfe97e2b6abf02da27fa2b7a063定间接享有作为发行人A类普通股股东的存托人享有的股东权益。 6、公司为根据开曼群岛法律设立的公司，因此发行人的全资子公司纳恩博 （北京）科技有限公司为外商投资企业，由于中国法律法规限制外商投资增值
26、电 信业务，因此发行人通过协议控制架构以 VIE 公司鼎力联合（北京）科技有限 公司从事增值电信业务， 通过一系列合约安排取得其实际控制权并取得运营所得 5 的经济利益。在控制发行人中国经营实体方面，虽然发行人已通过签署一系列 VIE 控制协议的方式实现对 VIE 公司的控制， 但该等协议控制架构所产生的控制 力可能不及直接持股。倘若 VIE 公司的工商登记股东怠于行使 VIE 协议项下的 义务，导致 VIE 协议在执行过程中遭到重大延误或遭遇其他困难，可能对发行 人对 VIE 公司控制的有效性造成影响。如果 VIE 公司或其工商登记的股东未能 履行其各自于 VIE 协议下的义务与责任，则发行
27、人可能需要花费一定费用及资 源以执行该等 VIE 协议，或通过诉诸诉讼、仲裁或其他法律救济途径来执行该 等 VIE 协议。 7、限售期安排：本次网上发行的存托凭证无流通限制及限售期安排，自本 次公开发行的存托凭证在上交所科创板上市之日起即可流通。 网下发行部分，网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、根据企业年金基金管理公募产品、社保基金、养老金、根据企业年金基金管理 办法设立的企业年金基金（以下简称办法设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金企业年金基金”） 、符合保险资金运用） 、符合保险资金运用 管理暂行办法等相关规定的保险资金（以下简称管理暂行办法等相关规定的保险资金（以下简称“保
28、险资金保险资金”）和合格境外机）和合格境外机 构投资者资金等配售对象中构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配的最终获配账户（向上取整计算）应当承诺账户（向上取整计算）应当承诺 获得本次配售的存托凭证获得本次配售的存托凭证限售限售期限为自发行人期限为自发行人本次本次发行并上市之日起发行并上市之日起 6 个月，个月， 限售限售账户通过摇号抽签方式确定账户通过摇号抽签方式确定。 战略配售部分， 国泰君安证裕投资有限公司承诺获得本次配售的存托凭证限 售期限为自发行人本次公开发行存托凭证并上市之日起 24 个月。中国国际金融 股份有限公司作为丰众 9 号资管计划、丰众 10 号资管计划的管理人承诺获
29、得本 次配售的存托凭证限售期限为自发行人本次公开发行存托凭证并上市之日起 12 个月。 8、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行存 托凭证申购。 9、网上、网下申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申 购情况于 2020 年 10 月 19 日（T 日）决定是否启动回拨机制，对网下和网上发 行的规模进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定。 10、网下投资者应根据九号有限公司公开发行存托凭证并在科创板上市网 下初步配售结果及网上中签结果公告 （以下简称“网下初步配售结果及网上中 签结果公告”） ，于 2020 年 10 月 21 日（T+
30、2 日）16:00 前，按最终确定的发行 6 价格与获配数量， 及时足额缴纳存托凭证认购资金及相应存托凭证配售经纪佣金， 认购资金及相应存托凭证配售经纪佣金应当于 2020 年 10 月 21 日 （T+2 日） 16:00 前到账。 参与本次发行的战略投资者和网下投资者存托凭证配售经纪佣金费率为 0.50% （保荐机构相关子公司跟投的部分除外） ， 投资者在缴纳认购资金时需一并 划付对应的配售经纪佣金。保荐机构（主承销商）因承担发行人保荐业务获配存 托凭证 （包括保荐机构相关子公司跟投部分的存托凭证）或者履行包销义务取得 存托凭证的除外。配售对象的存托凭证配售经纪佣金金额=配售对象最终获配金
31、 额0.50%（四舍五入精确至分） 。 网上投资者申购存托凭证中签后，应根据网下初步配售结果及网上中签结 果公告履行资金交收义务，确保其资金账户在 2020 年 10 月 21 日（T+2 日） 日终有足额的存托凭证认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相 关法律责任由投资者自行承担。 投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相 关规定。 网下、网上投资者放弃认购部分的存托凭证由保荐机构（主承销商）包销。 11、本公告中公布的全部有效报价配售对象必须参与网下申购，未参与申购 或未足额参与申购者， 以及获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳存托凭证 认购资金及相应存托凭证配售经纪佣金的
32、，将被视为违约并应承担违约责任，保 荐机构（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。 网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结 算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次 日） 内不得参与新股、 存托凭证、 可转换公司债券、 可交换公司债券的网上申购。 放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可 交换公司债券的次数合并计算。 12、中止发行情况：当出现网下和网上投资者缴款认购的存托凭证数量合计 不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构 （主承销商）将中止本次存托
33、凭证发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信 息披露。 13、发行人和保荐机构（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理 7 性投资，认真阅读 2020 年 10 月 16 日（T-1 日）刊登在中国证券报 上海证 券报 证券时报及证券日报上的九号有限公司公开发行存托凭证并在 科创板上市投资风险特别公告 （以下简称“投资风险特别公告”） 。 重要提示重要提示 1、九号公司本次向存托机构发行 7,040,917 股 A 类普通股，并由存托机构 以此作为基础股票向社会公众公开发行 70,409,170 份存托凭证（以下简称“本次 发行” ） 的申请已于2020年6月12日经上交所科创板股票上市
34、委员会审核同意， 并获中国证券监督管理委员会证监许可20202308 号文同意注册。本次发行 的证券为存托凭证。本次发行的保荐机构（主承销商）为国泰君安，存托机构为 中国工商银行股份有限公司。发行人存托凭证简称为“九号公司” ，扩位简称为 “九号公司” ，存托凭证代码为“689009” ，该代码同时用于本次发行的初步询价 及网下申购。本次发行网上申购代码为“795009” 。按照中国证监会上市公司 行业分类指引 （2012 年修订） ，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备 制造业（C39）”。截至 2020 年 10 月 14 日（T-3 日） ，中证指数有限公司发布的 行业最近一个月平
35、均静态市盈率为 50.30 倍，请投资者决策时参考。 2、本次向存托人发行 7,040,917 股 A 类普通股股票，作为转换为 CDR 的基 础股票，占 CDR 发行后公司总股本的比例为 10%，基础股票与 CDR 之间按照 1 股/10 份 CDR 的比例进行转换， 本次公开发行 70,409,170 份 CDR， 占发行后 CDR 总份数的比例为10%。 根据公司2019年9月18日召开的股东大会审议通过的 关 于同意公司原股东持有的基础股票转换为存托凭证的议案 以及公司全体股东出 具的承诺函，公司全体股东同意将其持有的全部公司股票按照 1 股/10 份 CDR 的比例进行转换，合计转换
36、为 633,682,500 份 CDR。本次发行后，公司 CDR 总 份数为 704,091,670 份。 其中， 初始战略配售发行数量为1,056.1375万份， 占本次发行数量的15.00%， 战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定 的银行账户。依据发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格 18.94 元 /份，本次发行规模为人民币 133,354.97 万元，高于 10 亿元且不足 20 亿元，根 据业务指引规定，本次发行保荐机构相关子公司跟投比例为 4%，但不超过 人民币 6,000 万元。本次发行最终战略配售数量为 985.7283 万份，占发行
37、总数量 8 的 14.00%， 初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 70.4092 万份将回拨至 网下发行。 战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为 4,858.2387 万份， 占扣除最终战略配售数量后发行数量的 80.23%； 网上初始发行 数量为 1,196.9500 万份，占扣除最终战略配售数量后发行数量的 19.77%。 最终网下、网上初始发行合计数量 6,055.1887 万份，网上及网下最终发行数 量将根据回拨情况确定。 网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。 3、本次发行设置特别表决权安排。公司采用特殊投票权结构，根据公司章 程（草案）安排，对于提
38、呈公司股东大会的决议案，A 类普通股持有人每股可投 1 票， 而 B 类股份持有人每股可投 5 票。 本次发行前， 高禄峰通过 Putech Limited、 Hctech I、Hctech III 合计控制公司 B 类普通股股票 8,398,388 股，占公司已发行 总股本的 13.25%，占公司全体股东享有投票权的 30.88%；王野通过 Cidwang Limited、 Hctech II 合计控制公司 B 类普通股股票 9,756,269 股， 占公司已发行总 股本的 15.40%，占公司全体股东享有投票权的 35.87%；根据 2019 年 3 月高禄 峰与王野签署的一致行动人协议
39、，双方合计控制发行人 66.75%的投票权。高 禄峰和王野对公司的经营管理以及需要股东大会批准的事项起到决定性作用。 受 特殊投票权结构影响，中小股东的决策能力将受到一定限制。若包括公众投资者 在内的中小股东因对于发行人重大决策与实际控制人持有不同意见而在股东大 会表决时反对， 则可能因每股对应投票权数量的相对显著差异而无足够能力对股 东大会的表决结果产生实质影响。 本次发行完成后，公司 CDR 总份数为 704,091,670 份，其中，高禄峰通过 Putech Limited、Hctech I、Hctech III 合计控制 83,983,880 份 B 类 CDR（对应 B 类普通股股票
40、） ，占公司发行后 CDR 总份数的 11.93%，占公司全体股东享有投 票权的 29.36%；王野通过 Cidwang Limited、Hctech II 合计控制公司 97,562,690 份 B 类 CDR（对应 B 类普通股股票） ，占公司发行后 CDR 总份数的 13.86%，占 公司全体股东享有投票权的 34.11%；根据 2019 年 3 月高禄峰与王野签署的一 致行动人协议 ，双方合计控制发行人 63.47%的投票权。 4、本次发行的初步询价工作已于 2020 年 10 月 14 日（T-3 日）完成。发行 9 人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，并综合考虑发行人所处行业、市 场情况、可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定本次发行价格为 18.94 元/份，网下不再进行累计投标。根据证券发行与承销管理办法规定， 发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息， 应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。因此，本次发 行选择可以反映发行人行业特点的市销率、市净率作为估值指标。 本次发行价格对应的市销率为： （1） 2.62 倍（每份存托凭证收入按照
