1、太阳能电池公司股价飙升，从孟买到东京的各地太阳能公司股价随之走高。华尔街日报称，这一短期刺激埋藏着一些长期风险。诸多企业蜂拥生产电池板的状况令人不禁想到如今供过于求的平板显示器和半导体市场。单是日本就拥有 10 多家太阳能电池和模块生产商，其中包括夏普公司、日立公司以及本田汽车旗下全资子公司 Honda Soltec 等。市场空间正变得越来越拥挤。夏普公司正在兴建一家工厂，大约一年内投产，届时产量可能增长至多 69%；韩国的三星电子和 LG 也在寻求大举进军该市场；印度的 Webel-SL Energy 27 日宣布，正在投资兴建第二家工厂。这更别提已经从事该领域的诸多中国公司了。据统计，全球
2、目前至少有 30 家上市的太阳能电池和模块生产商。但还没有哪家公司能够主宰这个市场。根据 Macquarie Research的数据，中国的尚德太阳能、日本的夏普公司和德国的 Q-Cells SE 各控制着大约 10%的市场份额。这一占有率也未给夏普公司带来盈利。据瑞士信贷（Credit Suisse）预计，夏普公司截至明年 3 月的当前财年将在太阳能电池领域获得接近 16 亿美元的收入，但可能将出现超过 1.5 亿美元的营运亏损。 （LLMX）返回目录【形势要点：国际 IT 巨头加速进军国内农村市场】金融海啸之下，中国农村市场成为国际 IT 业的救命稻草，诸多跨国公司亦纷纷伺机而动。据香港经
3、济日报的消息，英特尔（Intel）大中华区总裁亲自挂帅，正式成立“农村办公室”进村掘金。在业界被称为“农办主任”的英特尔农村信息发展部总经理周力表示，英特尔最初规划，在 45 年之后开始大规模进入中国农村市场，但“家电下乡”惠农政策，提前了英特尔进村的速度。他说，电脑下乡将给 IT 行业带来一个广大市场，这在金融海啸的背景下尤为重要， “即使不是救命稻草，也可谓是全行业的重大利好。 ”英特尔大中华区总裁杨叙则称，今年因电脑下乡政策产生的中国农村电脑需求在 200 万台左右，且后续的爆发潜力将十分惊人。 “英特尔已经制定经营策略，要拉电脑厂商一起串起深入农村市场的价值链。 ”日前，海尔集团就宣布
4、，将和英特尔联手，开设电脑下乡旗舰店，整合农村市场的技术培训、销售、服务以及维修等各个环节。除了与海尔、华硕、鸿基等品牌厂商的联动，英特尔还将以“产品方案提供商”的模式，跨入山寨笔记本电脑市场，共同做大电脑下乡的大饼。 （BCHW）返回目录【形势要点：今年前两个月全社会货运量同比增长 3.8%】据国家发改委最新发布的数据，今年 12 月，全社会货运量 37.28 亿吨，同比增长 3.8%，增幅同比回落 5.8 个百分点。其中，铁路货运量 4.94 亿吨，下降 6.7%，去年同期为增长 4.4%；公路货运量 28.44 亿吨，增长 8.2%，回落 1.5 个百分点；水运货运量 3.89 亿吨，下
5、降 9.9%，去年同期为增长 15.6%。去年 1112 月，中国全社会货运量为 43.2 吨。若不考虑春节因素影响，今年 12 月的全社会环比货运量下降 13.7%。今年 12 月，国家铁路日均装车 111551 车，同比下降 5.1%，去年同期为增长 2.4%；其中，2 月份为 113712 车，比 1 月份增长 3.8%。完成货运量 4.12 亿吨，下降 5.8%，其中 1 月、2 月分别下降 5.3%和 6.2%。重点物资中，煤炭、石油、粮食运量分别下降 9.6%、 3.7%和 22.5%，棉花、化肥农药运量分别增长 25.1%和8.3%。江海主要港口货物吞吐量 7.5 亿吨，同比下降
6、 8%，去年同期为增长 10.5%；每日经济 P5其中，1 月、 2 月分别下降 8.5%和 7.1%。外贸货物吞吐量 2.66 亿吨，下降 12%，去年同期为增长 6.5%；其中， 1 月、2 月分别下降 15.5%和 6.8%。 （LNLF）返回目录【形势要点：国内煤电僵局是企业之争而非行业之争】随着一季度即将结束，由于涉及到资金和结算等问题，解决煤炭企业和五大发电集团之间在 2009 年重点电煤价格上的分歧又再一次被提到议事日程上来，近期关于国家主管部门可能采取价格干预措施的传闻也越来越多。对此，安邦煤炭行业顾问李学刚指出，2009 年重点电煤衔接工作，截至目前除五大发电集团外的其他电力
7、企业已经基本上与煤炭企业达成了价格协议，并且签订了包含量、质、价的煤炭购销合同。如此，就有必要搞清楚一个问题，就是五大发电集团占 2009 年重点电煤合同总量到底有多少？影响有多大？以 2008 年为例，当年国家发展改革委下发框架方案中，重点电煤总量约 5.9 亿吨，其中五大发电集团签订的重点电煤合同量约为 3.2 亿吨，占当年重点电煤合同总量的 54%左右，占当年全社会电煤消费总量的 23%左右，占当年全国原煤总产量的 11.5%。既然如此，我们有理由质问，有没有必要为此就出台干预措施调控 2009 年重点电煤价格，并将这一问题放大化？因此，必须正确认识目前的煤电分歧，不应将企业之争放大为行
8、业之争。 （RCHW）返回目录【市场：汇源品牌可能投入国企怀抱】经济观察报援引顺鑫农业旗下果汁业务负责人表示，在得知商务部禁购令时他就预测，汇源会在果汁销售上“进行大的攻势” 。汇源内部已确定应急方案：力保旗下上市公司“汇源果汁”资产的正常运转，大力推进果汁市场销售，叫停上游果蔬基地建设。但是，资金紧张的难题如何破解？投资界人士称，汇源的成长一直得力于地方政府帮助，朱新礼这次会加紧寻求政府方面的支持，包括通过政府关系与一些政府背景的国企牵线搭桥，收购或者注资汇源。从目前的情况来看，国有企业中可能性较大的，比如国投、华润和中粮。从产业层面上来说，国投的可能性较大。国投不仅是中国投资业的龙头企业，
9、而且旗下控股的国投中鲁主要从事浓缩果蔬汁、饮料生产和销售，主导产品为浓缩苹果汁。这与汇源果汁侧重产业下游的灌装、销售正好互补。行业分析人士认为，做大果汁市场，上下游一体是很好的途径。华润、中粮在资本与产业层面都有一定优势。二者旗下都有系列香港上市公司；此外，华润做多元化投资，中粮的定位是食品生产商，二者旗下都有饮料板块的业务。分析人士称，从原材料到市场终端，汇源覆盖着整个产业链条中所有环节。如此长的产业链，不但需要非常强大的管理能力，还需要强大的资金链去支撑。在食品行业，能保证这两个链条安全的，只有宁高宁领导的中粮能做到。 （RCM）返回目录【形势要点：国内钢企铁矿石进口预付款调整为 60%】
10、中国钢铁工业协会（下称中钢协）尚未与铁矿石生产商就 2009 年铁矿石谈判价格达成一致意见，在协议达成之前，中国钢铁企业将向铁矿石生产商预付约 60%货款。“在 2009 年价格未谈妥之前，中钢协要求目前国内钢厂可以按月谈定进口量，然后预付部分款项。 ”财经报道称，单尚华 3 月 29 日说， “预付款项的价格一般不超过2008 年度长协矿价格的 60%。 ”这一结算方式自从 2009 年 1 月起已经开始执行。按照以往惯例，在每年新价格谈妥之前，中国钢铁企业按照上年的谈判基准价格向必和必拓（BHP Billiton） 、力拓（Rio Tinto）和淡水河谷（VALE）三大矿山公司支付货款。在
11、谈判结束后，再按照新的基准价格按“多退少补”方式结算差价。今年预付货款大幅下调，主要是由于目前铁矿石的供需形式发生变化。 “国内外钢厂需求大幅下降，矿山产能增加，供应量将增长 30%40% ，铁矿石由卖方市场转入买方市场。 ”他强调，每日经济 P6矿山现在比较关注销售数量，而中方应该以市场换价格。从 2008 年 9 月至今，中国进口现货铁矿石离岸价格跌破长期协议价。同时，必和必拓、力拓、淡水河谷纷纷开始减产以应对危机。在此形势下，中国钢铁企业认为铁矿石降价势在必行。 （LLMX）返回目录【市场：通用航空市场的开放将能够吸纳中国机场投资错配】中国计划在 2013 年前投资 700 亿美元，扩大
12、机场吞吐力，但咨询公司麦肯锡的一项研究显示，这项计划存在着错误分配投资的风险，即在较贫穷的西部省份投资过度，而在一些快速增长的沿海省份则投资不足。麦肯锡认为，中国政府计划在 2020年之前新建的 97 个机场项目中，只有 2030 个项目将解决预期中吞吐能力不足的问题，从而提供“有吸引力的”投资机会。万事达卡国际组织跟踪亚太区经济发展的王月魂表示， “中国确实在努力加快建设，以创造就业岗位，因此新增机场吞吐能力几乎肯定会超过需求。 ”英国金融时报的资料显示，20 世纪 90 年代初，雄心勃勃的中国地方政府上马了大量利用率不足、重复建设的机场项目，在这之后，中央政府收回了机场规划权。但作为新发展
13、计划的一部分，政府已将为项目融资的大部分责任移交给地方政府。麦肯锡估计，在 700 亿美元的计划投资额中，只有不到 5%将直接来自中央政府。在我们看来，新一轮的投资狂潮的确可能形成产能过剩的危机，但对于中国航空业来说，如果开放通用航空市场，则能在最大程度上吸纳中国机场建设的投资错配。在美国，得益于合理的空域管理制度和低空空域的开放政策，美国的通用航空发展迅速，通用飞机数量达到 25 万30 万架，是航线飞机的 44 倍还多。相比之下，由于低空空域不够开放，我国通用飞机数量较少，通用航空产业发展受到了阻碍。此外，由于美国空域开放早，其国内有飞行驾照的人数已达到约 70 万80 万人，而我国的这一
14、数字只有 1 万人左右。 （ACM）返回目录【形势要点：山寨电脑欲以价格优势争夺农村市场】商务部本月 5 日公布第一轮电脑下乡招标结果，联想、海尔、TCL 等 14 家中外品牌中标，将于 4 月 1 日正式下乡。电脑下乡热潮尚未开始，山寨电脑却已经在农村市场现身，欲与正规品牌争夺市场。所谓山寨电脑，泛指一些没有贴牌的电脑，包括台式电脑及笔记本电脑。根据规定，下乡的电脑价格必须严格控制，台式电脑须在3500 元以下，笔记本则不能超过 4500 元。而在一些农村地区，就有山寨厂以低价抢占先机，一款搭配液晶显示器的座台式机价格，仅售 1900 元。至于笔记本型电脑方面， “上网本” （Netbook
15、 ）价格普遍定在 8003000 元，在农村市场迅速蔓延；其中深圳的华强北路电子产品市场，一般山寨型笔记本电脑约售 1400 元左右。业内人士分析，山寨电脑价格低廉，比起当前最便宜的品牌电脑，仍有优势。面对山寨机的反客为主，一众 IT 正规军纷纷降低身价，开始转攻曾经并不屑涉足的低端电脑，以抗衡在农村市场逐渐庞大的山寨军团。刚刚进行完区域重组的联想集团内部人士就表示，联想今年非常重视家电下乡，将有针对性地推出台式机和笔记本全线产品。方正科技也打出低价大旗，15 款入围产品，价格均在 3000 元左右，最低仅 2500 元。（LCHW）返回目录【市场：中色股份“不畏阻力”加入抄底澳洲矿企行列】中
16、色股份 30 日发布公告称，公司与澳大利亚上市公司 Terramin Australia Limited（简称 TZN）签订了认股协议，公司拟以每股 0.65 澳元的价格认购 TZN 公司1550 万股普通股。配售完成后，公司将持有 TZN 公司 12.29%的股份，成为 TZN 公司的第一大股东。这是继中铝公司、五矿有色、华菱钢铁、鞍山钢铁之后，又一家中每日经济 P7资矿企赴澳抄底矿业公司。资料显示，TZN 公司是澳大利亚一家从事铅锌矿勘探、开发和生产的上市矿业公司。在中色股份发布收购公告前，中国公司在澳的 4 起并购案，均未取得澳政府的审批通过。其中，中铝注资力拓，华菱收购 FMG 遭澳大
17、利亚外国投资审核委员会（FIRB）延长审查期；五矿有色收购 OZ Minerals 方案则直接被澳财长否决；而鞍钢对金达必金属公司的投资则被 FIRB 要求重新递交申请。正如我们曾指出的那样，对中色股份和国内其他想赴海外收购的企业来说，须注意扎堆收购会带来收购对象所在国政府和民间的反弹，把握好收购的时机，并在收购策略上采取更为灵活的手法。 （ANLF ）返回目录【市场：互联网企业的“农业时代”悄然来临】中国互联网络信息中心（CNNIC）最新发布的中国网络游戏用户调研分析报告显示，2008 年中国网络游戏用户规模为 5550 万人，其中，农村地区网络游戏用户占到总体的 21.8%，规模达到 12
18、10 万。 第 23 次中国互联网络发展状况统计报告显示，截至 2008 年底，中国农村网民规模达到 8460 万人，较 2007 年增长 3190 万人，增长率超过 60%。专家表示，在如此庞大的互联网应用基础之上，农村网络游戏市场也将迎来新一轮的快速增长。在我们看来，这是中国互联网企业迎来“农业时代”的一个微观切片罢了。此前，百度 CEO 李彦宏表示：随着农村网络化水平的逐步提高，农业将为中国互联网孕育出巨大的市场机会，成为推动互联网经的新一轮增长点。广阔的农村市场也将成为中国互联网产业新的“金矿” 。来自百度的内部数据显示，去年第四季度农林牧渔行业在百度收入中仍表现出强劲的增长势头同比增
19、长 200%以上，而今年第一季度，百度通过相关公益活动为脐橙销售发愁的秭归果农们获得了比往年销量增长 30%多的好收成。此外，农村上网的基础设施的完善也为挖掘农业“金矿”扫清了障碍。数据显示，至 2008 年底，全国 97%的乡镇已能上网，全国能上网的行政村比重达 88%。 （ ACM）返回目录【市场：国内企业应挖掘印度基础设施建设的巨大市场】据劳氏船级社称，中国制造商正在为印度加工 2000 万千瓦的锅炉、涡轮和发电机等电厂主要设备。劳氏船级社为电力企业提供第三方担保认证服务。劳氏船级社副总裁 KRISHNASWAMY 表示：“在增长方面，印度和中国彼此间相互需要。印方需求巨大，而中方供应充
20、足，这创造了巨大的贸易机会。 ”中国主要供应商包括上海电气、东方电气和哈尔滨电气。印度买家包括 RELIANCE、ESSAR、阿达尼（ADANI ） 、KSK INDUSTRIES、JSW ENERGY 和 JINDAL STEEL & POWER。此笔电力设备业务表明，中国与印度发展模式的不同，能够促成两国关系之间的贸易，帮助两国抵御经济低迷的影响。印度长于服务业出口，在信息技术外包等领域拥有优势，而中国则在生产大型基础设施方面拥有无可比拟的能力，可以支持其巨额商品出口贸易。随着印度日渐繁荣，并寻求为其大量非技术工人创造制造业就业机会，该国迫切需要升级其基础设施。在我们看来，印度亟待改进的基
21、础设施是中国企业的巨大市场。以电力为例，印度锅炉及其他大型设备的主要生产商 BHARAT HEAVY ELECTRICAL 每年只能生产大约 1000 万千瓦的电力设备，而印度政府的目标是在截至 2012 年的 5 年内，建造装机容量达 7800 万千瓦的电厂。此外，中国基建企业相较于刚刚起步的印度企业来讲更有优势，例如，中国的电力设备企业交货速度比印度本土企业快得多。中国生产商可在大约 18 个月内交付一家 400 万千瓦电厂的设备，比印度厂商的交货时间最多提前 30%。这一点十分重要，因为印度每年电力产出与需求之间的缺口约为9%13%。 （ACM）返回目录每日经济 P8【形势要点：这两年至
22、今钢铁行业整体一直晕头转向】宝钢销售部门的部分员工最近一直在加班，忙着修改上半年的销售预算。像今年这样对预算不断改动的情况在过去是少有的，今年钢铁市场的复杂变化，使宝钢也无法对全年的预算一次性作出一个准确的判断。 “我们现在对未来市场的预期向好，所以销售预算需要再次调整。 ”宝钢一位中层表示，经历了自去年 10 月以来的订单锐减，公司在 45 月接到的订单开始增加了， “当然这说的是环比，与去年同期相比，订单数量还是没有那么多。 ”2008 年下半年以来，钢铁原料市场、钢材市场“过山车”的行情，使大部分钢铁企业都付出了昂贵的学费，仅仅“高价库存”就造成了行业的巨大损失，从 10 月开始全行业连
23、续亏损了 4 个月。2009 年初，钢铁行业一度先于其他行业复苏，价格连续上涨了几周，却在春节后迅速消退。从春节后到现在，钢材价格又经历了连续 7 周的下滑。截至 3 月 25 日，一共有 11 家钢铁生产企业宣布了 3 月份的停产检修信息，包括宝钢、本钢、沙钢、莱钢、安钢等大中型生产企业。钢市回暖预期并没有得到所有业内人士的认同。北方一家大型钢厂的高层表示，4 月份钢材市场可能会有小幅回升，这与刚刚推出的钢材期货的刺激也有很大关系，但钢铁行业目前最大的问题是需求，而目前直接出口和用钢行业出口（间接出口）都还没有恢复的迹象，这部分减少的需求回到国内市场，还是可能增加不少压力。 （RXB）返回目
24、录【市场：网络购物风行欧盟】中投顾问产业研究中心数据显示，2008 年，欧盟 27 国中，有 32%年龄在1674 岁之间的个人至少在此期间在网上购买或订购用于私人使用的商品或服务。个人网络购物的数量由 2004 年的 20%，2006 年的 26%增长到 2007 年的 30%。2008年，欧盟 27 国的网购消费人群主流由 2534 岁的人组成（占个人消费群体的 47%） 。网购对于 1624 岁和 3544 岁的群体来说非常普遍，分别占到 41%和 40%的比例。而在 4554 岁，5564 岁和 6574 岁的群体之中，网购显得不那么常见，分别占有比例：31%，20% 和 9%。欧盟 27 国最普遍的购买的商品和服务分别是旅行和度假产品（在过去的 12 个月中购买此类产品和服务的人占个人消费群体的 14%） ，衣服和体育用品（13%） ，书籍和杂志（12% ） ，居家用品和赛事票务（12% ） ，电影和音乐商品（9% ） ，以及电子设备（ 8%） 。2008 年，在丹麦（59%） ，英国（57%） ，荷兰（56%） ，德国
