1、未过会企业主要分布在主要分布在信息技术、工业信息技术、工业 图图10： 2018 年至今金融行业过会率最高，达年至今金融行业过会率最高，达 83.33% 数据来源：Wind、新时代证券研究所 数据来源：Wind、新时代证券研究所 2、 周均周均 IPO 批文数量批文数量约约 2 家，单只新股募资规模约家，单只新股募资规模约 10 亿亿 2.1、 2018 年至今年至今，周均，周均 IPO 批文数量批文数量约约 2 家家 表表3： 除去工业富联除去工业富联、郑州银行、郑州银行，目前目前共发布共发布 IPO 批文批文 65 家，平均募集资金家，平均募集资金 10.06 亿元亿元 2018M7 20
2、18M8 至今至今 2018Q1 2018Q2 2018H1 2018 年至今年至今 2017 IPO 批文数（家） 4 7 33 21 54 65 401 预计最大募集资金总量（亿元） 25.91 67.11 328.22 232.52 560.74 653.77 2154.27 平均募集资金（亿元） 6.48 9.59 9.95 11.07 10.38 10.06 5.37 沪市批文数（家） 3 5 17 15 32 40 197 25 46 18 27 18 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 关联交易及独立性问题 持续盈利能力较弱或其他 财务数据存疑 股权相关
3、问题 披露存在重大遗漏 其他违法违规事项及纠纷 材料, 9.46% 工业, 17.57% 公用事业, 2.70%金融, 13.51% 可选消费, 16.22% 日常消费, 4.05% 信息技术, 25.68% 医疗保健, 10.81% 材料, 9.86% 工业, 23.94% 公用事业, 2.82% 金融, 2.82% 可选消费, 15.49% 能源, 1.41% 日常消费, 7.04% 信息技术, 23.94% 医疗保健, 12.68% 50.00% 43.33% 50.00% 83.33% 52.17% 0.00% 37.50% 52.78% 47.06% 0.00% 10.00% 20.
4、00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 材料 工业 公用事业 金融 可选消费 能源 日常消费 信息技术 医疗保健 2018-08-29 中小盘研究 敬请参阅最后一页免责声明 -6- 证券研究报告 沪市实际首发募集资金（亿元） 14.59 55.36 166.80 143.98 310.78 380.73 1276.37 深市批文数（家） 1 2 16 6 22 25 204 深市实际首发募集资金（亿元） 11.33 11.76 161.42 88.54 249.96 273.04 877.90 数据来源：Wind、新时代证券研究
5、所 除去工业富联、郑州银行，2018 年至今证监会共发布 IPO 批文 65 家，平均募集资 金规模 10.06 亿元，批文数量仅约 2017 年全年批文数量（401 家）的 15%，但新股 平均募集资金规模较 2017 年约 5.37 亿元的新股平均募集资金规模显著上升，新股 募资规模上升主要是因为 2018 年发行的新股质地较优、体量较大，新股发行速度 放缓、优质企业 IPO 活跃是 2018 年新股发行的一大特征。 2018 年至今，周均 IPO 批文数量降低至约 2 家。除去工业富联，2018Q2 仅发布 21 家 IPO 批文，较 2018Q1 共 33 家的数量再次下降， 与 20
6、17Q2 共 107 家的规模相比 更是明显缩水；2018Q3 至今仅发布 12 家 IPO 批文，当前 IPO 周均批文数量下滑 至每周 2 家。考虑到目前新股受理端和审核端均保持低流量，我们预计 2018 年全 年 IPO 批文数量将在 100 家左右，募资规模大约 1000 亿元。 图图11： 2018 年年至今至今新股平均募集资金规模上升新股平均募集资金规模上升（除去工业富联（除去工业富联、郑州银行、郑州银行） 数据来源：Wind、新时代证券研究所 2.2、 已过会待批文企业主要分布在信息技术、金融和医疗保健行业已过会待批文企业主要分布在信息技术、金融和医疗保健行业 目前过会等待批文的
7、 29 家企业中以信息技术（27.59%） 、金融（20.69%） 、医疗保 健（17.24%）行业为主，其次为材料（占比 13.79%） 、可选消费（13.79%）行业， 行业分布情况与 2018 年至今过会企业行业分布基本吻合。 表表4： 目前目前已已过会等待批文企业情况统计过会等待批文企业情况统计：以信息技术、金融、医疗保健企业为主：以信息技术、金融、医疗保健企业为主 证券代码证券代码 证券简称证券简称 审核通过会议日期审核通过会议日期 所属行业所属行业 预计发行股数预计发行股数(万股万股) 预计募集资金预计募集资金(万元万元) 上市板上市板 A17327.SH 威尔药业 2018/8/
8、21 材料 1,666.67 100,000.00 主板 A17187.SZ 新农股份 2018/8/7 材料 3,000.00 38,260.81 中小企业板 A17186.SH 丰山集团 2018/7/31 材料 2,000.00 57,478.00 主板 A16181.SZ 长江材料 2017/11/14 材料 3,000.00 45,800.00 中小企业板 A14192.SH 中新集团 2016/1/13 房地产 45,000.00 136,200.00 主板 A15242.SH 海容冷链 2018/5/15 工业 2,000.00 59,899.25 主板 A16292.SH 紫金
9、农商银行 2018/6/21 金融 109,826.67 - 主板 A17279.SH 中国人保 2018/6/5 金融 459,880.79 - 主板 0 5 10 15 20 25 30 35 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2017/1/6 2017/1/20 2017/2/17 2017/3/3 2017/3/17 2017/3/31 2017/4/14 2017/4/28 2017/5/12 2017/5/26 2017/6/9 2017/6/23 2017/7/7 2017/7/21 2017/8/4 2017/8/18 2017/9/1 2017/9/15 2017/
10、9/29 2017/10/20 2017/11/3 2017/11/17 2017/12/1 2017/12/15 2017/12/29 2018/1/12 2018/1/26 2018/3/2 2018/3/16 2018/3/30 2018/4/20 2018/5/4 2018/5/25 2018/6/8 2018/6/23 2018/7/6 2018/7/20 2018/8/10 单位：亿元单位：亿元 单位：家单位：家 平均募集资金（右轴）IPO批文数 2018-08-29 中小盘研究 敬请参阅最后一页免责声明 -7- 证券研究报告 证券代码证券代码 证券简称证券简称 审核通过会议日期审
11、核通过会议日期 所属行业所属行业 预计发行股数预计发行股数(万股万股) 预计募集资金预计募集资金(万元万元) 上市板上市板 A16323.SZ 郑州银行 2018/5/22 金融 60,000.00 - 中小企业板 A15331.SH 天风证券 2018/5/3 金融 82,270.59 - 主板 A16256.SZ 长城证券 2018/4/10 金融 50,000.00 - 中小企业板 A16263.SZ 华林证券 2018/2/6 金融 27,000.00 - 中小企业板 A17190.SZ 蠡湖股份 2018/7/24 可选消费 5,383.00 69,071.00 创业板 A17243
12、.SH 华培动力 2018/7/17 可选消费 4,500.00 48,853.43 主板 A17091.SZ 顶固集创 2018/7/10 可选消费 2,850.00 66,899.35 创业板 A11281.SH 乔丹体育 2011/11/25 可选消费 11,250.00 106,423.82 主板 A17168.SH 利通电子 2018/8/14 信息技术 2,500.00 49,627.70 主板 A17174.SH 贝斯特股份 2018/8/7 信息技术 8,444.00 68,750.00 主板 A17237.SZ 金力永磁 2018/7/31 信息技术 4,160.00 33,
13、246.25 创业板 A17167.SZ 兴瑞科技 2018/7/24 信息技术 4,600.00 45,327.02 中小企业板 A17170.SZ 迪普科技 2018/7/24 信息技术 4,001.00 46,311.69 创业板 A16285.SZ 宇信科技 2018/7/17 信息技术 4,001.00 47,288.33 创业板 A17101.SZ 智莱科技 2017/12/6 信息技术 2,500.00 69,883.00 创业板 A14688.SZ 青鸟消防 2017/4/10 信息技术 6,000.00 93,812.95 中小企业板 A17100.SZ 迈瑞医疗 2018/
14、7/24 医疗保健 12,160.00 634,046.32 创业板 A17175.SZ 昂利康 2018/7/17 医疗保健 2,250.00 79,485.00 中小企业板 A16114.SH 甘李药业 2018/4/3 医疗保健 4,020.00 251,902.31 主板 A16168.SZ 泰林生物 2018/1/3 医疗保健 1,300.00 23,255.00 创业板 A16064.SZ 新产业 2017/12/27 医疗保健 4,120.00 120,251.16 创业板 数据来源：Wind、新时代证券研究所 3、 “独角兽”打新收益“独角兽”打新收益较高较高，8 月开板新股数
15、量下滑月开板新股数量下滑 3.1、 2018 年至今年至今新股平均开板涨幅新股平均开板涨幅 237.04% 图图12： 2018 年至今年至今新股开板涨幅较新股开板涨幅较 2017 年下降年下降 图图13： 2018M7 平均开板涨幅平均开板涨幅较高（较高（330.88%） 数据来源：Wind、新时代证券研究所 数据来源：Wind、新时代证券研究所 2018 年至今共开板新股 83 只，平均开板涨幅 237.04%，较 2017 年约 265%的开板 涨幅有所降低。 2018年1-7月、 8月至今， 新股平均开板涨幅分别为245.61%、 136.14%、 153.18%、292.03%、28
16、0.78%、252.49%、330.88%、284.41%，相应开板新股数分 别为 20 家、16 家、7 家、9 家、9 家、10 家、9 家、3 家，2018 年 3 月以来开板新 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 0.00% 100.00% 200.00% 300.00% 400.00% 500.00% 600.00% 2017年第1周 2017年第4周 2017年第7周 2017年第10周 2017年第13周 2017年第16周 2017年第19周 2017年第22周 2017年第25周 2017年第28周 2017年第31周 2017年第34周 2017年第37
17、周 2017年第41周 2017年第44周 2017年第47周 2017年第50周 2018年第1周 2018年第4周 2018年第7周 2018年第11周 2018年第18周 2018年第21周 2018年第24周 2018年第27周 2018年第30周 2018年第34周 单位：家 开板股票数（右轴）周平均开板涨幅 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% 350.00% 400.00% 450.00% 500.00% 2017/1/1 2017/2/1 2017/
18、3/1 2017/4/1 2017/5/1 2017/6/1 2017/7/1 2017/8/1 2017/9/1 2017/10/1 2017/11/1 2017/12/1 2018/1/1 2018/2/1 2018/3/1 2018/4/1 2018/5/1 2018/6/1 2018/7/1 2018/8/1 单位：家 开板股票数（右轴） 2018-08-29 中小盘研究 敬请参阅最后一页免责声明 -8- 证券研究报告 股数量减少，主要是因为新股发行速度有所放缓。 表表5： 2018 年年 3 月以来开板新股数量明显下滑月以来开板新股数量明显下滑 2018M1 2018M2 2018M
19、3 2018M4 2018M5 2018M6 2018M7 2018M8 至今至今 2017 开板新股总数 20 16 7 9 9 10 9 3 449 平均开板涨幅（%） 245.61% 136.14% 153.18% 292.03% 280.78% 252.49% 330.88% 284.41% 266.57% 最大开板涨幅（%） 563.13% 397.73% 447.25% 627.34% 561.90% 501.96% 500.91% 502.40% 1489.60% 最小开板涨幅（%） 118.22% 29.59% 42.07% 155.15% 123.62% 66.82% 129
20、.58% 144.92% 49.58% 平均开板所用天数 14 8 7 17 16 13 17 10 15 数据来源：Wind、新时代证券研究所 3.2、 2018 年超八成新股参与网下打新，年超八成新股参与网下打新， “独角兽”“独角兽”打新收益较高打新收益较高 2018 年年至今，至今，85%新股参与网下配售新股参与网下配售 2018 年至今， 证监会共核发 IPO 批文共 67 家， 其中， 参与网下配售股票共 57 家， 占比约 85.07%，2017 年全年证监会共核发新股 401 家，其中参与网下配售股票共 312 家，占比约 77.81%，2018 年网下配售股票占比提升。 就网
21、下配售情况方面，在不计算工业富联情况下，2018 年至今，A、B、C 三类机 构单只股票平均获配股数分别约为 3919 股、3501 股、828 股，其中，参与网下配 售的 A、B、C 三类机构数分别约为 1350 家、400 家、4000 家。 2018 年至今年至今三类投资者网下实际中签率三类投资者网下实际中签率与与 2017 年持平年持平 网下实际打满中签率是以 A、B、C 三类投资者按顶格申购获配的实际股数算得， 2017 年全年 A、 B、 C 三类投资者平均网下实际打满中签率分别为 0.040%、 0.035%、 0.010%，平均网上中签率为 0.039%；2018 年至今，A、
22、B、C 三类投资者平均网下 实际打满中签率分别为 0.042%、 0.036%、 0.009%， 平均网上中签率为 0.055%。 2018 年至今，三类投资者网下实际打满中签率与 2017 年持平。 表表6： 2018 年至今年至今网下投资者打新中签率网下投资者打新中签率与与 2017 年持平年持平 月份月份 网上中签率网上中签率 网下中签率网下中签率 网下实际网下实际打满打满中签率中签率 A 类类 B 类类 C 类类 A 类类 B 类类 C 类类 2018M1 0.073% 0.115% 0.090% 0.021% 0.043% 0.038% 0.008% 2018M2 0.040% 0.
23、131% 0.126% 0.023% 0.041% 0.038% 0.008% 2018M3 0.039% 0.030% 0.025% 0.007% 0.040% 0.033% 0.010% 2018M4 0.054% 0.058% 0.052% 0.014% 0.036% 0.032% 0.009% 2018M5 0.078% 0.045% 0.040% 0.011% 0.044% 0.040% 0.010% 2018M6 0.061% 0.047% 0.044% .01常用快捷键快捷键 功能Ctrl+Shift+Spacebar 创建不间断空格Ctrl+-(连字符) 创建不间断连字符Ctr
24、l+B 使字符变为粗体Ctrl+I 使字符变为斜体Ctrl+U 为字符添加下划线Ctrl+Shift+ 缩小字号Ctrl+Shift+ 增大字号Ctrl+Q 删除段落格式Ctrl+Spacebar 删除字符格式)Ctrl+C 复制所选文本或对象Ctrl+X 剪切所选文本或对象Ctrl+V 粘贴文本或对象Ctrl+Z 撤消上一操作Ctrl+Y 重复上一操作3.文字段落快捷键Ctrl+Shift+F改变字体Ctrl+Shift+P改变字号Ctrl+逐磅增大字号Ctrl+逐磅减小字号Ctrl+D改变字符格式(格式菜单中的字体命令)Shift+F3切换字母大小写Ctrl+Shift+A将所选字母设为大
25、写Ctrl+B应用加粗格式Ctrl+U应用下划线格式Ctrl+Shift+W只给字、词加下划线，不给空格加下划线Ctrl+Shift+H应用隐藏文字格式Ctrl+I应用倾斜格式Ctrl+Shift+K将字母变为小型大写字母Ctrl+=应用下标格式(自动间距)Ctrl+Shift+应用上标格式(自动间距)Ctrl+Shift+Z取消人工设置的字符格式Ctrl+Shift+Q将所选部分设为Symbol字体Ctrl+Shift+*显示非打印字符Shift+F1(单击)需查看文字格式了解其格式的文字Ctrl+Shift+C复制格式Ctrl+Shift+V粘贴格式Ctrl+1单倍行距Ctrl+2双倍行距
26、Ctrl+51.5倍行距Ctrl+0在段前添加一行间距Ctrl+E段落居中Ctrl+J两端对齐Ctrl+L左对齐Ctrl+R右对齐Ctrl+Shift+D分散对齐Ctrl+M左侧段落缩进Ctrl+Shift+M取消左侧段落缩进Ctrl+T创建悬挂缩进Ctrl+Shift+T减小悬挂缩进量Ctrl+Q取消段落格式Ctrl+Shift+S应用样式Alt+Ctrl+K启自动套用格式Ctrl+Shift+N应用正文样式Alt+Ctrl+1应用标题1样式Alt+Ctrl+2应用标题2样式Alt+Ctrl+3应用标题3样式Ctrl+Shift+L应用列表样式 03编辑类快捷键Backspace删除左侧的一
27、个字符Ctrl+Backspace删除左侧的一个单词Delete删除右侧的一个字符Ctrl+Delete删除右侧的一个单词Ctrl+X将所选文字剪切到剪贴板Ctrl+Z撤消上一步操作Ctrl+F3剪切至图文场Ctrl+C复制文字或图形F2+移动插入移动选取的文字或图形点并按Enter键Alt+F3创建自动图文集词条Ctrl+V粘贴剪贴板的内容Ctrl+Shift+F3粘贴图文场的内容Alt+Shift+R复制文档中上一节所使用的页眉或页脚Ctrl+F9域Shift+Enter换行符Ctrl+Enter分页符Ctrl+Shift+Enter列分隔符Ctrl+-可选连字符Ctrl+Shift+-不
28、间断连字符Ctrl+Shift+空格不间断空格Alt+Ctrl+C版权符号Alt+Ctrl+R注册商标符号Alt+Ctrl+T商标符号Alt+Ctrl+.(句点)省略号Shift+右侧的一个字符Shift+左侧的一个字符Ctrl+Shift+单词结尾Ctrl+Shift+单词开始Shift+End行尾Shift+Home行首Shift+下一行Shift+上一行Ctrl+Shift+段尾Ctrl+Shift+段首Shift+PD下一屏Shift+PageUp上一屏Ctrl+Shift+Home文档开始处Ctrl+Shift+End文档结尾处lt+Ctrl+Shift+PD窗口结尾Ctrl+A包含整篇文档Ctrl+Shift+F8+或纵向文本块(按Esc键取消选定模式)F8+箭头键文档中的某个具体位置(按Esc键取消选定模式) 04文字类快捷键Tab键选定下一单元格的内容Shift+Tab选定上一单元格的内容按住Shift键并重复按某箭头键将所选内容扩展到相邻单元格Ctrl+Shift+F8然后按箭头键扩展所选内容(或块)Shift+F8缩小所选内容Alt+5(数字键盘)选定整张表格(NumLock键需处于关闭状态)左移一个
