1、金经理小组）及基金经理助理简介基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张胜记 本基金的基金经理、易方达原 油证券投资基金(QDII)的基金 经理、易方达香港恒生综合小 型股指数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达上证中盘 交易型开放式指数证券投资基 金联接基金的基金经理、易方 达上证中盘交易型开放式指数 证券投资基金的基金经理、易 方达恒生中国企业交易型开放 式指数证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达标普医疗 保健指数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达标普信息 科技指数证券投资基金(
2、LOF) 的基金经理、易方达标普生物 科技指数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达标普全球 高端消费品指数增强型证券投 资基金的基金经理、易方达标 普500指数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达 50 指数证 券投资基金的基金经理、易方 达资产管理（香港）有限公司 基金经理、指数与量化投资部 副总经理 2012-08-09 - 12 年 硕士研究生，曾 任易方达基金管 理有限公司机构 理财部研究员、 机构理财部投资 经理助理、基金 经理助理、研究 部行业研究员、 易方达沪深 300 交易型开放式指 数发起式证券投 资基金联接基金 基金经理、指数 与量化投资部总 经理助理。 注：1
3、.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.24.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.34.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招 募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基
4、金 2017 年半年度报告 第 10 页共 47 页 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在 本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.44.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.14.4.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组 合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽
5、可能确保公平对待各投资组 合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.24.4.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.54.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.14.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的恒生中国企业指数成分股均为在香港上市交易的内地公司，企业盈利增速的变化 跟随国内经济周期的趋势。2017 年上半年，国内经济稳中向好，增长强劲。1-6 月份全国规模以上 工业增加值同比增
6、长 6.9%，稳步回升。全国固定资产投资同比增长 8.6%，维持高位；房地产销售维 持较快增长，上半年全国住宅累计销售面积同比增长 16.1%。通胀稳定，6 月份居民消费价格指数 （CPI）同比上涨 1.5%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增长 5.5%，1-6 月规模以上工业企业 利润同比增长 22%，普遍好转。我国货币政策有所收紧，银监会去杠杆力度不断加大，国内流动性 短期紧张，6 月末广义货币供应量 M2 同比增长 9.4%，持续回落。海外市场方面，美联储连续两次 加息共 50 个基点，但整体利率水平仍处于低位，美国股市不断创出历史新高。港股通带来的内地资 金持续流入香港市场， 香
7、港股市呈现持续上涨的良好局面， 报告期内， 恒生中国企业指数上涨 10.33% （港币） 。 易方达恒生中国企业交易型开放式指数基金（H 股 ETF）属于完全跟踪指数的证券投资基金。 报告期内，本基金跟随指数的成分股变化进行日常调整操作，控制基金组合与指数权重基本一致。 4.5.24.5.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.1344 元，本报告期份额净值增长率为 8.11%，同期业绩比 较基准收益率为 7.05%，年化跟踪误差 1.0%，在合同规定的目标控制范围之内。 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告 第
8、11 页共 47 页 4.64.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 恒生中国企业指数的成分股均为内地公司， 上市公司的基本面变化取决于国内经济的增长前景， 但市场交易主体包括欧美等海外资金，流动性受欧美等发达经济体的直接影响很大。展望 2017 下半 年，中国经济维持稳中向好的良好局面，规模以上工业企业的盈利改善超过预期，上市公司盈利增 长有望继续好转，H 股具备较好的上涨基础。另一方面，美联储进一步加息的节奏难料，启动缩表 的力度未知，外汇市场波动加剧，香港市场能否维持流动性充裕的格局有一定的不确定性。目前， 恒生中国企业指数的估
9、值水平仍在底部区域，人民币重拾升势，内地资金通过港股通南下趋势未变， 对 H 股指数的前景保持乐观。 长期来看，我国经济仍处于制度改革红利的释放期，仍处于快速的工业化、城镇化以及区域经 济一体化进程中，中长期经济增长前景良好，本基金对恒生中国企业指数的长期表现保持乐观。作 为完全被动投资基金，下阶段本基金将继续采取紧密跟踪比较基准的投资策略，审慎管理基金资产， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化， 期望为投资者分享中国经济的未来成长提供良好的投资工具。 4.74.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定
10、和基金合同关于估值的约定，对基金所 持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，公司常务副总裁担任估值委员会主席，主动权益板块、固定收 益板块、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修 订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经 验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能 力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执 行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在
11、任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按 约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。 4.84.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告 第 12 页共 47 页 5 5 托管人报告托管人报告 5.15.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，基金托管人在易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中， 严格遵守
12、了证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托 管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.25.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，易方达基金管理有限公司在易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金投 资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未 发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。 5.35.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实
13、、准确和完整发表意见托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 报告期内，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达恒生中国企业交 易型开放式指数证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告 相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 6 6 半年度财务会计报告（未经审计）半年度财务会计报告（未经审计） 6.16.1 资产负债表资产负债表 会计主体：易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 报告截止日：2017 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产资产 附注号附注号 本期末本期末 2017 年年 6 月月 30 日
14、日 上年度末上年度末 2016 年年 12 月月 31 日日 资产：资产： 银行存款 6.4.7易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 1 页共 15 页 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 20172017 年第年第 2 2 季度报告季度报告 20172017 年年 6 6 月月 3030 日日 基金管理人：基金管理人：易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：交通银行股份有限公司交通银行股份有限公司 报告送出日期：报告送出日期：二一七年七月二十一日二一七年七月二十
15、一日 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
16、前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 易方达恒生国企（QDII-ETF） 基金主代码 510900 交易代码 510900 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日 报告期末基金份额总额 5,124,021,934.00 份 投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的 最小化。 投资策略 本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策 略实现对标的指数的紧密跟踪。同时，本基金可适 当借出证券，以更好实现本基金的投
17、资目标。本基 金主要采取完全复制法进行投资， 即参考恒生中国 企业指数的成份股组成及权重构建股票投资组合， 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 3 并根据恒生中国企业指数的成份股组成及权重变 动对股票投资组合进行相应调整。 当市场流动性不 足、 法规规定本基金不能投资关联方股票等情况导 致本基金无法按照指数构成及权重进行组合构建 时， 基金管理人将通过投资其他成份股、 非成份股、 成份股个股衍生品进行替代。为进行流动性管理、 应付赎回、降低跟踪误差以及提高投资效率，本基 金可投资恒生 H 股指数期货或期权等金融衍生工 具。本基金力争将年化跟踪误差控制在
18、 3%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算） 风险收益特征 本基金属股票指数基金， 预期风险与收益水平高于 混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要 采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的 指数相似的风险收益特征。 本基金主要投资香港证 券市场上市的中国企业， 需承担汇率风险以及境外 市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：无 中文名称：无 境外资产托管人 英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 中文名称：香港上海汇丰
19、银行有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 4 (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 415,095,207.97 2.本期利润 4,331,969.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0006 4.期末基金资产净值 5,812,940,281.23 5.期末基金份额净值 1.1344 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益
20、水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 净值增 长率标 准差 业绩比 较基准 收益率 业绩比 较基准 收益率 标准差 - - 过去三个 月 -0.02% 0.80% -1.37% 0.81% 1.35% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来自基金合同生效以来基金累计
21、基金累计份额份额净值增长率变动及其与同期业绩比较净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较基准收益率变动的比较 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012 年 8 月 9 日至 2017 年 6 月 30 日） 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 5 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 13.44，同期业绩 比较基准收益率为 11.55。 4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基
22、金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张胜 记 本基金的基金经理、 易方达原 油证券投资基金(QDII)的基 金经理、 易方达香港恒生综合 小型股指数证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方达上 证中盘交易型开放式指数证 券投资基金联接基金的基金 经理、 易方达上证中盘交易型 开放式指数证券投资基金的 基金经理、 易方达恒生中国企 业交易型开放式指数证券投 资基金联接基金的基金经理、 易方达标普医疗保健指数证 券投资基金(LOF)的基金经 2012-08-0 9 - 12 年 硕士研究 生，曾任易 方达基金管 理有限公司
23、 机构理财部 研究员、机 构理财部投 资经理助 理、基金经 理助理、研 究部行业研 究员、易方 达沪深 300 交易型开放 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 6 理、 易方达标普信息科技指数 证券投资基金(LOF)的基金经 理、 易方达标普生物科技指数 证券投资基金(LOF)的基金经 理、 易方达标普全球高端消费 品指数增强型证券投资基金 的基金经理、易方达标普 500 指数证券投资基金(LOF)的基 金经理、易方达 50 指数证券 投资基金的基金经理、 易方达 资产管理（香港）有限公司基 金经理、 指数与量化投资部副 总经理 式指数发起 式证券投资
24、 基金联接基 金基金经 理、指数与 量化投资部 总经理助 理。 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规 定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤
25、勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公 平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限 管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特 点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交 易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基
26、金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 7 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的恒生中国企业指数成分股均为在香港上市交易的内地公司， 企 业盈利增速的变化跟随国内经济周期的趋势。2017 年第二季度，国内经济稳中 向好，增长强劲。1-5 月份全国规模以上工业增加值同比增长 6.7%，稳步回升。 全国固定资产投资同比增长 8.6%，维持高位。通胀稳定，5 月份居民消费价格指 数（CPI）同比上涨 1.5 丰田管理
27、方法 1 展开工作时应具备的心态 工作中的 8种意识 2 公司期待着每一位员工都能 有效率地开展工作 &取得成果。 要想有效率地开展工作 首先要留意下面事项 公司的期待 3 目标意识 充分理解充分理解 工作内容工作内容 4 理解工作的目的 流程 定位 为什么要做该工作？ 做完之后，该工作将转移到哪一环节？ 该工作成果最终将用在何处？ 该工作与其他部门工作的关系、分工情 况如何？ 5 理解工作 流程 不只是单纯地了解工作方法， 还要知道“为什么要按该程序去做” （即：背景） 6 培养下属 正确的 工作方法 专 门 职 2 级 推动 工作方便 省时 准确 让下属了解 “为什么要按 该程序去做” 标
28、准化 专门职2级的作用 7 交货期意识 有计划性、遵守期限有计划性、遵守期限 8 考虑工作的重要性、紧急性（要求期限）、 实施期间，制定日程 1、需要定期做的工作、可以预先开展的工作，应该尽 可能地利用空闲时间处理，留出空间以应付突发工 作。 2、工作总是有期限的。必须有效地使用时间、遵守规 定期限。 3、在工作全部完成之后，必须认真确认、以防失误。 4、如果实在完不成的话，要事先向领导汇报或与课内 其他组协商寻求支援。 9 成本意识 不使用多余的成本不使用多余的成本 10 要记住要记住 金钱 财物 时间 人力 只要是做工作，只要是做工作， 就肯定有成本发生。就肯定有成本发生。 成成 本本 1
29、1 容易做到的： 金钱、财物等有形成本的控制 很难做到的：人力、时间等无形成本的管理 而无形成本的管理水平不仅是衡量一 个公司管理水平的重要标志之一，同时也 制约着公司的生存与发展。 12 改善意识 问题意识要靠日常培养问题意识要靠日常培养 13 l单纯重复同样的工作内容不仅公司不能发展，个人也不 能进步。 l在日常工作中，应该有意识地多问为什么，发现问题并 找出其原因，从而有针对性地进行改善。 任何一项工作都存有改善的余地 问题意识=改善意识 14 什么是问题？ 不明白的事情、处理不了的事情、不能按 计划推进的事情 理想与现实的差距=需要改善的地方 如何解决问题？ 使问题表面化，找出其真正的原因，对症下药 。 15 理想是不断更新不断更新的！ 改善是持续的，是永无止境的！改善是持续的，是永无止境的！ 现状 差距 理想/新新现状 新新差距 新新 理 想 什么是问题？ 理想与现实 的差距=需要 改善的地方 新理想 新差距 新问题 16 协调意识 重视团队精神重视团队精神 17 TEAMWORK 目 标 一 致 工作正常推进 工作成果会更好 通过对TEAM中的人员培养, 使其具有一致的努力方向 2 的 18 顾客意识 客户第一 客户就是上帝！ 作为专门职2级，与其他部门进行协调成为 主要工作之
