1、 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至实 际控制人，无实际控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体） （一）（一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 适用 不适用 （二）（二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 适用 不适用 五、五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 发生变更 未发生变更 六、六、 中介机构情况中介机构情况 （一）（一） 出具审计报告的会计师事务所出具审计报告的会计师事务所 适用
2、不适用 （二）受托管理人（二）受托管理人/债权代理人债权代理人 债券代码 124859.SH、1480394.IB 债券简称 14 柳产投、14 柳产投债 名称 兴业银行股份有限公司柳州支行 办公地址 柳州市潭中东路 3 号 联系人 严欲菁 联系电话 0772-2692639 （三）资信评级机构（三）资信评级机构 债券代码 124859.SH、1480394.IB 债券简称 14 柳产投、14 柳产投债 名称 东方金诚国际信用评估有限公司 办公地址 北京市海淀区西直门北大街 54 号伊泰大厦 501 室 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（2020 年） 9 （四）报告期内中
3、介机构变更情况（四）报告期内中介机构变更情况 适用 不适用 第二节第二节 公司债券公司债券事项事项 一、一、 债券基本信息债券基本信息 单位：亿元 币种：人民币 1、债券代码 124859.SH、1480394.IB 2、债券简称 14 柳产投、14 柳产投债 3、债券名称 2014 年柳州市产业投资有限公司公司债券 4、发行日 2014 年 7 月 3 日 5、是否设置回售条款 是 6、最近回售日 2019 年 7 月 3 日 7、到期日 2021 年 7 月 3 日 8、债券余额 0.21 9、截至报告期末的利率(%) 6.95 10、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息
4、随本金的 兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息， 本金自兑付日起不另计利息。 11、上市或转让的交易场所 上海证券交易所、银行间债券市场 12、投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 报告期内不涉及付息兑付情形。 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 报告期内不涉及调整票面利率选择权的触发及执行情况 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 报告期内不涉及投资者回售选择权的触发及执行情况 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 不适用 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 不适用 18、报告期内
5、其他特殊条款 的触发及执行情况 不适用 二、二、 募集资金使用情况募集资金使用情况 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：124859、1480394 债券简称 14 柳产投、14 柳产投债 募集资金专项账户运作情况 募集资金专项账户已按募集说明书等约定使用 募集资金总额 9 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券发行募集资金共计 9 亿元，其中 8 亿元用于年 产 35 万吨高精度高性能铝及铝合金板带材项目，另外 1 亿元将用于补充营运资金。募集资金已使用 9 亿元， 未使用 0 亿元。公司已经制定了完善的资金管理制度， 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司
6、债券半年度报告（2020 年） 10 对募集资金实行集中管理和统一调配，并指定专门部门 负责资金的总体调度和安排，公司进行募集资金项目投 资时，支出必须严格遵守募集资金管理制度和公司资金 管理制度的规定，履行审批手续。 募集资金是否约定全部或部分 用于疫情防控 否 募集资金约定用于疫情防控的 金额（如有） 不适用 募集资金已实际用于疫情防控 的金额（截止报告签发日，如 有） 不适用 募集资金用于疫情防控的具体 用途（如有） 不适用 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、三、 资信评级情况资信评级情况 （一）（一）
7、最新评级情况最新评级情况 适用 不适用 债券代码 124859.SH、1480394.IB 债券简称 14 柳产投、14 柳产投债 评级机构 东方金诚国际信用评估有限公司 评级报告出具时间 2020 年 6 月 22 日 评级结果披露地点 评级结论（主体） A+ 评级结论（债项） A+ 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 是 评级标识所代表的含义 偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违 约风险较低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 评级结果无变动 （二）（二） 主体评级差异主体评级差异 适用 不适用 四、四、 增信机制及其他偿债保障措施情况增信机制及其他偿债保障
8、措施情况 （一）报告期内（一）报告期内增信机制及其他偿债保障措施变更情况增信机制及其他偿债保障措施变更情况 适用 不适用 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（2020 年） 11 （二）（二）截至报告期末增信机制情况截至报告期末增信机制情况 1保证担保保证担保 1 1）法人或其他组织保证担保）法人或其他组织保证担保 适用 不适用 2 2）自然人保证担保）自然人保证担保 适用 不适用 2抵押或质押担保抵押或质押担保 适用 不适用 3其他方式增信其他方式增信 适用 不适用 （三）（三）截至报告期末其他偿债保障措施情况截至报告期末其他偿债保障措施情况 适用 不适用 五、五、 偿债计
9、划偿债计划 （一）（一）偿债计划偿债计划变更情况变更情况 适用 不适用 （二）（二）截至报告期末截至报告期末偿债计划情况偿债计划情况 适用 不适用 六、六、 专项偿债账户设置情况专项偿债账户设置情况 适用 不适用 七、七、 报告期报告期内内持有人会议召开持有人会议召开情况情况 适用 不适用 八、八、 受托管理人（包含债权代理人）受托管理人（包含债权代理人）履职情况履职情况 债券代码 124859.SH、1480394.IB 债券简称 14 柳产投、14 柳产投债 债券受托管理人名称 兴业银行股份有限公司柳州支行 受托管理人履行职责情况 按约定履行职责 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能
10、存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 不适用 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（2020 年） 12 第三节第三节 业务经营和公司治理情况业务经营和公司治理情况 一、一、 公司业务和经营情况公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况公司业务情况 公司作为市国资委直接管理的大型投资管理公司，建立了以商贸零售、日化产品制造、 化肥化工三大板块为主的业务领域，通过控股集团下属的子公司，参与具体的经营活动。 受市场经济下滑因素影响，公司三大业务板块中日化产品制造、化肥化工板块和商贸 零售板块销售量下降
11、、营业收入减少，但由于投资收益大幅上升，报告期内公司营业利润 为正。 柳州市经济稳定增长，为公司发展提供了良好的外部环境；公司是柳州市政府重要的 产业投融资主体，在政策、资金注入等方面得到柳州市政府的一定支持。 （二）（二） 经营情况分析经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：万元 币种：人民币 业务板块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（% ） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（% ） 化工产品 销售 13,494.32 13,153.91 2.52 4.87 17,541.91 15,133.91 13.73 9.02 商贸零售 （百货） 38,266.
12、7 31,384.36 17.99 13.82 56,137.89 44,684.84 20.40 28.88 日化产品 25,242.07 18,476.48 26.80 9.12 53,924.59 45,062.13 16.43 27.74 白砂糖销 售 192,059.79 191,962.94 0.05 69.37 54,661.54 54,604.89 0.10 28.12 其他 1,021.35 144.53 85.85 0.37 6,868.97 3,597.85 47.62 3.53 其他业务 收入 6,764.51 901.9 86.67 2.44 5,281.81 2,5
13、39.89 51.91 2.72 合计 276,848.74 256,024.12 7.52 - 194,416.71 165,623.51 14.81 - 2. 各主要产品、服务收入成本情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 分产品或 分服务 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年同 期增减 （%） 毛利率比 上年同期 增减 （%） 白砂糖 192,059.79 191,962.94 0.05 251.36 251.55 -51.34 日化产品 25,242.07 18,476.48 26.80 -28.07 -33.00 25.17
14、纸浆、纸 品 9,901.24 10,712.78 -8.20 -41.96 -32.15 -210.06 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（2020 年） 13 药品 3,319.52 2,234.74 32.68 -38.71 -35.18 -10.09 商贸零售 （百货） 38,266.70 31,384.36 17.99 -31.83 -29.77 -11.84 合计 268,789.33 254,771.30 5.22 59.64 74.38 -60.56 不适用的理由：无 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 3
15、0%以上的， 发行人应当结合业务情况，分别说明相关变动的原因。 白砂糖销售营业收入、营业成本均上升，主要原因为白糖销量同比增加；纸浆纸品毛 利减少，主要原因为公司纸品销量同比大幅下降所致；日化产品、药品、商贸零售收入、 成本较去年同期下降，主要原因是受疫情影响，个人洗护用品、酒店日用品及商贸零售行 业等销量大幅下降导致。 （三）（三） 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 向前五名客户销售额 195,453.74 万元，占报告期内销售总额 70.60%；其中前五名客户销售 额中关联方销售额 0 万元，占报告期内销售总额 0%。 向前五名客户销售额超过报告期内销售总额 30%
16、的披露销售金额最大的前 5 大客户名称 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 客户名称 提供的主要产品/劳务 销售金额 广西康宸世糖贸易有限公司 白砂糖 108,117.82 广西广业贵糖糖业集团有限 公司 白砂糖 52,918.49 广西物产投资发展集团有限 公司 白砂糖 22,124.32 广西粤桂广业控股股份有限 公司 白砂糖 8,899.15 汉庭星空（上海）酒店管理 有限公司 日化产品 3,393.95 向前五名供应商采购额 175,959.17 万元，占报告期内采购总额 66.44%；其中前五名供应商 采购额中关联方采购额 24,356.10 万元，占报告期内采购总额 9.20%
17、。 向前五名供应商采购额超过报告期内采购总额 30%的披露采购金额最大的前 5 大供应商名 称 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 供应商名称 购买的产品/劳务 采购金额 广西康宸世糖贸易有限公司 白砂糖 83,852.43 柳州市物资集团有限责任公 司 白砂糖 58,894.30 广西富仕云商供应链管理有 限公司 白砂糖 16,385.32 柳州市北城都乐投资管理有 限公司 白砂糖 8,856.34 柳州桂中海迅物流股份有限 公司 白砂糖 7,970.78 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（2020 年） 14 其他说明 无 （四）（四） 新新增业务板块分析增业务板块
18、分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 是 否 （五）（五） 公司未来展望公司未来展望 公司是柳州市重要的产业投融资主体，对国有资产、土地等资产进行战略性整合，为 政府产业投资筹集资金，引导、带动柳州市二、三产业发展。2017 年 1 月，柳州市国资委 发布信息，成立包括轨道、城建、金融、产业等九大投资集团，其中公司变更为广西柳州 市产业投资发展集团有限公司。作为柳州市唯一的二、三产业投资平台，公司能够获得的 政府支持较大。 二、二、 投资状况投资状况 （一）（一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%20%的重大股权投资的重大股权
19、投资 适用 不适用 （二）（二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%20%的重大非股权投资的重大非股权投资 适用 不适用 三、三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约与主要客户业务往来时是否发生严重违约 适用 不适用 四、四、 公司治理情况公司治理情况 （一）（一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况：公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： 是 否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 无 （二）（二） 是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关
20、联方提供担保的情形是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 是 否 （三）（三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法 、公司章程规定的情况公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法 、公司章程规定的情况 是 否 （四）（四） 发行人报告期内是否存发行人报告期内是否存在违反在违反募集说明书相关约定或承诺募集说明书相关约定或承诺的情况的情况 是 否 五、五、 非经营性往来占款或资金拆借非经营性往来占款或资金拆借 单位：亿元 币种：人民币 （一）（一） 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准：发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 区分经营性和非经营性的划
21、分标准和认定依据是将和经营有关的其他应收款划分为经 广西柳州市产业投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（2020 年） 15 营性 ，即在经营过程中产生的其他应收款，否则为非经营性，非经营性一般为发行人对相 关企业的拆借款项。 （二）（二） 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形：报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 无 （三）（三） 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：0，占合并口径净资产的比例（，占合并口径净资产的比例（%） ：0，是否超过合并口径净资产的，是否超过合并口径净资产的 10%：是是 否否 （四）（四）
22、以前报告期内披露的回款安排的执行情况以前报告期内披露的回款安排的执行情况 完全执行 未完全执行 第四节第四节 财务情况财务情况 一、一、 财务财务报告审计情报告审计情况况 标准无保留意见 其他审计意见 未经审计 二、二、 会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 变更、更正的类型及原因，说明是否涉及到追溯调整或重述，以及变更、更正对报告期及 比较期间财务报表的影响科目及变更、更正前后的金额。 1.执行新收入准则对本公司的影响执行新收入准则对本公司的影响 根据财政部 2017 年修订的企业会计准则第 14 号收入 （以下简称“新收入准 则”
23、）的相关要求，本公司自 2020 年 1B0 成都市蜀州城市建设投资有限责任公司成都市蜀州城市建设投资有限责任公司 公司债券半年度报告公司债券半年度报告 （20202020 年）年） 二二年八月 成都市蜀州城市建设投资有限责任公司公司债券半年度报告（2020 年） 2 重要提示重要提示 公司董事、监事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 成都市蜀州城市建设投资有限责任公司公司债券半年度报告（2020 年） 3 重大风险提示重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述可能对本期债券的偿付、债券价 值判断和投资者权益保护产生重大不利影响
24、的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险 因素”等有关章节内容。 一、营业收入波动风险一、营业收入波动风险 2020 年上半年，公司实现营业收入 29,445.86 万元，较 2019 年同期下降 46.85%。在本 期债券存续期内，受政府政策、行业和市场环境变化等不可控因素影响以及公司本身的生 产经营存在一定的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源获得足够资金按期支付 本息，可能对债券持有人的利益造成一定的影响。 二、产业政策风险二、产业政策风险 本公司主要从事城市基础设施建设、保障性住房建设以及土地开发整理业务，受到产 业政策变动的影响较大。在国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政
25、策会有不同程 度的调整，相关产业政策调整可能对公司的经营活动和盈利能力产生影响。 三、利率波动风险三、利率波动风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策和国际环境变化的影响，市场利率存在 波动的可能性。本期债券为固定利率品种且存续期限较长，可能跨越一个以上的利率波动 周期。在本期债券的存续期内，不排除市场利率上升的可能，市场利率的波动可能影响本 期债券的投资收益水平。同时，较高的利率水平，也会增加公司的融资成本，降低公司的 盈利水平，对公司债券的按时足额偿付也会产生一定影响。 四、财务及融资风险四、财务及融资风险 随着本公司业务发展的多元化、投资项目及投资规模的增加，公司需要通过多种融资
26、渠道筹措资金，以支持公司业务发展和项目投资建设。目前，公司经营活动现金净流量存 在波动，土地整理和项目建设面临一定的资金压力，而大部分土地使用权已办理抵押，且 面临一定的有息债务偿付压力，公司融资空间受到限制。因此，公司将面临安排融资结构 、调节资金运营周期、加强财务管理、提高资金收益和控制财务成本等方面的压力。若银 行贷款等外部融资条件发生不利于本公司的变化将影响本公司的融资规模及成本，使其在 业务发展中面临持续融资风险。 五、非经营性往来占款风险五、非经营性往来占款风险 公司非经营性占款比率较高，主要是由于发行人应收政府单位拆借款和拆迁款。如政 府相关单位不能及时还款，将对公司运营能力和偿
27、债能力造成不利影响。 六、对外担保的风险六、对外担保的风险 截至本报告出具日，公司对外担保实际担保金额合计 358,030.83 万元，占净资产的 41.43%。公司对外担保主要为对政府下属公司银行融资进行的担保。发行人对外担保总额 较大，如被担保方不能按期偿还借款，将对公司经营产生不利影响，损害债券持有人的利 益。 七、受限资产比较大的风险七、受限资产比较大的风险 公司受限资产主要为因融资行为而进行的资产抵押担保，由于受限资产金额较大，公 司面临着资产变现能力降低的风险。 八、存货余额较大形成的跌价风险八、存货余额较大形成的跌价风险 截至 2020 年 6 月 30 号，公司存货净额为 54
28、.37 亿元，较 2019 年度无变动。公司账面 存货主要为土地使用权。公司土地使用权账面价值数额较大、占总资产比例较高，如果受 成都市蜀州城市建设投资有限责任公司公司债券半年度报告（2020 年） 4 宏观经济和房地产业务不景气影响，发行人存货价值可能下跌较多，且变现能力变差，将 会对公司的偿债能力产生不利影响。 九、经营活动现金流波动较大的风险九、经营活动现金流波动较大的风险 2020 年上半年度，公司实现经营活动净现金流量净额-42,319.03 万元，较上年同期大 幅减少。由于公司主营业务及其现金回收受到宏观经济、地方财政、项目进度等多方面因 素的影响，因此未来公司经营活动的现金流量可
29、能会出现较大波动，使得公司账面的现金 余额变化较大，对债券本息的按时足额偿付可能会产生不利影响。 成都市蜀州城市建设投资有限责任公司公司债券半年度报告（2020 年） 5 目录目录 重要提示 . 2 重大风险提示 . 3 释义. 7 第一节 公司及相关中介机构简介 . 8 一、 公司基本信息 . 8 二、 信息披露事务负责人 . 8 三、 信息披露网址及置备地 . 8 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 . 9 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 . 9 六、 中介机构情况 . 9 第二节 公司债券事项 . 10 一、 债券基本信息 . 10 二、 募集资金使用情况
30、 . 12 三、 资信评级情况 . 14 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 . 15 五、 偿债计划. 16 六、 专项偿债账户设置情况 . 16 七、 报告期内持有人会议召开情况 . 17 八、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况 . 17 第三节 业务经营和公司治理情况 . 18 一、 公司业务和经营情况 . 18 二、 投资状况. 20 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 . 20 四、 公司治理情况 . 20 五、 非经营性往来占款或资金拆借 . 20 第四节 财务情况 . 21 一、 财务报告审计情况 . 21 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 . 21
31、三、 合并报表范围调整 . 21 四、 主要会计数据和财务指标 . 21 五、 资产情况. 22 六、 负债情况. 24 七、 利润及其他损益来源情况 . 26 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 . 26 九、 对外担保情况 . 26 第五节 重大事项 . 32 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 . 32 二、 关于破产相关事项 . 32 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 . 32 四、 其他重大事项的信息披露情况 . 32 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 . 32 一、 发行人为可交换债券发行人 . 32 二、 发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人 . 33 三、 发行人为绿色/一带一路/扶贫专项公司债券发行人 . 33 四、 发行人为可续期公司债券发行人 . 33 五、 其他
